天奥电子 002935

公司主要从事时间频率、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售,拥有国家企业技术中心,为客户提供一流的产品和高品质的服务,致力于成为时频应用领域知名品牌供应商。

(一)主要产品及用途1、时间频率产品公司时间频率产品包括频率系列产品和时间同步系列产品两类,主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信及国防装备等领域,参加了载人航天、探月工程、北斗卫星导航系统等国家重大工程。

频率系列产品通过产生和处理频率信号,生成电子设备和系统所需的各种频率信号。

公司频率系列产品包括原子钟、晶体器件、射频组件及设备,形成了从“器件-部件-设备”完整的频率系列产品,产品技术性能国内领先。

时间同步系列产品通过接收、产生、保持和传递标准时间频率源信号,为各应用系统提供统一的时间和频率信号。

公司时间同步系列主要产品包括时频板卡及模块、电源模块及组件、时间同步设备及系统,形成了从“板卡-模块-设备-系统”全系列产品,可为各类时频应用提供全面的产品和服务。

2、北斗卫星应用产品公司北斗卫星应用产品基于北斗卫星导航系统,融合通信、互联网等技术,用于满足客户在授时、定位和应急预警通信方面的需求。

目前的主要产品是北斗卫星手表,主要应用于商务、休闲、时尚、户外、运动等大众消费领域,以及指挥协同、时间统一等国防军事领域。

(二)主要经营模式公司采取“标准产品+定制产品”的模式为不同客户提供货架化或定制化的产品,以达到制造规模化和满足不同客户个性化需求。

“标准产品”针对一般客户需求,产品标准化程度高、批量大,可获得较大规模经济效益;“定制产品”在“标准产品”的基础上,根据客户的个性化需求定制化生产,以贴近用户,满足差异性,形成竞争优势,获得长期稳定的大型客户或客户渠道。

(三)业绩驱动因素1、政策与行业因素(1)国家发展规划和政策国家从顶层战略、专项规划、产业结构目录、新基建与新质生产力等方面制定了大量政策和规划支持时间频率、北斗卫星应用产业发展。

如:《国家第十四个五年规划和2035远景目标纲要》将“高端装备、新一代信息技术、航空航天”列为战略性新兴产业,时间频率是其核心基础;提出“建设高速泛在、天地一体、集成互联、安全高效的信息基础设施”,强化时空基准保障。

《“十四五”国家信息化规划》强调“时空信息基础设施建设”和“北斗产业化”;《“十四五”数字经济发展规划》强调“加快建设信息网络基础设施”,“推动5G商用部署和规模应用,前瞻布局6G技术储备”。

2025年中央经济工作会议部署“新质生产力”和“现代产业体系建设”,6G、量子信息、低空经济等有利于时间频率、北斗卫星应用产业发展;《国家“十五五”规划建议》也提出加快“航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展”,前瞻布局“量子科技、第六代移动通信等未来产业成为新的经济增长点”。

《战略性新兴产业分类(2023)》将基础电子元器件、高精度网络同步和授时运营服务、精确授时设备,纳入新一代信息技术产业/高端装备产业/航空航天产业。

以上政策为公司所处行业发展提供了良好的政策环境。

(2)行业发展因素随着下游产业升级与新场景新需求的爆发,将直接拉动高性能时间频率产品的需求。

传统通信、电力、高速交通、广播电视等行业,需要大量的时间频率产品来保障系统正常运行。

在新基建领域,5G/6G、物联网、卫星互联网、北斗综合PNT、低空经济、智能驾驶等领域均要求高可靠、高精准度的时间同步,以使各设备在同一标准时间内协同工作,降低时延,减少信息错乱。

这些领域对精密时间频率产品的需求广泛,持续拉动时间频率产品的民用市场需求。

另外,国家时间频率体系持续完善、国防信息化建设持续推进等对军用时间频率产品的需求稳定增长。

2、公司自身产品和技术优势公司一直专注于时间频率产业,并结合时频领域积累的技术和市场需求,进入了北斗卫星应用领域。

公司主要产品和技术优势如下:原子钟:公司是国内主要的原子钟批量生产企业,技术性能达到国际先进水平。

主持或参与铷原子钟、铯原子钟、芯片原子钟国家/行业标准制定。

铷原子钟系列产品大量应用于航空航天、卫星导航、通信以及国防领域;激光抽运铯原子钟技术性能达到国际先进水平;芯片原子钟应用于水下资源勘探、机载和弹载领域。

2025年,公司实现铷钟直销模式构建,将有力推动原子钟国际业务加速发展。

晶体器件:公司是国内从事压电晶体器件的主要研制生产单位之一,参与多项晶体元器件国家标准制定,重点发展中高端晶体器件,具备精密晶体谐振器、SMD晶振、恒温/温补晶振、晶体滤波器等全系列产品,超低相噪技术、抗冲击振动技术、高频宽带线性相位等技术达到国际先进水平。

