创识科技 300941

公司逐步从一家电子支付IT方案商提升成为行业数字化方案商,为商户及银行等用户提供电子支付、行业特色应用、数字化营销及智慧医疗养老的产品与服务。

公司以软件及云平台为驱动,以终端设备为载体,聚合各种支付渠道,为用户提供统一支付和统一对账解决方案；并以支付为联结,结合行业特色应用、场景建设以及个性化营销,为商户、银行等用户提供“电子支付+行业特色应用+数字化营销”的一体化产品与服务,构建起“支付为联结、场景为基础、营销为延伸”的数字化服务生态,为金融机构、医疗机构、养老机构、政企等提供数字化行业整体解决方案及运营服务。

（一）电子支付业务公司在多年的发展过程中不断坚持技术创新,推出了涵盖商超、医院、养老、景区、酒店、交通、烟草、石油石化、专业市场、大型综合体、财政非税（房管所、法院、警务、监狱等）等行业支付解决方案,包括支付应用软件、行业特色应用软件、自助终端、POS终端、扫码设备、云音箱、智能收银机、刷脸支付终端等产品。

目前产品及服务可覆盖大、中、小、微商户、“线上+线下”等主要支付场景。

核心客户包括农业银行、建设银行、中国银行、工商银行、交通银行、邮储银行、浦发银行、中国银联等金融机构,用户包括山东烟草、新疆烟草、浙江烟草、福建烟草等烟草企业；北京SKP、河北信誉楼、西安DT51、周大福、红旗连锁、深圳盐田卓悦免税城、河北北人集团等商业零售企业；深圳锦绣中华景区、乌镇旅业、深圳小梅沙海洋世界乐园、都江堰、无锡古北水镇、山东明水古城、陕西壶口瀑布等景区文旅单位；解放军总医院、北京航天中心医院、南方医科大学南方医院、湖北新华医院、南部战区陆军总院、南通市不动产、嘉兴机场、嵊泗燃气等国有企事业单位,并参与江苏、安徽、浙江等地爱心卡养老助餐项目建设。

1、主要产品电子支付业务按照用户不同可分为商户端解决方案和银行端产品及其服务。

（1）商户端支付解决方案商户端支付解决方案是为商户提供电子支付相关的软硬件产品及服务,采用“公司自主开发软件+云平台+外购/OEM硬件+服务”的方式,其用户为商户,根据付费对象不同,存在“银行付费,商户使用”及“商户付费,商户使用”两种模式。

图：商户端支付解决方案按照服务模式不同,商户规模大小,方案的个性化程度,技术实现难易程度,商户端支付解决方案分为行业支付解决方案及中小商户支付解决方案。

行业支付解决方案服务的商户规模大,方案的个性化程度高,技术实现难度大,需要深入了解商户需求,直接对接商户,针对商户开发个性化软硬件产品,在商户现场进行软硬件安装、调试、运行、维护。

业务拓展方式为试点后在同行业推广应用。

中小商户支付解决方案面向的商户数量大,单体规模小,需求相对简单同质,公司提供相对标准化、平台化的软硬件产品,如POS终端、扫码设备、智能收款云音箱、云打印机等终端及应用软件,业务拓展方式为通过银行渠道批量销售,终端安装及后续服务主要由银行或POS专业化服务商承担,软件安装及维护通过云平台提供。

（2）银行端产品及其服务公司银行端产品及其相关服务,主要包括银行端网控器和制卡设备及其服务等。

网控产品是一套专门用于金融交易传输系统的智能通信设备,其部署于银行或其他收单机构,提供POS终端与业务中心系统之间的数据传输、通讯协议转换等功能,用于与POS终端互联或者与其他网控器级联,实现POS终端、各网络节点的交易数据的安全、稳定传输。

