超捷股份 301005

（一）主要业务情况公司长期致力于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售,产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统、换挡驻车控制系统、汽车排气系统、汽车座椅、车灯与后视镜等内外饰系统的汽车关键零部件的连接、紧固。

在新能源汽车上,产品主要应用于电池托盘、底盘与车身、电控逆变器、换电系统等模块。

此外,公司的紧固件产品还应用于电子电器、通信、航空航天、机器人等行业。

公司子公司成都新月是一家专注于航空航天精密核心零部件产品制造的国家级高新技术企业,在航空领域,主要业务为飞机零部件产品的生产和组装、表面处理；在商业航天领域,目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括箭体大部段（壳段）、整流罩等。

报告期内,公司主要业务未发生变化。

（二）公司主要产品及其用途1、汽车制造领域主要产品公司在汽车制造领域的主要产品按材质主要分为金属类和塑料类,其中金属类主要产品有高精密度螺钉螺栓、异形连接件和垫片、螺母等其他产品,产品主要应用于汽车、电子电器、通信等领域,螺钉螺栓类产品主要应用于汽车座椅、后视镜等内外饰系统以及新能源汽车底盘与车身系统、电池包等模块的结构组件联接；异形连接件主要应用于汽车动力系统涡轮增压器、排气系统、换挡驻车控制系统、新能源汽车换电系统等模块中关键零部件的紧固与连接。

塑料类产品主要应用于汽车、电子电器和通信行业,主要产品有塑胶紧固件、塑胶扣件、三通及快插接头连接件、多通密封压板类、车用阀类功能部件类、精密注塑功能件类、非标定制装配总成件等其他产品。

2、航空航天领域主要产品在航空领域,主要产品涵盖飞机零部件产品、工装型架等；在商业航天领域,目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括箭体大部段（壳段）、整流罩等。

（三）公司的经营模式公司有独立的研发、采购、生产、销售体系。

研发方面,公司主要通过项目研发和技术研发两个维度,为客户提供紧固件连接件等设计方案,解决客户难点,同时更新升级产品设计的工艺和方案；采购方面,公司通过严格的评估和考核程序对供应商进行审核和管理,遴选出合格、稳定的供应商；生产和销售方面,公司综合考虑市场情况以及客户需求安排生产,并采用ERP管理系统,对全过程进行追踪。

报告期内,公司的主要经营模式未发生重大变化。

1、研发模式公司研发主要分为项目研发和技术研发两个方面。

其中,项目研发负责新产品开发过程的质量策划,主要通过了解客户需求,研发设计符合客户要求的样品,并对样品进行测试、量产前评审,将有效的PPAP文件提交顾客进行批准,以保证设计的样品符合客户需求和量产条件；技术研发则是针对模具设计与制造,不断更新升级产品设计的工艺和方案,实现重大问题的技术攻关,同时针对行业内技术发展趋势,对国内外先进技术进行引进与吸收,为公司高质量发展做好充分的技术储备。

公司有针对性的设计和研发模式,在一定程度上降低了公司的运营成本,也大大提升了工作效率,与此同时,公司也能够更加清晰地了解到客户和市场的需求,并以此为导向,设计制造出更加符合市场需求的产品,以此来应对市场变化。

2、采购模式公司主要生产金属类和塑料类产品,因此采购的原材料主要是钢材、线材、棒材、PA66等塑料粒子新料。

公司采购部门通过供应商报价,选择合适供应商。

公司会综合考虑供应商的产品质量、供应稳定性等因素择优选取供应商。

对于汽车行业客户,部分主机厂为保证产品质量,对钢材供应商有推荐目录,公司会在主机厂的供应商推荐名录里面选择,再进行评审认证。

公司制定了《采购过程审核条例》《采购过程审核表》《供应商质量能力评价表》等一系列文件对供应商进行审核和管理。

除了主要原材料之外,公司的采购项目还包括五金件、模具、生产辅料、外协加工服务等,公司采购的外协加工服务包括表面处理、特殊热处理、机加工等。

其中,表面处理包括电镀、涂覆等表面处理方式,是公司最主要的外协采购服务,公司金属类产品的表面处理全部采取委外加工方式；特殊热处理以盐浴氮化、高频淬火为主。

3、生产模式公司生产主要采取按单生产的方式。

对于新客户,生产前期销售先跟客户确定所需的样品,销售接单后根据客户计划向生产部派单,生产部接收到样品生产的指示后投入生产,待样品检验合格后,客户会进行订单预测,相应跟单通知生产车间进行量产；对于大多数长期合作的客户,都是根据客户订单安排发货和生产。

