中油资本 000617

中油资本业务范围涵盖银行、财务公司、金融租赁、信托、保险、保险经纪、资产管理、股权投资等多项业务,是一家全方位综合性金融服务公司。

其中,金融牌照主要通过全资子公司中油资本有限持有。

报告期内,公司经营模式、主要业务和主要业绩驱动因素均未发生重大变化。

（一）金融业务1.银行业务昆仑银行是产融结合的特色化城市商业银行,个人业务涵盖储蓄存款、个人贷款、银行卡、投资理财、信用卡等；公司业务涵盖存款结算、传统融资、投资银行、供应链融资、企业融信等；国际业务涵盖国际结算、国际贸易融资、外汇业务等。

2.财务公司业务中油财务是经中国人民银行批准成立的非银行金融机构,主要为中国石油集团及其成员单位提供交易款项收付、内部转账结算、票据承兑贴现、存贷款、投融资、外汇交易等服务,服务范围包括存款业务、信贷业务、结算业务、资金业务、国际业务、中间业务及投资业务。

3.金融租赁业务昆仑金融租赁是经原中国银监会批准设立的第一家具有大型产业集团背景的金融租赁公司,围绕能源、交通、制造、数智四大产业,以直接融资租赁、经营租赁、售后回租等业务模式为央企、地方国企、产业链中小客户提供融资租赁服务。

4.信托业务昆仑信托是中油资产控股子公司,担任中国信托业协会理事单位,拥有全国债券市场准入、同业拆借市场成员、以固有资产从事股权投资、资产证券化和私募投资基金管理人资格。

主要开展资产服务信托业务、资产管理信托业务、公益慈善信托业务等三大类业务,涵盖非标债权业务、标准化产品业务、服务信托业务、股权投资业务、固有业务、产融结合业务、绿色金融业务、科技金融业务、财富管理业务等,广泛筹集和融通资金,为社会各行各业提供金融服务,为受益人处理信托事务。

同时,中油资产持有山东国信（证券代码：01697.HK）18.75%股份,为其第二大股东。

5.保险业务专属保险作为中国石油集团在中国境内发起设立的首家自保公司,为其提供全方位保险保障服务,有效分散转移中国石油集团财产和责任损失风险,业务涉及财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险、短期健康保险、意外伤害保险和上述业务的再保险,以及国家法律、法规允许的保险资金运用等业务。

中意人寿由中国石油集团和意大利忠利保险有限公司合资组建,是中国加入世界贸易组织后首家获准成立的中外合资保险公司。

中意人寿引进国际先进的保险知识和经验,立足中国市场,为客户量身定做个性化、多样化、满足不同保障需求的保险产品,主要包括人寿保险、意外保险、健康保险、投资型保险以及团体雇员福利计划。

同时,中意人寿通过其子公司中意资产管理有限责任公司提供固定收益类投资、权益类投资、项目投资及境外委托资产管理等服务。

6.保险经纪业务昆仑保险经纪是全国性保险经纪公司,为中国内地第二家劳合社注册经纪人,业务覆盖保险经纪、保险公估、风险咨询三大板块,主要开展投保方案拟定、保险人选择与投保办理、协助索赔、再保险经纪、防灾防损、风险评估及风险管理咨询等经监管批准的全流程业务,致力于为各类客户提供专业、全面的保险全生命周期服务。

同时,昆仑保险经纪通过其子公司竞胜保险公估有限公司提供风险减量、查勘检验、估损理算、残值处理、海事处理、理赔咨询等服务。

7.证券业务中银证券（证券代码：601696.SH）是经中国证监会批准成立的证券公司,主营业务包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易及证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、代销金融产品、公开募集证券投资基金管理业务,为期货公司提供中间介绍业务。

8.信用增进业务中债信增是我国首家专业债券信用增进机构,提供企业信用增进服务、信用产品的创设和交易、资产投资等服务。

中债信增致力于为债券市场的健康发展提供多种类、高技术含量的信用增进服务产品,有助于解决低信用级别发行主体,特别是中小企业的融资困境。

（二）非金融业务1.资产管理业务中油资产作为资产盘活处置的专业服务机构,以深入挖掘和实现资产价值为使命,统筹资源配置,发挥内部协同优势；聚焦资产处置核心功能,做专做优以盘活利用、价值增值为导向的低效无效资产处置；做精做细股权进场交易和股权协议转让服务业务,积极拓展外部资产处置业务；以数据资产、碳资产为突破口,加快培育增长新动能。

