铭利达 301268

（一）公司主营业务报告期内,公司主营业务无变化。

公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售,以产品研发、模具设计和工艺设计与创新为核心,以精密压铸、精密注塑、型材加工和五金冲压技术为基础,为国内外优质客户提供多类型、一站式的精密结构件产品。

从涉及行业来看,公司产品的应用领域主要包括新能源汽车、光伏、储能等,新能源汽车、光伏、储能为清洁能源应用领域,预期未来一段较长的周期都将保持较高的成长性和增长空间,同时将带动结构件行业领域的持续快速发展。

公司主要产品包括各工艺精密结构件和模具。

公司精密结构件产品种类较多,从成型材料划分,主要包括精密金属结构件和精密塑胶结构件；从生产工艺划分,主要包括精密压铸结构件、精密注塑结构件和型材冲压结构件。

公司精密压铸结构件主要包括各类产品金属外壳、支架、内部支撑结构、汽车轻量化部件等,相关产品强度较高、密封性及耐腐蚀性能较好；精密注塑结构件包括各类产品外壳、支架等一般类精密注塑结构件以及电线组件,其中电线组件主要应用于光伏领域,具有热量损失少、气密性良好等特点；型材冲压结构件包括各类散热器、散热片产品,按照主要工艺的不同可以细分为型材结构件及冲压结构件,但部分产品存在同时应用型材切削、五金冲压上述两种工艺的情形。

模具则是精密结构件产品生产的基础工艺装备,是指在外力作用下,将金属或非金属材料制成特定形状及大小零部件的工具。

根据加工对象不同,模具可分为金属模具和塑料模具。

公司拥有完善的精密结构件产品谱系,涵盖了精密压铸、精密注塑以及型材冲压等多种成型方式,精密结构件产品广泛应用于新能源汽车、光伏、储能等领域。

公司在各应用领域积累了较为丰富的优质客户资源,在所涉及的业务领域,主要客户均为行业领先的公司,具备较高的成长潜力。

（二）主要经营模式1、盈利模式报告期内,公司的盈利主要来自于为客户提供精密结构件及模具销售收入及对应成本费用之间的差额。

通过产品研发、模具设计以及工艺设计及创新以满足客户对结构件功能、精密度、稳定性以及外观等各方面需求,是公司实现盈利的重要途径。

公司主要通过采购铝锭、塑胶粒、铝挤压材等原材料,根据不同客户的需求,采用精密压铸、型材加工、五金冲压以及精密注塑等不同生产工艺,生产精密结构件产品,以直销方式销售给客户。

2、采购模式公司采购部门负责原材料、辅料、设备等物资采购工作,通过收集并分析原材料、辅料和设备的市场价格,控制采购成本,对供应商进行评估、筛选、考核。

公司根据《供应商管理程序》对主要供应商实行合格供应商名录管理,根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量,并定期进行考核,确保名录中供应商匹配公司采购需求。

为保证采购物料的质量、规范采购行为,公司制定了完善的物资采购管理制度并严格执行,主要管理制度有《采购控制程序》《产品报价控制程序》等,分别规定了公司物料采购的审批决策程序、采购方式、采购部门的职责、采购物料的验收程序、报价依据、报价标准以及报价审核等程序。

在制定采购计划方面,公司主要采用“以销定产、以产定采”的采购方式,根据客户订单及生产经营计划,持续分批进行采购。

在执行采购之前,需由公司各事业部下属计划部门根据采购周期和生产需求确定所需物料数量和种类,经部门负责人审核后在ERP系统中提交采购申请,采购部门依据采购需求进行采购。

3、生产模式（1）自行组织生产公司的生产模式以“以销定产”为主,并配合根据订单预测在“安全库存”的范围内提前生产备货的方式。

公司产品生产周期因产品的复杂程度和客户对交货期的要求不同而有所差别,一般而言,产品量产以后,生产周期一般不超过30天。

公司根据销售订单下达生产计划,公司各事业部下属计划部门根据订单交期确定产品的生产排期,安排产品生产,确保按时交付。

同时,公司市场部也会根据远期订单和对未来市场需求的预测,以及重点客户的备货要求,下达生产备货计划。

在生产管理方面,公司根据产品形态的不同还会实行分业生产,构建了不同的产品事业部,以实现产能规模化以及管理专业化。

分业生产模式使得各生产单位在各自负责的产品理解上更为深入,有利于产品工艺不断改进、产品质量和交付稳定性不断提升以及客户服务的不断优化。

此外,模具作为公司精密结构件产品生产的必要工具,在新增产品生产线（含新产品投产和原有产品扩产）、更换模具等情况下,公司需按客户要求对模具进行设计、开发,然后由公司自产或定制外购。

