久祺股份 300994

公司是集自行车整车、零部件及衍生产品的设计、研发、生产与销售于一体的出口导向型企业。

产品线覆盖成人自行车、儿童自行车、电助力自行车（E-BIKE）等品类,同步配套核心零部件、骑行装备与服饰,构建了垂直整合、完备高效的产业链体系。

公司依托严苛的品质管控与持续的技术创新,产品畅销全球五大洲80余个国家和地区,是国际自行车市场极具竞争力的中国出口代表。

公司紧扣国家“碳达峰、碳中和”战略,以“绿色运动、健康生活”为发展内核,通过技术迭代与产品升级,助力行业向环保化、智能化、高端化转型升级。

报告期内,公司主营业务稳健增长,研发能力、供应链整合能力、海外渠道优势进一步巩固。

未来,公司将深化全球化布局,扩大各类自行车产品产能与市场份额,强化技术创新与品牌建设,巩固在全球自行车及绿色出行领域的市场地位。

（一）公司主要产品及用途情况公司构建了层次丰富、覆盖全面的产品体系,满足全球不同消费群体的差异化需求,打造出多系列、多功能、全场景适配的自行车产品矩阵。

所有产品均严格遵循国际安全标准与环保规范,深度融合人体工学设计理念,在兼顾安全性能与绿色环保的同时,持续优化骑行体验,为用户带来舒适、稳定、高品质的骑行体验。

以下为公司主要产品类别的详细介绍：（二）主要经营模式经过二十余年行业深耕与全球化运营,公司依托自主研发设计、全品类产品矩阵、自主品牌运营及全球化渠道布局等核心优势,构建了以ODM为主体、OBM为特色、贸易模式及少量OEM为补充的成熟经营模式,适配国际自行车市场的贸易结构与客户需求。

报告期内,公司主要经营模式保持稳定,未发生重大不利变化。

1、业务模式公司主营业务以ODM模式为核心,同时开展自主品牌（OBM）、贸易及少量OEM业务。

公司以出口为导向,主要服务于欧美及全球各地知名自行车品牌商、渠道商,该类客户具备成熟的区域品牌影响力与市场渠道,更倾向于采用定制化开发、贴牌销售的合作方式。

公司根据客户对产品结构、外观造型、工艺材质、功能定位等定制化需求,开展研发设计与方案开发,订单确认后组织自主生产或供应链生产,产品最终以客户品牌实现全球销售。

公司自行车产品跨境电商销售业务保持增长。

依托成熟的产品研发、稳定的供应链与严格的品质管控,公司积极布局亚马逊、独立站等全球跨境渠道,面向欧美及新兴市场推出成人车、儿童车、电助力自行车及骑行配件等全系列产品。

借助海外仓布局与数字化运营,提升订单响应与交付效率、优化用户体验。

在全球绿色出行与健康运动消费趋势下,跨境电商已成为公司海外业务新增长点,业务规模与盈利水平稳步提升。

2、生产模式公司主要采用自主生产与外包生产相结合的生产模式。

（1）自主生产公司实行“以销定产”模式,根据客户订单要求、交货周期及生产工艺制定生产计划。

生产过程实施全流程质量管控,按产品图纸组织备料、加工,焊接、磷化、喷涂、贴花、组装、包装等关键工序实现自动化控制。

生产部门统筹协调各车间生产进度。

公司建立了《生产计划控制程序》《质量管理流程》及各工序工艺文件,通过标准化管理保障产品质量、性能及安全,确保按期交付。

（2）外包生产公司成人自行车、电助力自行车等产品主要采用外包生产模式,由公司负责产品设计与开发。

公司根据客户需求完成产品设计并将图纸交付外包供应商组织生产。

公司制定了《业务外包管理办法》,建立外包质量控制体系,品管部门依据技术图纸、产品规格、包装及装柜要求等制定检验标准,对生产过程及成品入库进行质量检验。

产品装柜前,品管部门出具检验结果及相关意见。

公司对供应商实施全过程跟踪检验,并在主要供应商处设立品管组,产品检验合格并形成《品管检验记录报告表》后方可安排发货,确保外包产品质量可控。

以上为公司主要经营模式,报告期内未发生重大变化。

（三）公司产品市场地位、竞争优势与劣势报告期内,公司产品线丰富,覆盖儿童自行车、成人自行车、电助力自行车（e-bike）等品类,旗下“joystar”“hiland”等品牌在海外电商平台具备较强竞争力,产品远销全球80多个国家和地区,在中高端及e-bike领域形成较强市场影响力,依托稳定的客户群体和完善的销售网络,巩固了行业的市场地位。

