天邑股份 300504

1、公司主营业务及产品概况公司主营业务归属于计算机、通信及其他电子设备制造行业。

公司立足于光通信和移动通信产业,长期致力于通信设备相关产品的研发、生产、销售及服务,基于高带宽、高清/超高清、智能安防、无线组网等领域的发展,主要向国内通信运营商提供产品及服务。

公司产品及服务广泛运用于通信网络的接入网和智能组网系统,分为宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备、移动通信网络优化系统设备及系统集成服务、热缩制品等四大系列产品。

报告期内,公司主营业务未发生重大变化,主营产品及其功能与应用如下：2、公司的主要经营模式报告期内,公司持续聚焦宽高带宽、高清/超高清、智能安防、无线组网、AI等领域,积极推动产品技术迭代与创新。

经过多年的发展与沉淀,公司坚持以PON技术、Wi-Fi技术、光纤连接技术、视频技术、热缩技术为底座,已形成较为成熟的产品研发及迭代机制,拥有了较为完善的市场响应能力和制造优势,形成了稳固、可持续的经营发展模式,具备稳定、可持续的经营发展能力。

(1)产品或业务适用的关键技术或性能指标情况变化情况报告期内,公司宽带网络终端设备所处的运营商招投标市场竞争较为激烈,宽带网络终端设备产量同比下降11.02%,销量同比下降21.07%,营业收入同比下降34.42%,毛利率下降2.37个百分点。

1、概述报告期内,公司实现营业收入122,610.66万元,同比下降30.62%；实现归母净利润-10,372.13万元,同比下降292.51%,营业收入及净利润出现较大幅度下滑,主要系公司来源于宽带网络终端设备的收入和利润下降比例较大。

受宽带网络终端设备所处的运营商招投标市场竞争激烈等因素影响,在报告期内,宽带网络终端设备的销售量有所减少。

宽带网络终端业务收入为106,682.25万元,同比下降34.42%,占公司营业收入的比重为87.01%；毛利率为9.83%,同比下降2.37个百分点,仍处于较低水平。

报告期内,公司在行业竞争形势严峻、产品价格持续承压、上游原材料价格大幅上扬的复杂环境下,主动应对市场环境挑战,坚持国内国外市场并进的市场发展思路,依托持续的研发投入、快速定制化能力和“宽产品线”优势,继续强化研发管理、供应链管理和质量控制等系统的协同能力；深耕国内市场,在智能网关、FTTR全屋光网、融合终端、智能机顶盒等产品线中实现全品类布局,构建起覆盖多场景、多形态终端的综合供应能力,持续巩固与核心战略客户的深度合作伙伴关系。

在国内运营商集采方面,公司成功中标了中国电信天翼网关4.0（2023年-2025年）集中采购项目第二批次、中国电信家庭FTTR设备（2024年-2025年）集中采购项目第二批次、中国电信双频宽带融合终端（2024年-2026年）集中采购项目第二批次、中国电信政企网关产品（2023年-2025年）集中采购项目第二批次等多个采购项目；同时,公司作为国家广电总局首批选定的插入式微型机顶盒推进企业之一,配合运营商客户深度参与插入式微型机顶盒的研发、生产与规模化交付,中标中国电信插入式微型机顶盒产品（2025年-2026年）集中采购项目,实现超百万台的交付。

注重运营商集团集采的同时,公司也积极参与包括广电在内的运营商省分公司进行的省采项目,FTTR、FTTO、轻云盒等产品在部分省份取得了相应的中标份额。

国际市场上,公司以智能网关、路由器为重点,延续公司研发和定制化优势,持续拓展包括非洲、拉美地区的重点新兴市场,并实现批量销售；同时在南亚、东南亚、中东取得阶段性成效；公司也持续开拓东欧、北美等区域的市场。

报告期内,公司国际市场收入同比实现27.82%的增长,拓展国际市场作为公司的核心战略,对拓宽业务渠道、提升市场多元化布局具有关键支撑作用。

报告期内,公司加大新品研发投入,以运营商客户的需求为目标,成功实现FTTR+NAS+算力+IPTV通感存算产品、FTTR+4G皮基站+微分布融合网关、FTTR-B、AI摄像头产品的落地测试并获得运营商入库；Wi-Fi7路由器、轻云盒、插入式机顶盒产品形成批量出货；智慧中屏、FTTR/XGSPON+Wi-Fi7网关处于研发转产阶段。

公司正加速新产品的研发项目进度,力争早日将在研产品成功推向市场。

在管理层面,公司根据法律法规及规范性文件的要求调整包括《公司章程》《审计委员会工作细则》《对外担保管理制度》等在内的制度文件,完善公司治理,使公司的法人治理结构始终保持稳定和规范。

同时,面对严峻的外部环境挑战,公司优化内部流程制度,提高运营效率,继续推行智能化、自动化生产,加强成本控制,通过完善的内部控制,提升公司盈利能力；持续进行人员优化和人才结构调整,实行外部人才引进和内部人才培养的策略,逐步推行公司后备人才的梯队培养策略,为公司的健康发展奠定了基础。

1、公司2026年的工作规划2026年是公司抢抓行业机遇、应对市场挑战、实现高质量发展的关键一年。

公司将坚持以技术创新为核心引擎,持续增强产品核心竞争力；以市场开拓为重要抓手,在稳固国内市场优势地位的基础上,积极布局海外市场,不断提升品牌影响力与全球竞争力。

公司将紧扣“技术引领、产品升级、市场深耕、内外并进、高质量发展”的主线,全面推进技术创新、产品多元化、客户服务与内部治理效能升级,夯实通信设备供应商的核心竞争力。

在国内市场,公司将在集团以及省公司两个层面持续深化与各大通信运营商的战略合作,紧密跟踪运营商网络建设规划及投资节奏,精准把握千兆光网规模部署、无线网络深度优化、算力承载网络升级等重点方向,为客户提供高适配、高可靠的定制化通信设备解决方案,稳步提升核心产品供应份额与市场渗透率。

国际市场方面,公司将坚持全球化布局与本地化运营并重,完善国际化市场拓展策略,依托现有海外生态形成区域辐射能力,深化与海外运营商及产业链伙伴的长期合作,通过联合创新、项目共建等方式拓展合作空间,按照在重点市场布局本地化生产的策略方针,重点加大新兴市场的开拓力度；持续加强海外本地化团队建设,深入研究目标市场的行业需求、政策法规及商业环境,推出更贴合当地应用场景的通信设备与综合解决方案；积极参与全球高端行业展会,集中展示公司核心技术与创新成果,持续提升品牌国际影响力。

公司的研发投入将聚焦智能光通信、算网融合技术、50GPON技术、Wi-Fi8无线技术预研、6G通信技术预研、边缘计算平台等领域开展关键技术攻关与产品创新,利用人工智能,不断夯实核心技术能力,为未来业务发展与行业竞争力提升提供坚实支撑。

供应链管理方面,公司依托现有的供应商评估体系,聚焦多元保供、成本和风险控制,对现有供应链资源开展综合评价与动态优化,择优选择核心优质供应商,提升供应链的国产化比例,构建长期稳定、互利共赢的战略合作伙伴关系。

通过长期协议锁定、协同研发创新等方式,保障核心原材料与关键零部件持续稳定供应,有效提升供应链韧性并优化采购成本。

与此同时,公司积极拓展多元化供应渠道,持续完善供应商结构,合理分散供应链风险,尤其在关键芯片、核心电子元器件等战略物资领域,进一步降低对单一来源的依赖,同时提高国产化程度,加强自主可控,保障生产经营安全稳定。