公司的金属类产品生产涵盖冷镦成型、螺纹成型、机加工、热处理等工序,随后转外协厂商进行表面处理和特殊热处理,产品收回后再进行质检、包装、入库、发货。

公司塑料类产品生产的主要工序是注塑成型,部分产品后续还需转移到组装车间进行组装,之后进行质检、包装、入库、发货。

公司根据客户需求进行组织生产,采用ERP管理系统,从订单接收开始,对包括材料采购、生产计划安排、生产过程监控、成品入库、发货的全过程进行系统跟踪,以满足品种多、交期短的市场要求。

管理人员通过计算机系统可以掌握订单生产进度及质量状态,大大提高了管理效率。

4、销售模式公司主要采取直销和经销相结合的方式,对于大部分汽车行业的客户采取直销模式,对部分电器、通信行业的客户采取经销方式。

公司销售人员通过多种渠道开发新客户,获取客户对产品需求的相关信息,获取样品试验的资格,先下样品订单,待到样品成功达到客户要求之后再进行量产。

公司积极参与客户前期产品设计过程,依托较强的产品开发能力获取样品试验资格,并由此开始小批量试产到批量出货。

公司的汽车行业客户以知名一级供应商为主,客户会对公司进行供应商资质的质量管理评审,只有经评审进入客户的供应商体系,才具备参与项目开发的资格。

汽车行业客户的项目开发周期较长,一般为2-3年,因此公司成功参与项目开发后,会对新进入者形成较高的进入壁垒。

（四）主要的业绩驱动因素1、行业景气度公司业务主要为汽车零部件及航空航天零部件制造,行业景气度是公司业绩驱动重要因素,行业景气度高,供需旺盛,可有效促进公司业绩大幅提升。

在汽车业务领域,受益于我国汽车产量的稳步增长及电动化趋势,汽车零部件行业也面向电动化、智能化、轻量化方向发展,出口不断增长,行业整体展现出强大的生命力。

公司聚焦国内重点客户开发,推动国产替代进程；公司依托与麦格纳、法雷奥等国际一级供应商的长期合作,加速布局海外业务战略,汽车零部件出口成为核心增长点,支撑营收扩张。

在航空航天制造领域,随着全球经济的回暖,民用航空需求逐渐恢复,加上军事和太空探索项目的推进,航空航天制造行业的景气度将持续提升。

在商业航天领域,由于近地轨道空间和通信频段资源有限,卫星轨道“先到先得”原则促进各国批量申报频轨资源,为抢占卫星轨道资源国内外星座计划开始加速,提高卫星产能和发射运力成为建设星座的战略重点。

按我国的星座计划,2024-2030年将是我国低轨卫星发射的集中窗口期。

2、行业政策2025年汽车行业政策从“刺激消费总量”、“引导技术升级”到“保障供应链安全”三个层面,为公司提供了确定性的增长逻辑。

“大规模设备更新”与“以旧换新”政策双轮驱动,使得下游整车产销量回暖,从而直接拉动了上游紧固件的需求。

新能源汽车渗透率目标引导与“双积分”政策深化,加速产品结构高端化转型,政策倒逼下的技术升级为公司高附加值产品提供了广阔空间。

面对复杂的国际地缘政治环境,国家工信部及国资委多次强调汽车产业链供应链的自主可控,鼓励整车企业加大国产关键零部件的采购比例,特别是在高端紧固件等曾经依赖进口的细分领域实施“国产化替代”专项行动。

政策风向标加速了外资品牌在部分中高端车型紧固件份额的出清,公司凭借多年积累的车规级质量管理体系、快速响应能力及成本优势,成功切入多个国产替代项目。

3、产能与交付公司募投项目无锡超捷工厂作为公司战略布局的核心生产基地,于2023年建成投产,经过2024年的产能爬坡与客户验证,2025年迎来营收与净利润的较快增长。

该工厂的产能释放不仅解决了公司长期面临的产能瓶颈,更通过规模化效应和精益化生产,显著提升了公司的交付能力与盈利水平,成为本年度业绩增长的驱动力。

4、技术创新报告期内,汽车零部件行业也在经历一场由标准迭代引发的深刻变革。

从排放控制到电池安全,从车身部件到智能驾驶,一系列强制性国家标准的加速推进与落地,不仅加固了行业技术“门槛”,更成为推动产业向安全、绿色、智能方向转型的核心引擎。

汽车零部件厂商要想获得更多的业绩增长点,加大技术创新和产品研发力度是必要的。

公司自成立以来,不断完备和扩大内部研发团队,并配备先进的工艺设备,通过多样化的工艺为客户研发与制造汽车高强度紧固件、异形连接件、精密机加工件和塑料件等产品,积极研发新产品,扩充产品品类,实现国产化替代,提升单车价值量。

