利和兴 301013

（一）公司主营业务、主要产品及用途1、主营业务公司自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,致力于成为领先的智能制造解决方案提供商。

公司作为设备制造厂商,主要服务于信息和通信技术等领域客户,不断实现高端装备制造与新一代先进技术等新产业的深度融合。

公司的产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车和网络基础设施器件的检测和制造领域,客户包括华为、荣耀、比亚迪、中兴通讯、维谛技术、维信诺、浪潮信息、新凯来、Lumentum、超聚变等知名企业。

在做强智能制造设备业务的同时,公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源,向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展,并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司电子元器件产品的相关业务。

在产品定位上,公司仍将坚持差异化策略,重点开发高附加值的产品,客户包括摩尔线程、蓝思科技、福日电子等知名企业。

2、主要产品及用途（1）智能装备产品主要包括检测类、制程类设备,以及配套提供的专用配件（如工装、夹治具等）和技术服务（如设备改造等）；主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、服务器、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏等显示器件等产品的检测、生产领域。

对下游产品的电性能、光学性能、音频性能、触感性能、防水性能、可靠性、外观、尺寸等进行检测,或实现生产过程中的精密焊接、精密贴合、组装包装、移载物流等工作。

公司提供的相关设备能够有效地提升下游客户生产过程的自动化、数字化、网络化和智能化水平,较大程度提高产品质量和生产效率,降低不良率,维护客户品牌价值。

报告期内,公司产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车、服务器、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏显示器件等领域。

近年来,随着行业经验的沉淀与积累,公司利用自身技术积累和技术转化能力,凭借优质的产品和服务,逐渐与多家知名厂商开展了深度合作。

（2）电子元器件公司于2020年12月投资设立了利和兴电子,进入电子元器件领域。

历时多年,利和兴电子完成了产线建设、产品试产、小批量生产,并在2023年实现了常规产品量产；2025年3月,利和兴电子的车规级产品完成了AEC-Q200标准认证。

在产品定位上,利和兴电子仍将坚持差异化策略,重点开发高附加值的产品。

（二）主要经营模式1、智能装备方面,公司根据自身多年经营管理经验及行业特点,形成了完整的研发、采购、生产和销售体系。

研发方面：公司目前的研发流程主要包括研发项目形成、项目立项批准、开发计划制定、项目实施、项目验收五个主要阶段,形成了高效的研发项目评估与决策体系,上述研发模式能够使得公司在快速捕捉市场机会的同时有效规避相关风险。

采购方面：公司建立了严格的供应商管理制度及采购流程,定期对供应商进行评价和管理,并适时引入新供应商,建立竞争机制,进一步提高公司议价能力,降低采购成本。

公司生产的智能制造设备等产品主要为定制化产品,公司采购部在接到物料请购单后,综合评估供应商产品的质量、交期、价格等因素后,选择适合的供应商下达采购订单。

生产方面：公司主要产品以客户需求为导向安排生产活动,主要采用“以销定产”的生产方式,公司的主要生产工序大多为自主生产。

生产中心按照生产计划组织生产,资材部负责物料的接收和配送,品质部负责品质把控。

公司主要工艺流程包括：整机定制设计,结构、电控和软件设计,机械加工,钣金加工,结构装配,电气装配,软件写入和程序调试等。

销售方面：公司销售包括产品销售和技术服务,产品销售主要为直销。

2、电子元器件方面,利和兴电子经过多年的发展,研发、采购、生产和销售体系整体逐渐成熟。

研发方面：目前主要按照IATF16949中所规范的APQP流程进行研发,主要包括：计划和项目的确定、产品的设计和开发、过程设计和开发、产品和过程确认以及反馈、评价和纠正措施五个阶段。

上述研发模式不仅具备严谨的项目评估决策体系,同时还能规范开发流程,确保量产稳定性。

采购方面：利和兴电子建立了严格的采购管理流程及供应商管理制度,定期对供应商进行评价和审核管理,并配合研发部引入新供应商进行开发,建立多供应商渠道,避免了单一供应商断料的风险,同时可以提高议价能力,控制采购成本。

