百邦科技 300736

(一)公司主要业务公司专注于手机售后服务产业,通过实体门店连锁经营与联盟业务经营相结合的模式,为消费者提供手机维修服务、商品销售、二手机回收及销售以及其他手机相关服务。

从2009年至今,公司作为苹果公司授权售后服务商已超过16年,目前在全国建有57家苹果授权服务门店。

自2019年起,公司启动闪电蜂联盟业务,从占手机服务市场10%份额的原厂服务领域,进军占比90%的开放市场。

2024年,公司入驻抖音平台团购和二手机销售平台,借助平台流量,通过线上线下融合模式拓展业务,吸引大量潜在客户。

此次入驻为公司带来新的业务增长机遇,为多渠道融合发展战略奠定基础,助力公司在市场竞争中抢占先机、实现可持续发展。

(二)公司主要产品经过多年手机售后服务行业的经营积累,公司已逐步形成了手机维修业务和联盟业务两大板块的综合服务体系。

1、手机维修业务手机维修业务,是指在手机品牌厂商的授权下,公司通过实体门店向消费者提供智能手机等电子产品保内维修服务和保外维修服务。

(1)保内维修服务保内维修服务,是指在手机品牌厂商授权下,公司通过专业检测和判断,为符合手机品牌厂商保修期内维修政策的消费者提供免费的原厂整机更换或配附件维修服务,并向手机品牌厂商收取劳务费用。

(2)保外维修服务保外维修服务,是指在手机品牌厂商授权下,公司为不符合手机品牌厂商保修期内维修政策的消费者,提供原厂整机更换或配附件维修服务,并向消费者收取相应的硬件成本及劳务费用。

2、联盟业务联盟业务,主要是在闪电蜂品牌下,整合现有维修门店,形成品牌化运营,并向联盟商提供苹果正品部件销售,手机周边商品销售、维修工具和维修附件、技术支持,向联盟商和消费者提供二手机回收及销售、手机保障等手机服务。

(三)主要业绩驱动因素1.聚焦存量深耕,赋能单店增长公司联盟业务超越了传统“跑马圈地”的开店模式,确立了以“成熟门店赋能”为核心的增长路径。

依托闪电蜂品牌,我们为合作伙伴植入原厂维修、周边生态及专业工具等多元化增量业务,旨在通过提升公司在单店业务中的渗透率与贡献度,实现从“无”到“有”、从“有”到“优”的份额突破,从而确保持续提升单一合作门店的销售产出。

2、持续的产品开发与服务创新在传统的自营门店保内维修、保外维修基础上,公司相继推出了服务于联盟门店的原厂配件业务、闪电蜂自有品牌的全系列手机周边产品、维修工具和维修附件等创新型产品。

每一次新产品和服务的推出,既提升了公司对消费者的接触与服务机会,又加强了公司对于联盟门店的赋能,帮助联盟门店获得更多的生意机会。

3、联盟业务管理的数字化、BI自动化持续建设在联盟业务管理上,公司推进数字化建设与BI自动化。

针对抖音门店搭建自动派单系统,依据订单来源地、门店服务能力、订单紧急程度等数据,运用算法智能匹配派单,提升订单处理效率与客户满意度。

4、线上营销能力的持续提升手机服务包含手机维修、周边产品销售、二手机回收与销售等,呈现单一低频、集合高频特征。

如单次手机维修频次低,但综合维修、贴膜、二手机交易等相关服务,整体需求频次高。

例如维修手机的用户,往往也有手机贴膜需求,还可能出售闲置苹果设备。

在最终用户端智能营销上,公司运用大数据分析技术,洞察消费者需求和行为偏好,制定并实施个性化营销策略,提升营销效果与客户转化率。

1、概述2025年度,集团合并财务报表中的营业收入为人民币4.23亿元,同比下降11.11%,归属于母公司所有者的净亏损为2,905.12万元,同比亏损扩大87.70%。

归属于母公司所有者的净亏损产生的主要原因一是公司持续加码技术创新与产品研发,2025年度研发费用投入638.71万元,以强化核心竞争力、提升联盟业务市场份额;二是2025年公司完成7家盈利不佳的直营及合作门店关闭工作,该举措虽对短期财务数据造成负面影响,但长期有利于优化经营效率、增强盈利能力;三是公司加大抖音等平台的营销与内容投入,市场推广费用增加超716.83万元,相关投入虽阶段性影响利润表现,但有效夯实了品牌线上布局,助力提升用户增长与转化效率,为长远发展筑牢根基。

