广东鸿图 002101

报告期内,公司业务主要包括精密轻合金零部件成型制造和汽车内外饰产品制造两大业务板块：1、精密轻合金零部件成型制造业务公司致力于精密铝/镁合金零部件的设计、制造、生产、销售与售后服务,产品适用于燃油汽车、混动汽车、新能源汽车以及通讯和机电行业,具体产品及业务主体见下表：2、汽车内外饰产品制造业务宁波四维尔主要从事汽车内外装饰产品的设计、研发、生产、销售与售后服务,产品适用于燃油汽车、混动汽车、新能源汽车,具体产品及业务主体下表所示：零部件销售模式：公司客户主要为国内外知名大型整车（整机）生产厂商,通过进入下游大型客户采购平台,实行订单式生产,主要采取直销方式进行销售。

1、概述2025年,全球政治经济格局复杂多变,汽车产业迎来前所未有的深度变革与结构性调整,行业内卷态势持续加剧,公司经营发展面临多重压力与严峻挑战。

国际汇率市场波动加剧,美元走势偏弱、欧元持续走强,对公司进出口业务形成一定汇率风险；铝材作为核心原材料价格震荡上行,进一步压缩盈利空间；汽车产业技术迭代加速、生态融合深化,对零部件企业研发创新与快速响应能力提出更高要求；行业竞争日趋白热化,整体毛利水平持续承压,国内外主机厂及零部件企业纷纷加快全球化布局,市场竞争格局加速重构。

面对复杂严峻的外部环境,公司经营发展机遇与挑战并存、动力与压力交织。

公司管理层与全体员工紧紧锚定年度经营目标,坚定发展信心、主动攻坚克难,积极抢抓市场结构性机遇,稳妥应对各类风险挑战,推动经营发展质量稳步提升,各项业务取得阶段性成效。

（1）优化客户与产品结构,推动市场业务转型升级在客户结构优化方面,公司坚持“巩固存量、拓展增量”的原则,在稳步巩固现有客户业务合作的基础上,聚焦国内外知名车企及新兴智能网联企业,重点开拓技术含量、高附加值领域市场。

通过持续加大市场开拓力度,全年成功开拓了奥迪、大疆、亿纬锂能等11家新客户,其中压铸板块8家,内外饰板块1家,鸿图奥兴2家,为公司业务增长注入了新的动力。

在产品结构优化方面,公司高度重视新产品研发与市场推广,全年成功开拓新产品680余款（产品生命周期产值超126亿元,其中总成产品产值超10亿元）。

其中新能源产品占比约76%,高于去年同期水平,产品结构向新能源领域倾斜的趋势明显；一体化铸件作为公司重点培育的核心产品,全年营收超5亿元,同比增长超200%。

（2）拓展新赛道布局,推动新技术新工艺应用,培育新增长极为应对行业变革趋势,公司积极拓展新赛道,加大新技术、新工艺的研究与应用力度,着力培育新的业务增长点。

公司积极拓展镁合金业务领域,加快推动镁合金成型技术的市场化应用,成功打通镁合金材料及其成型技术全链条,实现了从材料研发到产品生产的一体化布局；完成了国内头部新能源汽车客户电机壳体、电池壳体横梁、后端盖等多款核心产品的试制工作,成功获得2家新能源汽车客户的试制定点订单,顺利完成电池壳体横梁样件交付,为后续批量合作奠定了坚实基础。

在塑电一体化业务领域,公司聚焦行业技术前沿,完成了小鹏D01M主动进气格栅项目开发,该项目的成功落地,进一步提升了公司在塑电一体化领域的技术实力和市场竞争力,为公司拓展相关业务领域积累了宝贵经验。

（3）强化科创成果转化,厚植知识产权发展优势2025年,公司高度重视知识产权保护与科技成果转化工作,各项工作取得了显著成效。

报告期内,公司积极争取各级政府资金支持,有效保障公司科技创新、研发投入及项目建设等工作顺利开展。

公司持续推进科技成果转化与科研项目申报工作,积极申报各类省部级及以上荣誉奖项与科技计划项目,其中申报省部级及以上科技奖励3项、省级科技攻关项目3项,不断提升公司技术创新能力与核心竞争力。

公司科技创新成果获得权威认可,成功荣获广东省政府质量奖,科技创新综合实力持续提升。

公司持续深化产学研协同创新机制,积极与高校、科研院所开展深度合作,全年组织实施产学研合作项目11项,其中国家级项目5项、省级项目6项,通过产学研融合有效提升了公司技术研发实力与自主创新能力；知识产权体系建设成效显著,2025年全年累计申请专利82项,新增授权专利57项,其中发明专利22项,专利结构与质量持续优化。

同时,公司发表高水平学术论文15篇,参与修订行业标准7项,行业技术话语权与品牌影响力得到进一步提升。

（4）深化全链条成本管控,提升运营效率,推动提质增效降本向纵深开展面对成本上涨与利润压缩的双重压力,公司将提质增效降本作为年度重点工作,从技术、质量、采购、财务等多个维度入手,深化全链条成本管控,取得了显著成效。