公司提供制卡设备及其相关维护服务,用于银行集中批量制卡。

同时,公司开发的即时发卡系统,可以为银行实现借记卡的即时发卡,并为VIP客户提供自主选号、个性DIY等增值服务。

2、主要经营模式公司电子支付业务是为商户提供电子支付解决方案,大部分产品及服务的使用方并非付费方。

在商户、银行及公司三方合作模式下,公司产品及服务的使用方是银行特约商户,付费方是银行；在公司-商户模式下,公司产品及服务的使用方和付费方均为商户。

（1）商户-银行-公司模式在商户-银行-公司模式三方合作模式下,公司产品及服务的使用方是银行特约商户,付费方是银行。

该模式将商户、银行、公司构筑成利益共同体,形成多赢局面。

一方面,商户可免费获得银行与公司提供的“金融+科技”综合服务,能够有效地帮助商户降低运营成本、提高经营效率、保证交易安全。

另一方面,银行通过为商户提供电子支付相关产品及服务扩大优质商户规模、增强商户粘性,进而吸收商户在经营过程中产生的沉淀资金,充分挖掘商户需求为其提供综合金融服务、取得金融收益。

同时,公司可充分利用银行的渠道快速、批量拓展商户,有助于业务的持续增长,降低了公司的业务开拓成本和财务风险。

图：商户-银行-公司合作模式（2）公司-商户模式在公司-商户模式下,公司产品及服务的使用方和付费方均为商户。

图：公司-商户的合作模式在“公司-商户”模式下,公司产品及服务的购买对象和使用对象均为商户,该类商户多为公司直接开发的大型商户,以大型国企、事业单位和政府单位为主,客户资金实力强,倾向于直接购买支付类产品及服务。

（二）数字营销业务公司数字营销业务是通过整合银行、商户资源和头部互联网流量,融合线下商圈和线上商城,打造以用户为中心、跨业态的互动营销体系,支付+营销将丰富公司的商户解决方案,进一步直达商户,提升公司核心竞争力。

随着新行业的拓展,公司的营销业务将从银行拓展到运营商、互联网企业、物流、消费行业等中大型企业商户,提供包括营销策划、品牌营销、技术对接等一站式活动营销解决方案,数字营销客户涵盖三大运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、中国广电、六大国有银行（农业银行、中国银行、工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行）、京东、农夫山泉等,合作客户从“金融+通讯”领域拓展至全消费行业。

未来将进一步扩大行业覆盖范围,强化与支付业务的协同效应。

公司以一站式数字营销解决方案为核心产品,通过安全灵活的营销平台,聚合数字化产业上下游资源,结合线下商圈与线上商城场景,为客户提供“从策划到落地”的一站式营销解决方案。

数字营销业务主要包括权益营销、公域引流、数据分析、品牌营销、产品营销等。

公域引流是提供从公域向私域引流的全新模式,充分利用互联网头部平台的“流量”,开辟了“效果广告”营销合作,进一步实现APP、商户门店的获客、活客引流；权益营销是整合支付优惠、会员权益等资源,设计个性化营销活动,提升用户消费频次与粘性,通过多元个性化营销场景,匹配银行等大客户的营销需求,助力客户实现其用户规模持续增长并保持活跃,提升线上经营能力,实现用户价值的深度挖掘和持续增长；品牌与产品营销是为客户提供品牌推广、产品营销效果优化等服务,覆盖金融、通讯、消费、物流等多个行业。

图：数字营销合作模式公司数字营销业务以通讯行业头部运营商为依托,建立包含了互联网端各类主流获客渠道,包括信息流、直播、短视频、电商、达人、互联网媒体资源位等,结合不同媒体平台的特点,精准投放各类产品,达到预期效果,带来规模性收入和利润。

依托电子支付业务积累的商户与银行资源,公司延伸布局数字营销领域,打造“跨业态、全链路”互动营销体系,定位“连接流量端与商户端的数字化营销服务商”,数字营销业务成为驱动公司业绩增长的重要新引擎。

