捷荣技术 002855

报告期内,公司从事的主要业务和经营模式在报告期内无重大变化,主要业务仍为面向消费电子行业客户提供精密模具、精密结构件及高外观需求的硬件组件的设计、研发、制造和销售服务。

公司不断优化提升生产制造工艺水平,实施降本增效策略,优化人员结构,调整产品结构,提升新材料、新工艺、新产品的竞争力,拓展如无人机等新客户新需求,多措并举努力做好消费电子精密结构件业务。

公司不断加大配套新产品的开发应用并拓展发展新业务,为客户提供更多高附加值产品。

（一）公司主要产品、工艺及用途公司主要产品为精密模具、精密结构件及高外观需求的硬件组件,包括但不限于智能手机、智能可穿戴等产品的精密结构件；智能手机、无人机、智能平板、智能可穿戴等产品的无线充电器整机、PC的无线皮套键盘整机、AR/VR的充电器整机、PC触控板及键芯组件；智能家居的组件、各种高精密连接器、摄像头等精密零组件。

公司具有较强的生产制造工艺能力,在精密零组件方面,可对各种材料（塑胶、五金、玻璃、蓝宝石等）进行高标准、高要求的表面处理（注塑、涂装、真镀、丝印、组装、镭雕以及料带式连续遮蔽喷砂、高速精密冲压、精密连续冲锻成型等）,满足客户多元化需求；在整机方面,可提供无线充电产品、无线蓝牙键盘等全集采的整机生产销售业务。

此外,公司也涉足设备散热技术解决方案领域。

（二）公司经营模式在采购管理方面,公司有完善的采购管理体系,自主采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料,满足下游客户业务及新技术发展需求。

针对公司产品的非标准特性,根据客户提供的销售预测和生产计划,对成品展开物料需求计划,采购部门和计划部门结合存货库存水平进行采买；对于共用物料,根据通用性及客户提供的预测需求设置安全库存。

在生产方面,公司采取以销定产、按单定制的生产模式,生产制造可以满足客户的多机种、多品种、多地域、全球化的高品质、高效率的交付需求。

接到客户的订单后,公司组织评审,综合评估包括人力配置、设备、模具、工装夹具能力、相配套的材料及配件、预计交付周期、产品良率和效率要求等条件,然后制定生产计划表并按照生产计划表组织、合理调配相应资源。

在销售方面,公司主要直接面向客户销售,客户主要是全球知名消费电子终端品牌客户及ODM厂商。

公司与主要客户签订产品销售的框架协议,约定供货方式、结算方式、质量保证等条款；客户根据需求在实际采购时向公司发出订单,约定产品规格、数量、价格、交期等信息,供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、回款。

同时,公司积极开发海外市场,已在韩国、越南、印度及美国等地设立海外分支机构,配套客户海外市场发展需求。

（三）业绩驱动因素1、夯实业务竞争力,探索布局新业务在与手持移动终端行业头部客户的长期合作过程中,公司在产品设计、研发、生产、质量控制及服务等方面积累了丰富的经验,在行业内留下了良好的口碑。

公司将紧跟消费趋势变化,在稳定发展手机类业务的同时,积极拓展与新兴智能硬件相关的业务,例如VR虚拟现实/AR增强现实、智能家居及无人机等领域。

2、围绕客户需求,坚持“服务大客户”战略公司多年来一直专注于智能终端领域精密结构件的研发及生产制造,与全球消费电子终端品牌商中的多家头部企业建立了一级核心供应商关系,为客户提供高质量的一体化服务方案,形成了长期稳定的深度合作关系。

公司作为消费电子产业链核心的配套供应商,紧跟大客户布局,落实服务大客户战略。

3、提升自动化水平,加快推进智能制造根据行业发展变化,引进符合公司实际需要的高精密度、高准确度、高效率的先进设备,并持续对关键制程的核心设备进行改造,不断健全完善工艺体系；同时积极寻求产学研相结合,强化新材料、新技术、数字化管理的开发。

通过自研与外购相结合的方式,稳步推进自动化、智能化,提升各工序的自动化加工程度,节约人力成本,提升产品良率,不断提升公司产品的竞争力。

与此同时,公司积极进行信息化、数字化转型,对现有的ERP、OA等管理系统进行升级优化,同时也加大了对生产系统的投入；对生产各环节的人力、设备、物料、工艺流程、作业条件等进行数字化管控,建立数据分析模型,细化成本分析,实现精细化管理；积极推进与自动化生产方案供应商的合作,从产品全生命周期管理、工程全生命周期管理、车间管控系统等几个方面着手打造智能制造车间。

