万年青 000789

1.公司主要业务公司主要从事硅酸盐水泥、商品混凝土、骨料及新型墙材的生产及销售,截至报告期末公司拥有万年、玉山、瑞金、于都、乐平、德安六大水泥生产基地、11条熟料生产线、61条商砼生产线及32台水泥磨机。

2.主要产品及用途公司生产的主要产品有“万年青”牌系列普通硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥,以及骨料、硅酸盐水泥熟料、商品混凝土等,在华东地区拥有较高的品牌知名度及客户认可度,受到了客户、工程设计者和建设者的广泛好评。

硅酸盐水泥熟料：是以石灰石和粘土为主要原料,经破碎、配料、磨细制成生料,然后在水泥窑中煅烧而成的。

通常为生产普通硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥的半成品。

硅酸盐水泥：是以硅酸盐水泥熟料与适量石膏及其他规定的混合材料磨细制成的水硬性胶凝材料,公司“万年青”牌系列硅酸盐水泥广泛用于机场、高楼、桥梁、隧道、高等级公路等国家大型重点工程建设中,以及房地产、民用建房等。

商品混凝土：是用水泥作胶凝材料,砂、石作集料；与水（加或不加外加剂和掺合料）按一定比例配合,经搅拌、成型、养护而得的水泥混凝土,也称普通混凝土,它广泛应用于土木工程。

骨料：是在混凝土及砂浆中起骨架和填充作用的粒状材料。

3.经营模式公司管理团队具有丰富的管理经验,并且形成管理和技术双轮驱动的模式。

根据公司各子公司分布较为分散、子公司业务辐射区域差异性等行业特点,公司制定以总部管理层为战略中心统筹领导,各职能部门及下属子公司相互协调配合的运管制度。

对不同区域子公司及职能部门设置具有针对性的考核目标,并每月召开生产经营工作会议,充分把握市场动态,制定科学正确的业务策略并使之有效执行。

（1）采购模式水泥行业具有生产规模化、生产工艺流程标准化等特点,对于主要原材料的采购,公司原则上采取招议标和询比价的方式按使用单位申报计划进行采购。

公司所有采购业务由供应公司统一归口管理,供应公司负责各生产厂（子公司）大宗原燃材料的统一采购；负责监督各生产厂（子公司）执行物资招标采购情况,并对各生产厂（子公司）自行采购物资进行监控；负责起草各类备品配件招标物资的标书；负责建立供方档案,对供方实行动态管理；配合新建项目所需原燃材料的调研工作。

（2）生产模式公司通常根据上年销售情况以及当年市场需求,对宏观经济政策进行研判后做出预测,并结合自身产能、错峰生产计划及下游需求制定全年生产计划。

通过获得订单后与客户签订供货合同,根据合同规定的品种规格以及供货期,拟定年度和月度生产计划,是以销定产的生产模式,同时根据销售淡旺季以及节能限产要求,安排停窑检修。

（3）销售模式公司主要销售区域为江西市场,辐射福建、浙江、广东、湖北等周边省份。

公司产品销售是直销和经销（或代销）相结合的模式,水泥产品以经销为主、直销为辅,商砼产品以直销为主、代销为辅。

对于大型重点工程,如高速公路、铁路等国家大型项目,公司采取直销的销售模式；对于民用市场、中小型工程,由于量少点多,公司采取经销商代销模式,以提升保供和售后服务水平。

（4）研发模式构建“企业主体、市场导向、全员参与”的研发体系,以公司技术中心为核心,各生产基地技术部、化验室为支撑,重点围绕节能降碳、数字化转型、产品升级、资源综合利用等领域开展研发；深入开展“微技改”“五小”群众性创新活动,形成全员创新的良好氛围,推动科技成果快速转化为生产实效。

4.市场地位公司是我国最早采用国产新型干法水泥工艺生产线的厂家之一,自1958年建厂以来,历经67年发展,见证并参与了中国水泥行业的发展历程,在行业内积累了深厚的技术、品牌与市场资源。

“万年青”牌水泥先后荣获“全国建材行业用户满意产品”“江西名牌产品”等荣誉称号,2025年公司获评“2025年江西年度十大品牌”,在江西及周边省份具有极高的品牌知名度与美誉度。

在江西省的市场占有率持续位居前列,是省内水泥行业的龙头企业。

5.主要业绩驱动因素报告期内,在全国水泥行业需求承压、产量同比下降6.9%的背景下,公司实现经营发展的稳健推进,核心业绩驱动因素如下：（1）区域需求红利：江西省基础设施投资逆势增长5.4%,成为水泥、商砼等产品的核心需求支撑,公司紧抓省内高铁、水利、港口等大型基建项目机遇,大幅提升中热水泥等特种水泥销量,产品结构升级带动盈利水平提升,成为业绩增长的核心动力。

