威力传动 300904

(一)主要业务和产品及市场地位公司主营业务为风电齿轮箱的研发、生产和销售,业务覆盖风力发电、工程机械、新能源汽车、工业电机、新能源电站投资开发等领域。

主要产品包括风电齿轮箱、工程车辆各类减速器、新能源车辆三合一驱动总成、高效率三相异步电机、永磁同步电机等,致力于为新能源产业提供精密传动解决方案。

公司深耕精密传动领域二十余年,凝聚了行业优秀人才,持续投入技术研发,积累了丰富的经验和技术,自主研制多种型号风电齿轮箱产品,能够适应不同风力资源和环境条件,连续多年在国内风电齿轮箱市场中占据前列位置。

报告期内,公司主营业务及主要产品未发生重大变化。

(二)公司所属行业发展情况公司所处风电齿轮箱行业,是新能源装备产业链的关键组成部分。

在全球能源转型及“双碳”目标推动下,风电作为技术成熟、规模化与商业化优势显著的可再生能源发电方式,市场规模持续扩大。

据BNEF发布的《2025年全球风电整机制造商市场份额》报告显示,2025年全球风电新增装机容量达169GW,同比增长38%。

报告指出,中国陆上风电的强劲增长是去年全球风电扩张的主要动力,同时中国也是全球首个单年新增装机超过100GW的市场。

根据国家能源局数据,2025年,全国风电新增装机容量1.2亿千瓦,同比增长51%,其中陆上风电新增1.1亿千瓦,海上风电新增659万千瓦。

从新增装机分布看,“三北”地区占全国新增装机的79%。

截至2025年底,全国风电累计并网容量达到6.4亿千瓦,同比增长23%,其中陆上风电5.9亿千瓦,海上风电0.47亿千瓦。

2025年,全国风电发电量1.13万亿千瓦时,同比增长13%;全国风电平均利用率94%。

展望2026年,亚洲地区将以强劲动能引领全球风电发展,中国继续发挥全球风电增长核心引擎作用。

未来,随着风机大型化、高效化发展及国内外市场“存量更新”等需求的持续释放,风电传动设备行业发展空间广阔。

公司将持续提升自主创新能力,加强核心技术研发,以适应行业技术升级与客户需求变化,不断增强核心竞争力。

(三)主要经营模式1、销售模式公司采用直销的销售模式,为风机制造商定制化开发风电偏航减速器、风电变桨减速器、风电增速器产品,公司销售订单主要通过招投标或商务谈判方式取得,销售价格根据中标或谈判结果确定。

公司凭借较强的产品研发能力、严格的质量管控体系和稳定的产品质量,赢得了众多优质客户的认可,成为金风科技、东方风电、远景能源、运达股份、明阳智能、中车风电、上海电气等国内知名风电企业的重要供应商,成功进入西门子-歌美飒、德国恩德、韩国斗山、印度阿达尼、印度苏司兰等国外知名风电企业的合格供应商名录,并与上述客户建立了良好、稳定的合作关系。

2、生产模式公司主要采用“以销定产”的生产模式,产品属于客户定制产品,根据行业特性以及主要客户群体较为稳定的特点及客户的采购计划制定生产计划并组织实施。

公司以自主生产模式为主,部分零部件的常规加工工序采用外协加工模式。

3、采购模式公司主要采用“以产定购”的采购模式,采取招标、比价采购的方式进行采购。

采购的主要原材料包括齿轮及齿轮轴、铸件、锻件、电机、轴承等。

公司采购的总体目标和总体原则是:预防和控制重大采购风险,保证采购物料合规、可追溯,物料质量可靠,采购成本可控,付款业务合规合理;采购活动要坚持“公平竞争、公正交易、保证质量、合理低价”的总体原则。

(四)主要的业绩驱动因素1、客户与市场驱动:坚持以客户为中心,深耕存量客户合作、积极拓展新客户资源,巩固与头部主机厂的长期稳定合作,依托优质客户群保障订单规模与持续性。

2、核心业务聚焦:围绕公司战略与经营目标,持续聚焦风电齿轮箱主业,将风电减速器、风电增速器作为发展重心,巩固行业领先地位,推动业务规模与经营业绩稳步提升。

3、产能与效率提升:加快增速器智慧工厂建设与产能爬坡,推进工艺优化、质量管控与智能化生产,提升交付能力与产品可靠性,以规模效应摊薄成本、改善盈利。

4、国际化业务突破:把握全球风电市场增长机遇,深化推进国际化战略,持续拓展海外市场与海外客户,海外业务逐步放量,成为营收增长的重要增量来源。

5、管理与运营保障:以多维考核体系为抓手,强化安全生产、合规运营与团队建设,提升组织效能与运营质量,为业绩目标达成提供稳定支撑。

根据中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)发布的《2025年中国风电吊装容量统计简报》显示,2025年国内风电新增装机18,272台,新增吊装容量1.3亿千瓦,同比增长49.9%,远超2024年9.6%的同比增幅。

陆风、海风发展分化明显,陆上风电仍是国内增长绝对主力。

2025年,国内陆上风电新增装机容量占全部新增装机容量的95.7%,占比较2024年进一步提升了2.3个百分点。

海上风电新增装机容量560.3万千瓦,占全部新增装机容量的4.3%。

2025年,我国风电行业在2024年快速发展的基础上,进入“规模扩容与质量提升并行”的高质量发展阶段,政策持续赋能、技术迭代加速、全球地位凸显,同时行业竞争格局呈现新变化,整体为公司发展提供良好机遇,也带来一定挑战,具体情况如下:1、政策层面:支持力度不减,引导行业规范升级。

国家“双碳”目标持续深化,2025年能源工作重点聚焦风电光伏规模化开发,推进“沙戈荒”大基地建设与海上风电加快发展,同时完善风机升级、退役标准及高端装备再制造路径,延续2024年政策导向并强化落地实效。

