多利科技 001311

（一）公司主营业务公司主要致力于汽车冲压、焊接总成零部件、功能性零部件、冲压模具、热成型及一体化压铸零部件的研发、生产与销售,具备较强的配套研发及生产制造能力。

作为国内较早涉足且持续专注于汽车冲压零部件生产的企业之一,近年来,公司不断完善业务布局,在冲压、焊接业务的基础上,积极拓展一体化压铸、热成型、电泳漆和复合材料等业务,并规划相应产能,为客户提供全方位、多元化的产品,进一步增强公司的核心竞争力。

公司在冲压焊接、模具开发、一体化压铸、热成型等领域积累了丰富的技术储备,拥有一定的市场竞争优势。

公司自成立伊始,便始终高度重视技术研发与产品创新。

历经多年持续的技术研发投入及生产实践,积累了丰富的技术工艺经验,具备较强的模具设计开发能力,能够有效把控产品成本,提升加工精度。

此外,公司配备机器人柔性自动冲压生产线、多工位级进模自动冲压线、自动开卷落料冲压生产线、机器人焊接生产线、大型一体化压铸生产线、增强型LFT-D生产线等先进的生产制造设备,并掌握先进的生产技术,确保了产品质量的一致性、稳定性以及生产效率。

公司具备较强的生产制造、同步开发以及整体配套方案设计能力,可满足整车制造商在不同阶段的开发需求。

公司与上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽大通等整车制造商构建了长期稳定的合作关系。

除整车制造商之外,公司亦是新朋股份、上海同舟、上海安莱德、华域车身、上海汇众等汽车零部件制造商的配套合作方。

此外,公司及时把握全球新能源汽车迅猛发展的机遇,积极拓展并规划新能源整车客户市场。

目前,公司已成为特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、比亚迪等知名新能源整车制造企业,以及江淮汽车等传统整车制造企业旗下新能源车型的合格供应商,具备较强的市场竞争能力。

与此同时,公司积极开拓新业务与新客户,当前已涉足二轮电动车零部件业务领域,成为九号公司的合格供应商,为其提供配套零部件产品。

公司拥有严格的质量控制体系,通过了IATF16949质量管理体系认证,达到了国际汽车质量系统规范。

在一体化压铸业务领域,公司凭借设备的先进性以及成熟的工艺技术,实现了较高的产品良品率,产品交付赢得了客户的认可与信赖。

与此同时,公司在成本管控和技术领域亦积累了丰富的经验。

2025年,一体化压铸业务已由生产爬坡期逐步迈入规模化量产期,在此期间,相关子公司的管理费、制造费等各项费用仍处于较高水平。

后续,在各项目初步达产并逐步实现盈亏平衡后,将对公司的经营业绩产生较大贡献。

目前,公司已获得多家客户的一体化压铸业务定点。

随着客户新车型的量产销售,一体化压铸业务的产能将逐步释放,为公司业绩的稳定和未来的发展奠定坚实基础。

2025年,受下游终端产品销量波动、部分客户对公司产品价格调整、资产折旧摊销增加等因素影响,公司实现营业收入41.93亿元,同比增长16.73%,归属于上市公司股东的净利润2.34亿元,同比下降44.84%,综合毛利率13.98%,同比下降7.10个百分点。

（二）公司主要产品情况公司的主要产品涵盖汽车冲压零部件、焊接总成零部件、功能性零部件、冲压模具、热成型零部件以及一体化压铸零部件。

其中,汽车冲压零部件以白车身冲压件为主；一体化压铸零部件主要包括汽车后地板件、前舱、扭力盒等；汽车冲压模具主要用于配套生产汽车冲压零部件。

1、冲压零部件和一体化压铸零部件公司生产的零部件产品因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因素而各不相同。

主要产品情况如下：2、冲压模具汽车冲压件模具是汽车车身生产的重要工艺装备,是汽车换型的主要制约因素。

汽车冲压件模具具有尺寸大、型面复杂、精度要求高等特点,属于技术密集型产品。

汽车冲压模具能快速精密地把材料直接加工成零件或半成品并通过焊接、铆接、拼装等工艺装配成零部件,冲压模具的设计开发和加工能力对汽车冲压零部件产品总制造成本、质量及性能具有决定性作用,是衡量汽车冲压零部件供应商技术水平的重要标准,也是衡量供应商是否具有核心竞争力的重要指标之一。

