金沃股份 300984

1、公司主营业务及产品（1）轴承套圈公司主营业务为轴承套圈研发、生产和销售,主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品,产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。

其中球类轴承套圈包括深沟球轴承套圈（DGBB系列）、轮毂轴承套圈（HUB系列）、水泵轴承套圈（WPB系列）、串联式双滚道轴承套圈（TBB系列）和角接触轴承套圈（ACBB系列）5个系列,滚针类轴承套圈包括三角滚子轴承套圈（CVJ系列）、气门顶杆滚针轴承套圈（RAB系列）、滚针轴承套圈（NRB系列）和花键套圈（OWC系列）4个系列,滚子类轴承套圈包括卡车轮毂滚子轴承套圈（TWB系列）、圆锥滚子轴承套圈（TRB系列）和圆柱滚子轴承套圈（CRB系列）3个系列。

（2）丝杠零部件丝杠是一种将旋转运动转化为直线运动的传动部件,公司丝杠零部件产品为行星滚柱丝杠和滚珠丝杠对应的零部件,包括螺母、滚柱和主丝杠。

丝杠零部件加工与轴承套圈加工在原材料、加工工艺、性能要求、精度要求等方面存在高度重合,同时公司在轴承套圈行业多年积累的全过程高效率、低成本、高质量能力,能够为公司向丝杠产业发展提供优势。

报告期内公司相关业务占公司营收的比例非常小,对公司业绩不形成重大影响,未来也取决于行业的发展及公司持续研发投入,具有不确定性,敬请投资者注意投资风险。

（3）绝缘轴承套圈公司研发的绝缘轴承套圈旨在通过在内圈装配形成绝缘层以有效阻止电流通过轴承,防止轴承电腐蚀,延长轴承使用寿命。

绝缘轴承套圈最终应用广泛,包括新能源汽车、变频空调、工业变频电机等领域。

报告期内,公司送样和验证工作均有序进行中,公司绝缘轴承套圈产品尚未形成收入,对公司业绩不形成重大影响,具有不确定性,敬请投资者注意投资风险。

2、公司主要经营模式（1）采购模式公司制定了《采购物资管理制度》,并设有专门的采购部门。

公司采购的原材料主要为钢管、锻件、钢棒等,采购的其他物资主要为设备、刀具、工装等。

公司建立了合格供应商制度：原材料的合格供应商需满足公司的技术及质量标准,由公司品保部、技术部、采购部开展联合评审。

无论是原材料还是其他物资,均严格按照公司采购管理程序执行：需求部门根据实际需求提出采购申请；采购部确认采购需求,并进行采购评审/审批；采购需求评审/审批通过后,对应采购人员进行采购作业；采购员依据采购申请单的需求到货时间,与供方确认好交期并进行交货跟踪；采购物资到货后,仓库人员办理验收入库；采购部根据合同提出付款申请,经财务部审核后完成货款支付。

采购流程如下：①原材料的采购公司与主要原材料供应商签订年度采购框架协议,约定采购价格、付款方式等条款；采购部每月根据原材料采购申请单编制采购需求,经采购主管审批,依照报批的采购需求向供货方下达正式采购订单,并严格按照采购订单中约定的产品名称、型号、规格、数量、材料牌号、价格、交货日期等条款执行。

采购物资运抵后,品保部组织物资检验,从源头控制原材料质量。

钢管、锻件、钢棒是公司生产的原材料,其采购成本占营业成本的比重较大,对公司的产品销售定价有着重要影响。

由于钢材市场价格波动较大,公司向原材料供应商采购钢管、锻件、钢棒的价格定期进行调整,公司产品销售价格也会定期进行调整。

②其他物资的采购设备、刀具、工装、油品、砂轮、包装品等物资是公司的主要生产部件和配件,直接关系到生产效率和质量。

技术部、品保部、制造部联合对相关物资进行技术论证和测试,确定技术参数和质量标准,采购部严格按照指定的品牌、规格、型号、数量,与供方确定交期和价格,确定合格供应商,与其签订供货合同。

（2）生产模式报告期内,公司主要采用“以销定产”的生产模式,也会根据市场情况及以往客户的需求进行综合分析判断,对部分产品提前生产、备货。

公司客户通过其管理系统滚动更新其未来一定期间的产品需求预测,对于未来1-3个月的产品需求会以订单的形式与公司进行确认,公司取得订单后进行排产；公司原材料采购及产品生产的周期通常在2-3周。

