今飞凯达 002863

报告期内,公司主要从事铝合金轮毂及铝合金型材业务：（一）铝合金轮毂（1）汽车铝合金车轮公司汽车铝合金车轮产品实行OEM与AM市场双轮驱动战略。

在OEM市场,公司与全球众多知名汽车整车制造商建立了长期稳定的配套合作关系。

国内方面,深度绑定长安、奇瑞、长城、吉利、上汽通用五菱、上汽大众等主流主机厂；海外方面,在维护公司传统客户如日本铃木、日本大发、马来西亚宝腾等的同时,成功拓展泰国奇瑞、泰国福特、欧洲零跑等车企。

同时积极布局新能源汽车轻量化市场,已为比亚迪、零跑、智界、长安新能源、吉利新能源等多家新能源车企或品牌提供配套服务。

在AM市场,依托泰国工厂的优势发挥,全面启动东南亚市场的开发,成功开发了泰国和马来西亚售后客户。

目前,公司产品已覆盖北美、欧洲、日本、俄罗斯、东南亚等十几个国家和地区,构建起辐射全球的高效销售网络。

（2）摩托车铝合金车轮公司摩托车铝合金车轮构建了覆盖全球的客户网络,与国际、国内各主流摩托车品牌建立了深度配套合作关系。

客户包括全球品牌本田、铃木、雅马哈,印度品牌HERO、Bajaj、TVS、RoyalEnfield以及国内的大长江、钱江、五羊本田、新大洲本田、轻骑铃木、光阳、春风等。

摩轮公司荣获常州阳光“优秀供应商”、五羊本田“2025年度精诚合作奖”以及吉利“优秀供应奖”等荣誉。

电动自行车车轮为爱玛、雅迪、绿源、新日等一线整车厂提供配套。

公司处于的铝合金车轮行业作为汽车零部件行业的分支,其周期性基本与汽车及摩托车行业周期性同步,产品市场需求受宏观经济、汽车及摩托车行业需求变化的影响。

报告期内,公司管理层密切关注国内外经济形势,根据董事会的决策部署,积极应对市场挑战,优化市场布局,深化内部管理,谋划好公司长远发展。

（二）铝合金型材围绕双碳战略,公司从事低碳（低的碳排放因子）铝合金材料的研发及应用,产业覆盖低碳高性能铝合金材料、挤压型材与中间合金及辅料等领域。

1）低碳高强韧非热处理一体化压铸铝合金新材料公司践行“以铝代钢”的轻量化理念,立足于公司低碳铝的资源优势,重点开发低碳高Fe高强韧免热处理压铸铝合金材料及新能源车用低碳铝合金新材料,其目标产品主要为新能源车用一体化压铸件及大型一体化压铸件,进行新能源车一体化压铸产业的发展布局。

低碳高Fe高强韧免热处理压铸铝合金材料是以低碳铝为主体,在较高铁含量的情况下仍具有较好的韧性和强度,满足新能源汽（摩托）车与传统汽（摩托）车对低碳轻量化铝合金材料的要求,以及数字工业对新型轻金属材料生产控制质量的要求,将会进一步扩大低碳铝和铝合金在新能源汽车/传统汽车（摩托车）上的应用范围。

目前,公司正在开展专利产品推广和下游客户的材料验证工作。

2）低碳铝挤压型材新型产业及中间合金铝合金具有强度高、牢固性强、轻量化、耐腐蚀、耐氧化、抗拉力性强等特点,是工业型材和新能源汽车零部件的理想材料。

公司募投项目“低碳化高性能铝合金挤压型材建设项目”已于25年9月结项。

光伏组件产品获得晶澳科技、爱旭股份、格普光能、横店东磁等客户认可,销售规模逐步提升。

同时开展绿色环保熔剂及高性能中间合金辅料等配套业务,提升铝合金材料的性能,推动“以铝代钢”战略的落实。

（三）经营模式报告期内,公司生产经营模式未发生重大变化,实行“以销定产”的方式。

在OEM市场,公司作为整车制造商的一级供应商,由客户提出产品规格样式和数量要求,公司根据客户订单设计图纸、组织生产、检验并交货,产品直接销售给汽车制造商。

在AM市场,公司主要通过展会、网络等渠道了解到客户信息并与客户进行接洽,一般会邀请客户到公司考察,经客户初步评审认可,进行初步报价,或者针对客户的新品进行报价,报价通过即可签订合同,正式进入新品开发阶段。

