南华仪器 300417

1、公司主营业务公司是专业从事机动车检测设备及系统、环境监测设备及系统的研发、生产与销售的高新技术企业、国家专精特新小巨人企业,其中机动车检测设备及系统产品广泛应用于机动车检测站、各级环境监测部门、发动机制造厂、汽车制造厂、汽车修理厂、汽车销售服务企业(4S店)及科研机构等;环境监测设备及系统产品广泛应用于发电(火力、垃圾焚烧)、喷涂、化工、陶瓷、冶金、电力、石油化工等行业的固定污染源排放监测。

公司控股子公司嘉得力被认定为高新技术企业,广东省专精特新中小企业、主营业务为商用清洁设备及配套产品的研发、生产、销售、租赁,主要产品包括商用洗地机、扫地机、其他商用清洁设备及清洁剂等配套产品,广泛应用于零售商业、交通枢纽、工业制造、医院学校、办公楼宇、物业清洁、仓储物流等商用领域。

经过二十余年的积累,嘉得力已逐渐在产品先进性及数字化、售后服务、品牌声誉等方面建立起自身优势,成为国内商用清洁设备行业洗地机等领域的领先企业。

完成对嘉得力的并购重组后,公司的主营业务拓展至数字化、智能化清洁设备领域,将形成第二增长曲线。

公司控股子公司微轲联是一家人工智能物联网应用集成服务、软件开发、物联网设备制造、仪器仪表制造和销售一体化高新技术企业,提供机动车检测系统全面解决方案、机动车行业联网监管系统解决方案、城乡数智化综合解决方案、智慧交通解决方案、ATOT(人工智能物联网)的产品研发与设计等;产品应用于机动车检验机构、4S店、维修企业、车辆报废机构、交通、应急、农业农村等。

公司对微柯联的同行整合,形成机动车检测行业上下游产品生态,有助于拓展公司业务区域,进一步提高公司持续发展能力。

公司控股子公司金谷智测被认定为高新技术企业,主要从事交通运输、生态环境等领域智能检测、监测产品与系统的研发,是国内机动车检验与维修领域的整体解决方案提供商。

公司对金谷智测的同行整合,借助金谷智测的软件开发和客户优势,实行相互之间的优势互补,进一步提高公司整体市场竞争力。

2、公司主要产品(1)机动车检测设备及系统产品①机动车排放物检测设备是对机动车尾气排放状况(浓度)进行检测的仪器(包括汽车排放气体测试仪,柴油车排气分析仪),也是机动车排放物检测系统的重要组成设备,主要用于车辆定期检测和日常检修,终端用户为机动车检测站、营运车辆综合性能检测站、城市环境监测站、汽车制造厂、汽车修理厂、汽车销售服务企业(4S店)及科研机构等。

机动车排放物检测系统包括工况法系统以及不含底盘测功机的机动车排放物检测系统,主要应用于车辆定期检测,终端用户为机动车检测站、营运车辆综合性能检测站以及城市环境监测站等。

②机动车安全检测设备是对机动车的制动性、转向操纵性、灯光及其它安全性能进行检测的仪器,主要应用于车辆定期检测和日常检修。

公司对外销售机动车安全检测仪器包括加载式制动检验台、车辆外廓检测仪、多轴轮重仪、前照灯检测仪等机动车检测设备。

机动车安全检测系统是通过控制软件将各类机动车性能检测设备进行集成,形成整套机动车安全检测线或综合性能检测线,能够对机动车安全性能进行全方位自动检测,主要应用于车辆定期检测和新车检定,终端用户为机动车安全技术检测站、营运车辆综合性能检测站及汽车制造厂等。

③压燃式(柴油)发动机排气(排烟)检测仪器是用于检测压燃式(柴油)发动机排气(排烟)中可见污染物,主要应用于环境保护部门、机动车检测站、发动机制造厂、汽车制造厂、汽车修理厂以及第三方检测公司等单位的柴油车、非道路柴油移动机械检测。