在技术降本方面,各板块积极开展技术革新、工艺优化等工作。

在质量降本方面,强化质量管理,优化质量控制流程,有效降低了质量损失成本。

在采购降本方面,大力推进集中采购模式,累计完成12大品类的集中采购工作,通过规模化采购有效降低了原材料和服务类的采购成本。

在财务降本方面,加强资金管理,通过资金增值管理、票据管理、融资置换等多项精细化资金管理措施,进一步提升了资金使用效率。

（5）强化运营管理水平,深化新基地运营管控与赋能支持,加快产能效益释放公司高度重视运营管理水平提升,重点加大对新基地的运营管控与赋能支持力度,多措并举推动新基地尽快释放产能、发挥效益。

截至报告期末,金利二期项目的厂房基建已基本完成并进入竣工验收阶段,各类设备已陆续完成安装调试并投入试生产。

广州鸿图产能进一步释放,2025年全年实现营收6.39亿元,同比增长173%,年内已实现7款大型一体化产品量产,并开拓新产品产值8亿元（按产品生命周期）,成功开拓大型一体化产品2款；凭借优质的产品与服务,获得小鹏汽车ESG协进奖,客户认可度持续提升。

天津鸿图产能逐渐爬坡释放,经营状况持续向好,全年实现营收2.92亿元,成功实现扭亏为盈。

（6）加强投资并购与海外布局,拓展公司发展空间并购方面,公司成功完成力森诺科项目并购。

通过此次并购,公司有效提升了内外饰业务的技术能力,实现了总成产品的重大突破,进一步提升了产品整体附加值；同时,填补了公司在华中地区内外饰业务的产能缺口,完善了区域产能布局,项目多项经营指标均好于预期,郑州四维尔（项目实施主体）7-12月份实现营收超5000万元,实现利润总额超1400万元,实现平稳交接；生产运营效率表现优异,产品质量控制成效显著,为公司带来了良好的经济效益。

海外布局方面,公司积极筹建泰国鸿图项目,推动实现海外生产基地“从零到一”的历史性突破。

2026年1月经董事会审批通过,公司正式启动泰国鸿图的设立及建设,建成投产后将进一步巩固了公司与全球核心客户的战略合作关系,为公司后续推进全球化布局提供了可复制的投资模式与宝贵的实战经验,为公司全球化战略落地奠定了坚实基础。

（一）公司发展战略广东鸿图坚守“鸿图科技,智造未来”的企业使命,沿着汽车“电动化、网联化、智能化、共享化”发展趋势,以“铝压铸+汽车内外饰”为双轮驱动,秉持“创新驱动、质量为本、客户至上、协同发展”的核心发展理念。

坚持创新引领发展,依托品牌积淀与技术优势,聚焦客户核心需求,构建高效敏捷的全球化配套服务体系。

强化质量管控与成本精益管理,提升核心产品自主研发实力,持续优化客户结构与产品结构,深化与行业头部客户战略合作,稳固并扩大核心业务优势,夯实行业领先地位。

抢抓汽车产业转型升级机遇,深化产业链横向拓展与纵向延伸,推动各业务板块高效协同,完善“横向做大、纵向做强”战略布局,遵循“内生创新与外延发展并重”的发展路径,以产融结合赋能技术创新,加速布局战略性新兴产业,前瞻谋划未来产业赛道,积极培育新的增长极,实现企业高质量、可持续发展。

（二）2026年宏观环境分析1.国际经济温和放缓,不确定性加剧。

根据国际货币基金组织(IMF)发布有关经济展望数据,2026年全球经济预计增速降至3.1%,呈现“温和放缓、结构分化”态势。

全球增长动能减弱,主要经济体复苏节奏不一,叠加关税调整、地缘政治冲突等扰动,加剧了经济运行的不确定性。

这使得公司国际业务不仅面临市场需求波动风险,还需应对地缘政治、贸易保护主义等额外挑战,国际经营风险进一步攀升。

2.国内经济稳增长为主,政策持续发力。

2026年《政府工作报告》提出“今年发展主要预期目标是：经济增长4.5%—5%,全力保障“十五五”规划开局。

政策层面,积极财政政策与适度宽松货币政策协同发力,为经济稳增长提供支撑；增长动力方面,消费回升、投资回稳成为关键,企业出海提速与数字经济发展注入新动能。

对于汽车零部件企业而言,机遇与挑战并存,既迎来发展契机,也面临市场竞争加剧、转型升级压力加大的考验。

3.汽车行业分化加剧,竞争白热化（1）国际市场温和增长,格局重塑。

据S&PGlobalMobility、德国波鸿汽车研究院等权威机构预测,2026年全球汽车市场销量预计增长1.5%,呈现温和增长、区域与技术深度分化特征。

增长动力向亚洲市场转移,亚洲成为全球增长核心引擎。

电动化转型进入深水区,增速放缓且路线趋于多元,欧美车企纯电转型步伐放缓,中国车企凭借技术、产业链及市场优势,进入“由大到强”关键跃升期,全球竞争力持续提升,加速全球布局并参与行业规则制定,在全球产业格局中的地位进一步巩固。