公司的具体生产模式如下：①制定生产计划公司销售部门在接到客户新项目订单后,组织各部门进行订单合同评审,技术部确认公司现有设备及工艺是否满足客户需求,采购部确认原材料交期,生产计划部根据原材料交期安排生产并确认交期是否可以满足；生产计划部将原材料采购申请单发到采购部,采购部根据原材料采购申请单中标明的客户、规格、材质、数量或吨位、交货期等信息下达原材料订单给供应商,并跟踪交期；生产计划部向制造部下达生产计划,制造部门根据生产计划开展生产作业。

对于成熟产品,公司销售部门取得订单后,生产计划部将原材料采购申请发到采购部,采购部根据原材料采购申请单中标明的客户、规格、材质、数量或吨位、交货期等信息下达原材料订单给供应商,并跟踪交期；生产计划部向制造部下达生产计划,制造部门根据生产计划开展生产作业。

②组织生产公司制造部根据生产计划开展生产作业,具体流程如下：公司建立了完善的生产管理制度,对产品生产工艺及生产流程实行责任管理。

在具体生产过程中,公司实行严格的生产管理,在锻造加工、割料加工、磨削加工、车削加工、热处理加工、精磨加工、无损探伤、外观检测、清洗防锈、包装入库等各个工艺环节严格按照生产工艺流程作业,各工序责任落实到人,保证产品质量。

③外协加工报告期内,除组织自行生产外,公司委托外协厂商完成粗车及部分热处理、割料环节等生产环节。

公司制定了严格的外协供应商生产过程控制、产品检验验收规定,对外协产品质量保证体系、技术要求、管理方法及职责制定了具体的要求。

（3）销售模式①直接销售模式报告期内,公司采用直接销售的模式进行销售,公司生产的轴承套圈产品主要客户为舍弗勒、斯凯孚、恩斯克、恩梯恩、捷太格特等国际轴承公司。

公司的轴承套圈销售客户主要为大型国际轴承公司,公司的产品销售给其设立在全球各地的生产工厂；根据交付及结算的差异,可以分为“直接订单方式”和“寄售库存方式”两种方式。

A、直接订单方式报告期内,公司与舍弗勒、斯凯孚、恩斯克、捷太格特、恩梯恩的部分订单,采用直接订单方式。

客户直接通过其供应商管理系统或电子邮件方式下达订单,公司评审出交货期让客户确认,取得客户认可后安排生产。

对于主要内销客户,公司负责将商品直接发往客户指定仓库,通常由公司承担运费；对于外销客户,公司主要负责将商品发往港口并承担相应运费,商品报关出口之后主要由客户负责装船并运送至其海外仓库。

B、寄售库存方式报告期内,公司与斯凯孚的大部分销售及舍弗勒的部分订单采用该方式实现销售。

在“寄售库存方式”下,除框架合作协议外,双方签订寄售仓储协议,约定寄售产品的权利义务归属、结算条件等条款,协议附件中客户对全年不同型号产品的年需求量进行预计,并且对相应的库存水平、交货地点进行约定。

在该销售方式下,公司与客户按照合同约定承担运费,公司发出商品存放在客户指定的仓库。

仓库系客户直接指定,公司无需支付任何费用。

②受托加工模式报告期内,公司存在少量受托加工模式,为客户提供轴承套圈加工服务。

公司取得受托加工订单,加工所需原材料由客户提供,公司根据订单要求生产,完工后将产品运送至客户指定仓库,通常由公司承担运费。

3、市场地位自设立以来,公司致力于各类轴承套圈的研发和制造,持续开拓国内、国外市场,实现了销售额的稳步上升,已经成为舍弗勒、斯凯孚、恩斯克、恩梯恩、捷太格特等全球大型轴承企业的供应商,并与其建立了长期、稳定的合作关系。

公司产品已经出口至欧洲、北美洲、南美洲与亚洲等全球不同地方。

同时,除国际轴承企业外,公司正积极开发本土客户。

随着常州光洋轴承股份有限公司、宁波慈兴轴承有限公司等国内轴承企业技术研发能力的不断提升,公司亦将深化与国内客户的合作,开拓国内市场新的业务机会。

公司是一家高新技术企业,选择专业化产品发展方向,秉持提升技术工艺是核心竞争力的理念,自成立以来,公司在磨前技术产业链方面不断进行工序间的集成创新和工序内的微创新。