2025年,公司进一步完善国产化元器件原材料选型及晶体器件生产全流程质量过程信息化管控,晶振合格率及产能大幅提升。

射频组件及设备:公司拥有核心频率源产品的自主研发生产能力,在此基础上形成的射频组件技术性能国内领先,可应用于机载、地面、车载、舰载等平台,产品大量应用于国防重大工程。

2025年,新一代卫通组件系列化产品实现通用化,迈入高质量、低成本新阶段;机载MCTR组件、信道模块产能稳步提升,顺利保障国防装备配套需求。

时间同步产品:公司具备时间同步板卡及模块、电源模块及组件、时间同步设备及系统等全系列产品,是军用时间同步产品的主要供应商,产品广泛应用于航天测控、武器装备等领域。

为航天测控体系提供了大量的航天测控体系主站时频系统,参加并完成载人航天、探月工程、深空探测、空间站等航天重大任务时频同步保障。

为各军兵种用户提供了大量时频装备,满足了协同作战等军事需求。

同时,利用军用技术优势,努力拓展民用市场。

2025年,电力时间同步装置实现智能电网新领域市场突破。

电源组件拓展出多种规格型号的芯片业务产品谱系,DDR系列存储器进一步推广。

北斗卫星手表:公司率先推出了北斗卫星手表,是军用标准时间表的主要供应商。

近年来,瞄准户外运动、商务时尚等民用领域,不断推出系列新产品,在大众消费领域的竞争力不断提升。

2025年,获评天猫手表眼镜“2025财年营销突破奖”,进一步提升了北斗卫星手表的竞争实力。

1、概述报告期内,公司积极应对外部复杂环境和经营挑战,稳步推进生产经营工作,持续加大研发投入,提升科技创新能力,公司整体经营稳中向好,经营指标有所改善。

2025年度,公司努力强化市场开拓,全力保障产品生产交付,实现营业收入98,025.21万元,较去年同期增长1.65%。

受市场竞争因素影响,毛利率水平有所下降,公司持续加强费用管控力度,实现归属于上市公司股东的净利润6,481.18万元,较去年同期增长0.96%。

(1)加强产业统筹,市场开拓稳步提升报告期内,公司稳步推进各专业市场开拓,多个产品取得新突破。

时频设备领域,机载微型化时频产品逐步统型并形成系列化谱系,电力时间同步装置产品中标国家能源集团旗下批量订单;射频组件领域,相关产品配套星网低轨卫星,有源微波产品在车载应用实现新客户推广突破;时频器件领域,晶体器件产品市场份额稳步提升、任务量实现同比增长,高稳晶振等产品成功进入民用电力等领域,并实现小批量供货;电源组件领域,DDR持续推进新客户拓展并实现订单转化,电源产品持续获得弹载领域批产订单;原子钟领域,中标星网地面系统铯原子钟项目,巩固公司铯钟国内领先地位;中标国家铁路局铯原子钟项目,实现在铁路应用领域的突破;北斗应用领域,完成新品手表上市发售,获评天猫手表眼镜“2025财年营销突破奖”。

(2)核心技术加速突破,科技创新能力持续提升报告期内,公司多项创新研发任务取得新进展,实现关键技术突破,完成样机研制。

研制出基于激光抽运的高精度标量原子磁力计工程样机;完成小型化调制转移光谱稳频光源样机研制,获得国家自然科学基金重点项目立项支持;攻克温补晶体在复杂环境下频率微跳点行业难题,解决用户工程应用痛点;完成抗振型芯片原子钟研制,并在客户中推广应用。

2025年,公司研发投入6,362.87万元,占营业收入6.49%,较上年同期增加12.91%。

报告期内,公司获得专利授权6项(发明专利4项),软件著作权2项,发表科技论文12篇,荣获省部级科技成果鉴定2项。

公司获评2025年度中国电子科技集团有限公司单项冠军企业,“高精度时间频率产品”获评2025年度中国电子科技集团有限公司单项冠军产品,展现了公司在时间频率领域的技术优势。