(2)环境监测设备及系统产品①固定污染源气态污染物连续监测系统,主要包括烟气排放连续监测系统、二氧化碳排放连续监测系统,应用于各类固定污染源废气排放(常规、超低)的SO2、NO、NO2气态污染物的在线监测;主要应用于发电厂、水泥厂、陶瓷厂、砖瓦石灰厂、脱硫工艺、脱硝工艺等尾气排放监测和过程控制。

②固定污染源挥发性有机物连续监测系统,主要包括挥发性有机物(非甲烷总烃)连续监测系统、挥发性有机物(苯系物)连续监测系统、挥发性有机物(VOCs)连续监测系统;主要应用于纺织印染、石油化工、表面喷涂、印刷包装、化工制药等生产行业。

③固定污染源颗粒物连续监测系统,主要包括颗粒物分析仪,主要应用于发电厂、水泥厂、陶瓷厂、砖瓦石灰厂等场所的排放监测和过程控制。

④固定污染源参数测量模块及装置,包括烟气参数监测仪、湿度氧气一体变送器、磷酸滴定装置、氢氧发生器、零气发生器、电子冷凝器等,各产品对应应用在环保、卫生、劳动、安监、军事、科研、教育等部门,食品加工、木材建材造纸业、火电厂化工厂钢铁厂、石油化工、陶瓷厂等场所对各类参数进行监测。

⑤油气回收在线监测系统,通过安装在现场的传感器或测量仪表、数据采集传输设备以及数据处理设备,对油气回收系统运行关键参数(回收气量、加油量、油罐及油管路压力等)进行测量、分析及传输,计算气液比、密闭性、液阻等指标并进行实时监控,主要用于各大加油站。

⑥工业及商业用途点型可燃气体探测器、燃气安全监控平台、城市生命线燃气监测工程综合解决方案,是基于公司核心技术红外气体检测技术研发,广泛应用于石油、石化行业的炼油厂、加油站、化工厂、冶金行业、电力行业、燃气行业、商业餐饮等存在易燃气体场所。

3、主要经营模式(1)生产模式公司主要采取自主生产模式,产品主要的软硬件均由公司自主设计研发及生产。

由于客户对产品需求差异较大,公司须根据客户的具体要求提供定制化产品方案,进行定制化设计、生产和系统安装调试。

对于部分通用性强、生产周期长的关键部件,公司根据历年的产品销量、前期的市场调研等进行合理的预测进行备件生产。

生产完成后,公司安排专业技术人员进行现场的安装、技术指导以及后续的运营维护等。

(2)采购模式为了保证原材料渠道通畅、质量稳定,公司以“订单为主、计划为辅”的采购模式,一方面按照客户订单进行物料采购,另一方面通过合理预测市场需求计算原材料需求,实现快速、低成本的采购计划及流程。

(3)销售模式公司的销售模式主要是直销和经销相结合。

公司目前建立了覆盖全国主要省市的区域驻点,负责各区域的市场开拓、安装、现场技术支持及售后服务,贴近客户以实现高效运作。

具体销售方式包括客户议价销售与竞标销售,政府部门及规模较大的公司客户采购机动车检测产品、环保监测产品一般采用公开招标的方式。

4、总体经营情况及主要业绩驱动因素2025年,公司报告期内,实现营业收入19,633.95万元,较去年同期上涨57.94%,实现归属于上市公司的股东净利润为-259.75万元,较去年同期下降-117.59%。

报告期内,公司通过落实开源节流、改进市场及服务管理制度、降本增效、拓展新市场、优化架构及流程等措施开展各项经营工作,针对公司所处行业的对政策有较强依赖特征带来不利影响,公司主动应变,快速响应市场需求扩大销售收入,不断拓展国外市场,综合运用并购重组等方式提高发展质量。

主要业绩驱动因素是:(1)2025年,生态环境部等部门印发《关于机动车排放检验机构伪造排放检验结果或出具虚假排放检验报告情节严重判定标准的意见》及《关于进一步优化机动车环境监管的意见》,要求严格落实排放达标并强化监管要求,重视机动车排放检验领域第三方机构专项整治工作,使机动车排放设备市场需求有所增加。

