合百集团 000417

（一）公司主要业务、经营模式1.主要业务公司目前的主营业务为零售业、农产品交易市场两大类主业。

公司零售业包括百货、家电、超市连锁、电子商务、商贸批发等细分业态。

公司百货、家电、超市三业态共有226家实体经营门店,均占据安徽省多个城市的核心商圈、次商圈的有利位置,作为安徽区域市场的零售龙头企业,公司已经初步构建形成立足省会、辐射全省的连锁网络体系。

公司农产品交易市场业务主要通过旗下控股子公司合肥周谷堆大兴农产品国际物流园有限责任公司、全资子公司宿州百大农产品物流有限责任公司及合肥百大肥西农产品物流园有限责任公司经营。

周谷堆大兴农产品国际物流园为综合型农产品批发市场,是安徽省规模最大的农产品集散中心,是国家发改委、商务部、农业部重点支持的全国定点市场之一。

目前,公司的营业收入主要来自于公司旗下各门店的商品销售收入,报告期内,公司营业收入669,565.23万元,同比减少4.83%,其中各业态销售占比结构中,零售业营业收入占比90.9%,农产品交易市场营业收入占比7.91%,房地产营业收入占比1.19%。

2.主要经营模式（1）公司百货零售业务的经营模式主要包括联销、经销和物业出租,公司目前采用联销方式经营所涉及的商品品类主要有：男女服装、饰品、珠宝、钟表眼镜、鞋帽、箱包、床上用品、部分化妆品等。

目前采用经销模式经营的商品主要为烟酒、化妆品及其他著名品牌商品。

物业出租是在公司经营场所里进行的租赁经营,其利润来源于租金收入扣除物业成本后的余额。

根据租赁对象的不同,可分为两类：一类是配合百货门店零售业务,满足顾客其他消费需求的服务补充,例如银行、通信、餐厅、快餐店、娱乐项目等；另一类以百货公司为主营业态,在购物中心理念上持续发力,按公司统一规划租赁给其他品牌供应商或代理商用于商品零售服务,以满足各消费群体的不同需求。

此外,还包括广告位租赁等。

（2）公司农产品交易市场的业务经营模式主要包括摊位出租、交易佣金。

摊位出租是交易市场的主要经营模式,即在各类商品批发区域内,公司根据各租户租赁的摊位面积每年收取固定的租金收入。

交易佣金即根据买卖双方在农产品批发市场的交易量或交易额按一定比例收取相应的佣金。

报告期内,公司从事的主要业务和经营模式没有发生重大变化。

（二）报告期内实体门店的经营情况（三）报告期内线上销售情况报告期内,公司自建线上销售平台的交易额（GMV）为15,321万元,第三方销售平台交易额86,422.08万元。

（四）报告期内采购、仓储及物流情况1.商品采购与存货情况公司经销商品经营范围主要涉及化妆品、生鲜、日配、食品、超市百货等品类。

在供应商的选择上,根据各店所在市场的调研结果,确定适合当地市场的行业领头品牌；同时选取知名度高、信誉好的客户,以确保货品的及时供应及合理的商品结构,以满足顾客需求,创造最大效益,实现双方共赢。

公司实行总部-区域-分店的管理模式。

各单位按照各自职能进行分工协作。

总部设置百货采购本部、超市采购本部及电器采销中心,下设各品类部及区域采购部,对相应品类进行分类管理和补充性采购地区性产品。

在经销品招商工作中,总部、区域、门店合理分工,密切配合,确保招商及进货工作及时有效。

各区域、门店定期分析经销商品销售,及时关注双方合作情况,制定针对性措施,按照自采商品订货管理流程订货,以保证货源稳定。

公司在与供应商签订的合同中,有明确的条款要求供应商保证货源稳定,并定期对自营商品的销售及库存情况进行监督跟进。

根据营运本部制定的年节促销活动,门店会提前做好备货工作,对于正常商品、促销商品或畅销商品,根据销售、库存情况结合订货周期提前做好备货工作,确保货源充足、库存合理。

经销商品的库存管理由门店负责,门店按照商品进、销、存系列流程进行管理。

商品进退货均需通过公司业务系统完成,并定期组织商品盘点,确保账实相符。

对于滞销或临期商品,根据合同约定,合同可退的以退货处理；合同不可退的滞销及过季商品,各门店会采取促销方式集中进行清理,并将毛利损失控制在合理范围之内,以保证公司利益。

