成飞集成 002190

本公司及旗下子公司以工装模具设计、研制和制造、汽车零部件生产、航空零部件生产为主业。

主要产品是工装模具及汽车零部件、航空零部件,工装模具目前主要是汽车模具。

工装模具及汽车零部件业务：主要由母公司及子公司集成瑞鹄、集成吉文研制生产。

公司具备汽车整车模具开发与匹配协调能力,承继并转化应用先进的航空制造技术,在国内汽车模具制造领域居领先地位。

同时,能将掌握的汽车模具技术优势应用于航空领域,具备复材工装模具开发能力,在航空钣金件、铝合金轻量化零件制造方面具有核心竞争力,板料（铝板/钢板）冲压（冷/温热）成型技术在国内领先。

工装模具为定制品,主要采取“以销定产”的生产模式和“以产定购”的采购模式,销售模式主要是通过投标方式取得订单,按客户要求组织生产,经客户现场对模具的各项指标进行预验收后发货,模具在到达客户现场安装调试并实现批量生产零件后,客户对模具进行最终验收。

子公司集成瑞鹄是奇瑞汽车的零部件总成战略供应商之一,主要承接奇瑞汽车的汽车车身零部件订单,根据客户需求签订销售合同并供货。

子公司集成吉文汽车零部件业务主要有零跑、沃尔沃、丰田、路特斯、极星、广州汇天等客户,2025年新增零跑1个项目量产,年度内完成3个项目试制,并取得零跑第二个项目和广州汇天项目量产定点。

其中通过获取广州汇天某飞行汽车结构件及舱门订单,切入低空经济飞行汽车零部件市场。

集成吉文在与客户达成采购意向后,签订框架协议,每月根据客户下达订单需求,组织相应的零部件产品生产和交付。

航空零部件业务：主要由母公司承制,以数控加工和部件装配为主。

公司拥有多条数控加工自动化产线,能适应各尺寸类型、铝合金、钛合金、复材等多材质航空零件的加工；具备部件装配能力,能够实现从零件级交付到组件级交付。

公司与国内飞机制造主机厂形成了长期稳固的合作关系。

该业务主要为“来料加工”模式,一般不涉及采购大宗原材料,公司按客户订单要求进行生产交付。

2025年,航空零部件业务订单交付情况较上年同期转好,销售收入同比上升。

注：公司模具产能本期有所缩减,如存在订单季度不均衡而有产能瓶颈时,会通过外协解决产能不足问题。

集成瑞鹄不具备小型冲压件生产能力,主要通过外协解决需求。

报告期内集成瑞鹄大型冲压件产能因产品结构调整而有所减少,焊接总成件产能提升38.56%,主要得益于产线技改升级为自动化产线。

集成吉文焊接总成件产能本期提升337.50%,主要系多个项目的焊接工作站转固,提升了产能。

按整车配套来看,本期子公司集成吉文零跑A12项目达到量产状态,本期桥车整车配套产销量同比上升。

按售后服务市场看,本期因子公司集成吉文产线建设完成,达到量产的项目增加,导致本期西南地区汽车零部件产量同比上升213.35%,销量同比上升299.77%。

零部件销售模式公司汽车零部件产品主要由子公司集成瑞鹄、集成吉文研制生产,2025年销售模式及销售渠道未发生改变。

子公司集成瑞鹄主要是承接为奇瑞汽车配套的汽车车身零部件订单。

奇瑞汽车根据自身生产战略和供应商资源规划,确定所需产品的品种、规格和要求后向集成瑞鹄发出需求清单,集成瑞鹄接单后对产品要求、交货期限、报价信息等商务条件进行权衡分析,双方根据商业谈判结果最终签订销售合同。

集成吉文在与客户达成采购意向后,签订框架协议,每月根据客户下达订单需求,组织相应的零部件产品生产和交付。

1、概述本报告期,公司实现营业收入230,811.73万元,同比下降2.49%。

主要因工装模具和汽车零部件收入减少所致。

实现利润总额1,933.55万元,同比上升70.22%；实现归母净利润-4,394.92万元,同比上升41.47%；主要原因：（1）本期航空零部件销售情况转好,毛利增加,同时计提的存货跌价准备同比减少。