2026年经营计划在现有精密结构件业务方面,一是持续为现有客户提供精密模具、精密结构件及高外观需求硬件组件的设计、研发、制造和销售服务的经营业务,持续聚焦“服务大客户”,深度挖掘客户需求,在巩固现有优质客户的基础上,大力拓展新客户,为客户提供专业、定制化的全方位服务；致力成为多家头部企业供应链中的核心成员,进一步提高公司产品市场占有率和行业知名度,打造成为所处行业细分领域的领军企业。

二是继续进行产品结构和客户结构的调整,聚焦行业头部企业订单,向高增长空间、高技术、高附加值的产品转变,如无人机、智能家居、智能穿戴产品等。

与此同时,公司将进一步通过开源节流,加强内部管理,以精益制造为标准,不断提升公司的盈利能力。

可能面临的风险及应对措施1、宏观经济环境风险当前,全球宏观经济环境因地缘局势紧张、贸易摩擦及技术限制等因素影响,存在较多不确定性,增速放缓,进而影响了消费者的购买力及意愿,这给各行各业带来了一定的冲击和挑战,并影响公司精密模具、精密结构件和新业务行业的市场需求景气度。

应对措施：公司将密切关注国内外的经济产业环境及消费电子、新业务的行业变化趋势,结合市场变化以及产品生产交期、产品生命周期、运输时效等,提升备货计划的准确性与灵活性,更好应对全球供应链变化和市场波动；通过持续的内在降本增效,提升运营效率及财务风险抵御能力。

2、行业政策风险当前国家对公司业务所处行业尤其是新业务行业的发展及相关政策不断调整更新,促进行业发展创新和技术升级,调节市场供需端从而影响行业格局,对公司业务拓展及项目实施产生不确定影响。

应对措施：公司将密切关注国家政策及行业动态,及时把握和预判市场动态和发展趋势,调整项目实施策略,加快项目实施和流转,规避和降低政策带来的经营风险。

3、客户相对集中风险公司所处市场集中度较高的行业特性决定了公司业务集中于主要客户的现状。

公司客户较为集中。

如主要客户的经营情况出现不利变化或下调产品采购价格、缩减产品需求等,将对公司的生产经营及短期业绩造成不利影响。

应对措施：公司一方面将通过优质的产品质量和服务水平,深入挖掘客户需求,在保持现有产品和项目持续稳定合作的基础上,争取客户新产品、新项目,为现有主要客户创造更多价值；另一方面将积极拓展新领域、新行业和新客户,拓宽业务覆盖面,以更好地优化产品结构、客户结构,从而分散风险,增加公司应对行业变化波动的能力,保障公司经营持续稳定健康发展。

4、人力成本上涨风险公司作为制造型企业,需要大量的技术工人,人力成本是公司经营成本的重要构成之一。

随着经济的快速发展,生活成本的上升,社会平均工资逐年递增,具有一定经验的技术人才的工资薪酬呈上升趋势；加之季节性用工波动,为吸引新员工加入和保持员工队伍的稳定,进一步推高公司人力成本。

未来,人力成本的上涨依然对公司经营形成一定的负担,从而影响公司经营业绩水平。

应对措施：公司将不断完善人力资源管理体系,持续推进设备升级和自动化的普及,提高各工序的数字化、自动化加工程度,通过智能制造带来的效率提升来平衡人工成本的上升；同时尽快提升越南、印度等海外公司生产制造及服务能力。

5、业务拓展引发的管理风险为更好应对宏观经济和行业周期的风险,公司积极寻求业务多元化的同时加大国内外市场开拓力度、探索发展新的业务渠道,相应现有管理制度及管理体系在资源整合、人力资源管理、内部控制等方面均面临新的挑战。

特别是海外子公司随着本地化运营的进一步深化,多元文化与复杂的政治经济环境对公司管理提出了更高的要求。

如果公司管理模式、人才储备等未能及时跟随业务发展进行及时调整和完善,将会给公司日常管理带来一定风险。

应对措施：公司管理层已充分意识到在快速发展的过程中可能存在一定的管理风险。

对此,公司将密切关注可能出现的变化,根据规模扩展情况以及发展需要,在统一公司决策机制的基础上做好各业务板块间的资源共享,加强对子公司管理团队合规运营理念的宣导,强化管理机制与业务协同；优化完善流程体系建设,加强内部控制与预算管理,做好公司整体战略计划的贯彻落实和风险控制管理水平提升。

6、汇率波动风险公司的海外业务主要以美元为结算货币。

面对全球复杂的政治及经济环境等不确定性因素,人民币对美元汇率可能会产生波动。

如果未来汇率政策发生重大变化或者汇率出现大幅波动,可能会对公司产品境外市场竞争力和公司经营产生不利影响。

应对措施：公司已制定《外汇套期保值业务内部管理制度》,将密切关注汇率走势,结合汇率波动方向合理规划外币现汇存款规模,并通过适时运用外汇套期保值等汇率避险工具,把握有利时机及时结汇,从整体上提高汇率风险控制能力,降低汇率波动对公司业务经营产生的不利影响。