2.公司向关联方采购的金额189.75万元,占2025年采购额的0.0229%。

3.存货管理政策,对滞销及过期商品的处理政策公司对存货管理,对滞销及过期商品的处理等按照《合肥百货大楼集团股份有限公司库存商品管理办法》执行,同时结合自身商品属性和特点,拟定各自业态库存商品风控机制,预防和降低库存损失风险,提升商品周转速度,减少资金占压,对滞销及临期商品及时进行换货、退货处理,保障存货商品质量。

4.报告期内仓储及物流情况公司拥有多个自建物流中心与租赁仓库,综合运用ERP、GPS系统,对公司的物流、人员、资金流、信息流以及仓储和运输车辆进行统一管理,构建集约化、专业化、信息化的物流平台,为公司商超、百货自营、线上平台建设提供了有力的竞争保障。

截至报告期末,公司在安徽省、江苏省内共有20家物流仓储网点,其中自有网点2家,面积约6.80万平方米,租赁网点18家,面积约6.31万平方米,共计约13.11万平方米,分布于合肥、蚌埠、六安、宣城、铜陵、淮安、南通等公司业务进驻的各个地市。

报告期,公司仓储支出2665.09万元,物流支出5270.24万元,其中自有物流支出2887.03万元,占比54.78%,外包物流支出2383.21万元,占比45.22%。

1、概述2025年,公司全力以赴“深改革、精管理、促转型、大提升”,笃定目标、顶压前行,积极推动产业转型升级、经营提质增效。

报告期,公司实现营业收入669,565.23万元,较上年同期下降4.83%；实现归属于上市公司股东的净利润16,021.51万元,较上年同期下降15.93%。

报告期末总资产为122.52亿元,归属于上市公司股东的净资产47亿元,资产规模与抗风险能力保持稳定。

报告期,公司主要开展以下方面工作：（一）深耕主业稳固经营一是构建零售主业增长新引擎。

零售主业重点策划年货节、吾爱购物季、全城向百等超600场主题促消费活动,全年实现客流3,335万人次,增长15.2%；抢抓各类政策支持,争取政府消费券、平台资源补贴超1亿元,带动销售5.61亿元。

百货业态积极应对市场变化,努力稳经营、调结构、促转型。

超市业态聚力调改升级,全年完成合肥区域10家门店调改。

家电业态抢抓“以旧换新”政策红利,全年公司家电销售以旧换新台数超10万台,消费者享受国家补贴超9,000万元,带动销售5.09亿元。

合鑫公司坚持日化、酒水协同发力,构建全域增长新格局。

百大易购、易商城开创全渠道新模式,推动雅鹿工厂店落地百货大楼、合家福沿河路店。

二是提升农批体系发展新质效。

周谷堆大兴、肥西物流园、宿州百大三大农批市场合计实现交易量、交易额同比分别增长3.24%、6.8%。

合家康深耕合肥自营市场、拓展外埠业务,配送额、配送量增幅均超23%,实现营收、利润双增长。

合家兴聚焦“源头直采”核心定位,圆满达成“当年运营、当年盈利”的目标。

合家悦重点推进项目拓展、加快异业招商、推进自营业务,经营业态持续丰富。

三是建圈强链,构建供应链共赢新生态。

强化品牌引进、结构优化,百货新引进品牌243个,达成首店合作品牌68个,其中省市级首店31个,品牌更新率10.1%。

超市引进新品牌317个、新品5,630个,淘汰老品6,945个；新增直营品牌32家,总数达352个。

电器围绕智能家居方向,引进新品牌14个。

强化源头直采、统采统配,合家康新增46家直采基地,合作直采基地和厂家达136家；超市新开发直采基地40家,生鲜直采销售9,109.75万元；探索自有品牌发展路径,自有品牌单品达480个,实现销售同比增长93.21%；成立合家康、合家福蔬果采购专班,营采协同,合家福蔬果销售同比增长超20%。

（二）聚力新业培育突破线上线下协同发力,坚持“超市为主、百货赋能,私域为主,公域为辅”的线上运营思路,依托线下渠道优势,形成百货本地团购直播、超市小时达直播、农批市场场播、达人代播等多模式发展格局。