5、内部管理优势内部管理优势是驱动业绩的关键因素。

公司的运营及管理团队拥有丰富的行业经营经验及管理经验,团队在多年运营经验中,形成了一套规范的管理体系,制定了严谨有效的内部控制措施及简洁流畅的生产控制流程,确保了各环节的有效衔接以及质量、生产效率管理的有效落实。

公司在运营管理效率上的优势,是公司在与同行业国际龙头企业竞争中赢得市场的重要原因,公司以更专注的研发方向、更高的研发和生产效率、更快的响应速度、更低的运营管理成本,可以为客户提供更符合特定需求的产品、更高效优质的技术服务和相对更低的价格。

（五）报告期内公司经营情况公司始终秉承“以人为本,关注客户”的经营理念,“真诚合作,双赢共享,顾客至上,精益求精”的经营风格,紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标,坚持稳中求进,扎实细致地开展各项工作,强化内控管理,生产经营稳健开展。

报告期内,公司实现营业收入87,915.86万元,同比增长39.50%；实现归属于上市公司股东的净利润1,626.78万元,同比上升53.24%。

主要经营情况如下：1、新旧产业融合情况近年来,随着汽车产业与信息通信业的深度融合,我国汽车产业链不断升级,迎来了战略发展关键期,轻量化、电动化、智能化成为汽车产业的发展趋势,公司基于多年的产业技术积累,在新能源汽车的三电系统、热管理系统、车身、底盘、座椅等模块取得突破。

2025年,公司可识别的应用于新能源汽车的紧固件实现销售收入12,221.84万元,较上年同期增长51.76%,公司新能源汽车产品终端客户涵盖特斯拉、蔚来、比亚迪、零跑、理想、奇瑞、小米、赛力斯、大众、上汽等众多知名车企。

2、技术研发2025年度,公司及子公司研发费用投入共46,373,552.97元,同比增长22.04%。

公司掌握的核心技术覆盖金属和塑料紧固件、异形连接件的关键工艺及生产流程,具有较强竞争力。

报告期内,公司持续加大对于产品和技术的研发投入,汽车业务有17项重点研发项目,在汽车轻量化、产品安全性能提升等方向做了诸多创新；航空航天业务有17项重点研发项目,研发方向主要涉及工装、夹具、铝合金加工装置、航空航天设备零部件CNC加工控制系统及商业航天火箭结构件等。

公司始终坚持以客户需求为导向,将深度研发协同与敏捷的定制化设计能力视为核心竞争优势。

2025年度,公司研发部门成功实施了多个与客户协同研发及为其量身定制紧固件解决方案项目,凭借对汽车中小尺寸紧固件应用场景的深刻理解,公司研发团队能够精准把握客户在轻量化、高强度、耐腐蚀及装配效率等方面的特定需求,从材料选型、结构设计到工艺优化提供一站式技术支持,提升客户粘性。

同时,从产品设计结构和选材开始在保障质量稳定的基础上严控成本,从而实现客户的降本需求。

3、市场及产品开发2025年,新增营业收入24,895.29万元。

公司销售人员积极走访客户,深挖客户需求,了解未来市场资讯及项目进展。

公司紧抓新能源汽车及三电系统轻量化、集成化的发展趋势,成功切入多家头部新能源车企及核心零部件供应商的供应链体系,金属件业务成功切入奚仲智造、楚能汽车等供应链；塑料件业务获得零跑、比亚迪、理想、奇瑞等多个项目定点。

针对新能源车三电系统专用紧固件需求,公司与博格华纳、常州汇川、宁波峰梅等客户深化合作,实现销售额较快增长。

公司依托自主研发能力,攻克关键技术壁垒,成功实现多项关键零部件的国产化替代,也增强了供应链自主可控能力。

在金属件业务领域,公司成功实现了博世梅花螺丝对国外进口螺丝的全面替代,以及法雷奥PLTT牙螺钉、芜湖飞龙M牙螺钉对国外专利螺钉的全面替代,并完成了恩坦华等客户的专利螺钉国产化开发。

在塑料件业务领域,通过材料创新和结构设计,成功实现了变速箱齿轮、液冷双向止逆阀、电子刹车执行器等项目关键零部件的国产化替代。

公司积极践行多元化发展战略,将业务触角从汽车领域延伸至机器人、医疗及高端工业装备等新赛道,培育未来新的业绩增长极。

报告期内,金属件业务重点布局机器人赛道,通过为客户送样,成功介入机器人产业链客户的早期研发,实现了部分客户的小批量正式订单和新项目定点；塑料件业务开拓了大金医疗、安川机器人、三菱电机等高端客户,拓宽了产品应用范围,进一步优化了公司的客户结构与抗风险能力。