“千乡万村驭风行动”持续推进,农村分散式风电项目落地提速,进一步拓宽市场空间;行业监管加码,着力遏制低价恶性竞争,推动行业从“价格战”转向“价值战”,营造健康发展环境。

2、市场层面:规模稳步增长,结构持续优化。

2024年全国风电新增装机8,699万千瓦,2025年延续增长态势,全年全球风电新增装机达169GW,中国作为全球核心增长引擎,新增装机保持高位,截至2025年底累计装机达6.4亿千瓦,同比增长23%。

结构上,陆上风电仍占主导,海上风电加速向深远海拓展,漂浮式风电实现规模化突破,同时分布式风电(含农村场景)占比逐步提升,形成多元化布局格局,为公司业务拓展提供多元场景支撑。

3、技术层面:创新驱动凸显,降本增效持续。

2025年风电技术迭代加速,18MW级海上风机实现批量交付,20MW级原型机下线,超大容量风机成为行业竞争核心;漂浮式风电度电成本大幅下降25%,数字化运维(AI预测性维护、数字孪生)全面普及,有效降低项目投资与运维成本,提升行业盈利能力,也对公司技术研发能力提出更高要求。

4、全球层面:中国引领增长,区域分化明显。

全球能源转型持续深化,2025年亚洲成为全球风电增长核心,中国、印度及东南亚新兴市场增速显著,而欧美市场经历阶段性调整。

中国风电产业链优势突出,从“产品出口”向“技术、标准、服务一体化输出”转型,全球引领地位进一步巩固,为公司海外业务拓展提供机遇。

5、行业挑战:竞争格局趋严,消纳与盈利压力显现。

随着行业规模扩张,头部企业竞争加剧,“反内卷”成为行业共识,对企业产品质量、技术实力及成本控制能力提出更高要求;同时,电价波动、消纳不确定性等因素,可能影响项目收益测算,给行业企业带来一定盈利压力,需通过技术创新与产业链协同应对挑战。

整体来看,2025年风电行业仍处于高景气发展周期,政策、市场、技术多重利好叠加,行业发展质量持续提升,公司所处行业赛道具备广阔发展空间;同时,行业竞争与发展挑战并存,需聚焦核心优势,把握政策与技术机遇,实现稳健发展。

2026年是“十五五”规划开局之年,也是公司深化改革创新、聚力价值创造、推动高质量发展的攻坚之年。

公司将坚持以价值创造为导向,以提质增效为目标,以提升核心竞争力为主线,全面深化改革创新,优化产业布局,完善治理机制,强化精益运营,加快建设发展质量更优、价值创造能力更强的现代化高端装备制造企业。

(一)2026年总体经营目标坚持质的有效提升和量的合理增长,推动市场地位、经营效益、运营能力协同提升。

持续巩固市场优势,推动高端装备新兴领域取得实质性突破,优化全球市场布局;坚守质量与安全底线,保障产品质量稳定可靠,坚决防范重大安全与质量风险,筑牢合规经营基础;加快数字化转型与组织变革,激发创新活力与发展动能,实现经营质量、运营效率与可持续发展能力全面提升。

结合经营目标与业务规划,经公司管理层充分研究论证,2026年营业收入目标为同比增长50%以上。

(二)2026年重点工作举措1、加强党的全面领导,以高质量党建引领保障高质量发展坚持和加强党的全面领导,推动党建工作与生产经营、改革创新、价值创造深度融合。

夯实基层组织建设,强化思想政治引领,严明纪律作风,以高质量党建为公司高质量发展提供坚强政治保证、组织保证与思想保证。

2、坚持经营提质增效,拓展高质量增长空间聚焦年度经营目标,强化市场开拓与客户深耕,巩固核心客户战略合作,提升客户价值与市场粘性;坚持国内国际双轮驱动,优化全球市场布局,完善海外营销与服务体系,稳步提升海外市场份额。

加快产能释放与生产效率提升,强化全价值链精益管理,持续推进研发、采购、生产、供应链等环节降本增效,不断增强盈利能力与经营韧性。

3、强化核心技术创新,锻造产业竞争优势持续深耕风电传动核心业务,加快减速器、增速器等主导产品技术迭代与性能升级,巩固行业领先地位;加大研发投入,突破关键核心技术,完善产品谱系,推动滑动轴承增速器等高端产品落地,提升核心部件自主配套能力。

积极培育新能源重卡主驱电机、大型盾构机主驱动等新兴业务增长极,打造多点支撑、协同发展的业务格局。

完善后市场服务体系,拓展增值服务空间,培育服务型增长新动能。

4、深化管理体系变革,提升组织运营效能优化公司管控模式与组织架构,理顺权责体系,提升跨部门、跨主体协同效率,推动资源高效配置。

实施人才强企战略,健全引才、育才、用才、留才机制,打造适配高端制造与全球化发展的高素质人才队伍。

加快数字化转型,推动研发、生产、供应链、营销、风控等全场景数字化赋能,打通信息孤岛,提升精益化、智能化管理水平。

积极对接国家与地方产业政策,争取政策支持与资源协同,助力公司转型升级。

5、健全风险防控体系,夯实稳健发展基础统筹发展与安全,构建全面风险管理与合规运营体系,完善风险识别、预警与应对机制,有效防范经营、财务、合规等各类风险。

严守安全生产与生态环保底线,健全全员、全流程、全岗位安全责任体系,提升本质安全水平。

优化供应链布局,构建安全稳定、韧性高效的供应链体系,保障产业链供应链自主可控。

弘扬求真务实、担当作为的优良作风,营造风清气正、干事创业的良好生态,凝聚高质量发展合力。