(2)收购子公司引起公司合并范围变化。

(一)行业格局和趋势(一)行业所属分类公司主要业务是从事机动车检测设备及系统的研发、生产和销售与环境监测设备及系统的研发、生产和销售。

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准,公司所在行业为大类“制造业”中的仪器仪表制造业。

(二)机动车检测行业情况1、机动车检测行业发展状况在我国,机动车检测主要分为在用机动车检测和新车下线检测,其中在用机动车检测分为强制性检测与非强制性检测,强制性检测主要是由政府通过法律手段规定必须定期进行的检测,包含安全检测、环保检测和综合检测三类,安全检测、环保检测分别检测机动车的安全性能和环保性能,综合检测的检测对象为营运车辆,检测内容包含安全性能、动力性能、经济性能等;非强制性检测主要是用车个人或者企业因业务需要而执行的机动车检测,如汽车修理厂、二手车交易评估等。

新车下线检测,主要针对整车厂,包括强制性检测与研发性检测,为确保整车的性能和达标,整车装配完成后,要在整车检测线上对主要性能、OBD以及环保进行检测,并进行必要的调整。

本行业的发展无明显的周期性、区域性和季节性特征,但受国家政策、技术标准变化影响较大。

我国机动车检测行业仍处于持续发展阶段,据公安部统计,2025年中国机动车保有量达4.69亿辆,其中汽车3.66亿辆,较2024年增加0.13亿辆;截止2025年底,全国新能源汽车保有量达4397万辆,占汽车总量的12.01%。

2025年新注册登记新能源汽车1293万辆,占新注册登记汽车数量的49.38%,从2019年的120万辆到2025年的1293万辆,呈现增长态势。

2025年5月,生态环境部等九大部委联合印发《关于进一步优化机动车环境监管的意见》,要求严格落实机动车合规达标排放要求,开展现场检查强化车辆排放监管,加强机动车排放检验机构监管,推动机动车排放源头管理,完善机动车OBD系统功能。

2026年1月,生态环境部发布《关于公开征求〈关于推进机动车排放检验机构监管改革提升排放检验质量的实施意见(征求意见稿)〉意见的函》,征求意见稿提出严格排放检验,通过国家监管平台比对车辆信息,严格查验“三不两改一黑”(不正常使用污染控制装置、不正常添加尿素、不正常运行车载排放诊断系统(OBD)、擅自改装污染控制装置、擅自篡改OBD、冒黑烟等)问题。

2026年年底前,重型燃气车、重型汽油车、重型柴油车全面实行工况法。

2024年8月,国家标准《新能源汽车运行安全性能检验规程》(GB/T44500-2024)发布,于2025年3月1日正式实施。

2025年5月,国家标准《新能源汽车运行安全性能动态监测预警技术要求》(GB/T45688-2025)发布,于2025年12月1日实施。

总体来看,机动车检测行业正处于政策规范、技术迭代、市场升级的叠加期,长期刚需属性不变。

2、机动车检测行业政策及行业标准或规范(1)近年机动车检测行业类重要政策如下:2022年9月,公安部、市场监管总局、生态环境部、交通运输部联合印发《关于深化机动车检验制度改革优化车检服务工作的意见》,自2022年10月1日起,非营运小微型载客汽车(面包车除外)、摩托车自注册登记之日起第6年、第10年进行安全技术检验,在10年内每两年向公安机关申领检验标志,超过10年的,每年检验1次。

营运载客汽车,5年以内,1次/年;超过5年的,1次/半年进行安全和环保检验。

国家进一步放宽机动车强制检测标准,机动车检测频次、检测数量存在一定程度的下降,对公司机动车检测设备业务销售造成一定的不利影响。

(2)重要行业标准或规范类重要政策如下:2025年4月生态环境部市场监管总局印发的《关于机动车排放检验机构伪造排放检验结果或出具虚假排放检验报告情节严重判定标准的意见》,明确机动车排放检验机构伪造排放检验结果或出具虚假排放检验报告,对违法行为情节严重的判定标准。