通过持有天津排放权交易所有限公司等股权,搭建专业化一体化服务联合体,激活碳资产与数据要素价值。

2.股权投资业务昆仑资本以服务中国石油集团战略转型为核心,通过财务投资发现战略投资机会,采取“基金+直投”模式,从事股权投资业务,重点布局新能源、新材料、节能环保、智能制造等战略性新兴产业,以及碳捕集、利用和封存等新技术。

同时,中油资产持有天津泰达科技创业投资集团股份有限公司等股权,支持创业投资,推动提升科技创新和成果转化能力。

3.数字化智能化业务昆仑数智按照“数字化转型赋能者”定位,面向油气行业,形成智慧油气、智慧管理、数字基础设施和数字创新四大主营业务,提供信息化和数字化咨询、设计、研发、交付、运营、培训等全生命周期、一体化服务。

2025年,中油资本创新产投融协同发展模式,在上海举办首届产投融协同发展研讨活动,前瞻布局期货业务,高水平承办金融街论坛年会平行论坛并发布产业金融服务能源转型倡议。

在所属企业广泛开展市场营销攻坚工程暨“客户管理深化年”行动,印发推广金融服务“应用尽用、应选尽选”清单和《综合金融服务手册》,更好地促进金融服务与主责主业“双向奔赴”,并逐步将服务触角延伸至多家央企战略客户,推动产业金融从“深耕主责主业”到“辐射能源行业”的跨越式发展。

所属企业积极开展营销工作,客户总数和机构客户数分别增长3.9%、7.0%,客户基础进一步夯实。

公司积极开展绿色实践,绿色金融业务规模达到1,032.37亿元,金融支持绿色产业发展力度持续加大。

报告期内,公司获得中国上市公司协会授予的“董事会最佳实践案例”“可持续发展最佳实践案例”“投资者关系管理最佳实践”“董事会秘书履职5A评价”等系列荣誉,两项绿色金融创新案例入选《“十四五”全国金融创新优秀案例集》,信息披露工作连续八年获评深交所A级（优秀）评价,ESG评级实现跨越式提升,连续两年荣登“WindESG最佳实践100强（大市值）”榜单。

所属企业昆仑银行荣获北金所2025年度“最具市场新生力机构”、中国基金报“英华奖”等奖项,入选能源可持续金融创新典型案例；中油财务荣获2024年度行业数据统计优秀单位等荣誉,入选2025年网络安全国家标准应用实践案例；昆仑金融租赁荣获2024年度非银行类金融机构征信系统数据质量工作优秀机构、中国融资租赁腾飞奖——产融结合租赁领军企业等奖项；昆仑信托作为行业代表获亚洲星狮慈善信托推动典范奖,并荣获“优秀信托文化建设公司”“金骏马服务实体卓越机构”等荣誉；专属保险入选2025金融消保与服务创新优秀案例暨保险业年度影响力赔案、2025保险业数字化转型优秀案例；中意人寿荣获养老金融机构拓扑奖、卓越养老金融模范奖,入选年度产品创新典型案例、保险业年度影响力赔案、金融消保机制创新优秀案例等奖项,为能源客户定制的“石油保”获评年度定制普惠保险领航产品；中油资产荣获产权交易合作金奖、最佳战略合作伙伴；昆仑保险经纪入选“十四五”金融创新优秀案例、2025能源可持续金融创新典型案例,连续9年入选年度客户服务典型案例,连续11年获评年度影响力赔案。

1.概述2025年,公司上下统筹实现质的有效提升和量的合理增长,年末公司资产总额11,297.73亿元,比年初增长4.21%,继续保持万亿规模；全年实现营业总收入337.97亿元；克服降息等不利影响,积极开拓市场,实现净利润91.17亿元。

（1）银行业务打出控风险、调结构、稳息差、保增长组合拳,资产规模“六连增”,存款规模突破3,000亿元；推进产投融协同工作机制,产融贷款累计投放超500亿元；聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域精准发力,加速产品创新与数字化转型,产品供给持续丰富,数字化赋能全面深化。

