新柴股份 301032

1.公司主要业务情况报告期内,公司主要业务及核心经营模式保持稳定,持续聚焦非道路用柴油发动机及相关零部件的研发、生产与销售,深耕集研发、制造于一体的专业化发展路径,维持产品系列化、生产专业化、管理规范化的运营格局。

公司在非道路用柴油发动机领域深耕多年,品牌影响力与市场地位持续提升。

在保持“中国内燃机行业排头兵企业”“中国机械工业百强”“中国机械500强”等原有荣誉基础上,凭借在叉车用柴油机领域的先发优势与技术积淀,根据中国内燃机工业协会统计数据,2025年公司在工程机械用多缸内燃机（柴）销量及市场份额继续稳居行业第一,多缸柴油机、农业机械内燃机（柴）、发电机组内燃机（柴）销量及占有率保持行业前十,核心产品“新柴牌内燃机”持续保有浙江省名牌产品认证,品牌认可度进一步巩固。

作为国内非道路柴油机领域的核心生产销售厂商,公司经营发展与下游行业周期及宏观经济运行深度关联,依托成熟的产业链布局与稳定的客户群体,实现业务稳健推进。

2.公司经营模式（1）盈利模式公司主营业务为非道路用柴油发动机及相关零部件的研发、生产与销售,经过多年的发展和积累,公司已在行业内具备一定竞争优势。

公司产品主要面向工程机械及农业机械客户,通过与主要客户签订合同,并以客户需求预测或具体订单为导向组织原材料采购和产品制造,从而实现产品销售、获取利润。

报告期内,公司营业收入主要来源于非道路用柴油发动机及相关零部件的销售。

（2）采购模式公司与主要供应商签订采购框架合同,并依据月度生产计划及库存情况制定采购计划。

公司原材料采购采用上线结算为主、入库结算为辅的结算模式。

同时,公司还建立了成熟的合格供应商体系。

公司对于每个新进入的零部件供应商都实行严格的审核,通过多环节考核后,才能达到公司规模采购标准。

为了保障供应商的质量,公司定期对供应商进行评价,产品质量不能持续达到公司标准的供应商将被剔除出公司的合格供应商名录。

（3）销售模式公司一般与主要客户签订年度框架协议,对产品交付、质量、验收、支付、产品的价格等条款进行约定,具体销售产品的规格、数量根据客户需求确定。

同时,公司应国内部分主机厂商客户防止缺货、断货现象需求,在其仓库或指定的第三方物流仓库保持适当数量的产成品,由其根据生产进度进行取用,公司根据该部分客户具体取用情况定期和其进行结算。

（4）生产模式公司执行“计划管理、以销定产、适度库存”的生产策略以保证生产经营的稳定性,生产部门依据营销中心编制的月度销售计划并在保证适度库存的基础上组织生产。

同时,生产部门根据行业经验通常会在销售旺季来临前提前备货,以缓解销售旺季时的生产压力。

公司为了进一步提升产品的稳定性和可控性,自建铸造车间用于柴油机主要的零部件机体和缸盖的生产。

（5）研发模式公司拥有完善的研发组织结构,经过多年积累,已经形成了规范、成熟、严谨的新产品研发流程,可以根据行业监管及下游行业具体特征研发符合市场需求的产品。

（6）售后服务模式公司为了更好地满足客户的需求以及精准及时地服务客户,建立了集市场服务中心、区域配件中心、特约服务网点为一体的服务网络。

公司内部设立了市场服务中心统筹负责柴油机产品的售前、售中、售后服务工作。

同时,公司根据区域特点,挑选适当的合作伙伴建立区域配件中心,方便客户配件的采购及售后替换。

3.主要的业绩驱动因素政策层面,《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》持续发挥导向作用,产业基础高级化、产业链现代化推进节奏加快,制造业高质量发展政策红利持续释放。

同时,《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的政策效应在2025年持续显现,叠加城中村改造、农田水利建设等逆周期调控政策落地,工程机械、农业机械更新需求进一步释放,为公司核心产品带来广阔市场空间。

经营层面,公司聚焦主业深耕细作,持续推进业务开拓与市场布局优化,在巩固叉车市场优势的同时,加大农机、装载机、挖掘机等领域市场渗透率提升力度,同步推进新产品进口替代及国际市场开拓。

通过强化研发投入、优化产品结构、推进降本增效、升级服务体系等举措,公司运营质量持续提升。

报告期内公司实现营业总收入23.31亿元,较上年同期上涨3.13%；营业利润11,247.77万元,较上年同期上涨42.60%；利润总额11,230.73万元,较上年同期上涨42.48%；归属于上市公司股东的净利润为10,728.89万元,较上年同期上涨35.63%。

