海峡股份 002320

公司主营业务为船舶运输和轮渡港口服务,主要经营琼州海峡客滚运输相关航线、渤海湾客滚运输相关航线、海口（三亚）至西沙旅游航线以及新海港和秀英港轮渡港口服务业务。

受海南区域经济增长带动,琼州海峡往来车流量同比增加。

报告期内,公司海安航线船舶运输车辆459.97万辆次,同比增长2.2%,运输旅客1328.23万人次,同比减少1.9%。

公司经营港口进出口车流量476.2万辆次,同比增长3.0%,客流量1363.3万人次,同比减少2.0%。

报告期内,渤海湾区域业务受运力减少影响,车客流量同比承压,中远海运客运运输车辆35.4万辆次,同比下降10%,运输旅客147.7万人次,同比增长2.1%。

1、概述海峡股份主营业务包括船舶运输和港口服务业务,主营航线为海安航线、烟大航线、北海航线、防城港航线、西沙航线。

公司各项业务经营情况如下：（1）海口至海安航线2025年,海南自贸港政策红利持续释放,海南文旅产业热度攀升,自驾出游旅客增加,带动琼州海峡轮渡市场持续升温,其中海安航线车辆运输业务量保持稳步增长态势,车运量同比增长2.2%。

（2）大连至烟台航线2025年,在客运市场方面,公司动态优化旅游团体及车辆优惠政策,推行差异化切舱激励机制；深化与旅行社、院校、商会、企事业单位合作,定制区域团体套餐,巩固稳定客源。

货运市场方面,加强G15高速“昌图服务区”、“花果山服务区”自营网点营销力度,深耕传统腹地货源,稳定存量货源和客户；“畅龙海”轮开通新能源车运输业务。

受“棒槌岛”轮退役影响,营收同比下降。

（3）海口至北海航线2025年,升级北海线船舶运力,加大航班密度,创新长航线运营模式,大力发展“交通+旅游”“交通+研学”融合业态,全面提升航线品质与市场竞争力,北海航线航次数量、车运量、客运量均实现同比大幅增长。

（4）海口至防城港航线2025年,公司新开通海口至防城港客货滚装航线,该航线是衔接西部陆海新通道与海南自贸港的关键纽带,兼具货运高效与客运优质的双重优势。

它联动桂琼文旅资源打造特色旅游产品,助力两地形成“客货双畅、文旅共兴”的新格局,为区域协同发展注入强劲动能。

（5）海口至南沙航线2025年,公司海口至广州南沙航线依托“顺龙海”轮运营商品汽车滚装运输及货车滚装运输,推出“小车快递”专项运输服务,不断开发业务市场。

（6）三亚至西沙航线2025年,公司积极探索挖掘客源、开发新产品和定制化服务,与新东方教育等合作,推出研学产品,拓展职工疗休养业务,在受天气等因素影响,运营航次同比减少的情况下,实现单航收入同比增加。

（7）港口服务2025年,港口板块受益于自驾游和新能源车增长,车辆运输保持韧性,全年港口车运量同比持续保持增长,客运量小幅下降。

1.经营环境分析公司经营区域主要涵盖琼州海峡和渤海湾两大核心客滚运输市场,分别承担着海南自由贸易港进出岛通道和环渤海区域海上大通道的重要功能。

琼州海峡方面,海南省90%以上生产生活物资通过琼州海峡轮渡进出岛,加强琼州海峡运输通道建设,对于推进海南建设中国特色自由贸易港具有重要意义。

交通运输部将琼州海峡列为重点监管水域,以“交通安全、秩序稳定”为首要目标,不断规范运营秩序。

随着2025年底全岛封关运作,海南省在投资、贸易、运输等领域政策红利持续释放,进出岛车客流量未来将呈现确定性增长态势,为公司带来新的发展机遇。

渤海湾方面,渤海湾是连接山东半岛与辽东半岛的海上黄金水道,在服务东北全面振兴战略中发挥重要作用。

报告期内公司完成对中远海运客运的收购,业务版图拓展至渤海湾。

当前渤海湾客运市场受益于区域旅游热呈现稳健增长,货运市场虽阶段性承压,但长期来看客货运输需求基本面保持稳固。

2.公司所处行业的发展趋势和竞争格局（1）行业发展趋势在客滚运输方面,公司主要经营海口至海安航线、海口至北海航线、海口至防城港航线以及渤海湾大连至烟台、大连至威海等航线。

琼州海峡客滚运输市场保持稳定发展,为满足旅客便捷、舒适的核心需求,船舶运力持续更新迭代,客滚运输船舶朝着大型化、安全化、舒适化的方向迈进。

报告期内,公司2艘琼州海峡1250客位新造船合同签订,“绿源六号”“绿源九号”投产,新能源汽车运输能力进一步增强。

渤海湾客滚运输船舶同样呈现大型化、高端化趋势,以适应旅游客流对舒适度的更高要求。

在港口服务方面,公司全面升级轮渡生产系统,持续优化智能售票、智能配载、智能调度等算法,实现对生产作业的辅助决策。

新海客运综合枢纽全面投运后,旅客通关效率大幅提升,港口服务数智化建设加速推进,为过海车辆、旅客提供更高质量的服务。

在西沙旅游方面,公司持续围绕南海文化推出丰富的消费场景及产品,报告期内高效完成西沙旅游航线升级优化,未来将进一步丰富游客行程和体验项目,推动运营模式转变,整合旅游资源,延伸产业链条。

