金一文化 002721

报告期,公司主营业务涵盖黄金珠宝零售、软件与信息技术服务两大板块业务。

（一）黄金珠宝零售业务公司致力于为消费者提供做工精良、设计精美、性价比高,兼具审美与文化价值的黄金珠宝产品,公司为中国黄金协会会员单位,在行业内拥有较高知名度。

公司主要运营品牌为“越王珠宝”、“越王古法黄金”品牌,主要经营模式为全直营品牌门店零售。

公司深耕黄金珠宝品牌零售领域,聚焦中高消费市场,打造具有竞争力的黄金珠宝零售品牌,保障公司业务稳定高效运转。

公司依托行业资源,优先选择资质齐全、信誉良好的供应商及上海黄金交易所相关会员单位,通过现货交易及委外加工采购黄金原料,涵盖黄金饰品、贵金属投资产品、钻翠珠宝饰品等全品类产品,严格审核成品的工艺、质量、检测证书等,确保产品符合国家相关标准及公司品牌定位。

在产品加工环节,公司采用“外购成品+委托加工”相结合的模式,兼顾产品丰富度与差异化竞争力。

对于标准化程度高、市场流通广的常规款式产品,以外购成品为主,有效缩短产品上市周期；对于具有品牌特色、定制化需求及特殊工艺的产品,采用委托加工模式,公司全程把控设计、生产、质检等关键环节,明确贵金属纯度、工艺标准、尺寸精度等核心要求,约定合理的物料损耗范围,同时兼顾拓展产品设计风格,满足消费者多样化、个性化的消费需求。

公司以线下布局品牌直营店作为主要销售终端,选址核心商圈,打造标准化的门店形象,配备专业的销售及服务团队,为消费者提供产品咨询、试戴体验,同时通过门店陈列、节日促销等方式,提升消费者粘性与购买意愿；线上依托电商平台,拓展销售边界,打破地域限制,同步线下产品体系,提供便捷的线上咨询、下单服务,兼顾线上流量引流与线下到店转化,全力提升消费者的购物体验,努力推动品牌影响力与市场份额提升。

（二）软件及信息技术服务业务报告期内,公司通过现金收购股权以及接受表决权委托的方式合计控制了开科唯识57.48%的表决权,开科唯识成为公司的控股子公司,纳入公司的合并报表范围内。

开科唯识是数字化转型技术及产品供应商,主要为银行等金融机构提供财富管理及金融市场、支付清算、智能数字化客户服务等领域的软件开发及技术服务、运维及咨询服务。

其中,根据服务领域可分为财富管理及金融市场业务解决方案、支付清算业务解决方案以及与之相关的智能数字化客户服务解决方案,三类业务解决方案联动协同、相互促进。

（1）财富管理业务解决方案主要面向银行等金融机构提供涵盖产品端到资金端的智能、高效匹配服务,以更为灵活、智能化的业务系统赋能财富管理业务的产品管理、净值计算、研究分析、风险管理、绩效评价、信息披露、监管报送、运营管理等环节。

金融市场业务解决方案主要面向银行等金融机构投资端的金融市场业务,提供以估值定价为核心的相关产品。

开科唯识财富管理业务的代表性解决方案主要包括财富管理平台、理财分销系统、理财直销系统、资产配置系统、财富管理运营平台、财富管理业务数据中台、投研和风控平台、资金业务系统。

（2）支付清算业务解决方案覆盖银行支付清算业务的前、中、后台全业务链条,一方面可以提升银行处理海量、高并发的支付清算业务数据的效率,另一方面还可以帮助银行向更多实体经济业务场景拓展,提供更为安全、规范、便捷的支付清算服务。

（3）智能数字化客户服务解决方案紧密围绕财富管理及支付清算等相关业务展开,主要面向银行等金融机构的客户服务业务,提供内嵌了积分、权益等多种活动形式模板的客户服务活动策划及运营平台。

此外,在运维及数字化咨询服务方面,开科唯识主要系为保障客户应用系统或平台正常运行,对系统或平台进行定期维护或根据客户提出的咨询服务需求出具相应的信息化解决方案的相关咨询或运维服务。

开科唯识主要盈利模式分为以下两类：（1）软件交付成果验收模式针对不同客户的个性化需求,开科唯识在原型产品基础上、应用其自主研发的技术平台进行继续开发,对客户交付相应的软件产品,客户对其最终交付成果进行验收。