公司全年实现线上销售10.17亿元,同比增长9.31%。

数字转型提质提速,打造农批数字一体化平台,进场效率提升80%,交易结算效率提升30%,商品核验效率提升3倍,源头数据准确率达98%。

部署合家福AI银台秤达180台,试点AI无人自助收银、电子价签等新技术,上线运行TMS系统。

自主开发“酒水管理系统”“i百大APP”等,软件著作权成果更新至7项,农批数字化平台及“随时评”系统成功入选CCFA创新案例,考评管理系统成功对外输出取得收益,成为公司自主知识产权产生收益的首例。

（三）精细管理提质增效优化法人治理结构,强化亏损企业治理。

强化合规内控管理,聚焦重要业务领域和关键环节,完成17家重点子企业“线上+现场”双线督查；持续推进合规管理与普法、内部审计工作相融合,推动合规管理工作走深走实。

压实“两金”压控工作,坚持动态管控。

构建集团级营运督导体系,全年营运督导检查问题点930个,“随时评”累计收获客户真实反馈2700余条,处理效率提升50%以上。

坚决筑牢安全生产防线,全年开展集团领导安全生产包保督导12次,常态化检查40次,检查企业151家次,发现问题隐患355处,开展各类应急演练142场,参演员工近7,100人次。

（四）人才强企领航发展加强人才队伍建设,全年对外招录105人,其中非基础岗位平均年龄27岁,全日制本科学历占比超85%,推动公司本科及以上学历占比提升至21.5%。

拓宽员工成长通道,开展总部14名青年骨干“百日实训”,组织75名管理人员岗位实训,推动重点岗位交流轮岗106人；开展各类培训及竞赛1182场,选拔各类技能人才674人；全年新增中高级职称16人,新获评省、市级高层次人才23人。

（一）行业竞争格局和发展趋势随着国民经济顶压前行、向新向优发展,相关促消费与惠民生政策协同显效,消费市场持续扩容提质升级,餐超模式重构社区烟火气,AI零售从概念落地演变为行业标配,药食同源引爆健康消费,情绪价值成溢价新引擎,社区零售与即时零售争夺“最后300米”,线下商超集体“调改”焕新。

零售行业迎来高质量发展的关键周期,行业已打破传统零售与互联网平台的固有边界,形成“全渠道协同、多业态竞合”的立体化格局,不同赛道呈现差异化竞争态势。

头部企业凭借供应链、技术、流量等优势持续领跑,区域零售企业则依托本地化服务实现精准突围,细分赛道成为新的增长极与竞争焦点。

消费需求的多元化、技术应用的深度渗透、全球化布局的加速推进,共同勾勒出行业发展的全新图景。

未来,零售行业将打破业态边界,呈现“跨界融合、多元共生”的态势。

政策红利、技术创新、需求升级为行业发展提供了前所未有的机遇,同时也带来了更为激烈的市场竞争。

唯有紧跟行业趋势,以数据为驱动、以用户为核心,持续创新商业模式、优化商品与服务、完善全渠道布局,实现“全域协同、精准赋能、价值竞争”,才能在行业变革中抢占先机,在竞争中占据更有利位置。

（二）公司发展战略、发展机遇和挑战1.发展战略“十五五”时期,公司将坚定实施“1125”发展战略,推动零售和农产品流通双核心主业持续做强做优做大,加快形成高质量发展新局面；布局培育检验检测、商贸物流、再生资源利用、线上经济、多元投资五大新兴业务板块,打造公司高质量发展的强劲增长极。

2.发展机遇和挑战2026年是“十五五”开局之年。

随着提振消费政策深入实施,居民消费能力不断增强,消费多元化场景创新发展,消费市场扩容提质态势将持续巩固,支撑消费继续增长的积极因素仍然较多。

区域环境方面,安徽省政府工作报告提出加力扩内需稳增长,深入实施提振消费专项行动,建立健全“大消费”促进机制,发展壮大银发经济、演艺经济等新型消费；优化实施消费品以旧换新,升级打造“徽动消费”系列活动。