公司具备处于行业领先水平的模具开发能力,当前已构建起一套完整的技术工艺体系,涵盖前期的工艺流程设计分析、冲压工艺模拟分析,以及后期的模具设计制造。

该技术工艺体系能够切实缩短模具制造周期,提升模具产品精度,并有效把控整体生产成本。

公司在冲压模具设计、开发、制造等核心技术领域斩获多项专利。

凭借多年的技术沉淀,公司能够在高精度、高强度、超高强度材料方面达成单冲模、多工位模和级进模的设计开发、制造加工、销售及服务的一体化。

（三）公司主要经营模式1、冲压和一体化压铸零部件（1）采购模式公司设立采购部,由采购部负责采购公司所需各类原材料,与供应商签订合同并进行原材料采购。

采购部根据生产部门的生产计划和生产任务,结合公司的质量标准,制定采购计划。

公司冲压和一体化压铸零部件的主要原材料为车用钢材、铝材、铝锭、零部件等。

对于钢材、铝材等原材料采购,根据整车制造商对钢材、铝材等原材料渠道是否存在特定要求,公司原材料采购可分为非定点采购和定点采购。

1）非定点采购由于国内车用钢材生产加工技术及产业链配套已经逐步发展成熟,客户一般会向公司指定钢材或铝材的生产厂商及相应规格,由公司自主选择供应商采购。

目前国内车用钢材的生产商主要为宝钢、武钢、鞍钢、首钢等大型钢厂,上述钢厂的销售模式多为经销模式,因此公司主要从钢材贸易商处采购车用钢材。

非定点采购的流程如下：2）定点采购公司部分客户为了控制整车供应链采购成本、保证产品质量,在新开发项目中要求零部件企业对部分型号规格的钢材、铝材与客户或客户指定的定点公司签订采购合同进行采购。

公司根据采购计划依照采购合同自主决定采购安排。

定点采购的流程如下：除钢材、铝材的采购外,公司将部分影响生产效率、自产不经济、加工工艺难度较低的小型非关键零部件产品,选择工艺技术达标、产品质量稳定的供应商进行直接采购。

采购的零部件经过质量检验或经与公司自产零部件加工组装后销售至下游客户。

该模式下公司能够更有效的利用产能,更好的满足整车制造商的要求。

（2）生产模式公司零部件产品具有多品种、批次各异的特点,为非标准化产品。

公司主要采取“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式,根据客户下达的采购订单和自身销售预测合理安排生产,在满足客户需求的基础之上,提高公司的产能利用率和生产效率。

公司围绕整车制造商生产基地为中心组织生产、运输布局。

在生产过程中,下游客户一般提前发送未来3-6个月的预测计划至公司,并在每月月底确定下个月准确的需求量。

公司生产部计划科按照下游客户预测数量制定月度生产计划,并按批次下达周生产计划。

客户发出准确需求订单后公司对生产计划进行相应调整,进行生产并完成有关零部件的交付。

公司生产流程图如下：（3）新产品开发和销售模式公司采用直销模式,不存在经销模式。

销售客户包括整车制造商和零部件供应商,其中主要以整车制造商为主。

公司设立销售部,由销售部负责新客户开发、新产品获取、量产产品的订单销售及售后服务工作。

公司新业务的取得主要包括客户开发阶段、新产品获取阶段、试制及批量生产阶段。

客户开发阶段,公司必须通过整车制造商关于生产条件、设备配置、质量控制、企业管理等方面的综合评审后,才能成为整车制造商的一级供应商。

白车身结构件及底盘件为汽车生产所需的关键零部件,整车制造商对相关零部件供应商的选择十分严格,供应商需要经过较长时间的认证才能进入整车制造商的配套体系,一旦成为整车制造商的合格配套供应商,双方会保持相对稳固的长期合作关系。

目前,公司是上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽大通、特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、比亚迪、江淮汽车等知名整车制造商的一级供应商。