在该模式下,开科唯识综合考虑项目产品构成、定制化难易程度以及产品市场竞争情况等因素进行一定比例的浮动定价,开科唯识收入主要来源于软件交付成果验收模式的相关业务。

（2）软件外包工作量模式开科唯识以项目工作量为导向,根据客户对技术人员的需求,以工作量法为客户提供软件开发服务,客户定期对开科唯识出具工作量结算单,不涉及对最终交付成果的验收。

在该模式下,公司业务收入根据现场人员的级别、专业方向、技能水平等级等因素综合确定。

开科唯识的产品及服务已被国内近300多家金融机构选用,并在逐步从18家大型国有银行和股份制银行向150余家城商行、4000余家农商行、农信社、银行理财子公司等其他银行业金融机构和券商、保险、基金及其资管子公司等其他金融机构拓展。

目前对18家大型国有银行和股份制银行的覆盖率已达83%,对城商行的覆盖率已达70%。

在通用技术层面,开科唯识所采用的分布式架构依托其可拓展性强、处理效率高、能更好地满足银行需要处理海量、高并发数据的业务需求,成为银行业务系统市场的发展方向。

开科唯识自主研发了基于分布式架构的系统调度与一致性保障技术、大规模批量数据的快速处理技术、海量实时数据的快速处理技术等核心技术,解决了技术痛点,以软件系统的创新架构设计与技术创新提升国产硬件设备的数据处理能力,从而在金融业务数据规模庞大、高并发等特点的情况下,满足金融业务系统的高可靠性、高稳定性、高安全性等要求。

此外,开科唯识还自主研发了量化金融市场计算技术、金融指标实时计算、以及基于人工智能的金融模型开发、训练及测试技术等核心技术,应用先进的技术能力、将精密的金融模型应用到具体业务场景中,进一步支持相应业务的智能化、数字化发展。

业务专用技术层面,由于银行业务本身的多元性、复杂性,不同细分业务领域所需的业务系统具有明显差异。

开科唯识基于在财富管理、支付清算等业务领域的丰富实践经验,自主研发了多项核心技术,针对性地解决了各细分业务领域的痛点,从而为相应业务的长期、健康、安全发展提供技术支撑。

当前,开科唯识相关业务的核心竞争力主要体现在,基于多年业务经验,对各项具体的业务形成了深刻的理解,使得产品更符合相关业务开展的实际场景需求,同时积极进行自主研发与技术创新,持续提升产品与服务的性能,满足业务发展与创新的需要。

此外,以核心技术为基础开发形成5个技术平台满足了各产品直接调用,最大程度上减少开发人员的重复开发工作,达到提升开发效率、提高个性化服务能力的效果。

黄金珠宝零售业务：（1）采购模式公司主要采购模式为现货交易,主要存货采购情况如下：（2）生产模式公司主要生产模式为外购成品及委托加工。

公司报告期主要生产情况如下：（3）销售模式公司主要销售模式为零售与代销,公司报告期主要销售情况如下：（4）门店情况截至2025年12月31日,公司共有直营店面58家,其中,报告期内新增直营门店1家,关闭直营门店12家。

公司目前在天猫、京东等互联网平台分别开设“越王旗舰店”、“越王黄金旗舰店”等品牌店面,方便消费者在线上选购黄金珠宝产品。

截至2025年12月31日公司线上交易平台营业收入为1,192.28万元,全部为第三方平台的营业收入。

2、新增及关闭直营门店的情况报告期,公司关闭直营门店12家,关闭的门店2025年1-12月营业收入合计1,998.81万元。

1、概述报告期,公司立足自身优势,以更饱满的创业热情、更扎实有效的积极行动、更审慎务实的工作作风,在传承中创新,在坚守中突破。

黄金珠宝零售业务方面,公司通过创新产品设计结合古法工艺,用心雕琢东方美学；在管理上,通过新设子公司、股权内部划转,全面提升运营效率与盈利能力。

2025年,公司根据既定的战略规划,稳步推进跨界收购北京开科唯识技术股份有限公司（以下简称“开科唯识”）股权项目,切实做好并购后的业务协同与管理融合。

在董事会和管理层的带领下,2025年,公司保持战略定力,坚定发展信心,通过优化业务结构、强化公司治理、践行降本增效、夯实公司基本面等一系列举措,实现了公司整体经营业绩的稳步提升。