合肥市也将“深入实施提振消费专项行动”列入2026年重点工作,提出丰富消费业态,推动传统消费转型升级,支持企业开发“老牌新品”“国货潮品”100个以上；挖掘消费潜能,放大消费券拉动效应,办好“老字号嘉年华”等促消费活动千场以上。

长三角地区始终保持着强劲的发展动能,在营商环境优化领域持续领跑全国、树立典范,公司所在区域的发展活力正稳步攀升、持续释放。

尽管消费市场总体保持平稳,但国内存在供强需弱的矛盾,消费增长还面临居民消费能力提升放缓、消费意愿不足等制约。

零售行业各业态持续分化,线上平台凭借流量优势持续挤压线下市场空间,而线下实体之间的同质化竞争也未缓解。

与此同时,在数字化转型与消费升级的双重背景下,消费者需求呈现出鲜明的动态化、碎片化、个性化特征,对于零售企业,精准洞察用户需求、快速响应消费变化的难度提升。

此外,实体零售企业面临着人员薪酬、门店租金、水电能耗等刚性费用的持续上涨,叠加区域内行业竞争日益激烈,多重成本压力叠加让零售企业的经营与发展面临挑战。

（三）经营计划2026年的主要经营目标：预计将实现营业收入69亿元以上。

董事会将紧扣高质量发展主题主线,坚持稳中求进、提质增效工作总基调,聚焦主责主业,筑牢行稳致远发展基本盘,加快新业拓展,培育面向未来增长新引擎,接续推动公司经营发展实现质的有效提升和量的合理增长。

1、聚焦主业精耕细作,夯实高质量发展根基以高品质供给创造消费新需求,百货要构建“头部（稳主流）+潮流（增活力）+特色（抓细分）”的品牌矩阵,全年新增高品质及异业品牌不少于45个,品牌更新率不低于8%；推动百货业态与品牌高质量深度联营,全年不少于8家。

合家福要聚焦生鲜放心三品和食品安心三品,升级商品体系,商品汰换率达15%。

电器板块加大拓展新品力度,引进培育智能化、居家适老化产品。

强化源头直采体系建设,合家福拓展源头基地20家、直营厂家10家,基地直采数量提升20%。

合家康提升自营直采占比至20%以上,开发直采基地或源头厂家不少于100家。

合家兴拓展优质基地不低于30家。

提升三自商品经营效能,加快合家福自有品牌发展；强化生鲜差异化竞争力,年度生鲜订单渗透率提升10%；发展自有品牌,新开发单品40个；拓展加工品类,打造4-6家“阿福食堂”,建设5-8家“麦地里烘焙工坊”。

丰富合鑫公司酒水矩阵,拓展果啤、鲜啤等细分品类,新增不少于1款浓香或酱香型自有白酒品牌。

拓展合家悦自营业务。

整合营销提升品牌价值,联合策划全业态促消费主题营销活动600场,力争活动期客流增长5%。

创新新媒体与跨界合作,打造可闭环的“内容－交易”模式。

2、开拓新业提质向优,厚植高质量发展底色培育壮大检验检测业务,完成对合肥市检验检测集团参股投资和实际出资,培育新的业务增长极。

提质升级商贸物流业,易商通重点承接并整合合家福、合家康、合鑫三大板块核心物流业务,搭建智慧化统一调度平台与异地配送网络。

加快废弃资源综合利用业务落地运营,构建立体化回收网络,推动皖循公司上半年完成塑料、纸张、金属各分拣中心建设；构建高效电器供应链体系。

探索多元投资渠道,持续跟踪已投基金的运营管理。

3、项目建设高效推进,提升高质量发展韧性加速核心重大项目建设,全力推进周谷堆大兴园区B6地块开发,确保下半年开工建设；加快严店园区二期项目建设。

完善连锁网络体系与市场拓展,坚持区域集中、质效并重,稳慎推进连锁网点布局。

推动合鑫公司区域覆盖；加速合家康自营业务拓展,提升蚌埠、宿州区域运营能力,全年新增服务网点不少于50个。

加大合家兴外部市场的渠道开发力度,全年新增优质客户不低于10家。

4、创新驱动激发活力,积蓄高质量发展动能加速布局新场景,推动零售门店“一店一策”场景化升级,在业态组合、商品布局、营销氛围及技术应用上进行深度创新,打造“零售+”跨界融合的多元消费空间。

