漱玉平民 301017

（一）报告期内公司主要经营模式与经营概况：1、主要经营模式公司主营业务为医药零售连锁业务,面对的客户主要为个人消费者,主要经营范围包括中西成药、保健食品、中药饮片、健康器械等产品的经营销售。

公司以零售业务作为主要销售模式,具体为将公司统一采购的商品配送至门店,门店在公司统一制定的价格策略和营销策略下向终端消费者销售商品。

此外,为了拓宽销售渠道和扩大门店服务范围,公司通过B2C和O2O相结合的方式,满足消费者网上购药需求。

在零售业务之外,公司根据行业发展趋势,自2019年底开始发展批发加盟业务。

为充分发挥直营连锁药店的规模优势,同时充分利用各地区采购渠道,兼顾部分地区门店的个性化需求,公司目前采用集中采购与地区采购相结合的采购模式。

为满足门店经营需要,公司采取了自主配送为主,委托配送为辅的配送模式。

2、经营概况截至2025年12月31日,公司资产总额达到940,762.20万元,比上年度末增加1.45%,归属于上市公司股东的净资产达到213,088.33万元,比上年度末上升4.44%。

2025年,公司累计完成营业收入1,032,747.49万元,同比增长7.91%；归属于母公司股东的净利润11,423.28万元,同比上升160.50%。

公司净利润增长原因如下：（1）报告期内,公司聚焦核心品类优化商品策略,同步推动核心门店业态与场景升级,多种举措提升消费者体验感和满意度,带动整体毛利率实现同比提升0.79%,公司盈利能力呈现稳步回升的良好态势。

同时,报告期内公司持续优化门店网络布局,降租控费,深度应用数字化工具提升效率,降低费销比1.28%,公司整体运营周转效率与精细化管理水平显著提升。

（2）报告期内,依据前期签署的业绩承诺相关协议,公司确认青岛春天之星医药连锁有限公司标的业绩承诺补偿款合计金额1.27亿元,该事项增加了公司非经常性损益,对利润产生正向影响。

（二）报告期内门店经营情况1、深耕山东市场,发展省外市场,立体化布局营销网络截至报告期末,公司在山东省、辽宁省、黑龙江省、福建省、河南省、甘肃省等地区共拥有门店8,869家,其中报告期末直营门店数量4,907家（新建直营门店6家,并购门店754家,因公司发展规划及经营策略性调整关闭门店291家）,报告期末加盟门店3,962家。

医保门店数量4,681家,占比95.39%。

截至报告期末,直营门店总体分布情况如下：2、排名前十的门店情况注：日均坪效=日均销售额/门店经营面积；日均店效=门店当年含税销售额/当年门店营业天数；销售额未包含B2C业务收入。

4、门店取得医保资质的情况截至2025年底,漱玉平民及其子公司共拥有4,907家直营连锁门店,已取得“医疗保险定点药店”资格的药店达到4,681家,占总门店数量的比例为95.39%。

（三）报告期内主要业务进展情况面对消费者需求的日益多元化、政策导向的频繁调整以及行业竞争的白热化,2025年公司围绕“聚焦、突破、创新、执行”,深耕顾客价值,优化服务体验,推动公司各项业务持续、稳健、高质量发展。

1、聚焦：聚焦重点区域与商品（1）公司坚持深耕重点区域、强化区域密度优势,以山东为核心大本营,持续巩固辽宁、福建、黑龙江、河南等省外优势区域市场,通过直营拓展、优质并购整合与低效门店优化,稳步提升区域市场占有率与控制力。

2025年,公司完善了在青岛、济宁等地区的营销网络布局,通过资产收购、股权收购等方式新增门店754家,加强了该区域的市场占有率。

在区域及单店盈利提升方面,公司依托集中采购与供应链整合,优化商品采购成本,降低物流成本；聚焦高周转核心商品与自有品牌,优化品类结构,精准匹配区域消费需求。

同时,公司推行标准化门店运营与精细化管理,通过薪酬激励改革激发门店经营活力,并大力发展院边店、慢病管理、药诊店等专业药房业态,以专业服务提升复购与客单价。

公司多措并举实现区域盈利能力与单店经营效益同步提升,为业绩稳健增长提供坚实支撑。

（2）报告期内,公司围绕毛利提升、结构优化、核心赋能三大目标,深耕商品精细化运营,联动各职能中心优化商品端到端全生命周期管理,有效增强商品盈利能力与核心竞争力,为经营业绩稳定增长提供有力支撑。