报告期,公司实现营业收入87,738.51万元,较上年增长135.39%；实现归属于上市公司股东的净利润2,878.23万元,同比增长97.96%。

（一）坚持党建引领,强化公司内控建设公司坚持党建引领,建立“三重一大”制度体系,梳理完善“三重一大”事项清单,明确重大决策、重要人事任免、重大项目具体安排及大额度资金运作的具体范畴与标准,确保党支部在重大决策中始终发挥把方向、管大局、保落实的核心作用；全面开展对制度适用性的评价工作,搭建更适于公司实际管理情况的制度体系,使得公司现有内控制度全面覆盖经营管理的各个方面,且能够得到有效执行；同时通过加强业绩目标管理、强化资产质量管控,保障了公司整体年度经营目标的有效实现。

（二）整合黄金珠宝板块,实现“合三为一”2025年,公司成立了全资子公司北京越王文化有限公司,全面推进整合黄金珠宝零售板块,将浙江越王、海金盈泰、北京金一原有的珠宝零售业务板块“合三为一”,通过股权划转以及管理整合,形成了以北京越王为母公司的珠宝零售业务统一管理体系,打破原各子公司的独立壁垒,降低了管理难度及运营成本,提升了运营效能及工作效率,使公司管理线条更加清晰稳固。

2025年,公司全力保障一线商圈优质店铺的盈利能力,通过整合文化资源、打造专属IP联名吸引目标受众,以深入研究纯手工工艺,提升产品附加值与溢价能力,以文化、设计、工艺、内涵四大维度,构建起越王品牌显著的市场竞争优势。

（三）完成跨界收购,实现战略转型2025年4月,公司完成开科唯识收购,实现了对开科唯识的并表。

收购后,公司以管理融合与风险管控为工作重点,通过开科唯识董事会的换届、派驻管理人员以及建立“三重一大”制度以及“三重一大”事项清单等措施,强化金一文化对开科唯识的控制权,同时通过组织专题培训、强化母公司对子公司的财务活动监督,确保开科唯识的重大经营决策符合上市公司、国有企业的管控要求。

借助于本次并购,公司正式切入软件及信息技术服务领域。

公司完成对开科唯识的收购,旨在通过整合其在金融行业深耕多年的技术经验及外延式能力,进一步加速推动跨行业升级与布局,是全面向信息技术产业转型迈出的关键一步。

（四）优化组织架构,踏上发展新征程2025年,公司顺利完成第六届董事会的换届工作,结合公司双主业运营战略调整,构建匹配的组织架构体系,夯实了发展基础。

通过人才盘点、内部调配、精准招聘联动推进,精准精简冗余岗位,强化核心业务板块人才配置。

同时,公司组建了创新技术研究院,旨在为公司未来发展夯实技术储备,逐步引进、培育核心技术团队,开展关键核心技术研究,构建以技术驱动的核心竞争力,进行基础研究、技术攻关、技术成果转化等,为公司战略转型及产业拓展提供技术支撑。

（一）2026年发展战略2026年,公司将围绕“珠宝零售+软件与信息技术服务”双主业战略,深化两大业务板块发展,持续推进“提质增效”、“科技赋能”与“协同发展”三大战略重点,结合公司重整并购后的战略重心,系统性规划产业布局,奋力实现公司在“十五五”新阶段的良好开局。

1、优化公司治理结构,提升核心竞争优势2026年,公司将以党建为引领,通过管理效能提升、优化组织架构等举措,全方位推进公司治理体系建设：进一步完善合规管理体系；健全内控制度,增强风险识别、评估与管控能力,保障经营活动合法合规；加强业务系统建设与迭代升级,优化管理流程,深化企业数字化转型,实现资产质量与运营效能双提升。

2、巩固基本盘,聚焦核心业务做精做强公司将持续深化双主业战略布局,以内生增长为核心,聚焦两大方向：其一,持续做精做优黄金珠宝零售与软件信息技术服务两大主业,巩固公司盈利基础。

在珠宝零售板块,推动传统黄金珠宝业务提质升级,持续提升中华老字号“越王”的品牌价值,深化品牌叙事,为海淀文化IP与中华老字号焕新注入活力；在软件信息技术服务板块,强化并购后的整合管理与协同创新,组建上市公司自有研发团队,布局软件前沿技术,积极探索人工智能、区块链等前沿技术的创新应用。

同时,稳步推进后续并购与战略转型,实现现有业务与新并购业务的协同发展,全面提升上市公司整体盈利能力与可持续发展水平。

3、引进高端人才,构建创新研发团队2026年,公司将持续强化干部梯队建设,拓宽人才引进渠道,积极吸纳核心技术及科研人才；重点推进创新研究院研发团队组建,打造高水平研发队伍。