(3)强化经营管理,提升发展内生力报告期内,公司推进组织结构优化,成立经营管理部,将原企业发展部、市场部及科技计划部进行职能整合与机构合并,进一步强化全链条业务响应速度与战略执行效率。

公司以项目为核心牵引,成立跨部门作战军团,以“军团作战”模式提高统筹协调力度与效率,保障科研生产任务的顺利推进。

公司继续强化供应链管理,积极发挥采购职能,增强工艺能力,提升生产效能,产品交付稳步跃升。

深化质量管控,加强质量成果管理,3项QC课题分别荣获四川省国防科技工业优秀QC成果一等奖、二等奖,1项QC课题荣获中国电子质量管理协会“上海空间电源杯”第二名。

报告期内,公司积极践行可持续发展,荣获“ESG金牛奖百强”荣誉。

(一)行业格局和趋势(一)所处行业根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》,公司所处的行业属于“制造业—计算机、通信和其他电子设备制造业”(行业代码:C39)。

根据公司产品特点,公司所属细分行业为“时间频率行业”和“北斗卫星应用行业”。

国持续推进以北斗授时为主的国家时间频率体系建设。

时频体系建设从授时、守时、用时、计量校准与监测等应用层面对时间频率产品需求巨大,带动着整个时间频率行业的发展。

在国防领域,面对错综复杂的世界形势,新军事变革对信息化的需求加速了我国军队信息化建设进程,我国国防科技领域投入持续稳定增长。

高精度的时间频率技术是信息化作战的基石,精确的时间同步是各类国防装备和系统进行信息融合的基础。

随着国防信息化建设的持续推进,武器装备、航空航天、军事通信、卫星导航等国防应用领域对时间频率的需求处于稳定增长阶段。

在国民经济重要行业,通信、电力、高速交通、广播电视等行业都需要大量的时间频率产品,当前我国正大力推进的“新基建”建设,也为行业发展带来巨大机遇。

特别是5G/6G、北斗、物联网、卫星互联网、低空经济等建设的不断推进,为时间频率行业发展带来了重要契机。

2、北斗卫星应用北斗系统提供的导航定位、授时和短报文通信等应用和服务已经逐渐为人们熟悉并依赖,北斗卫星应用已逐渐渗透到交通运输、农林渔业、水文气象、电力通信、公共安全、大众消费等领域。

随着国家和行业各项政策与规划的持续推进,有力推动了北斗在各行业领域的深化应用,产业规模持续扩大。

同时,北斗系统已成为联合国认可的四大全球卫星导航系统之一,面向全世界推广,北斗卫星应用有着广阔的全球市场。

在大众消费应用领域,国家2035年远景目标纲要明确指出“推动北斗在车载导航、智能手机、穿戴设备等消费领域市场化规模化应用”;工业和信息化部发布的《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》,提出“大众消费领域具有产品规模大、辐射作用强的特点,是扩大北斗应用规模、提高应用普及率、培育北斗发展新动能的重要领域”。

也为北斗卫星应用规模化发展提供了良好的政策环境。

当前,我国独立自主的北斗卫星导航系统已成为提供时空信息、定位导航服务的新型基础设施,并基于导航定位(空间坐标)和授时(时间坐标)功能,成为了构建精准时空网络信息的核心平台,也是未来万物互联的重要平台。

北斗应用正向综合PNT与时空服务跨域发展,北斗应用领域和市场规模正不断扩大。

(三)周期性特点时间频率、北斗卫星应用行业均属于新兴行业,从产业生命周期的四个阶段来看,目前处于成长阶段,产业规模处于快速增长时期,受经济周期波动的影响较小,不存在明显的行业周期性。

但是,公司合同受下游用户市场需求和国民经济宏观环境影响,经营情况具有一定的波动性。

(四)公司所处行业地位1、时间频率公司是军民领域多个时间频率委员会会员单位、量子信息网络产业联盟理事单位,主持/参与制定《GB/T39724-2020铯原子钟技术要求及测试方法》、《GJB9212-2017驯服时间频率标准通用规范》、《GJB1508A-2021晶体滤波器通用规范》等多项时间频率产品标准。

公司是国内主要的原子钟批量生产企业,国内主要的军用晶体器件、军用时间同步产品供应商。

原子钟、时间同步设备达到国际先进水平。

公司具备时频应用系统集成及方案解决能力,拥有国内最完整的时间频率(“器件-部件-终端-设备-系统”)产品线,参加了历次载人航天、探月工程、深空探测、空间站等航天重大工程,持续参与国家时间频率体系建设。