新产品获取阶段,主要包括整车制造商新产品询价、公司投标报价、报价跟踪、中标获得新产品定点资格等流程。

整车制造商发出询价函时会附带零部件的图纸数据,公司会根据图纸数据来评估零部件及用来生产该零部件的模具的成本后向整车制造商报价。

公司中标获得订单后,与整车制造商签订产品开发和供货协议,确定产品的开发范围、具体技术参数和工艺、产品价格和年降比例等。

目前主要整车制造商的产品供应通常采用“一品一点”的配套模式,即针对某一特定的零部件,整车制造商只定点一家配套供应商进行生产。

试制及批量生产阶段,主要包括模具设计开发、样件生产并通过整车厂审核、预批量生产并通过客户审核、批量生产等步骤。

通常情况下,整车制造商将产品图纸及相关参数发至公司,公司将参数要求转换为公司内部技术规范,制定产品开发计划并完成相应包括模具、检具及夹具等工装的开发工作。

公司在模具交付后进行产品样件的生产,并交由整车制造商进行质量验收。

通过公司内部试生产和客户确认符合量产标准后,最终进入批量生产供货。

公司通过整车制造商的供应商体系认证后进入批量生产阶段,批量生产主要包括整车制造商发送订单供货计划、公司编制销售计划、销售出库客户收货或使用后结算、客户按信用期付款等。

公司客户开发、新产品开发流程图如下：2、冲压模具（1）采购模式公司生产的模具主要用于整车制造商给公司定点的冲压零部件生产,模具生产的主要原材料为铸件、钢块等,模具采购部根据模具设计方案和材料参数,结合公司的质量标准,制定采购计划。

公司自主生产的模具主要是工艺设计复杂、生产技术难度高的铸件类模具。

对于附加值较低的小型钢板类模具,公司一般直接对外采购。

（2）生产模式冲压模具的用途、设计、规格等差异性较大,为非标准定制化产品。

公司采用订单式生产,严格根据交货日期组织安排生产计划。

冲压模具的生产流程主要包括：客户下单、工艺分析、模具结构设计、模具生产加工、模具调试、质量检测及客户验收。

目前,公司模具业务已形成从前期工艺流程设计分析、冲压工艺模拟分析,到后期模具设计制造的完整技术工艺。

这些技术工艺可有效缩短模具的制造周期提高模具的性能和精度,控制整体的生产成本。

（3）销售模式冲压模具主要分为以下销售模式：1）单独确认收入,公司持有用于后续冲压零部件生产公司模具产品主要销售对象为整车制造商,一般公司在接到冲压零部件业务新品订单,同时确定新品对应模具的价格及结算方式,模具开发完成后经客户验收通过后实现销售。

公司中标汽车零部件产品后,与客户签订相关模具开发合同,模具单独确认收入并收款。

客户根据合同约定进度进行付款,付款时点一般包括合同签署、OTS、PPAP、正式量产等。

2）不单独确认收入,公司持有用于后续冲压零部件生产公司中标汽车零部件产品后,与客户签订相关模具开发合同,模具不单独确认收入,模具价值在后续销售的冲压零部件单价中予以体现。

公司按照客户要求完成模具的开发,模具开发成本全部由公司承担,并分摊至对应的冲压零部件产品成本。

摊销的模具费用一般会在零部件的销售价格中得到补偿,公司通过后续对该客户销售产品收回模具开发成本。

报告期内整车制造生产经营情况：不适用同比变化30%以上的原因说明：不适用零部件销售模式公司采用直销模式,不存在经销模式。

销售客户包括整车制造商和零部件供应商,其中主要以整车制造商为主。

公司设立销售部,由销售部负责新客户开发、新产品获取、量产产品的订单销售及售后服务工作。

公司新业务的取得主要包括客户开发阶段、新产品获取阶段、试制及批量生产阶段。

客户开发阶段,公司必须通过整车制造商关于生产条件、设备配置、质量控制、企业管理等方面的综合评审后,才能成为整车制造商的一级供应商。

白车身结构件及底盘件为汽车生产所需的关键零部件,整车制造商对相关零部件供应商的选择十分严格,供应商需要经过较长时间的认证才能进入整车制造商的配套体系,一旦成为整车制造商的合格配套供应商,双方会保持相对稳固的长期合作关系。