2025年5月,生态环境部等九大部委联合印发《关于进一步优化机动车环境监管的意见》,要求严格落实机动车合规达标排放要求,开展现场检查强化车辆排放监管,加强机动车排放检验机构监管,推动机动车排放源头管理,完善机动车OBD系统功能。

2024年8月,国家标准《新能源汽车运行安全性能检验规程》(GB/T44500-2024)发布,于2025年3月1日正式实施。

2025年5月,国家标准《新能源汽车运行安全性能动态监测预警技术要求》(GB/T45688-2025)发布,于2025年12月1日实施。

2025年11月,市场监管总局办公厅生态环境部办公厅印发《机动车检验机构排放检验设备和人员能力现场评审指导书》,进一步规范机动车检测机构资质认定排放检验评审工作。

2026年1月,生态环境部发布《关于公开征求〈关于推进机动车排放检验机构监管改革提升排放检验质量的实施意见(征求意见稿)〉意见的函》,征求意见截止时间为2026年2月9日。

征求意见稿提出严格排放检验,通过国家监管平台比对车辆信息,严格查验“三不两改一黑”(不正常使用污染控制装置、不正常添加尿素、不正常运行车载排放诊断系统(OBD)、擅自改装污染控制装置、擅自篡改OBD、冒黑烟等)问题。

2026年年底前,重型燃气车、重型汽油车、重型柴油车全面实行工况法。

该征求意见稿如实施,未来将会给公司带来挑战的同时也会带来机遇。

(三)环境监测行业情况1、污染源监测有关政策及行业标准或规范“十五五”时期是我国全面建设美丽中国、实现减污降碳协同增效的关键阶段。

大气领域以PM.与臭氧协同控制为核心,完善烟气CEMS、VOCs、非甲烷总烃、恶臭、氨等在线监测,重点区域加密走航监测与激光雷达组网,实现园区与厂界精准溯源。

水环境监测落实水资源、水环境、水生态三水统筹,从大江大河向支流、排污口、小微水体延伸,全面推进入河入海排污口溯源监测,新增水生态健康指标,构建“源头—过程—排放—受纳水体”全链条监控。

土壤与地下水强化重点地块、工业园区、尾矿库风险监测,建立污染溯源与风险预警体系。

同步布局卫星遥感、无人机、移动监测、微型站,形成空天地海立体感知,做到污染源可定位、排放可量化、趋势可预测、责任可追溯。

2024年11月,生态环境部印发《生态环境保护综合行政执法装备标准化建设指导标准(2024年版)》(环办执法〔2024〕27号),将“移动源执法监测设备”等由选配调至标配。

该指导标准的实施,有利于公司的机动车排放路检执法产品的应用推广。

2025年6月,生态环境部发布《污染物自动监测监控系统数据传输技术要求》(HJ212-2025),于2026年1月1日实施),排污单位的新联网点位应当选用符合新标准的自动监测设备,规范完成联网工作,并按照《技术要求》保持有效数据的稳定联网,切实发挥自动监测监控应有的作用。

已安装联网点位的原有设备通过逐步老化淘汰、更新,鼓励排污单位借助“两新政策”“专用设备数字化智能化改造享受所得税优惠”等,主动适应新标准升级改造。

该技术要求的实施,预计为企业带来老旧部分设备的更换需求。

2025年11月,国务院公布《生态环境监测条例》(国务院令第820号),自2026年1月1日施行,首次以行政法规明确污染源监测的法定责任、数据效力与造假惩戒。

条例压实排污单位主体责任,规范自动监测建设、运维与数据传输,强化第三方机构追责,确立监测数据“真实、准确、完整、可追溯”的法律底线,标志行业进入依法监测、依法治污新阶段。

2、环境应急气体安全监测有关政策及行业标准或规范环境应急气体安全监测的工业可燃性气体报警器一般分为可燃性气体检漏仪(简称“检漏仪”)、可燃性气体报警控制器(简称“控制器”)、可燃性气体探测器(简称“探测器”)三大系列产品。

