国海证券 000750

公司积极践行中国特色金融文化,贯彻落实“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化,秉承“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的公司核心价值观,凭借良好的股东背景、完善的法人治理,打造高效、灵活的市场化机制,培育健康、积极向上的企业文化,凝聚团结、敬业、专业的人才队伍,推动公司从成立之初业务单一的经纪商成长为主营业务涵盖证券、基金、期货、私募投资基金、另类投资等多元业务体系的全国性上市综合金融服务企业,实现持续健康发展。

报告期内,公司从事的主要业务如下:(一)财富管理业务公司财富管理业务代理客户买卖股票、债券、基金、期货及其他可交易证券,根据客户需求提供全方位、可定制的投资顾问、理财规划、资产配置等服务,同时为专业投资者提供基金运营、投资交易风控系统等服务。

公司以为客户创造价值为引领、成就客户美好生活为使命,以专业与科技为引擎,持续完善资产配置体系,丰富产品服务谱系,不断提升财富管理核心能力,致力于为广大客户提供高质量的专业、智能、贴心的服务。

截至报告期末,公司从事零售财富业务的证券营业部和分公司共109家,营业网点覆盖21个省级区域,其中广西区内共48家营业网点,是广西市场拥有证券营业网点最多的证券公司,在广西的市场占有率位列第一,区域和品牌优势明显。

公司拥有多元化的信用业务产品体系和专业高效的信用业务服务团队,为客户提供包括融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易在内的一站式证券信用融资解决方案。

公司通过控股子公司国海良时期货开展商品期货经纪业务、商品期权经纪业务、金融期货经纪业务以及在期货交易所开展的金融期权经纪业务,国海良时期货在全国拥有20家分支机构,可代理国内所有上市期货品种及期权品种(股票期权除外)的交易、结算及交割。

(二)企业金融服务业务公司企业金融服务业务坚持“立足区域开发、打造特色投行”的策略,致力于为各类型、各行业企业提供优质的股权融资、债务融资、并购重组等全生命周期的企业金融服务,具体涵盖首次公开发行(IPO)、再融资、并购重组、财务顾问、公司债券、企业债券等多种类型,形成了中小企业IPO和再融资等业务特色。

(三)销售交易与投资业务销售交易与投资业务主要包括自营投资、金融市场等业务。

自营投资业务方面,公司以自有资金投资于债券、股票和基金等传统证券投资品种以及国债期货、利率互换、股指期货、股票期权、商品期货期权等金融衍生品,持续打造固定收益投资业务优势,同时推动权益投资业务稳步发展,自营投资业务结构不断完善。

公司以客户需求为驱动,大力发展金融市场业务,为机构投资者提供固定收益证券及其衍生品做市、资本中介等金融市场服务,为市场提供国债、政策性金融债、地方政府债、同业存单、信用债等债券的交易定价服务和流动性支持,满足各类机构的交易服务需求,并积极开展地方政府债、政策性金融债参团销售业务,其中政策性金融债承销规模排名位居券商前列,是公司的品牌业务。

公司通过全资子公司国海投资开展另类投资业务,围绕硬科技、产业升级、新消费与服务、大健康四大投资主线,以自有资金开展股权投资业务。

(四)投资管理业务1.资产管理业务公司资产管理业务范围包括为多个客户服务的集合资产管理业务、为单一客户服务的资产管理业务、资产证券化业务以及投资顾问等业务,搭建了涵盖固定收益投资、权益投资、衍生品投资、FOF业务等在内的完备产品链。

公司始终把“追求可持续的绝对收益,为客户提供满意的投资回报”作为发展宗旨,致力于打造统一的投融资管理综合服务平台,帮助投资者实现财富稳健增长。

2.公募基金管理业务公司通过控股子公司国海富兰克林开展基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理、作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理、基金投资顾问等业务。

国海富兰克林融合中外股东先进的经营管理模式、投资机制、研究平台和风险控制体系,融汇全球视野和本土经验,形成了股票投资、固定收益投资、海外投资协调发展的多元业务格局。

3.私募股权投资基金业务公司通过全资子公司国海创新资本开展私募股权投资基金管理业务,为基金客户提供私募股权投资方面的资产配置服务,同时根据所投资企业需要,为企业提供产业上下游资源导入、规范运作、财务管理、资本运作等方面的增值服务。

国海创新资本长期围绕“科技创新、健康生活”两条主线,聚焦医疗健康、新能源、新材料、新一代信息技术、航空航天等国家战略新兴和现代产业开展股权投资布局。

(五)研究业务公司为投资者提供研究报告、路演、反路演、调研等一站式研究服务,致力于成为以前瞻深度研究驱动为核心,产业链研究为牵引,“投研+产研+政研”三位一体,研究阵容齐全、核心赛道突出、特色子行业集群效应显著、综合影响力领先、投研转化高效的一流市场化智库,实现研究连接一切的强大平台功能。