1、概述报告期内,公司实现营业收入539,239.90万元,同比增加49,312.04万元,增幅10.06%；公司实现净利润6,099.19万元；实现归属于上市公司股东的净利润5,994.20万元。

报告期内,公司所做的主要工作有：（一）主营业务继续稳步增长汽轮国内市场：依托中国品牌市场份额的持续攀升与新能源汽车赛道的强劲爆发,公司订单量保持稳步增长。

在稳固现有销量规模的基础上,公司重点推进客户结构与产品结构“双优化”,主动拓展优质客户资源,构建多元化客户矩阵,通过多家客户考评体系,上汽通用获新品开发权,实现了自主品牌、合资品牌、新能源车企的全覆盖；通过推动核心客户产品轻量化迭代升级,加大旋压工艺、大尺寸轻量化及再生铝材料等核心产品的研发与市场投放力度,以技术升级驱动产品价值提升。

截至目前,公司与比亚迪、长安、零跑、长城、吉利、奇瑞、上汽大众等客户建立稳定合作。

汽轮海外市场：近年来,泰国已成为中国汽车品牌的出海首选,正逐步发展为东南亚地区最大的汽车制造中心。

公司以泰国工厂为战略支点,深度开拓海外市场,已与马来西亚宝腾、泰国奇瑞、泰国福特及其他新能源一线主机厂开展合作。

报告期内,海外主机市场实现自主品牌与海外品牌“双突破”。

自主品牌方面：获得泰国奇瑞、某新能源一线主机厂的多个项目定点,供货量稳步提升；海外品牌方面：取得海外头部汽车品牌项目定点,为新工厂的投产储备了丰富的订单资源。

依托泰国基地的区位优势,汽轮售后板块实现北美与东南亚市场逆势增长,与存量客户持续稳定合作的基础上积极开发多个新客户并实现量产,海外AM市场销量同比增长超50%,进一步巩固了市场份额。

面对美国“对等关税”政策,泰国沃森依然保有显著的税收优势。

公司将坚定推行市场多元化战略,着力开拓欧洲、东南亚等新兴市场,以面对国际贸易政策的不确定性。

摩轮市场：依托智造摩轮工厂的制造能力及深厚的客户资源积淀,深耕大排量摩托车轮毂、摩圈轮毂、摇臂及仿锻轮等高附加值产品领域。

报告期内,五羊本田、新大洲本田等主力客户配套份额稳步提升,国内OEM市场销量同比增长约19%；成功获得张雪机车的一款大排量摩托车轮毂项目,预计于2026年实现量产配套。

此外,泰国基地新增摩轮产能,海外市场订单有所恢复,为开拓欧美大排量及东南亚本土市场奠定核心支撑。

电轮市场：与爱玛、雅迪、九号科技等优质客户深入合作,销售收入同比增长超40%,为电轮业务的发展提供有效保障。

（二）立足全球化视野,持续优化产业布局报告期内,公司加快建设多条汽轮智能化产线项目,项目建设地位于泰国罗勇、安徽六安等地。

安徽地区作为我国汽车工业的重要基地,汇聚奇瑞、比亚迪合肥基地、大众安徽、蔚来等众多知名车企,形成了强大的产业集群效应。

公司“年产120万件汽车铝合金轮毂建设项目”已于2025年9月顺利投产,该项目将显著提升公司产能规模与供应链韧性,降低综合生产成本,强化技术迭代能力,提升产品品质稳定性,全面增强市场竞争力。

公司持续推进全球化布局战略,加大在泰国的投资力度,位于泰国罗勇的“年产200万件新能源汽车铝合金轮毂建设项目”于2026年1月投产,继续发挥低关税区优势,并通过“跟随出海”策略,实现对核心客户的就近配套与快速响应,完善公司全球化布局,为公司在全球市场承接高附加值订单奠定了坚实基础。

（三）聚焦低碳、轻量化布局,驱动产业跃迁一体化压铸发展势头持续向好,低碳低成本的免热处理铝合金材料市场需求旺盛。

公司践行“以铝代钢”的轻量化理念,立足于公司低碳铝的资源优势,专注于为行业发展提供低碳、低成本且高性能的一体化压铸用铝合金材料。

开发的基于再生铝（占比≥70%）的高Fe(≥0.5%)含量的免热处理铝合金材料通过元素精准摩尔配比将块状和针状Fe相转变为近球化形貌,转害为利,显著提高了高Fe含量压铸铝合金材料的韧性（延伸率≥10%）。