“探测器+控制器”,这是在工业装置上和生产过程中使用最多的检测仪器,可在防爆现场长期监测气体的浓度。

探测器安装在防爆现场,控制器放在值班室等有人值守的地方,二者采用屏蔽电缆线连接。

当在现场的探测器探测到燃气泄漏之后,通过屏蔽电缆线将信号传到控制器,控制器发出声光报警,同时启动排风装置或关闭电磁阀切断气源,以确保安全。

这种仪器大都装设在油库、乙炔站、液化气站、煤气站汽车加气站、锅炉房等易燃易爆的危险场所。

为进一步加强产品质量安全监管工作,根据《中华人民共和国认证认可条例》有关规定,市场监管总局决定对可燃气体探测报警产品等产品实施强制性产品认证(CCC认证)管理。

自2025年7月1日起,列入CCC认证目录的可燃气体探测报警产品应当经过CCC认证并标注CCC认证标志后,方可出厂、销售、进口或者在其他经营活动中使用。

目前,国家市场监督管理总局和国家标准化管理委员会分别对国家标准GB15322.1-2019《可燃气体探测器第1部分:工业及商业用途点型可燃气体探测器》、GB15322.2-2019《可燃气体探测器第2部分:家用可燃气体探测器》进行修订,目的是规范工业及商业场所使用点型可燃气体探测器的技术要求,规范住宅环境使用的可燃气体探测器的技术要求,提出产品性能的测试方案。

报告期内,公司依托先进的气体检测技术基础,对环境应急气体安全监测行业的可燃气体探测器的相关产品进行布局,研发紧跟客户和市场需求提供定制化方案,目前已完成部分探测器的认证和现场测试工作。

随着政策落地,以及原有燃气报警装置到期更换及技术迭代机会,可燃气体报警器相关行业将迎来新的发展机遇。

(四)公司所处行业地位公司是国内机动车排放物检测仪器、工况法系统、机动车安全检测仪器及系统等系列产品市场的核心供应商,凭借多年在机动车排放物及安全检测仪器及系统领域的积累,产品线已延伸到环境监测领域,在研发、核心技术、产品质量、成本、服务、客户资源与品牌等多方面建立了市场竞争优势。

公司收购微轲联、金谷智测成为公司控股子公司,整体增强了公司软件开发能力,拓宽了公司业务规模,进一步提高公司的整体竞争力与持续发展能力。

公司完成对嘉得力的并购重组,使主营业务拓展至数字化、智能化清洁设备领域,将形成第二增长曲线。

公司凭借较高的技术水平和优异的产品质量获得了客户和市场的认可,销售规模和市场占有率在国内企业中位居前列,形成了较强的品牌效应,在行业内树立起了良好的市场口碑,市场地位突出。

公司始终不忘初心,秉承“技术先进,品质可靠,有序管理,真诚服务”的理念,专注于中国汽车检测与环境监测事业的发展,不断增强技术创新实力,完善体系监控,强化产品质量管理。

目前,公司已取得国家高新技术企业、广东省级企业技术中心认定,并取得广东省空气环境污染监测工程技术研究中心、广东省省级空气环境监测系统工业设计中心资质,被评选为国家工信部专精特新“小巨人”企业、广东省知识产权示范企业、南海制造业全国隐形冠军、佛山市细分行业龙头企业、广东省守合同重信用企业、中国专利优秀奖、国家知识产权优势企业等荣誉。

公司一直以来积极参与国家标准、行业标准、团体标准、检定规程的起草及编制工作,站在行业技术前沿。

公司的技术骨干高级工程师被国家标准化管理委员会聘请为机动车运行安全技术检测设备标准化技术委员会委员。

近几年,公司参与编写的团体标准包括《红外型家用和餐饮场所可燃气体探测器》(T/CGAS041-2025)《固定污染源二氧化碳排放连续监测系统技术要求》(T/CAEPI47-2022)、《广东省固定污染源挥发性有机物排放过程监控系统技术规范》(T/GDAEPI06-2022)、《固定污染源废气非甲烷总烃连续监测系统(催化氧化-非分散红外法)技术要求及检测方法》(T/GDAEPI12-2026)、《便携式挥发性有机物光离子化检测仪(PID)技术要求及监测规范》(T/ACEF096-2023);检定规程包括《透射式烟度计》(JJG976-2024);国家计量技术规范包括《汽油车燃油蒸发排放控制系统检测仪校准规范》(JJF2212-2025)、《透射式烟度计型式评价大纲》(JJF1482-2025)。