2、北斗卫星应用公司是中国卫星导航定位协会理事单位、四川省北斗卫星导航产业联盟理事单位。

率先推出北斗卫星手表,是我国军方认可的军用标准时间表,被中国钟表协会授予“中国知名手表品牌”称号,是军用标准时间表的主要供应商,在民用中高端手表领域的知名度也不断提升。

(二)行业现状及发展前景1、时间频率时间频率是现代信息技术的基础支撑技术之一,不仅在武器装备、航空航天、军事通信、卫星导航等国防领域有着举足轻重的作用,在通信、电力、金融、广播电视、高速交通、物联网等国民经济重要行业也起着重要的支撑作用。

随着以北斗授时为主的国家时频体系不断建设完善,以及国防领域和国民经济重要行业对时间频率产品的应用需求,我国时间频率行业处于快速发展时期。

独立自主的时间频率体系关乎国家安全和核心利益,欧美国家投入巨资研究时间频率技术和产品,并保持着领先地位。

我国时频产业发展较晚,基础相对薄弱,随着对独立自主时频体系的不断重视,我(二)公司发展战略公司以时间频率为主责主业,着力发展中高端时间频率核心技术和产品,从时间频率产业上下游成体系开展自主可控能力建设,发展新型原子钟、中高端晶体器件、高精密时间同步、小型集成化射频组件、高可靠电源组件、以及相关核心芯片等技术和产品,为国防武器装备提供时频保障,并不断推进时间频率在通信、电力、卫星互联网、航空电子、低空经济、北斗应用等重要行业的应用。

以“精准时间赋能未来”,致力于成为时频应用领域知名品牌供应商。

(三)2026年经营计划1、进一步优化战略体系,狠抓落实战略举措落地见效强化战略导向、系统谋划,厘清各层级规划关系,高标准推进公司“十五五”规划、各产品线规划和各专项规划,确保所有行动朝着既定战略目标前进;做实战略解码,落实未来五年和中长期的发展目标、控制节点和实施举措,并据此制定各业务单元年度目标、重点任务和经营计划,确保战略举措落地见效。

2、进一步拓展增量市场,坚持塑造发展新动能新优势聚焦军工+民用双赛道,全力提升多专业产品行业市场占有率。

强化重点客户对接与重点平台配套项目跟踪力度,稳固传统军工行业配套份额;面向民用通信、能源电力、轨道交通、仪器仪表等民用行业市场,大力推广现有产品;针对卫星互联网、低空经济、北斗规模化应用、水下空间等新兴领域,开展需求调研与项目跟踪,推动新产品新市场的订单转化与新客户拓展。

同时,持续优化营销结构、强化执行效果,逐步完善以市场研究为基础、以客户需求为核心的系统化营销格局。

3、进一步深化创新驱动发展,持续推动科技创新效能提升优化科技创新运作机制,在保障年度核心目标任务基础上,强化新业务创新布局与外部重大项目攻坚能力。

围绕时间频率细分专业,推进新型原子钟、中高端晶体器件、高精密时间同步、小型集成化射频组件、高可靠电源组件等核心技术迭代,提升产品力;开展多专业的跨部门团队融合创新,攻坚量子测量、时空基准等新技术突破,带动新型量子时钟、低功耗原子钟、水下时空基准、综合PNT终端等技术研发和业务发展,培育新核心动能;积极开展对外交流合作,加大创新人才引进与培养力度,支撑m-PNT方向取得实质性进展。

同时,积极拓宽渠道,主动对接国家、省、市各级科技创新项目,争取外部经费支持,以技术优势驱动创新资源的持续汇聚。

4、进一步突出效率、效益,加速增强企业经营管理能力落实全面预算管理,严格以收定支管控;明确“两金T0”基准,责任到人,一事一策,保障年度“两金”规模不增长;推进事业部差异化运营模式改革,优化产品线利润核算模型与流程,全力保障公司年度经营目标落地、实现;系统优化供应链管控模式,发挥采购职能价值,多维度细化把控采购过程,将项目成本管理清单化与可视化,提前预警库存、利润达成等主要经营风险;同时,提升信息化管理能力水平、完善科研生产业务流程适配,支撑做好成本深化压控,更好为业务发展赋能。