坚持聚焦核心、分级赋能思路,结合线上线下渠道差异,对合作供应商及商品实行分级分类管理,明确合作优先级与资源配置,精准匹配渠道需求,实现渠道适配、商品精准。

公司以线下门店毛利率提升为重点,推动商品运营精细化升级,构建商品政策+人力资源双驱动模式。

通过调整品类结构、优化定价策略、清退低效商品,明确各品类毛利目标,引导门店销售与陈列方向；同步推进薪酬体系改革,保障激励公平有效,推动商品盈利能力与员工收入水平双向提升。

同时,公司持续布局自有品牌,聚焦高频刚需品类打造规模化优质供应链。

顺应消费者向实用主义转变的趋势,公司生活优品品类销量大幅增长,年度销售额突破千万元。

截至年末,自有商品全渠道销售额同比增长3.6%,占零售业务总销售额14%,成为公司盈利增长的重要亮点。

2、突破：不同类型多元化门店落地2025年,面对医药零售行业同质化竞争、消费需求升级的双重挑战,公司打破传统经营模式,以多元化健康体验店为载体,围绕商品多元化、店型多元化、渠道多元化三大多元化方向,以“一店一策”改造传统门店,扩大非药品品类的经营面积,丰富生活优品、健康美丽、中药养生等品类,满足消费者从治疗到预防、从健康到悦己的综合需求。

在门店升级实践中,围绕空间重构、服务升级、健康体验、非药引擎四大核心优化门店。

通过设置慢病、养生、美丽、茶饮等专区,引入AI体质辨识、美丽魔镜、艾灸、耳穴压豆等体验项目,完善自助检测与便民服务,显著提升顾客体验与门店吸引力。

公司采用模型复制+版本迭代双轮驱动,设立健康体验店、中药养生集合店、美妆集合店三大店型定位及O2O前置仓三级店型矩阵,上线空间智陈系统,沉淀8大核心情景体验专区。

公司持续优化门店品类结构,在巩固药品核心基础上,大力拓展中药养生、健康美丽、保健食品、医疗器械、生活优品、母婴用品等高复购品类,扩大非药品品类的经营占比,满足家庭全场景健康消费需求。

公司积极探索“医、药、康、养”融合的新模式,联动社区卫生服务中心（站）、体检机构,打造“预防-治疗-康复”健康链,推出季节性健康讲座、慢病管理社群等服务,让药店从“药品售卖点”变成“有温度的健康守护站”。

3、创新：夯实新零售,探索跨境电商2025年,公司O2O业务通过深化商圈运营和商品结构精细化管理,持续扩大覆盖城市规模,同时建成智能配送预警系统,配送准时率提升至98.6%,显著优化了顾客体验。

公司通过探索O2O前置仓模式实现区域化履约能力突破,同步上线的有货O2O门店智能补货模型有效拉通供应链体系,使门店缺货率降低2.7%,最终形成“数据驱动—运营提效—体验升级”的正向增长闭环。

报告期内,公司O2O业务实现销售额9.92亿元,同比增长14.7%。

B2C零售业务,依托阿里、京东、拼多多等第三方电商平台,开展药品及相关健康产品的线上零售、订单履约、用户服务等业务,核心定位是拓展线上销售渠道、实现线上线下协同发展,为消费者提供便捷、高效的线上购药及健康服务。