目前,公司是上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽大通、特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、比亚迪等知名整车制造商的一级供应商。

新产品获取阶段,主要包括整车制造商新产品询价、公司投标报价、报价跟踪、中标获得新产品定点资格等流程。

整车制造商发出询价函时会附带零部件的图纸数据,公司会根据图纸数据来评估零部件及用来生产该零部件的模具的成本后向整车制造商报价。

公司中标获得订单后,与整车制造商签订产品开发和供货协议,确定产品的开发范围、具体技术参数和工艺、产品价格和年降比例等。

目前主要整车制造商的产品供应通常采用“一品一点”的配套模式,即针对某一特定的零部件,整车制造商只定点一家配套供应商进行生产。

试制及批量生产阶段,主要包括模具设计开发、样件生产并通过整车厂审核、预批量生产并通过客户审核、批量生产等步骤。

通常情况下,整车制造商将产品图纸及相关参数发至公司,公司将参数要求转换为公司内部技术规范,制定产品开发计划并完成相应包括模具、检具及夹具等工装的开发工作。

公司在模具交付后进行产品样件的生产,并交由整车制造商进行质量验收。

通过公司内部试生产和客户确认符合量产标准后,最终进入批量生产供货。

公司通过整车制造商的供应商体系认证后进入批量生产阶段,批量生产主要包括整车制造商发送订单供货计划、公司编制销售计划、销售出库客户收货或使用后结算、客户按信用期付款等。

公司开展汽车金融业务：不适用公司开展新能源汽车相关业：适用新能源汽车整车及零部件的生产经营情况：公司为新能源汽车配套的零部件产品主要为冲压零部件、一体化压铸零部件、热成型零部件和冲压模具。

2025年度,公司配套新能源汽车客户的销售收入占总营业收入的比例已超过80%。

随着新能源汽车市场的持续增长,公司不断优化客户结构,丰富产品种类,提升产品质量和技术水平。

未来,公司将进一步拓展新能源汽车零部件的产品线,开发更多适用于新能源汽车的创新产品。

同时,公司也将加强与新能源汽车客户的合作,深入了解客户需求,提供更加优质的产品和服务。

1、概述2025年,公司全体员工在董事会的决策以及管理层的领导下,紧密围绕公司战略发展规划与总体生产经营计划,持续完善公司业务布局。

在原有的传统冲压焊接业务基础上,不断拓展一体化压铸、热成型及复合材料业务,并前瞻性布局机器人零部件业务。

与此同时,公司积极开展海外业务布局,与合作方在西班牙投资建设生产基地,为客户提供多元化的产品与服务。

针对不同客户的需求,挖掘市场潜力,持续拓展销售渠道,巩固公司在行业内的地位,为公司的长期稳健发展奠定坚实基础。

公司的研发、生产、销售及管理等各项运营改善工作均有序推进。

针对汽车电动化、轻量化的发展趋势,公司持续投入研发资源,提升技术开发能力。

报告期内,公司位于江苏常州、浙江金华的投资项目已陆续开始进入生产环节,位于上海临港和西班牙的投资项目正在加紧施工建设。

后续,随着配套客户的新增定点项目逐步实现量产,公司的持续盈利能力将得到提升。

本报告期,公司实现营业收入41.93亿元,较上年同期增长16.73%；归属于上市公司股东的净利润2.34亿元,较上年同期下降44.84%。

报告期末,公司总资产69.99亿元,较上年同期增长18.57%。

2025年度具体开展的重点工作如下：（1）持续完善业务布局。

公司在冲压、焊接业务的基础上,持续开拓一体化压铸业务和热成型业务市场,公司前期获得的部分客户新增项目订单已在2025年下半年逐步量产,公司先期投入的一体化压铸和热成型生产线的产能利用率预计将在2026年得到大幅提升,公司产品结构进一步丰富,一体化压铸业务和热成型业务的规模效应将逐步得到提升。