公司研究所目前拥有约30个研究团队、覆盖超过30个行业,形成较为成型的研究体系、销售体系、运营体系,正在快速成为最具成长潜力的大型研究所。

传媒、海外、化工、银行、汽车、商社、电新、农业等行业在各大权威评选中具有品牌影响力,在政策、大宗商品、地缘政治、资产配置、新材料、房地产、潮玩、可转债、美债、铝、中药、风电、大众品、游戏、AIGC、港美股、区块链等方向形成了鲜明的特色,荣获新财富杂志、新浪金麒麟、水晶球、全国保险资管协会、金牛奖等最佳分析师权威评选奖项。

2025年,国内二级市场主要股票指数同比增长,市场活跃度显著回升,债券市场宽幅震荡,资本市场的“吸引力”和“包容性”进一步增强。

公司坚守金融工作的政治性、人民性,扎实做好金融“五篇大文章”,持续锻造以专业性为核心、以研究为引领的差异化竞争优势,经营业绩实现稳步提升,财富管理、研究等业务收入同比实现增长,归属于上市公司股东的净利润同比增加。

报告期内,公司实现营业收入345,473.20万元,同比增长7.22%,利润总额109,263.42万元,同比增长68.40%,归属于上市公司股东的净利润76,922.39万元,同比增长79.57%。

(一)行业格局和发展趋势随着我国“十五五”规划建议将“金融强国”纳入顶层设计,证券行业在直接融资服务、资本市场改革、居民财富管理等领域承担着更为重要的历史使命:一是行业功能发挥迈向新生态,在科技创新与绿色经济等国家战略驱动下,行业服务重心加速向实体经济倾斜,通过构建“科技+金融”复合能力及全周期服务体系,中小券商深度融入区域产业培育与企业成长周期,推动服务模式从单一项目承做向客户全生命周期管理转型,区域科创服务品牌逐步显现。

二是行业差异化发展迎来新机遇,随着资本市场改革持续深入,中长期资金加速入市,市场产品不断创新,服务更加个性化,头部券商打造平台实现产、投、研、销服务一体化,部分区域性券商则推进打造优化协同、构建灵活高效的服务体系,行业差异化发展迎来广阔空间。

三是财富管理转型步入新阶段,在低利率环境与居民财富配置需求释放的双重背景下,产品端以ETF、固收+等多元工具增厚收益体验,投顾端强化动态配置与客户需求适配能力,构建具有实际应用场景的投顾服务体系,为行业高质量发展注入新动能。

随着新一轮居民存款搬家带来的多元化财富管理需求,科技创新和对外开放加速,证券行业作为资本市场的重要组成,伴随着资本市场改革的持续深化,有望迎来重要发展机遇。

(二)公司未来发展战略公司愿景为“成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”。

作为广西唯一的地方法人证券公司,“十五五”期间,公司将按照党的二十届四中全会以及中央金融工作会议要求,切实落实习近平总书记关于广西工作论述的重要要求,做到“八个坚持”,做好金融“五篇大文章”,努力成为广西积极对接粤港澳大湾区和长江经济带发展的资本市场主平台,以客户为中心,以合规风控为基石,投研引领、协同赋能,深耕广西根据地、服务全国大市场,建设面向东盟金融开放合作的桥头堡,力争成为具备财富管理及机构服务业务特色的一流投行。

(三)2026年经营计划2026年是公司全面实施“十五五”发展规划的开局之年,也是进一步巩固差异化竞争优势、加快推动高质量发展的重要阶段。

公司经营层将坚决贯彻上级党委部署和董事会要求,全面落实“十五五”战略各项工作部署,以务实作风强执行、求实效,在开局之年全力拼出开局之势。

具体工作计划如下:1.奋勇争先,扎实推进“十五五”开篇布局。

2.坚守功能定位,服务国家发展大局深刻把握金融工作的政治性、人民性,以做好金融“五篇大文章”为根本行动纲领,积极服务实体经济发展和居民财富管理需求。

一是聚焦“十五五”期间国家战略产业,加快构建对科技型企业的全链条、全周期服务能力。

二是聚焦绿色发展,完善体系化服务机制,持续强化公司服务绿色产业发展的能力。

三是依托业务创新,丰富中小企业融资工具,同时积极创设适老产品和服务。

四是强化数字金融赋能,进一步深化业务发展与金融科技的融合,持续提升客户满意度与运营效率。

3.锚定需求导向,系统提升经营管理质效一是扎实推进公司“十五五”战略举措落地,坚持以研究为引领打造业务特色,全力拓展客户服务的广度与深度,强化业务协同,着力提升为客户创造价值的能力。

二是优化资源配置和队伍赋能,合理引导资源投向高能效业务,同时,加强梯队化人才队伍建设,优化人才培养体系,持续提升专业化能力。

三是深化宏观环境与行业风险研判,进一步完善全面风险管理体系,深入推动合规风控前置化管理,加强内控信息化建设,为业务发展提供坚实保障。