（2）成本管控有效：公司通过石灰石资源自给自足、煤炭集中采购锁定成本、扩大余热发电与光伏发电规模、推广替代燃料应用等多项措施,有效控制原材料与能源成本,较好对冲了行业需求下行带来的成本压力,保障了企业盈利的稳定性。

（3）产业链协同赋能：公司“水泥+商砼+骨料”全产业链布局成效显著,一体化销售与配送模式不仅降低了物流成本,更能为大客户提供一站式建材供应服务,提升了客户黏性与市场竞争力,在区域市场竞争中形成了独特的协同优势。

（4）改革创新提质：公司深化三项制度改革,完善“一人一表”薪酬考核体系,畅通干部“能上能下”、人员“能进能出”通道,激发了组织与员工的活力；同时加快数字化转型与技术创新,落地79项数字化举措,完成176个“微技改”“五小”创新项目,运营效率与产品竞争力持续提升。

（5）大客户战略落地：公司成功入围多家央企集采供应商,在省内大型基建项目中占据主导地位,大客户订单不仅保障了销量的稳定性,更提升了产品的定价能力,成为公司业绩稳健的重要保障。

1.公司经营计划及发展战略2026年是“十五五”规划开局奠基之年,也是贯彻党的二十届四中全会精神的关键之年,更是公司深化改革、转型升级、培育新质生产力的重要一年。

当前,全国经济长期向好的基本面没有改变,江西省将持续推进基础设施建设,为建材行业提供稳定的区域需求空间；同时,水泥行业仍面临全国需求承压、竞争激烈、政策监管趋严的挑战。

公司将以培育新质生产力为核心,以深化改革、产业升级、科创赋能、精益运营为抓手,牢牢把握江西省“十五五”规划建设的区域机遇,奋力实现“十五五”高质量发展良好开局,具体经营计划如下：（1）深化改革攻坚,激发内生动力：全面总结改革深化提升行动成效与经验,推动改革成果制度化、长效化；持续深化三项制度改革,优化人力资源配置与激励约束机制,激发员工创新创效活力；推进“生产大部制”,打破管理壁垒,提升运营效率；加速“两非”“两资”清理处置,分类制定停产企业处置方案,提高闲置资产盘活率；建立亏损子公司“一企一策”脱困方案,止住经营“出血点”,夯实发展基础。

（2）推动产业升级,拓展发展赛道：聚焦主责主业,紧抓江西省基建发展机遇,加快推动产能置换,推进水泥产业向绿色化、智能化升级,持续巩固核心业务的市场竞争力；完善产业链布局,完成干粉砂浆及特细砂改造项目可研编制,拓展商砼租赁合作,做强做大水泥窑协同处置固危废业务,将循环经济打造为重要效益增长点；审慎布局无机非金属新材料、固废资源化利用等战略新兴赛道。

（3）强化科创赋能,培育新质生产力：聚焦技术创新、模式创新、数字创新,深入开展“微技改”和全员创新活动；聚焦节能降碳、循环再利用等应用型科研项目,攻坚固废建材、节煤剂和生料助磨剂工业化应用等关键技术；探索建立“企业出题、联合答题、市场判题”的产学研协同机制,打通科技成果向现实生产力转化的“最后一公里”；系统推进数字化项目建设,完善数字人才培育机制,以数字化赋能生产经营全流程提效。

（4）深化精益运营,提升价值创造力：着力推进节能降碳,完善绿色制造服务体系和“双碳”管理机制,推进氮氧化物超低排放技术项目实施,进一步扩大替代原燃材料使用；创新融资与采购模式,通过结构化融资工具降低综合融资成本,优化煤炭运输定价模式,降低运输成本；紧抓省内“十五五”基建项目机遇,推动市场份额与品牌影响力双提升；强化风险管控,加大商砼板块应收账款清收力度。

（5）坚持党建领航,筑牢发展根基：持续深化理论武装,把学习贯彻党的二十届四中全会精神作为重要政治任务,巩固拓展中央八项规定精神学习教育成果；推动党建工作与生产经营深度融合,完善“四题”党建特色活动“三结合”机制,把党组织的政治优势、组织优势转化为企业治理效能；推动全面从严治党和从严治企有机融合,为企业高质量发展提供坚强的政治保障。