报告期内,公司联盟业务受整体营收下降及结构调整影响,该业务收入为人民币2.57亿元,和2024年度相比下降了人民币1.47亿元(24年联盟收入4.05亿元),联盟业务收入占收入总额的比例由2024年度的85.06%下降为2025年度的60.84%。

(一)公司发展战略1、坚守开创科技服务产业的愿景把手机服务这个近万亿规模的市场,从一个小散乱的手机维修行业,发展为高效、用户信赖、规模化运营的科技服务产业,既是行业发展的必然方向,也是公司的愿景。

实现开创科技服务产业这一愿景,是公司战略的根本出发点。

2、近悦远来的联盟发展战略公司的联盟业务发展,恪守“近者悦、远者来”的理念。

近者悦,就是通过产品、供应链、技术、营销等方面的赋能,使现有的联盟合作伙伴收入和利润增长,现有的合作伙伴对业绩满意,更多的伙伴会越来越认可公司联盟业务的价值,从而加入到公司的联盟网络中。

在这个近百万从业者的市场上,联盟业务发展的重点不在于地推、招商会等传统的联盟拓展方式,而在于“俯首甘为孺子牛”,全心全意、扎扎实实服务好已有联盟商,通过为联盟商创造显著的价值,使得闪电蜂价值被更多潜在维修商家认可,形成门店网络发展的“滚雪球”效应。

3、在高度分散的市场中,以供应链、门店网络和用户运营为支点,持续强化这三个方面的能力在手机服务这个高度分散的市场中,松散的平台模式不可行,类似麦当劳的严格标准化方式也不可行。

公司将聚焦于供应链、门店网络和用户运营这三个支点,供应链解决手机维修必须的高品质配件问题、门店网络解决对遍布全国2,000县市的用户的交付能力问题、用户运营解决获客和复购问题,打通这三方面的能力,同时抓大放小,公司的业务就会持续发展。

4、数字化与技术能力持续建设数字化技术的发展,为手机服务行业带来无限的可能性。

公司将坚定不移地、持续地投入于数字化和技术能力建设,通过数字化、自动化的运营能力,实现供应链、网络发展与门店赋能、获客与用户运营的高效发展,构建公司的独特竞争能力。

(二)2026年经营计划1、聚焦于销售收入与市场份额的提升经过6年多的发展与迭代,公司的自营与联盟、线上与线下相结合的业务构想,已经基本得到验证。

2026年,公司将在过去几年运营经验和能力建设的基础上,发力于联盟门店运营管理和市场份额的增长。

2、供应链拓展一方面依托原厂优势,强化在维修配件供应链中的领先地位,一方面,持续打造品类丰富、质量性能领先的自有品牌周边产品供应链;通过发挥原厂供应链优势,与联盟伙伴共同提升原厂维修的份额,实现公司的可持续发展。

3、构建远超行业现有水平的服务能力公司将构建高效的订单处理系统,加速订单处理速度,通过流程再造、信息化建设等方式,优化订单处理流程,实现订单快速响应、快速下单、快速配送、快速收货。

公司将进一步强化IRP业务BI库存控制系统,合理控制库存水平,并及时补充库存,确保有足够的库存来满足联盟商需求,提高发货效率。

公司将加强与顺丰、京东等领先物流公司的合作,优化发货流程,提高发货准确率和速度,以满足联盟客户对快速物流的需求。

同时建立完善的售后服务体系,遵循及时响应、质量服务、联盟客户体验等服务原则。

设置售后服务热线,24小时响应联盟客户问题,提供全天候的在线客户服务。

4、持续投入于技术开发,通过技术提升效率、降低运营成本、实现个性化客户服务2025年,公司已经基本完成了前端、业务中台和数据中台的建设,并推出了联盟SaaS系统、预约到店管理系统、门店数字化运营APP、联盟督导APP、管理系统等骨干产品。

在此基础上,公司将进一步投入于技术开发,把中台、大数据与算法结合,持续提升自动化业务流程的比重,并持续推出、深化在联盟运营、用户运营、供应链等方面的产品。