年末资产总额4,677.94亿元,比年初增长2.69%；2025年对外营业总收入150.65亿元；净利润18.36亿元,同比增长7.68%。

（2）财务公司业务锚定国际化一流财务公司建设愿景,强化中国石油集团“内部银行”与司库平台功能,7×24小时不间断保障资金结算“零中断”“零延迟”“零差错”,全年办理本外币结算金额同比增长5.56%,资金结算归集、安全保障能力不断强化。

围绕绿色发展、产业转型、国际化发展等创新服务举措,产融结合、以融促产再上新台阶。

年末资产总额5,342.95亿元,比年初增长3.60%,2025年对外营业总收入135.78亿元,净利润56.11亿元。

（3）金融租赁业务坚守产业金融定位,大力实施“差异化、特色化、国际化”战略,持续深耕“能源、交通、制造、数智”四大战略领域,打造“造船-租船-融资”全链条服务,助力国家油气能源和化工新原料安全保供,完成设备共享租赁平台上线运营,围绕主责主业及产业链落地一批典型示范项目,业务结构、客户结构和收益结构持续优化。

年末资产总额812.19亿元,比年初增长11.85%,再创历史新高；2025年对外营业总收入29.02亿元,净利润5.77亿元。

（4）信托业务持续深化二次创业,推进业务转型,发展势头持续向好。

以信托本源链接能源主业转型,产融业务收入占比提升至35%。

公益慈善信托新增备案项目数量全国第一,标品业务形成内外协同常态化合作机制,股权项目精准助力产业升级与资产盘活,财富管理、家族信托业务稳步发展,破产服务信托、知识产权信托等创新业务逐步形成可复制业务模式。

年末资产总额138.20亿元,2025年对外营业总收入3.37亿元,实现净利润1.22亿元。

（5）其他业务保险、保险经纪、资产管理等业务积极服务主责主业,服务国家“一带一路”建设,加强市场营销和提质增效,海外保险取得关键突破。

2025年对外营业总收入19.15亿元,净利润9.71亿元。

1.行业竞争格局和发展趋势2026年是“十五五”开局之年。

我国将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻党的二十大和二十届历次全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议精神,完整准确全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,着力推动高质量发展,坚持稳中求进工作总基调,实施更加积极有为的宏观政策,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,努力实现“十五五”良好开局。

2026年,我国继续实施更加积极的财政政策,货币政策将继续保持适度宽松,形成推动高质量发展的合力,宏观经济预计仍将持续保持稳健增长,高质量发展仍将扎实推进。

中国人民银行推动存款利率下行有助于银行业务降低负债成本,净息差持续下行压力有望有所缓解。

保险企业资产负债表预计将进入良性扩张阶段,负债端银保和分红险继续较快增长,资产端权益市场向好将带动险企利润增长。

金融行业聚焦服务实体经济,着力发挥功能作用,科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融大有可为。

能源与化工行业需求基数大、生命周期长、产业链条广,产融结合发展的基础扎实,随着油气业务增储上产、炼化业务转型升级加快,将进一步巩固产融业务发展基础；随着产业转型升级加快,新能源、新材料行业快速发展,能源金融新需求、新服务不断涌现,产融结合具有广阔空间和发展潜力。

2.公司发展战略中油资本坚持金融工作的政治性、人民性,坚持“产融结合、以融促产、一体协同、做特做优”工作方针,以服务主业和实体经济为根本宗旨,以金融队伍的纯洁性、专业性、战斗力为重要支撑,以防控风险为永恒主题,以党的领导党的建设为根本保证,统筹金融业务功能性与营利性,实现质的有效提升和量的合理增长,做好金融“五篇大文章”,切实增强核心功能、提升核心竞争力,加快建设产融结合国际知名、国内一流金融服务企业。

3.公司经营计划2026年,公司将坚持稳中求进、提质增效,强化观念创新、模式创新、方法创新、管理创新、机制创新,统筹推进营销提升、息差稳定、投资提效、风险化解、市值管理“五大工程”,全面加强党的领导和党的建设,奋力实现高质量发展“十五五”良好开局。

一是强化观念创新,在深化协同融合发展方面取得新突破。

发挥产业金融特色优势,加快从“以产品为中心”转向“以客户为中心”,重构金融赋能价值链,实现服务体系优化和盈利模式升级。

发挥中油资本整体优势,强化产融结合、融融协同区域协调机制建设,推动所属企业客户资源相互转化,释放“1+1>2”协同效能,形成“拳头”优势。

围绕“拓客、育客、统筹、共享”四大举措,加强分层分级客户管理,加快绘制营销拓客地图,组建联合金融服务小组,持续优化“一站式”“一揽子”综合金融服务,推动“一业一策”综合服务方案落地。