生产方面：利和兴电子主要以备货及销售订单相结合的方式安排生产,所有生产工序均为自主生产。

PMC按照市场预测及销售订单制定生产计划,生产部按照生产计划组织生产,仓库负责生产物料的接收和配送,质管部负责品质把控,工艺部负责维护产品设计BOM及过程工艺技术,设备部负责维护设备稳定及动力保障。

利和兴电子主要生产流程包括：配料、流延、丝印、叠层、层压、切割、排胶、烧成、倒角、封端、烧端、沉积、外观分选、测试、编带等。

销售方面：利和兴电子产品销售主要分为直销和经销。

（三）公司产品市场地位、竞争优势与劣势1、智能装备经过多年的行业积累与发展,公司现已成为国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一。

在移动智能终端制造装备领域,公司具有较强的竞争优势,与全球领先的信息与通信技术（ICT）企业建立了长期稳定的合作关系,系其智能制造设备的重要供应商之一,并持续开发新产品,合作不断深化。

公司的产品质量稳定,交付及时,响应迅速,综合服务具有较强的竞争力,得到业内知名企业的认可和信任,在相关领域具有较高的知名度和美誉度。

经过多年努力,公司与国内外知名企业华为、荣耀、中兴通讯、比亚迪、维谛技术、维信诺、浪潮信息、新凯来、Lumentum、超聚变等建立了良好稳定的业务合作关系,为公司持续发展奠定了良好的基础。

但公司主要设备多为面向客户定制开发的,定制开发类产品系为客户量身定制,因此在客户选择、产品方向上的判断尤为重要。

定制产品不同于标准产品,可快速进行同类客户的拓展,定制产品新客户的拓展受制于研发投入、客户需求等多方面因素。

2、电子元器件MLCC产品下游应用领域丰富,覆盖了国民经济的众多领域,随着消费电子、新能源汽车、人工智能等行业近年的快速发展,MLCC产品下游市场应用场景不断扩展。

2025年度,公司电子元器件业务的营业收入有所增长,公司MLCC产品也正在逐步获得客户认可；利和兴电子于2025年12月获评国家级高新技术企业。

但目前公司电子元器件业务规模尚小,行业地位不明显,而且进入该业务领域的时间较短,因此在产品上尚未能取得明显竞争优势。

为了更好拓展该项业务,公司在产品定位上主要坚持差异化策略,重点开发高附加值的中高压产品、高频微波产品等,通过差异化的产品竞争手段逐步提升公司在该项业务的收入,以期实现销售收入的增长。

（四）业绩驱动因素公司产品主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、服务器、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏等显示器件等领域,行业产品技术更新是其发展主要驱动因素之一,公司紧跟行业变化,依据客户需求,加强研发投入,保持技术创新和产品创新是公司业绩增长的主要驱动力。

1、概述2025年度,公司实现营业总收入47,005.58万元,同比减少18.54%；归属于上市公司股东的净利润为-16,798.60万元,同比减少2472.61%。

报告期内,公司业绩亏损,主要原因如下：（1）营业收入及毛利率下滑：①智能装备业务：因客户需求波动,报告期内,公司主营产品智能制造设备收入同比下滑；同时,市场竞争持续加剧致使公司主营业务毛利率承压。

②电子元器件业务：该业务销售收入虽较上年有所提升,但增速相对平缓；由于行业整体销售价格偏低、公司产能利用率不足等因素影响,该业务毛利率为负值,从而拉低了公司综合毛利率。