未来三年,公司的目标是将研究院建设成为企业技术创新的核心载体、行业领先的研发平台以及关键人才培养基地,着力构建自主知识产权核心技术体系,同时加大在信息技术领域的研发投入,聚焦关键技术攻关,形成具备自主知识产权的核心技术体系与行业话语权,从而提升新业务的盈利能力和增长潜力,增强公司在市场中的核心竞争力与可持续发展能力。

4、强化市值管理,深化资本运作2026年,公司将以全面提升企业价值为核心目标,将市值管理提升至战略高度,围绕战略规划、经营质量、行业地位、品牌影响及技术能力等多维度系统推进。

公司将加速向软件与信息技术领域的转型,积极推进二次并购,精准筛选符合当前发展阶段的优质资产,并致力于将公司打造为支撑海淀区经济数字化与智能化转型的坚实平台和可靠载体。

（二）公司经营发展中可能存在的相关风险1、金价大幅波动风险国际局势紧张、局部冲突、能源通道受阻等事件,会快速推升全球避险需求,推动国际金价短期大幅波动。

国际黄金价格的剧烈波动对公司的经营成本产生一定影响,金价持续维持高位震荡会直接拉高进货成本,或导致门店备货资金压力增加；同时黄金价格在短期内的大幅波动也可能对黄金珠宝的短期市场需求产生影响。

2、业务的周期性风险无论是黄金珠宝业务还是软件及信息技术服务业务,均有一定的季节性：公司珠宝板块在春节、婚庆、节日是旺季,与平时淡季销量落差大。

在经济下行、收入预期减弱时,黄金珠宝或作为非必需消费品或优先被削减预算；开科唯识客户主要是以银行为主的金融机构,该类客户对业务系统采购一般都实施严格的预算管理,通常于上半年制定投资计划,通过预算、审批或商务谈判等流程,下半年则陆续开展对供应商开发的业务系统进行测试、验收、回款等工作。

因此,公司软件及信息技术服务业务收入主要集中在下半年,经营业绩及现金流情况存在季节性波动风险。

3、市场竞争风险黄金珠宝各企业在内地品牌、港资品牌及外资品牌相互竞争的环境下,行业集中度虽有所上升,仍保持较低水平,竞争同质化现象比较突出。

软件与信息技术业务方面,国内金融机构对金融科技的投入规模整体呈现增速放缓,加之原有竞争对手竞争力的提升,可能导致公司子公司开科唯识所处行业竞争存在进一步加剧风险。

4、创新风险与技术风险黄金珠宝零售业务具有产品标准化程度高、行业技术迭代慢、创新投入门槛高等特点,但消费者审美与消费习惯快速变化,新技术、新模式应用落地难度大、回报周期长,具有一定的创新风险。

软件与信息技术服务业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业,具有技术更新快、政策响应要求高、产品附加值高等突出特点。

公司十分重视提升技术与产品研发能力,积极跟进分析行业发展动态趋势并进行创新研发,但不能确保在新技术、新产品的研发上长期保持领先地位,或者现有技术、产品被行业新技术、新产品所替代,从而给公司产品的市场竞争力带来不利影响。

（三）风险防控措施报告期内,在公司治理方面,对于黄金珠宝零售板块,公司通过成立新子公司、内部股权划转等方式整合了零售业务,打破了各子公司独立壁垒,降低了管理难度及运营成本,提升了专业化运营效能及工作效率；在软件与信息技术服务板块,公司完成并购后,通过改组开科唯识董事会、派驻管理人员、修订制度等,加强子公司内部管控,实现了有效管理和控制。

在业务层面,根据黄金珠宝业务以及软件与信息技术业务涉及的风险不同,公司采取差异化的应对措施：在黄金珠宝业务板块,公司将通过做好门店规划、深度挖掘品牌故事,开发具有独特品牌特色的产品等举措,有效防范经营风险；在软件与信息技术业务方面,公司将持续加强研发投入,吸引更多优秀技术人才加入,推动原产品及技术升级迭代、为客户提供增值服务、不断拓展业务场景,并加强应收账款管理,多措并举提高盈利水平,公司也将依托海淀区在软件信息领域的长期战略布局,通过广泛的资源协同为开科唯识业务发展赋能,保证公司整体经营业绩的稳定实现。