子公司金谷智测参与国家标准、团体标准的起草及编制,包括《机动车安全技术检测仪器设备计算机控制与通信技术条件》(GB/T33191—2025)、《机动车安全技术检验机构服务评价规范》(T/GZBZ58—2025)。

公司目前是中国汽车保修行业协会副会长单位、中国计量协会机动车检测技术工作委员会副主任委员单位、广东省环境保护产业协会副会长单位、佛山市南海区环境保护产业协会执行会长单位。

(二)公司发展战略公司整体战略为:强化机动车检测设备与系统主业,继续拓展环境监测(应急气体安全监测)产品,创新开发机动车检测行业智能化、数字化管理(服务)系统,协同发展智能化(无人化)商用清洁设备及系统,使公司从传统车检设备制造商转型升级为“智能检测+智慧清洁+数据服务”的综合性智能化装备及服务的科技集团公司。

(三)经营计划面对2026年机动车检验优化新政、新能源车与智能网联汽车普及、检测流程智能化升级,公司将结合自身资源与核心优势抓住行业发展的机遇,持续深耕机动车检测设备行业及时满足市场的需求,实现高质量可持续增长。

2026年公司经营计划具体如下:1、强化机动车检测设备及系统主业,把握政策红利,实现产品升级。

机动车检测设备及系统是公司重要的主营业务,公司必须稳住基本盘,提高市场占有率及服务粘性,抓住近年的检测政策红利,推动设备更新换代抢占市场先机;密切关注新能源车检测的政策法规动向,提前布局相应的产品;继续拓展和延伸环境监测(应急气体安全监测)的环保赛道,向应急监测、城市燃气生命线方向布局。

以市场为导向,加强研发技术管理,技术赋能产品迭代。

研发工作围绕在销售产品开展深度服务,建立常态化市场调研机制,精准捕捉各场景客户需求痛点、需求变化及潜在需求,实现“市场需求引导研发,研发技术赋能产品,产品迭代适配市场”的良性循环。

2、拓展机动车检测行业智能化、数字化管理(服务)。

公司利用NDIR红外光谱、光电传感、精密测控等核心技术,联合金谷智测的车检软件、数据平台,微轲联的物联网、车驾管联网、城乡数字化的优势,构建硬件+软件+数据一体化,计划推出检测站客户服务管理系统、车管部门机动车检验(查验)智能审核系统、车辆及驾驶员管理业务服务系统,实现机动车检测行业智能化、数字化管理(服务)平台。

3、深耕国内市场,突破海外市场拓展战略。

实施产品国内市场全覆盖,对于薄弱区域实行重点突破,对客户进行下沉走访,实行直销+经销+服务商的渠道升级,驻点技术服务支持快速响应,采取“特事特办”,给产品提供全生命周期服务。

在营销方面制定全年品牌营销计划和推广策略,优化绩效激励与客户服务监督机制,构建跨部门专项协同。

海外市场拓展方面,利用机动车检测设备制造商的技术和产品优势直接对接海外经销客户,从2024年开始,海外市场需求增速,2026年公司在原有海外客户外,按不同地区需求,逐步开拓亚洲、大洋洲、欧洲、南美洲和非洲市场。

子公司嘉得力积极拓展海外市场参与国际竞争,2025年已成功进入欧洲清洁机械生产主要国家意大利市场,目前在全球的业务遍布36个国家和地区。

4、实施并购后向智慧清洁转型。

对嘉得力的并购是公司对原有赛道的互补,智慧清洁实现公司第二业务增长曲线,公司的传感检测技术、物联网AI监管系统可以赋能嘉得力,双方共同做智慧环卫、工业环保清洁新品,使公司在环保领域实行从监测到治理的业务闭环,给客户提供一站式“监测+清洁”的解决方案,实现产业链场景的互补。