公司业绩增长仍与下游工程机械、农业机械的市场规模、更新换代节奏直接相关。

未来,在政策持续引导、行业需求升级及公司核心竞争力提升的多重驱动下,公司有望持续把握行业发展契机,实现规模与效益的协同增长。

4.公司主要产品及用途1、概述报告期内,公司实现营业收入23.31亿元,同比上涨3.13%,其中柴油机实现营业收入20.24亿元,同比上涨0.05%,配件实现营业收入2.38亿元,同比上涨3.45%；柴油机毛利率10.42%,同比上涨1.17%,配件毛利率15.46%,同比上涨1.65%；柴油机销量24.73万台,同比上涨0.94%；柴油机产量24.92万台,同比上涨3.48%；归属于上市公司股东的净利润10,728.89万元,同比上涨35.63%；基本每股收益0.44元,同比上涨33.33%；加权平均净资产收益率8.85%,同比上涨1.88个百分点。

公司主营业务为非道路用柴油发动机及相关零部件的研发、生产与销售。

目前,公司已发展成为一家集研发、制造于一体,产品系列化、生产专业化、管理规范化的非道路用柴油机生产企业。

公司自成立以来一直专注于非道路用柴油发动机领域,获取了“中国内燃机行业排头兵企业”、“中国机械工业百强”、“中国机械500强”等多项荣誉,公司生产的新柴牌内燃机被评为浙江省名牌产品。

同时,公司也是国家级高新技术企业,拥有省级企业技术中心、省级高新技术研究开发中心和国家级博士后科研工作站。

公司业绩变动的主要原因为：（一）以主营业务为核心报告期内,在宏观经济及市场波动等诸多不确定因素下,公司聚焦主营业务发展,充分发挥自身优势,积极应对市场变化,以客户为中心,以市场需求为导向,满足客户个性化需求。

（二）持续加大研发投入及技术提升公司持续加大技术开发和自主创新力度,积极引进优秀的研发及技术人才,优化人才培养和储备机制,完善开发管理与创新制度,购进先进的试验检测设备,提升产品的全面检测能力,提高公司产品的开发效率、开发能力及产品测试能力,满足客户多元化个性需求,公司坚持立足市场,研发新产品、提升产品性能,增强公司整体研发技术水平,进一步提高公司核心竞争力。

（三）促进公司长期稳定发展报告期内,公司充分调动董事、高级管理人员及核心技术人员的积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益紧密结合,确保公司发展战略的有力实现。

同时公司不断完善人才引进机制,以人才梯队建设、专业能力建设为重点,形成有效的人才评估和培养机制,提高人才稳定性,稳步实现组织人才和公司的长期共赢发展。

(四）持续优化经营管理水平,提升公司整体管理成效报告期内,面对日趋复杂的国际形势及严峻的宏观经济发展形势,公司持续优化经营管理方式,夯实管理基础,优化管理体系,不断完善精益化生产,在保证公司稳定发展的前提下,坚持推行降本增效举措,增强全员降本增效意识,提高控制成本水平。

同时着重加强风险防范,提高内控治理水平,提升公司整体管理和运营效率。

（一）公司发展战略公司始终秉承着“为客户提供高性价比的环保动力”的使命,以持续的技术创新为支撑,以低成本和差异化战略为手段,强化产品生产能力和质量管理体系,不断加强品牌影响力和拓展全方位的渠道布局,致力于成为国内非道路用柴油机领域领军企业,并将新柴柴油机打造成为国际知名品牌。

（二）2026年度经营计划（1）在市场规划方面,公司在继续做大做强叉车市场的基础上,加强农机和装载机、挖掘机的市场占有率,同时做好新产品的进口替代工作并积极开拓国际市场。

（2）公司将继续坚持对新产品开发和技术创新的持续投入,依托公司的研发中心等平台,不断进行原有产品的技术革新,同时加快新产品的研发进度,提高创新与成果转化效率,从而丰富公司产品线,提升产品竞争力。

（3）在投资规划方面,公司建设专注于高端产品的4E车间以及对现有的生产线升级改造。

（4）在质量规划方面,公司计划全面提升新柴发动机质量水平,以提高可靠性为核心,优化供方,降低报修率,降低质量成本。

同时,公司还将全面把控新产品质量水平、开发流程、优选供应商,提升过程控制水平,使新产品质量达到国际水平。

（5）在精益管理提升规划方面,以全价值链产线为载体,以产供销一体化协同为主线,从订单履约率提升及OTD周期持续缩短两方面对OTD进行全面优化。

（6）在人才培养及激励考核规划方面,公司计划建立以业绩为导向的KPI指标考核激励体系,并建立选人、用人、育人、留人的人才培养及留人机制。