金固股份 002488

（一）主营业务及主要产品公司是汽车车轮制造行业的领先企业。

以新材料技术为核心驱动力,历经三十余年的发展,公司正逐步推进从传统零部件制造商向新材料解决方案提供商的战略升级。

1、阿凡达低碳车轮业务该业务是公司当前的核心收入和利润来源。

公司生产的阿凡达低碳车轮主要应用于乘用车与商用车领域,其核心优势在于利用阿凡达铌微合金新材料,实现了“以钢代铝”和“以钢代钢”的突破。

截至报告期末,阿凡达车轮已累计获得众多国内外主流主机厂定点项目,产能处于快速扩张阶段,规模化放量趋势明确。

（1）乘用车领域：目标替代铝合金车轮。

在满足轻量化（重量与铝轮相当甚至更轻）和美观需求的同时,凭借钢材成本优势,产品价格低于铝合金车轮,显著降低主机厂采购成本,2025年铝价持续上涨,进一步凸显了阿凡达车轮的性价比与替代机遇。

此外,为满足客户多元化、个性化的需求,公司持续进行产品创新,已成功开发出“双子星”、“赛博坦”等系列新产品,以丰富产品矩阵,提升市场覆盖能力。

主要客户包括比亚迪、奇瑞、零跑、上汽、长安、吉利、五菱等自主品牌,以及通用、福特、全球新能源龙头车企等。

公司阿凡达铌微合金车轮造型：双子星系列造型：赛博坦系列造型：（2）商用车领域：目标替代传统钢轮。

通过极致轻量化,给整车大幅减重,从而帮助终端用户降低燃油成本,提升运营收益。

主要客户包括戴姆勒、中国重汽、一汽解放、福田汽车、江淮汽车、中集车辆等头部商用车生产商。

商用车系列造型：2、新材料横向拓展业务公司自主研发的阿凡达铌微合金新材料具有强度高、韧性好、成本低、碳排放量低的优点,该材料经阿凡达工艺处理后,强度最高可达2000MPa,约为钛合金的2倍、铝合金的5倍,能有效实现减重、降本、降碳,可替代铝合金、钛合金、普钢及高强钢等传统金属材料,显著实现产品减重、降本与碳减排目标。

报告期内,公司在深化阿凡达车轮主营业务的同时,依托在该新材料领域形成的深厚工艺积累与核心技术,积极向技术同源的战略性新兴领域进行矩阵式拓展：具身智能与机器人：公司利用新材料的优势为机器人（包括人形机器人、四足机器人等）提供轻量化、高强度、低成本的零部件解决方案,部分项目已批量给头部机器人公司供货。

智能短交通：将阿凡达铌微合金应用于智能短交通产品,并持续探索在关键部件上的应用,把握新市场机遇。

（二）主要经营模式报告期内和报告期后至今,公司的主要经营模式（如采购模式、生产模式、销售模式等）较上年度未发生重大变化,继续延续公司集中采购、各生产基地以单定产、OEM和AM相结合内外销并行的销售模式。

（三）产能状况及发展规划报告期内,公司为满足客户市场需求,在杭州、合肥、南宁及泰国等地加大产能建设。

在阿凡达低碳车轮等核心产品订单增长的需求下,公司科学规划产能布局,有序推进产线投建,以匹配业务发展节奏,保障产品交付能力,并合理控制投资风险。

为支持产能建设,公司子公司杭州金固阿凡达在成功引入战略投资后优化了资金结构,提升了资金使用效率,重点用于设备采购、技术升级及人才储备等领域,为产能的快速、高效形成提供了有力支撑。