（三）智慧医疗养老业务公司智慧医疗养老业务是为养老、医疗行业的数字化和智能化转型提供综合解决方案。

公司为机构养老、社区养老、居家养老等提供了线上线下一体化综合智慧养老系统、养老补助系统、智慧医疗养老系列硬件产品,业务还涉及与养老、民政相关的电子政务类软件开发及系统运维服务。

医疗养老作为公司新增重点赛道,正逐步构建数字化解决方案竞争优势,未来有望成为公司又一重要的业绩增长引擎。

1、概述报告期,公司实现营业收入24,661.83万元,较上年同期增加17.80%,实现归属于上市公司股东的净利润3,276.31万元,较上年同期下降41.08%,经营活动产生的现金净流量-2,351.59万元,较上年同期下降248.44%。

在新经济周期,新增商户数大幅放缓,商户端单价下降明显,银行对商户业务越来越重视投入和产出比,对中小商户的准入门槛有所提高,导致公司与中小商户相关的商户端硬件收入大幅下降,因此,报告期内公司商户端产品及服务收入同比下降了40.84%。

对此公司提前进行战略布局,持续加大数字营销业务开拓力度,并积极布局智慧医疗、智慧养老等新兴领域。

报告期内,公司已大幅降低对原第一大客户的依赖,业务结构不断优化,公司经营持续向好、稳健发展,公司的数字营销业务增长迅速,已成为公司业务的重要增长点,与原有支付业务形成双引擎驱动格局,数字营销业务收入达13,461.45万元,较上年同期增长215.15%。

公司数字营销业务目前仍处于快速发展期,受数字营销业务前期投入规模较大,后续逐步回款的业务特点影响,因此在业务扩张期会导致当期经营性现金流暂时承压。

数字营销业务收入增量有效弥补了商户端支付解决方案收入的下滑,保持了营业收入持续稳健增长,但由于数字营销业务毛利率低于传统商户端支付解决方案,导致报告期内公司净利润有所下滑。

未来随着数字营销业务规模持续扩大、业务结构不断优化,公司产品毛利率预计将逐步回升；此外报告期内智慧医疗养老及相关业务已实现突破,收入达1,116.28万元,为公司打开了全新的增长空间。

报告期内,公司坚定推进从电子支付IT方案商向行业数字化方案商的战略升级,以软件与云平台为核心驱动力,以终端设备为落地载体,整合多元支付渠道,为用户打造统一支付与统一对账的一站式解决方案。

公司依托支付业务的连接属性,深度融合行业特色应用、场景化建设与精准营销服务,为商户、银行等用户提供“电子支付+行业特色应用+数字化营销”的一体化产品与服务,构建起“支付为联结、场景为基础、营销为延伸”的数字化服务生态,为银行、医疗机构、养老机构及政企等客户提供涵盖智慧医疗、智慧养老、数字化营销在内的行业整体数字化解决方案与运营服务,持续深化多行业数字化服务能力。

报告期内,公司的数字营销团队,通过整合银行、商户资源和头部互联网流量,融合线下商圈和线上商城,打造以用户为中心、跨业态的互动营销体系,支付+营销将丰富公司的商户解决方案,提升公司的核心竞争力。

数字营销运营商团队通过大数据的应用,结合不同媒体平台的特点,人群的画像等方面定位,保证了产品投放的精准性,提升投放转化效果,降低获客成本,结合运营商相关产品并引流互联网需求用户。

合作客户从运营商总部集团拓展到省市级分公司,数字营销业务增长迅速,成长为公司业务双引擎之一。

报告期内,公司重点积极推进智慧医疗养老行业和旅游景区解决方案,以及会员营销、以旧换新、市政缴费、智慧食堂等新场景项目；扩充非农专门团队,开拓建行、工行、中行、邮储、交行、广发、银联、连通等农行以外的行业市场。

加快研发数字化智慧养老系统进度,为机构养老、社区养老、居家养老等提供了线上线下一体化综合智慧养老系统；不断迭代智慧景区系统,为景区运营机构及旅游管理部门提供了全域旅游管理系统；完善智慧医疗系统,为患者提供诊前诊中诊后的全流程就医服务,打通电子医保结算渠道,为患者提供自助机医保结算以及线上医保结算服务,减少排队等待时间,优化患者就医体验。