公司目前已与国内多家一线汽车品牌开展材料验证并推进产品验证工作。

2026年1月,欧盟《碳边境调节机制》（CBAM）将正式生效,意味着全球汽车产业将面临更为严苛的绿色转型压力。

根据新规,欧盟将对每辆进口汽车征收基于全生命周期碳排放的特别关税。

据此,多家车企纷纷提出全产业链碳中和理念,并公布了减碳时间表。

公司再生铝轮毂已满足客户的技术要求,并获得国内某一线汽车品牌的推广与应用。

相较于原生铝轮毂,再生铝轮毂在生产能耗和碳排放量上具有显著优势,公司将继续推进技术推广工作,为再生铝在汽车工业的广泛应用提供坚实的技术支持。

随着新能源汽车产业的快速崛起,车企对轻量化零部件的需求日益旺盛,镁合金的密度仅为铝合金的2/3,兼具导热、减震等性能,是进一步轻量化的重要方向。

公司开展镁合金轻量化材料及制品的研发应用,开发的两轮车铝镁合金轮毂已与多家头部两轮车企业展开合作,并进入产品验证阶段；与兰创投资集团共建金华市今飞镁基材料科技有限公司,依托公司在轮毂制造领域的技术积累与市场运营能力,联合高校科研力量,构建汽车镁合金零部件领域的技术储备与先发优势。

（四）募投项目有序推进,型材板块快速发展铝合金凭借强度高、牢固性强、轻量化、耐腐蚀、抗氧化及抗拉力性优异等特性,成为工业型材与新能源汽车零部件的理想选材。

公司践行“以铝代钢”的发展战略,积极布局铝挤压型材新赛道,金华基地陆续投产多条铝挤压型材全自动生产线,广泛用于生产新能源汽车用铝型材及光伏产业所需的铝合金型材等产品。

报告期内,公司光伏板块扎实推进材料研发与减重优化工作,成功与光伏头部企业晶澳达成战略合作,供货规模持续扩大,同时成功新增中拓、一道新能,进一步丰富客户结构。

截至目前已与晶澳科技、爱旭股份、横店东磁、格普光能等客户达成建立稳定合作。

公司2023年向特定对象发行股票的募投项目建设进展顺利,于2025年9月调整投资规模并结项。

项目拓展了公司产品矩阵,培育新的盈利增长点,为公司可持续发展注入强劲动力。

（五）发展新质生产力,赋能产业升级近年来,公司持续深化数字化转型,为企业发展赋能增效、培育竞争新优势。

围绕“产业大脑+未来工厂”的核心战略,公司智造摩轮智能工厂一期与汽轮智能工厂先后于2021年、2022年建成投产。

两大智能工厂投用后,产能释放效应持续凸显,成本优化的优势逐步显现。

公司以智能产线建设为依托,深度运用物联网等高新技术,构建了数据“采集-处理-应用”的全链条体系,为管理决策提供即时、精准的数据支撑。

报告期内,公司云南、宁夏生产基地的智能化升级已完成,生产效率、产品质量一致性及极限成本管理能力将得到系统性提升；安徽、泰国工厂新基地正从建设期转入高效产出期,将视市场情况逐步释放产能。

下一步,公司将以装备数字化、运营数字化、工艺数字化为抓手,持续深化数字管理体系构建,着力打造以生产管理为核心的全程一体化数字平台,全面提升企业管理效能。

(六)部署机器人领域,开启智能制造新篇章伴随着工业4.0和中国制造2025的深入推进,自动化与智能化需求日益增长,工业机器人被列为高端装备制造业的重点发展领域,市场迎来前所未有的发展机遇。

同时,十四五规划强调智能制造为核心方向,鼓励企业通过技术创新和产业升级,实现从“制造大国”向“智造强国”的转变。

多年来,公司持续推进智能化生产战略,在装备自动化、运营数字化、工艺智能化等方面具有深厚的技术优势。

公司积极响应国家智造政策,新开设浙江今飞智朗智能科技有限公司,前瞻性布局机器人领域。

2025年10月,董事会审议通过《关于购买专利权暨关联交易的议案》,集团公司将转移四项机器人领域专利至智朗科技,其中包含减速器等核心部件专利。

未来,智朗科技将整合研发团队,在集团公司转移专利的基础上陆续开展减速器开发、工业机器人设计制造等工作,同时战略部署人形机器人压铸件产业,拓展公司高端装备制造版图,为公司可持续发展提供坚实支撑。

（一）公司发展战略公司坚持稳中求进、以进促稳的工作总基调,在巩固发展铝合金车轮为主营业务的前提下,全面推动低碳铝合金材料产业链,积极发挥各地域优势,稳固市场份额,提高产品竞争力,提升市场地位。