得益于阿凡达低碳车轮产品性能、成本等优势获得市场认可,产品产销率维持在较高水平,订单需求持续增长,为既有产能的充分利用以及新增产能提供了明确的市场基础。

展望未来,公司将继续遵循“科学规划、稳健扩产”的原则,持续优化产能布局,提升运营效率。

在国内市场快速增长的同时,公司将积极规划海外产能布局,以满足国际客户需求,为全球市场提供更具竞争力的产品与服务,推动公司业务的全球化发展。

“十五五”期间,公司计划进一步拓展完善产能网络,逐步在中国北方、西部、华南及北美、欧洲、南美等客户集聚区域开展布局,构建覆盖主要汽车市场的全球化供应体系,支持公司长期可持续发展。

报告期内,阿凡达低碳车轮作为公司战略核心产品,市场认可度持续提升,销售规模显著扩大。

伴随产品竞争力的不断验证,公司持续获得多个客户的多个定点项目,并通过长期订单锁定与产能规划优势,为业务持续扩张奠定了坚实基础。

报告期内,公司产能有序释放,产品系列不断完善,阿凡达产品占比持续提升,产品结构优化初见成效,带动公司盈利水平持续增长。

零部件销售模式1、概述2025年,我国经济在“稳中求进”的总基调下持续展现韧性,新兴技术与内需市场共同驱动经济高质量发展。

报告期内,公司核心产品阿凡达低碳车轮销量创新高,带动主营业务收入实现大幅增长。

全年实现营业收入382,905.34万元,同比增长14.02%；实现归属于上市公司股东的净利润4,156.39万元,同比增长79.29%。

阿凡达低碳车轮作为公司战略核心产品,市场认可度持续提升,销售规模显著扩大。

伴随产品竞争力的不断验证,公司持续获得多个客户的多个定点项目,并通过长期订单锁定与产能规划优势,为业务持续扩张奠定了坚实基础。

报告期内,公司产能有序释放,产品系列不断完善,阿凡达产品占比持续提升,产品结构优化初见成效,带动公司盈利水平持续增长。

报告期内,公司主要经营情况如下：（1）核心业务突破,驱动营收增长2025年,公司阿凡达低碳车轮业务实现产销两旺,成为营业收入增长的核心动力。

该产品已实现向头部商用车及乘用车企业的主流车型批量稳定供货,市场需求旺盛。

为缓解毛利较高的阿凡达产品产能紧张局面,2025年度公司将部分传统车轮生产线改造升级为阿凡达车轮专用产线。

同时,凭借阿凡达车轮卓越的性能、低成本与低碳排放综合优势,产品竞争力与市场口碑不断提升,报告期内成功获得多家全球领先车企的新项目定点,并于2025年实现对全球新能源龙头车企的量产供货,实现了在高端客户群体的重大突破。

（2）优化产能布局,提升运营效率为满足快速增长的市场需求,公司稳步推进产能建设。

报告期内,子公司通过扩充杭州、合肥、南宁等基地的生产线,有效提升了产能供给。

同时,公司于泰国新设生产基地,旨在就近服务海外主机厂客户,完善全球化业务布局。

这一布局不仅有助于降低物流成本、提升响应效率,也为公司获取更多国际订单、深化全球合作提供了有力支撑。

（3）深化研发创新,巩固技术优势公司持续完善研发体系与创新机制,加速技术成果转化。

通过深度洞察客户需求,公司对阿凡达低碳车轮产品进行迭代升级,并成功推出“双子星”、“赛博坦”等系列新产品,丰富了产品矩阵,促进对乘用车市场从经济型到中高端车型的广泛覆盖。

持续的研发投入与产品创新,是公司保持技术领先性和市场竞争力的关键。

（4）加强人才建设,完善激励机制公司高度重视人才梯队建设,坚持内部培养与外部引进相结合。

建立了覆盖各层级、各专业序列的培训体系,并通过定期人才盘点,实现人岗精准匹配与优化。

同时,公司不断完善包括绩效激励、专项奖励及长期股权激励在内的多元化激励机制,有效激发核心骨干与全体员工积极性,为公司的可持续发展储备了核心人力资本。

（5）拓展材料应用,推动战略升级公司以自主研发的“阿凡达铌微合金”新材料为核心,积极向新兴领域进行横向拓展。

该材料具备高强度、高韧性、低成本及低碳排放的优异性能,经特殊工艺处理后强度大幅提升,是实现轻量化、降本、降碳目标的理想材料。

公司契合具身智能、智能短交通等新兴市场对轻量化解决方案的核心需求,组建专项团队,与行业领先客户开展从“0到1”的研发创新,共同推进阿凡达铌微合金等新材料在零部件上的应用验证与产业化项目。