积极探索新业态,加大首店、旗舰店、特色店引进力度,围绕银发经济、潮品、奢侈品集合店与奢侈品二手店等新兴业态开展试点2-3家。

推动合家福向价值型与价格型超市转型,完成不少于10家重点门店的调改升级,形成可复制推广的转型模板。

深化推进新模式,变革直播模式,打造百货“时尚达人”、电器“售后服务与咨询”、超市和农产品“放心吃”三大特色IP。

大力发展超市为主、多业态共同参与的即时零售新模式。

抢先开辟新业务,积极拓展“校园餐”业务,推动首个“校园餐”业务实质性落地；推进可追溯“优选菜”公司化运营,扩大品牌影响；全力提升新服务,用好400热线、随时评、线上客服等全渠道客诉工具,推广个性化导购、一站式售后、银发驿站、劳模工作室、“六个一”等特色服务,打造有温度、高效率、有品质的服务新体系。

5、协同联动一体融合,凝聚高质量发展合力强化蔬果品类供应链协同,发挥合家康、合家福蔬果采购专班协同效能,在稳定毛利率前提下,年销售量、销售额实现两位数以上增长。

深化合鑫与合家福运营协同,推动双方在供应链、营销、品牌及终端层面深度捆绑,开展联合营销、共创产品、共建场景,共同提升市场竞争力。

强化公司团购业务协同,重点聚焦合家福工会福利团购、合家康食材团购、易商城餐卡团购、合鑫酒水及劳保团购、百货服饰类团购等业务,建立团购激励机制,实现“人人可销售,人人能销售”。

深化再生资源业务与前端网络协同,推动皖循公司与合家福、百大电器等成员企业的门店回收网络紧密对接,协同合肥市供销社体系,共同搭建便捷的社区回收服务平台,形成“前端回收有网络、中端处理有能力”的协同发展格局。

打造物流平台赋能产业协同新格局,以易商通为枢纽,强化物流与采购、销售的双向赋能,提升统配规模与效率,助力流通成本下降与门店服务保障,为公司主业降本增效和未来拓展第三方市场提供核心物流支撑。

6、数智赋能革新效率,锻造高质量发展优势推进零售终端智能化,重点推动合家福数智化门店建设,广泛布设自助收银、AI设备,全面提升运营效率与用户体验,降低人力成本。

构建数据智慧中枢,推进农批数字化平台二期、百大电器数据中台等建设。

全面建设百货移动端,实现核心业务场景全覆盖；全面推广百大智慧服务平台应用,提高公司租赁业务数字化管理水平。

加快推进肥西物流园物流中心项目数字化建设。

探索AI技术赋能业务管理,推动智能化应用落地。

7、精细管理稳中求进,锚定高质量发展航向进一步加强董事会建设,完善董事会定战略、作决策、防风险的核心职责,坚持忠实履职、勤勉尽责,主动接受股东会监督,与管理层构建高效协同的沟通协作机制,充分发挥各专门委员会及独立董事的专业作用,有效支撑董事会在战略规划、风险防控等关键领域的科学决策,提升国企治理新高度。

同时,及时对标监管导向、学习最新政策要求,持续强化“关键少数”履职能力,全面提升公司治理与规范运作水平。

高质量落实国企改革工作,严格落实国企改革深化提升行动部署,推动各项改革任务取得实效,重点推动集团法人数量压减与结构优化。

强化资金统筹与效率提升,深化资金集中管理,提升资金统筹效率,合理调度内部资金使用,盘活流动资金,优化资产结构,发挥资金集约化管理在降本增效与风险隔离中的关键作用。

加强合规内控管理。

持续深化内控体系建设,加强对内控执行情况的监督检查与整改督办,推动纪检监督与审计监督协同联动,构建贯通协调、高效运作的“纪审协同”新格局。

以上经营目标和计划并不代表上市公司对2026年度的盈利预测,能否实现取决行业、市场以及自身等多种因素,存在一定的不确定性,请投资者特别注意。

（四）2026年资金需求、使用计划以及资金来源为完成2026年计划目标,公司预计2026年度资金需求10亿元,主要用于市场项目建设、门店装修改造、拓宽投资领域等。

公司拟通过自有资金、负债融资等方式解决资金需求。