（一）公司发展战略1、不断丰富行业支付解决方案,深化行业应用的纵向深度,逐渐形成公司的数字化解决方案的优势行业公司以支付为入口和联结点,围绕商户需求发展新的业务,丰富行业支付解决方案,不仅使公司在银行端形成更强的竞争力,也使商户对公司的黏性不断增强。

公司以智慧医疗、银发（养老）、景区为核心行业,通过吸收团队、控股并购等多种方式,拓宽业务范围,从电子支付解决方案向核心行业整体数字化解决方案迈进,逐步成为核心行业的优势和头部整体数字化方案商。

顺应订单下沉趋势,加强与地市分支行的联结,不断提升市场份额并寻找新产品、新方案的应用机会。

2、数字营销业务多行业布局,从金融机构拓展到运营商、互联网企业及各类商户,构建电子支付和数字营销的双引擎格局公司不断升级迭代营销系统,从单纯的促销技术平台功能,逐步扩展到覆盖营销业务全流程的完整系统,充分利用互联网头部平台的“流量”,营销引流、营销策划、品牌运营支持等多业务齐头并进,为银行、运营商及商户提供全面和完整的营销服务,支付+营销将丰富公司的商户解决方案,有助于拓宽公司业务范围,进一步优化收入结构,持续增强盈利能力,为公司业绩提供有力支撑与持续利润增厚。

3、坚持AI双路径驱动,实现数字化技术与垂直行业场景的深度融合公司根据市场环境及业务结构变化,对技术落地的具体路径进行了有针对性的资源优化与重心调整。

在“技术赋能解决方案”方向,研发资源向高增长板块及民生服务领域倾斜,重点强化了营销业务与养老服务场景的系统支撑与业务协同能力。

在支付环节,公司主动优化投入结构,主要通过与金融机构的深度合作,接入其成熟的支付处理与风控能力,以确保基础服务的稳健运行与合规管理。

报告期内,公司数字营销板块业务取得明显进展,通过引入客户画像、精准投放策略等数字化手段,有效提升了营销触达效率与转化表现。

在康养及医疗领域,公司持续迭代助餐管理、照护任务分配等核心业务模块,相关功能已在实际场景中投入使用,通过自动化流程解决了人工记录、排班等重复性事务,减轻了基层人员负担,提升了服务响应效率与业务标准化水平。

在“解决方案集成技术”路径方面,公司持续推动数字化管理能力与垂直行业流程的深度结合,逐步构建起从平台管理到终端感知的完整服务链路。

在养老及民政领域,公司在政府端的平台能力进一步扩展,业务已延伸至资金使用监管、消费券发放与核销管理等政务治理环节；同时,养老机构端智慧平台功能矩阵持续丰富,机构侧运营管理流程得到深度优化。

此外,公司已启动面向个人及家庭用户的智能硬件研发工作,围绕健康监测、居家安全等功能展开,通过与机构、社区平台的对接,实现终端感知数据与服务体系的互联。

在医疗业务领域,公司研发智慧病房、智慧诊疗等场景下的软硬件一体化产品,通过精密监测终端与临床信息系统的深度集成,实现了病区管理的数字化与精细化。

目前,智能分诊引导与报告辅助阅读功能已得到持续应用,公司正同步开发面向医院管理端的运营支持工具,旨在通过数字化手段协助医疗机构在财务核对、运维排障等环节实现降本增效。

4、抓住契机,迎接数字人民币时代的到来据新华社报道,经过多年稳妥推进,数字人民币生态体系初步建立,创新应用和场景建设持续深化。

截至2025年9月末,试点地区累计交易金额达14.2万亿元。

截至2025年10月,数字人民币试点覆盖17个省（区、市）的26个地区,已在批发零售、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域,形成可复制可推广的应用模式。