围绕“7+4”新兴产业和未来产业,推出一批相适配的特色化产品,助力“沙戈荒”新能源基地建设。

二是强化模式创新,在提升价值创造能力方面取得新突破。

突出价值创造,推动实现量的合理增长与质的有效提升。

深化提质增效,严控高成本负债,提升优质资产占比,确保息差降幅控制在适度水平,为全年效益稳定创造条件。

探索轻资产发展路径,提升非息收入占比,强化内外部投研资源统筹,持续优化投资策略,做好权益、债券、货币基金等资产动态配置,打造新的发展动能。

完善产投融协同发展模式,加快产业链、创新链、资金链、人才链融合,形成“产业培育-投融赋能-价值实现”良性循环。

扎实推进信息化补强、数字化赋能、智能化发展,加快构建数据驱动的产业金融发展新模式,推进数据共享、数据交易和可信数据空间建设,释放产业链数据资源价值。

三是强化方法创新,在风险防范化解方面取得新突破。

坚持底线思维,把防范化解风险放在更加突出的位置,完善金融安全防线和风险应急处置机制,牢牢守住风险底线。

遵循低风险偏好,突出抓好大额项目风险管控,严格项目准入、审查决策、投后管理。

深化新业务、新领域项目风险规律认识,提升风险管控能力。

强化行业及客户动态研判,精准制定产融业务风险防控机制,确保产融业务风险可控。

加强利率风险、汇率风险研判,严格资金投向、集中度和限额管理,落实风险预警和处置机制,确保投资业务健康运行。

健全具有硬约束的风险早期纠正机制,加强风险识别、监测和预警,提升风险预防的前瞻性,做到早识别、早预警、早暴露、早处置。

四是强化管理创新,在推进精益管理方面取得新突破。

围绕从严管理、精细管理、精益管理,建立管理提升长效机制,推动法治企业建设迈上新台阶,以管理的最大确定性有效应对环境变化的不确定性。

深入推进“合规管理深化年”活动,编制专项合规审查清单,落实合规审查要求,构建全面覆盖、权责清晰、管控有效的合规管理体系。

坚持在法治轨道上推进金融业务创新,引领产业金融高质量发展行稳致远。

建立流程动态更新机制,推动关键流程线上化、自动化控制,推进敏捷组织建设与矩阵式管理,确保与治理体系、业务授权相匹配,实现权责清晰、运行顺畅。

强化审计监督,加强业务运行全流程闭环管理,强化监督问责。

五是强化机制创新,在激发企业活力方面取得新突破。

贯彻落实新一轮国资国企改革方案,持续推进公司治理体系和治理能力现代化,构建权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制。

加强所属企业董事会建设,强化委派董事履职管理,提升履职能力和质效。

完善“一企一策”分类考核体系,强化激励约束刚性。

服务商业模式创新,进一步健全为创新者担当的容错机制,保护和激发干部员工参与创新的积极性。

牢固树立人才是第一资源的理念,制定系统的人才培养规划,打造资本金融精品教育培训平台,健全理论武装、专业赋能、学术研修相结合的模块化培训培养体系。

推进干部挂职和双向交流常态化,锻造一支既懂金融又懂能源化工的复合型人才队伍。

六是强化党的领导,在高质量党建引领高质量发展上取得新成绩。

大力加强思想政治建设,严格执行PDCA循环落实机制,抓好党的二十届四中全会精神宣贯,充分发挥党委把方向、管大局、保落实作用。

大力加强干部队伍建设,坚持正确的选人用人导向,选优配强懂金融、会管理、善决策的领导干部,为金融业务创新发展提供强有力的干部人才支撑。

大力加强基层组织建设,持续推进基层党建“三基本”建设与“三基”工作有机融合优化升级,健全基层党建责任体系,推进“四强”党支部创建。

做好统战、工会、群团等工作,发挥群团组织桥梁纽带作用。

大力加强宣传文化工作,按照中央要求,扎实开展树立和践行正确政绩观学习教育。

压紧压实意识形态工作责任,建强“两版两网三微四报”全媒体矩阵,提升宣传工作质量,增强中油资本品牌价值。