通过自研与合作,公司正推进从汽车“零部件供应商”向“新材料科技平台”战略升级,不断拓宽成长边界,并与国家推动制造业高端化、智能化、绿色化发展的产业政策高度契合。

（一）公司发展战略公司使命：通过产业技术创新推动低碳社会的到来！

公司愿景：打造更轻、更精、更美、更高性价比的产品,成为目标客户的第一选择！

公司价值观：务实担当、协同创新、追求卓越！

公司将持续深耕汽车零部件领域,以阿凡达低碳车轮为核心产品,通过对材料、工艺、设备等的系统性创新,不断提升产品性能与成本优势。

通过科学规划与稳步推进,在国内及全球主要市场布局生产基地,快速响应市场需求,扩大产能规模,巩固并提升在车轮领域的市场占有率与品牌影响力。

公司将以持续的研发投入推动产品创新、丰富产品系列,满足客户多元化、定制化需求,致力于成为全球汽车轻量化解决方案的领导者。

2026年是国家“十五五”规划的开局之年,规划明确提出以科技创新为“原动力”,激活高质量发展新动能。

公司深刻认识到,创新是引领发展的第一动力,更是突破发展瓶颈、培育新质生产力的关键。

在此背景下,公司紧密围绕国家战略导向,结合自身实际,制定了新一轮五年发展规划。

规划期间,公司将坚持以创新驱动发展,以全球化视野统筹推进产能布局与市场开拓,全面深化经营管理水平,加快全球化人才梯队建设,持续增强产品竞争力和客户覆盖广度,全力提升全球市场地位,向具有全球影响力的龙头企业坚实迈进。

（二）公司2026年度的经营计划1、2026年,公司将继续深化核心阿凡达车轮业务,巩固车轮市场领先地位。

深化现有合作,提升客户份额：持续加深与现有头部客户的战略协同,推动阿凡达车轮在其更多车型上的应用,努力提升单客户采购占比。

积极拓展新客户,获取增量订单：在巩固现有客户基础上,积极拓展国内外整车企业的项目合作,加快推进新客户、新车型定点,持续扩大客户矩阵,为公司中长期增长储备动能。

加快国际化布局,释放产能潜力：随着泰国新工厂的建成投产,公司将加快海外市场拓展步伐,依托本地化产能提升交付效率与客户响应速度,推动国际业务进入增长快车道。

为支撑上述目标,公司将持续推进产能优化与产品创新,加速阿凡达产线布局,加强研发投入以优化产品性能与成本,同步强化市场推广,提升在乘用车全价位段的渗透力与品牌影响力。

2、拓展新兴领域,培育第二增长曲线具身智能：依托阿凡达铌微合金材料技术及在轻量化零部件领域的深厚积累,积极开拓机器人（包括人形机器人、四足机器人等）零部件业务。

推动新材料解决方案快速导入机器人产业链,实现从材料到部件的业务延伸。

智能短交通：将公司在汽车领域成熟的轻量化技术与工程经验,向智能短交通产品进行平移和应用拓展,积极把握“新国标”等政策驱动下的产品升级机遇,切入该潜力市场。

3、强化平台能力,布局未来材料体系在持续迭代阿凡达铌微合金材料的同时,公司研发团队将积极探索其他高性能金属材料、复合材料及改性塑料等的开发与应用,构建更加多元的材料技术储备,致力于为更广泛的客户群提供更高性价比的产业化解决方案,持续推动公司向“新材料科技平台”的战略升级。