公司B2C客户服务,依托“全渠道智能聚合接待”系统,整合各平台咨询入口,通过AI与人工协同,提升服务效率与合规性。

在子公司B2C业务拓展方面,成功打造并标准化店发型与仓发型两套差异化项目方案,确保了B2C新店开设的质量、速度与盈利能力。

报告期内,公司B2C业务全年销售额达4.95亿元,同比增长6.9%。

2025年,公司在夯实主业的基础上,审慎而坚定地探索第二增长曲线,孵化跨境、私域、生活服务、宠物等创新业务；积极探索与健康强相关的本地生活服务链接,打造一站式的健康生活服务平台。

报告期内,跨境电商业务迎来多项重大变化与突破,成功打通公域渠道跨境合作通路,搭建起海外药品直邮链路,同时引入海外特色主流热销商品,进一步完善品类结构布局。

全年跨境电商商品销售同比增长79.9%,整体规模有序增长。

4、执行：全面升级客户服务2025年,公司以“专业服务”与“数字智能”为核心引擎,在会员运营、品类突破、人群深耕及系统基建等领域实现战略性跨越,实现顾客满意度的持续提升,推动公司从传统零售向以客户为中心的健康服务平台全面升级。

（1）升级漱玉暖心服务品牌将“小桔灯”暖心服务行动升级为“漱玉暖心服务”品牌,旨在构建以“温暖专业”为品牌理念、以“七必诀”为品牌标准、以“会员权益”为品牌内容的三位一体品牌体系。

通过“会员权益、暖心驿站、服务三字经”三大核心触点提升顾客感知,致力于打造漱玉平民在医药零售领域显著的差异化服务竞争优势。

（2）提升药事服务水平为持续强化公司药事服务的专业化、系统化水平,公司正式组建中央患者管理中心核心团队,对全国各门店患者管理工作进行统筹规划、集中管理与精准赋能,为一线门店提供全流程业务指导与实操辅导。

引入行业权威DTP患者信息管理系统,深度整合订单管理、患者电子档案、处方智能管理、患者全生命周期管理等核心模块,构建数据统一归集体系与AI智能辅助支撑机制,为患者全生命周期管理全流程提供标准化、规范化运营保障,显著提升整体运营效率与精细化管理精度。

在人员专业化建设层面,建立健全内部常态化培训与科学考核机制,持续推动药师团队专业素养与服务能力迭代升级；创新推行人员专业标签认证制度,依据每位药师的专业擅长领域进行精准定位与标签化管理,实现患者需求与药师专业能力的高效匹配,为患者提供更具针对性、高品质的专属药事服务,全面夯实公司核心服务竞争力。

公司发起“砺刃行动”,覆盖82个病种,吸引7,500+员工参与,学习率达90.8%。

学习成果直接转化为服务效能,夯实了一线服务的专业壁垒。

（3）供应链体系升级,提升响应速度随着济南二期、青岛物流等物流项目即将启用,公司通过仓仓合并、配送仓转配及小仓整合大仓等举措,进一步优化资源配置、提升供应链调配灵活性,有效降低物流成本与日常运营维护费用。

截至报告期末,公司在全国各业务覆盖区域内已搭建共计7个省级物流配送中心,3个区域配送中心,仓储总面积达15万平方米。

物流配送网络以山东省为中心向周边省、市辐射,保障山东省内的16个地级市及辽宁、吉林、黑龙江、福建、湖北、陕西等省市所有直营及加盟门店的商品供应服务。

建设SRM供应商管理系统,实现首营、合同、流向等全流程数字化管理,同时探索与上游工业伙伴在精准营销、联合研究等领域的深度数据合作,推动医药产业上下游协同创新。

（一）公司发展战略2026年是国家“十五•五”规划的开局之年,漱玉平民将顺应全面智能时代的发展趋势,以新质生产力赋能大健康产业。

顺应百姓对健康管理与服务多层次和多样化需求,推动企业从“药品销售”向“健康服务”转型,以精准化和专业化的健康管理,构建有温度、可触达、高精准的健康服务新生态,推动企业高质量发展。

