东岳硅材 300821

原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因金属硅价格下跌,主要是下游需求不足所致。

报告期内,公司取得《山东东岳有机硅材料股份有限公司甲基三氯硅烷产业链延伸技改项目》一项环评批复。

报告期内上市公司出现非正常停产情形2025年7月公司合成车间三期B床发生火灾事故,导致部分生产装置停产,直至2025年11月底陆续恢复生产,停产车间产生的营业收入占2025会计年度经审计营业收入的比例为5.55%。

1、概述2025年,国内有机硅行业经历了深度调整,行业供需失衡矛盾突出,产品价格持续走低,市场竞争加剧,企业盈利普遍承压。

面对市场寒冬与突发事故的双重考验,公司始终坚持稳中求进,全力攻坚复产,深化精益运营,强化技术创新,优化产品结构,严控经营风险,在行业寒冬中稳住经营基本盘,筑牢复苏基础。

报告期内,实现营业收入37.70亿元,归属于上市公司股东的净利润-1,930.92万元,扣除非经常性损益的净利润-265.95万元。

虽然全年受多重因素影响出现亏损,但自2025年12月以来,随着有机硅行业企业强化自律协同,市场无序低价竞争局面逐步改善,产品价格回归合理区间,公司经营业绩已显著好转。

（一）复产攻坚成效显著,生产体系回归正轨2025年7月,公司合成车间三期B床发生火灾事故,导致部分生产装置停产,面对事故冲击,公司集中资源推进合成三期复产,历时四个月攻坚,三期合成装置于11月底陆续恢复生产,下游装置于12月中旬满负荷运行,生产体系快速回归正轨。

在产能受限期间,公司精准研判市场,统筹一二期生产平衡,优先保障生胶、乙烯基硅油、液体胶等高附加值产品生产,同时停售低附加值副产品,全力保障白炭黑、含氢硅油等盈利产品的满产满销,实现了有限产能下的效益最大化。

（二）市场需求结构性分化,销售布局调整优化2025年,有机硅行业下游需求结构持续分化,传统建筑领域占比收缩,而光伏、新能源汽车、AI算力、特高压等新兴领域需求放量,公司紧密跟踪市场变化,不断优化销售策略,在整体需求偏弱、行业竞争加剧的环境下,坚持高毛利优先、效益最大化原则,重点保障107胶、生胶等传统优势产品及液体胶、硅酮胶等高附加值产品销售,持续深化与核心客户战略合作,全力稳固核心市场份额。

同时,公司积极推进销售体系改革,优化区域布局与组织架构,精简机构与人员配置,提升运营效能,通过系统化内部培训,全面强化销售团队专业能力与综合素养,为市场开拓与高质量发展提供有力支撑。

（三）技术创新赋能提质,技术认证厚植根基公司坚持研发、生产与市场同频共振,全年研发投入1.33亿元,推动创新成果向市场化效益转化。

新产品研发方面,全年开发新产品牌号80余个,其中40个成功实现市场化应用或在内部产业链中落地,新能源汽车用硅树脂材料、农药用润湿剂等关键核心项目取得突破,低环体硅油中试顺利完成,为后续规模化量产积累了宝贵经验,氨基硅油、环氧硅油等产品新工艺实现稳定量产,质量较传统工艺大幅提升,为公司布局中高端赛道、提升核心竞争力奠定了坚实基础,未来可依托相关产品技术延伸拓展更多应用场景。

资质认证方面,公司高度重视合规经营与品牌建设,积极对接国际标准,顺利通过社会责任认证（EcoVadis评级）,多款新产品通过德国气体与水协会KTW检测认证,为开拓欧美高端市场及提升产品附加值提供了有力支撑。

工艺质量提升方面,扎实推进新技术、新项目落地,加快副产品转化与节能减排,持续提升核心产品质量。

（四）推进精细化管控,内部挖潜成效显著在经营困难时期,公司着力向内挖潜,通过精益管理要效益。

设备管理方面,落实预知预防管理,推进关键设备计划性巡检,引入线上实时监测,实现设备平稳运行,装置异常大幅减少。

降本增效方面,聚焦现场管理、采购、维修、运输等关键环节,提升现场管理水平,盘活闲置资产,节约维修费用,降低物流成本。

通过能源精准设计和操控,平衡生产运行与能源供应,实现节能效益上千万元,通过修旧利废,节约成本数百万元。

财务管控方面,深化BIP、SRM等系统升级,实现业财数据实时共享,积极争取政策支持和税收优惠,增加汇兑、利息收入,有效对冲部分经营风险。

（五）安全环保筑牢底线,绿色发展能力增强公司深刻汲取安全事故教训,全面强化安全责任落实与过程风险防控,持续完善EHS管理体系,扎实推进安全风险分级管控与隐患排查治理,不断提升本质安全水平。

通过信息化手段强化现场巡检与特殊作业全过程管控,严格承包商安全管理,深化员工安全技能与应急能力培训,安全管理体系持续完善,系统提升安全管理水平,为公司长期稳健经营筑牢安全底线。

环保治理方面,公司持续推进节能减排与资源化利用,危废产生量同比显著下降,部分危废由付费处置转为对外销售,实现环保效益与经济效益协同提升,各污染物排放指标均稳定达标,连续六年获评重污染天气绩效引领性企业。

（一）公司发展战略当前,全球经济格局深度重构、技术革命浪潮汹涌,有机硅行业正经历前所未有的变革,地缘政治冲突加剧、贸易保护主义抬头、原材料价格剧烈波动、主要市场萎靡,给企业发展带来诸多不确定性,而“双碳”目标纵深推进、新能源与半导体等新兴产业蓬勃发展,又为有机硅行业开辟了全新的增长赛道。