数字人民币使用场景和交易规模持续扩大,在批发零售、餐饮文娱、教育医疗、社会治理、公共服务、乡村振兴、绿色金融等领域形成一批可复制、可推广的应用模式,并推出基于数字人民币智能合约的预付资金管理、供应链金融、信贷服务、小微企业服务等产品。

公司作为数字人民币产业联盟理事单位,将总结试点成果并紧跟数字人民币的发展方向和趋势,抓住契机,迎接数字人民币时代。

5、从软件服务延伸至产品硬件研发生产,打造软硬件一体化全链条布局,培育智慧医疗养老业务成为新增长方向从2024年开始,公司通过合资控股等多种方式,持续加大智慧医疗与养老领域的战略投入。

公司先后控股合资成立多家子公司,将业务延伸至民政核心业务系统,产品矩阵全面覆盖智慧医疗、养老、安防等软硬件领域。

未来,公司智慧医疗养老相关业务将形成G端（民政业务系统）+B端（养老机构、保险公司、运营商）+C端（老年群体及家属）的全场景覆盖,实现从软件服务向软硬件一体化研发、生产、服务全面延伸,打造全链条产业布局,培育智慧医疗养老成为公司重要的新增长引擎。

（二）经营计划2026年,公司将继续坚持创新驱动发展战略,推动电子支付、数字营销与智慧医疗养老协同发力、齐头并进,不断开拓新产品、新业务、新客户,加大开拓新行业,拓展横向广度,不断提升市场覆盖与发展空间。

在研发方面,公司将加大研发投入,加强支付终端硬件平台、云服务、云应用、数字人民币、鸿蒙系统等领域的研发。

深化行业应用的纵向深度,加快研发数字化智慧养老系统进度,为机构养老、社区养老、居家养老等提供线上线下一体化综合智慧养老系统。

研发智慧景区系统,为景区运营机构及旅游管理部门提供全域旅游管理系统,并充分利用移动信息化手段,为游客提供线上的全程服务,涵盖旅行中的吃、住、行、游、购、娱等场景。

在业务拓展计划方面,加大开拓新行业、多渠道金融客户,拓展业务横向广度；积极开拓重点行业数字化解决方案,发展业务纵向深度,公司以智慧养老、景区、智慧医疗等作为重点行业,加大拓展业务纵深,逐渐形成公司的数字化整体解决方案的优势行业；数字营销业务持续加快多行业布局,不断拓宽市场覆盖、提升经营效益,持续扩大公司收入规模与盈利水平；积极布局医疗和养老行业,挖掘业务增长新潜力。

从软件服务延伸至产品硬件研发生产,构建智慧医疗、养老等领域软硬件一体化全链条布局。

在公司治理方面,公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件的要求,认真学习和执行监管新规,进一步完善公司治理结构,持续提升公司规范运作水平,确保股东会、董事会及其专门委员会、经营管理层能够责权分明、相互制衡、协调运作,持续推进公司治理规范化,切实维护广大投资者和公司的合法权益。

在人才建设和管理提升方面,公司将继续完善员工职业培训体系,完善岗位职责、绩效评价、薪酬分配等人力资源管理体系,持续提升员工的能力和素质；在充分发挥分布式、网络化组织架构优势的基础上,协同各个事业部、控股子公司打开边界,集中资源、充分合作；加强各控股子公司管理和赋能；提升公司重点方向、重点产品部门考核和支持力度,以期取得业绩突破。

在数字化时代,快速变化,充满不确定性是常态。

无论外部如何快速变化,如何充满不确定性,成长是永恒的主题。

我们只有不断学习,不断积淀,不断成长,时刻保持开放心态,积极拥抱变化,保持市场的敏感度,提升行动力,坚持对整个产业生态的渗透和深耕,胸怀更大的目标,牢牢记住时间这个维度,相信时间复利的力量,做好自己,那么快速变化、充满不确定性,将会成为公司发展与突破的加速器与助推力。