（2）因本期支付的客户质量索赔款、税收滞纳金减少,本期营业外支出相较于上期下降85.40%。

本报告期,公司毛利率为7.95%,较上年同期下降1.78个百分点,其中：（1）航空零部件业务毛利率-0.31%,同比上升57.10个百分点,主要系产量和销量均有回升,缓解了因订单不足导致固定成本分摊较高造成的负向影响。

（2）工装模具及汽车零部件业务毛利率7.83%,同比下降2.15个百分点,主要系子公司集成瑞鹄因厂房搬迁及技改扩能导致制造费用同比增加,以及汽车零部件业务加工费单价降低,导致其毛利率有所下降。

本报告期,公司现金及现金等价物净增加额为3,720.06万元,较上年同期上升179.68%。

其中：（1）本期经营活动产生的现金流量净额为22,509.75万元,同比上升89.66%,主要系子公司集成吉文本期收到前期垫资工装模具款,以及汽车零部件销售收入增长带来销售现金回款增加；子公司集成瑞鹄收到客户的承兑汇票到期,以及本期可以终止确认的银行承兑汇票贴现金额增加,使经营性现金流入增加。

（2）本期投资活动产生的现金流量净额为-17,962.77万元,同比下降60.03%,主要系本期子公司集成瑞鹄新厂房建设工程完成,支付工程款较上年同期增加；以及母公司支付参股公司浙江吉文集成投资款。

1、汽车模具及汽车零部件业务产业环境2026年是我国经济结构持续优化、迈向高质量发展新平衡的关键时期。

宏观政策将继续聚焦于巩固和增强经济回升向好态势,产业结构升级与绿色低碳转型的双轮驱动效应将进一步显现。

在这一背景下,传统制造业的转型升级与结构性调整将深入推进,行业将通过技术创新、智能化改造及绿色化发展,加速向产业链高端迈进。

中国汽车工业协会分析认为,在宏观政策协同发力、以旧换新等促消费措施深入实施、新能源汽车相关支持政策延续以及海外市场拓展步伐加快等多重积极因素推动下,2026年中国汽车市场预计将延续稳健增长态势,预计2026年我国汽车总销量3475万辆,其中新能源汽车销量预计1900万辆,增长15.2%。

其中,新能源汽车的渗透率将持续提高,成为市场增长的核心动力。

我国模具产业经过数十年的高速发展,已形成庞大的产业规模,企业数量众多,但同时也面临着产能结构性过剩、市场竞争异常激烈、同质化价格竞争压缩企业盈利空间等挑战。

另一方面,汽车产业对轻量化、安全性及节能环保的要求不断提升,高强度钢材、铝合金、镁合金及复合材料等轻量化材料的应用日益广泛与深入,这对模具的材质、设计精度、制造工艺及成型效率提出了更高要求,既为模具行业带来了技术升级与产品创新的重要机遇,也带来了转型发展的压力。

在全球汽车产业格局调整与技术变革的背景下,汽车零部件市场整体保持稳步增长。

但同时面临多重严峻挑战,一方面,客户需求快速变化,新车开发周期不断缩短,对零部件企业的响应速度与定制化能力提出更高要求。

另一方面,产业链盈利空间收窄,成本优化进入深水区,在原材料上涨与产品价格下降的双重压力下,亟需进一步开展管理体系与精益文化的深度变革,应对系统性挑战。

2、航空零部件业务产业环境党的二十大报告明确指出“加快把人民军队建成世界一流军队,加快武器装备现代化”,军用航空领域持续保持发展,尤其是随着材料科学、电子技术和信息技术的进步,军用航空领域正朝着现代化、信息化和智能化方向快速发展。

民机领域迎来高速发展,根据中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2022-2041）》,到2041年,中国的机队规模将达到10,007架,占全球客机机队21.10%,中国航空市场将成为全球最大的单一航空市场。