（2）国内市场增长趋缓,压力凸显。

2026年,中国汽车市场将进入总量微增、结构剧变、竞争白热化的深度调整期。

据中国汽车工业协会预测,预计全年汽车总销量约3475万辆,同比微增1%；其中新能源汽车销量1900万辆,同比增长15.2%,市场渗透率首次突破54.7%,正式成为市场主导力量；汽车出口预计达740万辆,同比增长4.3%,持续巩固全球最大汽车出口国地位。

行业整体呈现高销量、低增长、强分化特征：国内消费端面临需求收缩、库存高企、资金紧张、消费信心不足等多重压力,叠加补贴退坡与价格战升级,内卷加剧、盈利承压,增长红利加速向少数头部企业集中。

技术层面,智能化、电动化、网联化深度融合,L3级自动驾驶开启商业化试点,固态电池、AI大模型等前沿技术加速落地。

产业格局加速重塑,自主品牌份额持续提升,合资品牌承压收缩,边缘品牌加速出清,行业正从规模扩张全面转向高质量发展与价值重塑的新阶段。

（三）2026年经营计划2026年,面对复杂严峻的市场环境与发展挑战,公司紧扣“强基提质稳增长,革新聚智赴新程”年度经营主题,紧密围绕发展战略与经营实际,坚持党建引领,扎实推进“十五五”发展规划落地实施。

公司将强化总部统筹协调与业务协同赋能,全面提升组织运行效能,持续巩固经营基本盘,加快业务转型升级与突破创新,着力破解发展关键瓶颈,奋力推动公司实现更高质量的可持续发展。

为确保2026年核心经营指标的实现,公司的重点工作计划主要如下：1.加强总部能力建设,深化业务协同赋能公司将重点聚焦总部能力建设,结合新组织架构平稳落地,围绕党建、战略、财务、投资、采购、市场、研发、运营、风控九大核心领域,进一步强化总部对下属企业的垂直管控与统筹引领,持续提升总部统筹规划、指导协调、赋能支持、监督考核、资源整合及规范化管理水平,保障公司战略目标有效执行与闭环管理,引领资源优化配置与经营计划高效落地。

2.优化客户与产品结构,推动业务转型升级公司坚持“绑定核心、拓展优质、淘汰低效”的客户管理原则,深度绑定核心大客户,持续深化战略合作,提升客户粘性与合作层次；积极拓展高成长性、高潜力的优质战略客户,不断优化客户结构,稳步退出低效、低毛利客户。

同时,加大高毛利、大批量、高投入产出比的总成类产品市场开拓,重点发展关节模组、机器人功能性部件、镁合金结构件等高附加值产品,持续提升产品盈利能力与综合市场竞争力。

3.强化工厂运营管理,提升产能效益发挥公司将加大对金利二期、广州鸿图、天津鸿图等新投产项目及生产基地新业务的资源配置与运营支持力度,通过精细化运营管理,持续优化生产工艺流程,提升设备使用效率与整体生产效能,严格落实成本管控措施。

进一步巩固郑州四维尔的经营成果,持续提升其盈利能力；全面提升鸿奥板块的经营管理水平,优化业务结构与资源配置,提高运营效率。

4.创新增效降本思路,深挖利润改善空间公司将全面对标行业成本管控标杆,借鉴先进运营模式与管理经验,通过优化组织架构、严控管理费用、细化成本核算体系等方式,持续降低综合运营成本。

同时充分依托各生产基地专业化优势,打破区域壁垒,推进产品同类归集与专业化整合,实现资源共享、优势互补,全面提升整体运营效率与规模效益。

5.加快技术研发应用,促进创新业务孵化公司将集中优势资源,重点攻坚具身智能机器人关节模组研发、高强耐蚀耐热镁合金成型技术、智能装备设计及制造技术、塑料尾门技术开发等核心技术领域,力争实现关键技术突破。

同时加大研发平台建设投入,积极打造国家级企业研发平台,提升科技成果转化能力,推动技术创新与市场需求深度融合。

通过优化研发管理体系、构建数字化转型工作体系,打通研发、生产、销售等全流程数据壁垒,实现各环节高效协同联动。

进一步扩充模具业务产能,持续提升模具自主制造能力。

6.聚焦多元赛道规划,探索开展战略性投资并购公司将坚持“精准、高效、协同”原则,围绕四大方向规划推进产业投资与并购布局：一是模块化业务领域,择机谋划并购具备核心技术与优质市场资源的标的企业,做强总成件业务,提升产品附加值与综合市场竞争力；二是具身智能、低空经济、商业航天等新兴赛道,适时通过投资并购方式探索布局、抢抓行业发展机遇,着力培育未来新的业绩增长极；三是镁合金领域,加强与科研院所及产业链上下游企业联动合作,进一步完善镁合金产业链布局,筑牢核心技术壁垒；四是智能内外饰领域,积极寻找拥有核心技术、优质客户及成熟渠道的投资并购标的,快稳步切入智能内外饰赛道,夯实公司持续盈利基础。