公司竞争优势主要体现在技术工艺优势、产品质量优势及客户优势。

4、主要的业绩驱动因素近年来,轴承巨头不断与具有成本优势的零部件供应商加深合作,逐步开放原本较为封闭的供应链,将部分成熟的核心工序予以外包。

因此,无论国内外轴承行业企业,均将采取更加专业化的分工策略,更为灵活地响应市场需求。

多数企业将专注部分环节的专业化生产经营,进一步明确产品定位。

对轴承零部件生产企业而言,上述趋势将促进其承接更多加工工序,进一步扩大业务体量,同时,有助于凭借自身竞争优势提升细分领域壁垒,以及提升产品附加值和盈利能力。

公司轴承套圈产品主要用于生产汽车领域及工程机械、家用电器等非汽车领域的轴承成品。

近年来,新能源汽车的快速发展将对汽车轴承的市场需求产生较大影响,预计未来汽车轴承市场的增量主要为新能源汽车,尤其是国内汽车市场在政策支持及消费需求的带动下,有望继续保持增长趋势。

整体来看,汽车、机械工业、家用电器、机床制造及风电设备等轴承下游应用行业发展情况良好,有望继续带动上游轴承及轴承套圈行业的发展。

此外,公司将借助在轴承套圈行业的多年积累和领先优势,积极布局丝杠零部件、绝缘轴承套圈等新产品业务,驱动公司新的业务增长。

（一）公司未来发展战略公司的愿景是“聚天下英才,创世界级精密智造企业”,公司的使命是“做中国工匠精神的传承者”,公司的未来发展战略是深耕精密制造领域,以人才为抓手,以创新和研发为核心,坚守轴承套圈主业,同时借助公司在轴承套圈行业的多年积累和领先优势,积极布局丝杠零部件、绝缘轴承套圈、3C夹具等精密产品和业务,驱动公司快速发展。

（二）下一年度的经营计划1、保持轴承套圈行业领先地位,积极开拓新市场围绕轴承套圈业务,公司将通过持续推进新装备、新工艺的研发,以及自动化、智能化的技改工作,以提高公司在国内市场的竞争优势,并加大对国内轴承公司的开拓力度。

针对国外市场,加大全球化布局的步伐,稳步推进海外设厂工作,深化和国际轴承客户的合作,拓宽市场份额。

围绕现有或潜在客户,为客户提供更加低成本和高质量的产品和服务,进一步增强客户粘性,实现公司可持续发展。

2、加大丝杠业务投入围绕丝杠业务,公司将积极把握新的市场机会,全力配合客户推进丝杠零部件产品的研发和生产工作,借助公司在轴承套圈行业的多年积累和领先优势,加大对丝杠零部件产品在低成本、高效率、高质量方向的研发工作,力争实现技术、成本和质量的领先,以提高公司丝杠零部件业务的综合竞争力。

报告期内公司相关业务占公司营收的比例非常小,对公司业绩不形成重大影响,未来也取决于行业的发展及公司持续研发投入,具有不确定性,敬请投资者注意投资风险。

3、推进绝缘轴承套圈业务公司将积极推进绝缘轴承套圈产品相关的测试验证工作和批量化生产工作,并做好新客户的开发。

公司相关产品仍处于测试验证阶段,未形成收入、未获得订单,对公司业绩不形成重大影响,具有不确定性,敬请投资者注意投资风险。

4、技术创新计划公司不断完善技术研发创新体系,加强培育具备竞争力的技术研发团队。

技术的持续创新是公司持续发展的关键,公司将坚持技术创新的发展战略、注重创新技术的产业化、持续加大新工艺的开发力度,使技术研发与产品生产更好地衔接,着力开发高品质、高技术含量及高附加值的产品。

5、人力资源计划人才梯队的建设和培养是企业核心竞争力和可持续发展的重要决定因素。

公司历来重视人才引进和培养工作,在稳健保持团队规模的基础上,加强外部优秀管理及技术人才引进,强化内部人才培养,致力于打造一支稳定的、有战斗力的、高素质的人才队伍,夯实企业持续发展的人才基础,助力公司可持续发展。

6、管理水平提升计划随着公司经营规模和产业链工序的不断扩大,公司的管理水平将成为确保公司长期持续发展的重要因素。

公司将不断提升自身的管理水平,包括建立和完善内部控制制度,建立适应市场的研发机制、产品质量控制机制、人力资源管理机制等,推进公司的现代企业管理体系建设,优化管理流程,使公司具备更强的决策力、执行力及风险管控能力。