随着民用航空运力持续增长,民用国际转包业务需求增加。

与此同时,国产大飞机C919持续深入推进,亦为民用航空制造带来更大的增长空间。

民航飞机的旺盛需求和国产化替代空间将推动航空零部件制造业的发展。

低空经济正成为带动无人机及相关产业发展的强劲引擎。

近年来,随着国家及地方对低空经济的政策支持力度持续加大,产业布局逐步完善,空域管理改革有序推进,低空经济已进入规模化、商业化发展的新阶段。

无人机作为低空经济的主导产业,在物流配送、城市交通、应急救援、工业巡检等多领域应用深化,市场需求持续攀升,进一步拉动了行业的规模扩张与技术升级。

与此同时,航空产品市场化进程不断加快,客户结构趋于多元化,也为公司拓展新客户、优化业务布局带来了重要机遇。

3、公司发展战略公司以“航空报国,制造经典”为使命,坚持“战略引领、创新驱动、协同发展”的发展理念,通过持续不断的技术创新和管理提升,实现研发、制造到交付的全供应链精益,为客户提供品质一流的产品和服务。

（1）模具业务：稳控规模,改善运营,多元发展,转型升级。

推动模具业务组织变革,通过技术创新、强项目管理、精益制造等专项工作,聚焦提升模具业务的经营质效。

整合模具资源,构建以钢、铝、复材为核心的多材料以及以冷、热成型为核心的多工艺模具发展模式。

着重打造汽车覆盖件模具、铝合金热成型模具、复材热成型模具等优势产品,着力开拓海外及高端客户市场。

（2）航空零部件业务：深化变革,激发活力,紧抓机遇,突破领先。

推动航品经营核算模式变革,以运营质量与效益提升为核心,全面激发团队经营活力。

以深化精益管理为核心,持续优化运营模式与效率,完善覆盖批产与新研、单机与智能产线的多维并行运营机制。

深耕智能化产线应用,通过数据驱动、工艺优化与柔性生产能力建设,实现加工效率的显著提升与产品质量稳定性的进一步增强。

充分发挥区域优势,巩固战略客户合作关系。

抓住民机需求增长机遇,围绕新材料、新工艺技术探索以产品为导向的新兴业务域。

（3）汽车零部件业务：扩大优势,智改数转,精益管理,持续增长。

做优做强汽车零部件业务,进一步打造智能化产线,提升产品核心竞争力,巩固战略客户地位。

围绕四川成都、安徽芜湖、安徽安庆、浙江宁波等已有规模的汽车零部件制造基地,坚持价值创造导向,将生产现场管理提升和精益生产管理体系建设融合推进,进一步提升产品核心竞争力。

持续稳固战略客户合作关系,保持在传统冷冲领域的市场竞争优势。

重点优化安徽安庆地区汽车零部件业务布局,保持市场份额的领先。

大力拓展川渝地区汽车新经济区市场,整合公司模冲焊一体化能力,发挥热成型技术优势,培育新战略客户,稳步扩大市场规模。

4、公司2026年度经营计划2026年是深入贯彻落实党的二十大、二十届四中全会精神,全面实施“十五五”规划的起始之年,是推动新时代航空强国建设稳步迈进的关键一年,也是成飞集成深化改革创新、加快转型升级的攻坚之年。

公司将围绕“深化运营变革、做优传统产业、布局新兴赛道”三大主线,系统推进转型升级与高质量发展。

坚定深化事业部组织变革,以产品线运营提升为抓手,推动组织架构、决策权限以及资源配置全面匹配业务需求,提升各事业部及产品线盈利能力与运营效率。

大力推进新兴/未来业务布局,以事业部为根基推动现有产品相关多元化发展,以科创中心为统领推进前瞻产业研发布局,打造具备可持续发展的业务与市场格局。

公司全体干部、员工以高质量党建工程、产品线运营变革工程、精益数智化转型工程、产品科技创新工程和人才领航工程这“五大工程”为牵引,不断夯实管理基础,全面提升公司治理与集团化运营水平,为实现公司“十五五”战略目标和高质量发展奠定坚实基础。

5、资金需求及使用计划2026年,公司资金主要用于汽车零部件业务自动化工作站升级改造、主力车型新项目产能建设、安庆基地产能提升等。