公司核心竞争优势：一是研发设计优势,截至报告期末,公司拥有162名研发人员及98项专利,可匹配全球不同区域消费需求；二是供应链整合优势,通过整合上下游资源,实现订单高效响应；三是生产与品质优势,公司采用自主生产与外包生产相结合的模式,依托自动化生产体系保障产品质量与交付效率；四是渠道优势,公司线上线下渠道协同发展,ODM模式契合海外市场需求。

公司存在的主要劣势：高端品牌影响力相较于国际头部品牌仍有差距,海外市场易受贸易政策波动影响。

报告期内,公司业绩主要驱动因素包括：行业高端化、电动化趋势带动需求增长；研发投入加大推动产品升级,新型材料应用提升产品竞争力；海外市场拓展与客户合作深化,订单量稳步增加；产能优化与供应链效率提升,降低运营成本。

报告期内,公司营收、归母净利润稳步增长,业绩变化与行业绿色低碳、高端化、智能化转型趋势相符。

随着行业e-bike渗透率提升、新型材料普及,公司积极布局相关领域,整体发展态势与行业变革趋势保持一致。

1、概述报告期内,公司实现营业收入336,056.32万元,同比增加20.54%；营业成本288,992.50万元,同比增加19.98%；管理费用、销售费用、研发费用合计支出31,838.64万元,同比增加24.98%；财务费用-1,547.93万元,同比增加55.46%；利润总额17,105.33万元,同比增加14.63%；归属上市公司股东的净利润14,802.57万元,同比增加20.58%。

2025年度,公司围绕既定发展战略与经营计划开展各项工作,持续加强研发投入与团队建设,经营情况保持稳健。

为推动公司高质量可持续发展,结合行业趋势与自身实际,公司制定2026年度经营计划如下：（一）2026年度经营计划1、强化研发创新,提升产品竞争力公司将围绕全球不同区域市场需求,持续推进产品迭代与系列化开发。

聚焦电助力自行车（E-BIKE）智能化、轻量化发展方向,开展智能控制系统、传感系统及骑行数据应用相关技术研发；深化产学研合作,提升核心部件与系统集成能力。

同时,跟踪新材料、人工智能等技术在骑行领域的应用趋势,稳步开展技术储备与产品创新。

2、深化全球化市场布局,拓展优质客户与渠道公司将继续参与境内外专业展会,巩固现有市场并积极拓展新兴市场,挖掘优质客户资源。

持续优化产品设计与售后服务能力,提升品牌影响力与客户满意度,稳步提升自主品牌海外销售占比。

公司将密切关注行业整合机会,在风险可控前提下审慎研究产业链相关合作与并购事项,如有明确计划将严格履行审议与披露程序。

公司将稳步推进海外本地化运营建设,提升区域市场响应效率与服务能力。

3、持续发展跨境电商业务,优化盈利结构公司将继续深耕海外跨境电商市场,拓展多元化线上渠道,推广JOYSTAR、HILAND、cycmoto等自主品牌,提升线上渠道覆盖面与运营效率。

通过精细化运营优化产品结构与渠道效益,提升业务盈利质量。

4、提升自产产能与智能制造水平公司将推进天津金玖生产基地产能释放,新增碳纤维车型相关生产线,提升高端自行车及电助力自行车自产比例与供应能力。

持续引入自动化生产与检测设备,优化生产工艺流程,提升生产效率、产品一致性与品质保障能力。

运用信息化、数字化手段优化生产计划与过程管理,推动生产运营效率提升与成本管控。