在商业航天业务领域,商业航天火箭结构件业务已形成正式的合同订单,主要客户涵盖国内多家民营商业航天企业,主要产品涉及整流罩、壳段等,报告期内,部分产品已交付客户并形成收入。

报告期内,公司其他金属件产品产销量和塑料紧固件产品销量同比上年增长超过30%,主要是由于客户对于塑料紧固件和其他金属件产品需求增加,进而引起产销量的增长。

零部件销售模式公司对汽车行业客户主要采取直销方式,对部分电器、通信行业客户采取经销方式。

公司通过拜访、客户推荐、行业网站推荐等方式开发新客户,积极参与客户前期产品设计过程,依托较强的产品开发能力获取样品试验资格,并由此开始小批量试产到批量出货。

公司的汽车行业客户以知名一级供应商为主,客户会对公司进行供应商资质的质量管理评审,只有经评审进入客户的供应商体系,才具备参与项目开发的资格。

汽车行业客户的项目开发周期较长,一般为2-3年,因此公司成功参与项目开发后,会对新进入者形成较高的进入壁垒。

公司采取成本加成的方式确定产品价格,综合考虑工艺、材料、外协成本、同行业产品竞争等情况确定产品毛利率进行报价。

对于新产品,汽车行业客户通常会要求供应商在开始的3-5年内有一定幅度的年度降价,年降比例一般为3%-5%。

通常,公司将货物送至客户仓库经过客户验收入库或使用后,客户于每月固定时间对公司进行对账。

对于少部分客户,为满足其及时供货和零库存管理要求,公司将货物运至指定的中间仓库,客户领用货物后与公司进行对账。

（一）2025年度经营计划执行情况2025年,公司在董事会的领导下,紧紧围绕“汽车紧固件基本盘+商业航天新赛道”的双轮驱动战略,克服了汽车行业价格竞争加剧、原材料价格波动等挑战,凭借在精密制造领域的深厚积累和在商业航天领域的先发优势,实现了经营业绩的稳步增长和核心竞争力的显著提升。

报告期内,公司实现营业收入87,915.86万元,同比增长39.50%；实现归属于上市公司股东的净利润1,626.78万元,同比上升53.24%。

截至报告期末,公司总资产136,552.23万元,归属于上市公司股东的净资产76,751.03万元。

（二）公司发展战略和2026年度经营计划1、公司未来发展战略公司将坚持“稳健经营,多元发展”的总基调,以汽车紧固件业务为根基,确保现金流的稳定；以航空航天业务为第二增长极,提升技术壁垒,打开高端市场,把握发展机遇；布局机器人赛道,打造未来增长新引擎。

2、2026年度经营计划2026年度,公司将重点做好以下工作：（1）业务方面1）汽车主业板块：确保现有客户的份额不流失,聚焦国内重点客户、新能源三电系统、国产替代、“以塑代钢”等方向,深耕“中小尺寸、高精度、高附加值”紧固件细分市场,巩固国内龙头地位,拓展全球供应链。

同时积极布局新兴赛道,实现多元化、可持续、高质量发展。

2）航空航天业务板块：公司将持续优化客户结构,在稳固现有客户合作的基础上,积极拓展其他潜在客户；推进产能建设,确保产能释放与市场需求节奏相匹配；产品维度向纵深拓展,除已有的产品外,积极扩充公司产品品类。

3）机器人业务板块：实现现有人形机器人定点项目的落地量产,同时加大研发与客户开发力度,依托与汽车客户的协同关系,切入更多市场份额；新增接触其他人形机器人头部整机厂商,完成样品验证与小批试制。

法律服务机器人业务,加快产线建设,实现产品的量产,并在客户端进行实际投放使用,跑通商业模式。

（2）研发方面：公司将进一步完善技术创新机制,配合客户做好重点项目研发,持续加大在研发上的投入,尤其是在新产品、新工艺、新材料方面的探索。

（3）内控治理方面：2026年公司将继续按计划稳步推行内控治理工作,健全风险评估机制,梳理风险管控流程,完善各项经营管理制度,优化内部信息系统,推进企业内部控制规范体系稳步实施。

（4）管理方面：降本增效,继续实行精细化管理,不断提升盈利创效潜力,同时,积极推进重点项目的开发落地,满足客户订单交付,实现业务订单、产能规模及运营效率协同提升。

（5）人才梯队建设方面：公司将持续秉承“以人为本”的企业精神,加强企业文化建设,优化绩效考核体系,聚焦人才培养机制。

公司将继续实施股权激励计划,提高公司核心管理团队和骨干人员的积极性、主动性和创造性,同时全方位积极引进高层次人才,通过实施人才培养计划加强员工职业培养和职业化建设,建立和完善人才职业成长机制,落实人才发展战略,赋能组织成长。