（2）信用减值损失和资产减值损失增加：报告期内,公司根据《企业会计准则》和公司财务管理等相关规定,计提信用减值损失和资产减值损失合计5,366.69万元。

2025年,公司研发投入4,278.67万元,占全年营业收入9.10%。

公司战略更加关注核心竞争力,而非因短期成本压力放弃中长期利益；面对市场变化以及紧跟客户需求,公司始终保持较高的研发投入。

（一）公司发展战略公司专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,贯彻“以人为本、客户满意、提高效率、保证质量、持续改进、降低成本”的管理方针,致力于成为领先的智能制造解决方案提供商,不断实现高端装备制造与新一代先进技术等新产业的深度融合。

公司坚持为客户创造价值,帮助客户在工艺和产品上持续创新,并配合客户在新产品、新工艺上持续研发,以装备促进客户终端产品的迭代升级。

未来公司在结合信息和通信技术领域积累的经验及资源向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展的同时,将抓住国家产业升级、制造业现代化改造、智能装备行业大发展的机遇,以投资驱动业务,不断扩大业务范围,提高客户满意度,进一步降低成本,强化技术研发投入,增进自主创新能力；加强市场开拓能力,进一步增强公司的成长性；力争成为国内在自动化设备、智能化设备的智能制造装备和MLCC细分市场领域中的前沿企业,并使“利和兴”和“利容”在更多应用领域中成为自动化、智能化设备和MLCC知名品牌。

（二）2026年度经营计划2026年作为“十五五”规划实施的开局之年,更是公司深化转型、提升核心竞争力的关键攻坚之年。

作为经营管理层,我们将牵头统筹、履职尽责,始终坚持以战略引领为核心,锚定高质量发展目标,把风险防控贯穿经营管理全过程、各环节,严守合规经营底线,以提升治理效能为重要抓手,带领全体员工忠实勤勉、真抓实干,凝心聚力破解转型发展中的难点堵点,切实推动各项决策部署落地见效,确保公司始终沿着高质量发展方向稳健前行、行稳致远。

2026年,公司经营管理层将重点从以下几方面开展工作：1、推行内部激励,激发团队活力全面推行内部激励机制,以BU模式与淘汰低效机制相结合。

依据业务特点和市场需求,将公司业务精细划分为夹具、显示面板、大客户相关、半导体零部件以及先进产业装备等多个BU,进一步加大对半导体、光模块、液冷、服务器（AI算力）、数字能源等相关业务领域的拓展。

赋予各BU相对独立的决策权和资源调配权,使其能迅速响应市场变化,灵活制定业务策略,充分调动团队积极性与创新精神。

建立严格淘汰低效机制,对表现不佳、无法适应市场竞争的人员进行优化调整,实现公司资源高效配置,提升整体运营效率与盈利能力。

2、围绕业务核心,完善配套体系公司始终坚持以业务发展为核心,将全力构建完善的全方位配套体系。

公司深入研究市场趋势、竞争对手动态以及行业政策走向,为公司各项业务决策提供精准、前瞻的战略指导。

搭建公众支撑平台,打破公司内部各部门之间的资源壁垒,实现技术研发、供应链管理、市场营销等各个环节的高效协同与资源共享,大幅提升公司对市场的响应速度和综合服务能力,为业务市场拓展提供坚实保障。

3、投资驱动业务,聚焦高端制造公司将以投资为重要驱动力,推动公司业务向高端制造领域全面升级。

秉持“投资促进业务”理念,精准筛选契合公司发展战略的优质投资标的。

聚焦高端制造业,重点关注产业周期处于10-100阶段的项目。

通过投资驱动,实现业务协同发展,充分分享产业增长红利,提高投资回报率,实现公司业务的跨越式发展。

4、广纳贤才,汇聚发展动力公司将积极实施人才战略,加大人才引进力度。

吸引更多高端专业人才,为公司带来前沿创新思维、先进技术理念与丰富行业经验。

公司将进一步完善人才吸引与培养机制,打造优越的人才发展环境,提供具有竞争力的薪酬福利和广阔职业发展空间,吸引优秀人才加盟,为公司高质量发展注入强大动力。