在“十五五”规划实施的关键阶段,有机硅行业正经历从规模扩张向技术驱动的深刻转型,公司也置身于这场技术变革的浪潮之中。

在机遇与挑战交织的复杂环境下,公司将积极面对行业变化,充分挖掘发展潜力,实现单体中间体工艺技术领先、构建氯元素高效循环体系并推动副产三废高值转化,贯通硅块原料与单体合成至精细化学品的全产业链,新增关键助剂产品和催化剂,强化产学研协同创新,最终形成先进技术、绿色环保和全产业链三位一体的核心竞争优势,成为有机硅行业高质量发展的标杆。

“十五五”期间规划目标如下：1、工艺技术升级单体和中间体作为有机硅产业的核心与根基,其质量和工艺技术状况直接决定着整个有机硅生产链的整体效益,为应对激烈的市场竞争与多变的需求,公司对现有装置进行工艺技术升级,合理规划生产布局,降低能耗物耗,实现产能稳步提升,并同步提升单体和中间体的品质,同时积极探索绿色生产技术,采用节能设备与高效回收工艺推动生产向高效、绿色、可持续方向发展。

2、完善下游产业链积极开展市场调研与新产品研发,持续拓展现有产品种类,不断增加高附加值的产品牌号,以满足不同客户群体的多样化需求。

在产品结构优化上,通过加大研发投入,集中力量攻克核心技术难题,逐步提高高端产品在整体产品结构中的占比。

同时,充分发挥产业链协同优势,针对下游产品所需的各类助剂和催化剂开展自主研发与生产,降低对外部供应商依赖,实现关键助剂和催化剂的自主可控,增强产业链供应链稳定性。

依托现有的完整产业链体系,公司将通过技术改造与设备更新,实现关键生产环节的自动化与智能化升级,提升整体产能和产品质量。

3、加快新产品开发为提升市场竞争力,公司将以技术创新驱动有机硅产品开发。

深化产学研合作,挖掘现有产品在人工智能、电子信息、生物医药等领域的应用潜力,拓展有机硅密封胶、导热材料等产品新用途,增加硅树脂系列、有机硅涂料等产品,开发有机硅基复合材料等下游产品,拓宽应用边界。

（二）下一年度的经营计划2026年,面对有机硅行业复杂多变的市场环境与深刻变革的挑战,公司将聚焦“创新驱动,提质增效,深挖潜力,布局新赛道”的核心方向,着力推动核心基础业务突破,运营效率和效益提升,中高端产品研发和推广,全力推动公司进入高质量、可持续发展的新阶段。

1、筑牢安全环保防线,守住发展底线将安全环保基础管理做实、做细、做到位,为公司平稳运行提供坚实的保障。

一是深化安全专题培训,全面提升岗位员工安全履职能力,从源头防范和化解安全风险。

二是推动安全管理信息化,梳理全员安全生产责任清单,依托信息化平台实施岗位责任考核,实现作业票审核全程线上化,加强安全数据汇总与分析。

三是构建全过程安全保障体系,从“管理、技术工艺、设备、人员”四个维度入手,建立科学、严谨的安全生产管理体系,实现安全管理的系统化与标准化。

四是做好生产运行的精细化管控,确保各项环保指标持续稳定达标排放,加强对生产环节的实时监测与动态分析,严格落实环保设施运行管理制度,强化过程监督与数据追溯,确保污染物排放和总量双控达标。

2、聚焦提质增效,提升运营质量一是全面梳理生产、采购、销售、物资管理等核心流程,利用数字化工具消除冗余环节,提高运营效率。

二是推行精益生产,进一步细化成本管控措施,重点加强采购、物料消耗、能源消耗三大成本板块的管控,将成本管控贯穿生产经营全过程。

三是抓好技术提升和工艺控制,提升中间体的质量及主要产品一次检验优级品率。

四是提升生产稳定性,完善设备预知维修体系,降低设备故障率,建立生产数据定期分析机制,查找薄弱环节并及时改进。

3、稳固市场份额,培育新增长点一是稳固主力产品市场份额,紧盯市场动态,及时调整销售策略,确保107胶、高温胶、液体胶、硅酮胶、硅油等主力产品市场份额稳固,深化与核心客户的合作关系,拓展合作领域。

二是培育新的效益增长点,发力产业链延伸产品,提前布局白炭黑新市场,拓展在中高端硅橡胶、电子胶、新能源胶等领域的原料产品牌号。

三是建立灵活的国内和国外产销调控机制,提升高附加值产品比重,增强整体盈利水平。

四是注重新赛道与新应用产品的市场推广,持续提升产品竞争力和品牌影响力。

4、聚焦技术研发,技术赋能质量提升公司将持续加大技术投入,深化技术创新,以技术赋能质量提升。

一是推进技术和工艺的改进,保障产品工艺稳定可控,联合生产、研发及技术部门集中攻关重点产品质量稳定性,倒逼中间体原料品质提升。

二是推动技术创新与新产品研发紧密对接市场和客户需求,构建“市场牵引研发、研发支撑生产、生产保障品质、品质赢得市场”的闭环体系。

三是深化MES、APC等系统优化升级,实现生产过程智能化管控,推进设备预知维修体系建设,实现设备故障精准预判和及时处置。

5、加快重点项目落地,推进研发攻关与副产品转化一是全力推进白炭黑、水裂环、氯甲烷等关键改扩建项目工程,保障新工艺稳定运行与落地,优化工艺参数。

二是聚焦研发攻关与副产品转化,以市场需求为导向,重点围绕硅油类、混炼胶、液体胶等核心产品,持续开发新产品、新牌号,加快布局下游中高端、定制化产品研发和中试,同时,系统推进盐酸减排与副产品转化利用,减少危废与副产物的生成,进一步减少危废产量实现环保效益与经济效益的协同提升。