（2）竞争格局公司在海安航线主要竞争对手是海南粤海铁路轮渡有限公司。

公司通过开辟防城港航线、焕新升级北海航线、培育南沙航线、优化生产组织效率、提升用户体验等一系列措施,不断加强客滚航线通道韧性,琼州海峡车客市场份额保持稳定。

北海航线目前由公司和北海新绎游船有限公司参与营运。

报告期内,公司投入大型客滚船舶完成北海航线运力升级和双向对开,航线经营状况显著改善,品牌重塑取得积极成效。

南沙航线作为公司培育发展的长航线之一,自开通以来运营情况总体稳定,车运量和收入呈现持续增长态势,为公司拓展粤港澳大湾区客滚运输市场积累了宝贵经验。

西沙旅游航线目前由公司和三沙南海梦之旅邮轮有限公司参与运营,公司通过收购中远海运客运间接持有后者34%股权,市场主导地位进一步巩固。

公司西沙旅游航线仍由“祥龙岛”轮持续执航。

港口业务方面,新海客运综合枢纽全面投产后,软硬件配套设施持续升级,港口服务能力进一步提升。

公司积极配合自贸港封关准备,完成新海港设施设备升级改造,创新推行口岸查验工作模式,保障港口高效有序运行。

渤海湾航线方面,目前从事渤海湾客滚运输的航运企业主要有3家,中远海运客运运力规模在行业中占有重要地位。

报告期内,公司通过加强区域货源定制化服务、加大营销力度、强化同业及港航协同,在部分运力调整的情况下,市场份额保持稳定。

3.公司发展战略2026年,公司紧紧围绕服务国家战略,积极把握海南自由贸易港、交通强国、海洋强国、东北振兴等多重战略机遇,坚定不移深化“一体两翼”发展格局,以客滚运输为主体,以海洋旅游和物流业务为两翼,在巩固国内首家跨区域客滚运输综合服务商的基础上,致力于打造世界一流的客滚航运企业。

4.经营计划2025年度公司预算营业收入530,649万元,预算利润总额118,697万元,实际完成营业收入511,992.84万元,利润总额123,070.23万元。

2026年,公司主要经营目标为营业收入518,731万元,营业总成本408,145万元,公司将继续坚持稳中求进工作总基调,深化战略执行,筑牢安全防线,精进公司治理,全力推进提质增效。

具体经营计划如下：（1）深化航线运营与市场开拓琼州海峡区域,海安航线方面,积极应对粤海铁竞争,巩固核心业务深度,打造行业服务标杆。

丰富服务功能,拓展港口与船舶商业服务,打通商业链路,依托C端平台创新商业服务模式,推进南北航线联合营销落地。

琼桂航线方面,调整“万荣海”轮至防城港航线运营,实现双向对开。

深度调研市场需求,挖掘潜在货源,通过提供优惠政策和增值服务引流。

开展岛内地推和产品开发,推行客位切位销售,在重大节假日开展主题航次,提升旅客体验度。

南沙航线方面,开展市场营销,提升出岛货车及甩挂运输量,实现进出岛货源对流。

渤海湾区域,围绕“客货并举、线上线下融合、服务提质增效”三大方向系统推进,开发团体客源,建立长期稳定客源；开发货运市场,维持传统货源地货源,开发远程货源、大宗货源和季节性货源。

（2）强化运力保障与基础设施升级加快推进运力更新,继续推动琼州海峡两艘新型客滚船舶建造工作,打造客滚运输专业化、智能化、品质化的现代化船队；启动研究渤海湾新型客滚船舶,船型兼顾南北航区,加强港航协同一体化发展,增强客滚船队在渤海湾区域的市场竞争力。

推进港口基础设施升级,完成港区泊位的改造与优化,提升港口靠泊能力与作业效率；完善港口配套服务设施,优化旅客与车辆过海流程,提升通关效率与客户体验。

（3）提升服务质量与品牌价值建立常态化、透明化的服务沟通机制,优化旅客与车辆过海流程,提升通关效率与客户体验。

推进南北航线服务标准统一,打造琼州海峡优质服务品牌。

深化“轮渡+”旅游产品生态建设,从“轮渡交通”拓展到“全旅程服务”,实现从单一交通功能向覆盖“进岛前预订、在岛中体验、离岛后回味”全链条的服务升级。

深化VIP增值服务,创新开发多元化增值服务,全面提升旅客过海体验。

（4）推进数智化转型与智慧航运建设在市场平台建设方面,个体端（C端平台）聚焦旅游消费客群,提供一站式“吃住行游购娱”服务；企业端（B端平台）聚焦全程物流货主,提供端到端供应链整合方案,实现物流全链路可视化追踪。

在运营平台建设方面,构建以“船”为中心的全生命周期数字智能船舶运营平台,实现与航标、船服平台等系统对接。

重塑“全场景”智慧服务体验,完成至少3个港口智能化场景建设,全面提升智能调度系统关键性能指标；优化拓展C端平台功能,让订票、通关、待渡等服务触点再提速,提供“无缝式”过海体验。

（5）加强成本管控与可持续发展建立全流程成本管控体系,优化港口运营、船舶航行等环节的成本控制措施,聚焦燃油、维修等重点成本项目,建立多层次成本指标体系,压缩固定成本。

优化融资成本,提升发债使用效能,拓宽融资渠道,置换高息债务,减少财务费用。

推进绿色低碳发展,扩大岸电使用范围,建设分布式光伏项目,降低港口电能费用,实现绿色低碳港口。