同时,公司通过与海外当地企业深度合作的模式开展海外业务布局,投资建设西班牙生产基地,降低海外投资风险,拓展国外客户资源,推动公司国际化发展进程,提升公司品牌影响力。

（2）持续推进降本增效工作。

2025年,国内乃至全球汽车产业的竞争态势不断加剧,新能源汽车厂商的竞争格局持续演变,乘用车终端价格仍然竞争激烈,价格压力在一定程度上传导至上游零部件企业,公司部分客户的车型进行了更新换代。

在此行业背景下,公司一方面积极布局新业务,致力于开发新产品、开拓新客户；另一方面持续推进降本增效,不断优化工艺流程,以提升公司的核心竞争力和盈利能力。

（3）继续完善内部治理,增强团队凝聚力。

公司不断完善人才发现、培养、激励机制,为公司可持续发展提供有力的保障。

公司通过内部治理升级,强化风险管控,应对复杂市场环境,提升公司的规范运作。

（4）积极开展机器人零部件业务布局。

2025年,公司设立达亚智能,以前瞻性视角布局机器人零部件业务,通过自主研发与外延式并购等途径进行相关核心零部件的技术储备,完善机器人零部件产品,以此推动公司在机器人零部件业务领域的发展。

当前,相关业务处于前期布局与业务拓展阶段,尚未达到规模化生产阶段。

公司后续还将持续加强在机器人相关业务领域的产业整合与战略布局,进一步积累并强化相关技术储备。

（一）公司发展战略在业务拓展方面,公司借助良好的区位优势、产品质量和产品结构优势,快速响应客户需求。

近年来,公司客户结构不断优化,配套新能源客户的收入占比持续提升。

新能源汽车的强劲发展势头为公司提供了良好的市场机遇。

公司将继续抓住这一发展机遇,凭借在轻量化领域积累的核心技术和产品优势,优化提升产能布局,进一步扩大巩固生产能力,提升生产技术工艺以及模具研发能力,更好地发挥规模化经营效应,提高市场占有率。

公司将继续加大研发投入,在充分发挥现有技术积累的基础上,持续进行技术工艺创新,推广新材料的应用及市场开拓,全面加快技术改造升级步伐,降本增效。

同时,汽车电动化催生了一体化压铸等新赛道。

一体化压铸车身是轻量化技术的升级,能大幅减少车身零件数量,使车身结构大幅简化；在轻量化的同时,简化供应链环节,具备降低车重、减少电池成本、提高原材料利用率、减少工厂占地面积等多种优点,可以实现汽车组装效率的大幅提升。

随着高真空压铸工艺、大吨位压铸机的发展,一体化压铸产品得以在新能源车实现应用。

经过几年的产能布局和业务开拓,公司在汽车一体化压铸件领域建立了较高的品牌知名度。

在一体化压铸相关工厂生产爬坡及试产过程中,管理费、制造费等各项费用较高,投建初期带来一定的成本压力,在项目初步达产并达到盈亏平衡后,即可对公司收入及利润产生较大贡献。

在机器人零部件业务方面,公司将继续加强产业整合与战略布局,进一步积累和强化相关技术储备。

同时,公司也将紧密跟踪客户需求变化,并基于市场反馈和业务发展情况,灵活调整有关业务的产能配置与产品规划,以实现供需高效匹配,持续增强公司的综合竞争力与市场响应能力。

（二）公司经营计划公司将以市场需求为导向,立足于主业,紧抓汽车工业转型升级和结构调整的历史机遇,通过持续的研发创新、生产技术工艺改造升级以及模具研发能力提升,实现公司生产效率进一步提升及产品质量升级；优化产能布局,完善产品结构,推进产业资源整合,加速新业务关键技术研发,积极开发国内外新客户并建立紧密合作关系,提高市场竞争力；引入优秀的技术人才和管理人才,完善经营管理体系,不断提升公司的研发创新能力和管理水平,努力实现公司经营业绩的稳定增长及公司股东利益的最大化。

根据公司的产能要求及对未来的预测,公司将加快现有投资项目的建设,以保持产能、工艺、设备等方面的领先优势,持续构建可持续发展的核心竞争力。