（二）下一年度经营计划1、“健康驿站”模式探索与复制以“全心全意保障人民健康”为使命,聚焦患者和消费者健康保健养生的核心诉求,以“微光行动”为切入点,立足商品齐全、价格感知、专业性、服务态度四项核心维度,持续完善考核体系,全面落地“4+1”顾客满意度体系。

深化会员精细化运营。

围绕慢病、胃肠、骨病、儿童等重点人群,搭建专业化人群运营体系,针对性开展慢病患教宣讲、健康检测邀约、慢病指标达标管理等个性化服务,实现“千人千策”的健康守护,让健康管理更具精准度和实效性。

2026年初,商务部等9部门联合印发了《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,中国医药商业协会也发布了《零售药店健康驿站服务指南》,公司将严格遵循以上文件的精神,推进健康驿站标准化建设,打通居民健康服务“最后一公里”。

重点开展六项服务：规范健康监测、提供个性化健康指导、深化专业药学服务、开展多元健康宣教、拓展便民服务、完善突发疾病应急处置,全面保障用药安全与居民健康。

通过落地相关服务指南,推动药店向便民、专业、可靠的社区健康驿站转型,让健康服务更便捷、有温度、有质感。

2、商品精细化管理,特色商品打造以疗效和功能为核心,建立城市与乡镇“一城双线”商品体系。

客类管理围绕患者疗效展开,提升慢病品类复购率、DOT天数及四类药品满足率与利润贡献,推动骨病、消化等重点品类增长。

依托“鹊华”品牌打造“漱玉健康大厨房”,培育中药大单品,发力功能性食品、跨境商品实现非药增量,树立器械品类平价专业形象。

针对清洁补水等六大场景搭建功效护肤矩阵,以美丽魔镜为切入点建设美妆集合店。

创新药领域构建品牌宣传矩阵,实行线条与战区双线管理,借助患者管理系统试点健康管理新模式,挖掘患者真实世界数据价值,强化品牌影响力与专业服务能力。

3、供应链体系全面升级公司将从仓网、供应商及体系建设三方面出发,积极打造具备竞争力的端到端供应链体系。

仓网优化上,济南二期、青岛新仓相继投用,推进仓库合并,降低仓间调拨比例至20%,将库存周转天数优化至90天,降低库存与慢流货。

供应商管理方面,完善准入、退出及评估机制,搭建SRM智慧平台,打通多系统数据交互,实现全链路可视化。

体系建设上,构建物流标准化体系,覆盖操作、管理、仓库规范及效能管理；同时健全供应链全流程制度,涵盖计划、库存、备货、铺货、退货等环节,提升整体运营效率。

4、深化数字化建设,探索AI应用,持续提效增项数字化运营遵循“业务数字化、数字业务化”思路,完成营建、营运、空间、新零售四大板块数智化升级,推动战区及省公司营销中台上线,借助数字化管控、AI应用实现营销创新与降本增效。

在AI应用上,制定AI战略,提升关键岗位智能化覆盖率,目标增效20%以上,建立长效推进、闭环管理及制度智库体系,联合合作伙伴打造AI生态。

数字化既是公司承接前两年能力、夯实行业地位的核心抓手,更是未来持续拓展健康服务边界、创造增量价值的根本所在。

在前几年能力沉淀的基础上,公司将持续深化数字化战略,重点推进三大方向：一是技术能力进阶,加大AI大模型、混合云、自动化运维等核心技术投入,在前两年自研终端管控系统、AI场景落地的基础上,推动AI在智能药师、供应链优化等场景全覆盖,目标两年内让AI对核心业务覆盖率大幅提升；二是生态价值释放,以漱玉智达平台为依托,打造医药健康数据价值枢纽,持续探索数据驱动的产业协同新模式,让数字化成为拓展健康服务边界、创造增量价值的核心引擎；三是管理能力沉淀,延续ITIL（是由英国商务部（OGC）开发的IT服务管理（ITSM）最佳实践框架）、PMP（由美国项目管理协会（PMI）颁发的项目管理专业人士认证）等国际化管理标准落地,深化团队技术与管理培训,提升项目交付与运维服务的规范化水平,支撑长期战略落地。