根据国内汽车工业的发展状况及国外汽车制造商在国内的投资意向,我国铝车轮市场前景仍有较大潜力。

但是必须清醒的认识到,目前国际环境更趋复杂及不确定性,为更好的迎接市场挑战,把握发展机遇,明确目标,全力做好各项经营工作,保持铝车轮市场地位。

同时,利用地域优势大力发展铝合金材料产业,提振信心积极开拓市场,以技术创新引领和数字化变革加快形成今飞新质生产力,全力打造优质上市公司,实现效益最大化,推动企业高质量发展跨上新台阶。

（二）经营计划2025年度,公司努力围绕发展战略和经营计划,加快项目建设,开拓市场,开发技术、产品,建设人才队伍,完成了2025年度经营计划中新产品开发、内部管理改善等工作目标,完成年初设定的销售目标。

2026年度,公司营业收入预计同比-10%至35%,净利润预计同比-30%至20%。

公司2026年经营目标是根据目前公司所处的现状,考虑未来市场的变化所做出的计划,上述经营目标并不构成公司对2026年度的业绩承诺,能否实现取决于市场状况变化、国家相关政策等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者注意投资风险。

2026年具体经营计划如下：1、统筹布局、聚焦优势,全面提升公司经营质效。

2026年的核心依旧是围绕现有布局持续补链强链,激发产业新动能。

根据市场需求及规划,以智能化、数字化为切入点,各生产基地的升级改造工作已基本完成,最大限度发挥资源效益。

新增产能方面,安徽六安、泰国罗勇两地的项目已成功投产,凭借泰国沃森低关税以及地理位置优势,业务有效辐射东南亚及北美市场辐射,实现国内国际市场双轮驱动的局面。

2、积极开拓国内外市场,优化市场布局。

重点突破高附加值市场份额,采取差异化策略,围绕传统主机厂和造车新势力双管齐下,保障市场及业务的有效增长；充分发挥泰国生产基地的优势,在持续稳定做大售后市场的同时,加大海外品牌以及东南亚主机市场的开发力度,扩大市场占有率,力争将海外业务比重提升至50%,并成功切入国内外一线高端品牌的配套市场。

此外,在政府、企业和消费者的多方推动下,我国汽车改装市场不断发展,公司把握市场机遇,借助公司整体资源优势,利用好新媒体平台的宣传优势,推进与各类平台、经销商等合作,共同发力开拓国内改装市场,提高国内改装市场份额。

3、严把质量底线,牢筑企业发展基石。

明确各层级管理职责,识别公司内部重大质量风险源,建立分级管控制度,树立质量底线思维,发挥全体员工的自主品管及质量监督意识。

加强质量管理信息化推进,用好新媒体平台的宣传优势以数字化手段确保质量指标数据的真实性、及时性,提升质量管理的效率及效能。

4、夯实技术基础,增强创新活力,打造企业高质量发展引擎。

公司将持续做好抓基础规范落实,巩固基础工艺的同时,完善科技管理项目管理办法,推进技术难题解决、新工艺新技术的攻关突破。

坚持创效与创新并举,为公司持续做精轮毂主业、重点布局铝合金结构件及壮大铝合金产业提供强有力的支撑。

5、数字化改革驱动管理转型,推动企业高质量发展。

全面推进数字化改革,把数字化贯穿到产品设计、生产制造、销售、财务、采购管理等全过程各方面,对企业组织架构、管理流程、手段工具进行全方位、系统性重塑。

同时要筹划搭建数据中台,打破技术壁垒,消除“信息孤岛”,实现数据共享,从而提高经营主体对市场反应的灵敏度和对客户服务的自驱力,激发经营管理新活力。

在做好系统软件支撑的基础上,更要超前谋划,预先做好基础弱电、网络整改、中心机房升级扩容等信息化硬件的建设,为企业成功实现数字化转型“铺好路、搭好桥”。

6、打造高效人才队伍,保障企业快速发展。

根据产业发展、布局规划,合理谋划人才结构,分类别、分层次实施不同的招引及培育措施,扩大用人视角、加大选育投入,坚持以内部培育为主,兼顾外部引入。

根据公司的发展要求,针对不同的人才梯队,建立贴合公司实际的人才培养体系。

要持续加大人才队伍建设力度,努力造就一支结构合理、素质优良、富有创新创业精神的高效人才队伍,为公司高质量发展提供坚实的人才支撑。