在模具及配套工装完成后,公司进行产品试制,在试制样品通过客户验证及认可后,客户下达量产订单。

（2）外协加工公司基于产能限制、生产成本及客户指定等因素的考虑,报告期内对于部分工序采用外协加工的方式。

外协工序主要分为两类,一类是产出附加值和技术含量相对较低的简易加工工序,公司主要采取外协加工的方式补充产能,比如CNC、喷粉、喷油等工序；另一类是客户指定外协厂或客户需求无法形成规模效应的生产工序,比如氧化、电泳、电镀等工序。

为加强对外协厂商的管理,公司建立了《外协加工控制程序》等外协供应商管理制度并有效执行。

由多部门联合对外协厂商进行评审,通过评审的外协厂商成为合格供应商。

公司每年对外协厂商进行考核,考核标准系根据质量状况、交货情况、价格及服务水平、现场检查情况等综合评定。

对于连续两次考核结果未达到公司标准的外协厂商,公司将取消其合格供应商资格。

4、销售模式公司依托长期积累的客户资源,采用直接销售模式,利用丰富的结构件产品种类和专业化的支持,为客户提供一站式采购服务。

公司大部分客户通常会按照各自建立的供应商选择标准,对公司进行生产管理、现场制造工艺、社会责任等多方面的综合审核评价。

审核时间少则数周,多则需要六至十个月,只有在审核全部通过后才能进入客户的供应商名录,核发合格供应商代码。

公司产品大多数为客户定制产品,在新产品开发周期,客户一般需要公司配合进行样品试制,在试制样品通过客户验证及认可后,获得量产订单。

5、公司目前经营模式及未来变化趋势公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售,为国内外大型优质客户提供各类精密结构件配套服务。

自设立以来,公司主营业务未发生重大变化。

公司结合主要产品、竞争优势、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供需情况、上下游发展状况等因素,形成了目前的经营模式。

报告期内,上述影响公司经营模式的关键因素和公司主要业务未发生重大变化,预计未来短期内亦不会发生重大变化。

（一）行业格局及趋势我国精密结构件行业加速进口替代、智能制造升级,下游对集成化交付、同步研发、轻量化与散热一体化需求持续提升。

在产业链方面,上游为金属材料、塑胶材料、模具及智能装备,下游覆盖新能源汽车、光伏、储能、工业机器人、数据中心等高成长领域。

在“双碳”与制造强国政策支持下,行业国产化与全球化空间广阔,为公司提供有利发展环境。

（二）公司未来发展战略及2026年度经营计划公司紧扣制造业高质量发展要求,坚持“深耕国内循环、拓展海外双循环”,以精密制造与技术创新赋能清洁能源产业,坚守品质与工匠精神,推动高端精密结构件国产化替代。

1、以清洁能源为中心市场,在多领域建立领先优势以新能源汽车、光伏、储能为核心主业,发挥多材质、全工艺一站式配套能力；依托光伏逆变器结构件国家级单项冠军优势,把握行业回暖机遇；新能源汽车业务持续高增,深度绑定海内外头部客户；储能订单快速增长,打造第二增长曲线。

2、加快机器人和液冷行业的营销拓展,持续提升业务贡献占比以子公司为主体推进液冷散热规模化落地,切入新能源与数据中心市场；加大研发与产学研合作,提升产品可靠性与性能。

推进机器人结构件客户认证与试样,加快量产导入,组建专业营销团队,深化产业链战略合作,提升新兴业务收入占比。

3、加快具备产业链整合效应的投资并购,强化主业竞争能力依托上市公司平台,围绕光储、新能源汽车主业,开展模具、材料、工艺等领域投资并购；同步布局液冷、机器人前沿技术与优质标的,完善产业生态,拓展主业的应用领域和市场空间,提升一体化服务能力与规模效应。

4、持续加强研发,提高产品质量,保持高创新能力充分挖掘公司人才、科技潜力,积极引进各种先进技术、先进人才,合理调整公司人员、资金等资源投入研发,攻坚精密成型、轻量化、液冷集成等关键技术；推进生产自动化与智能化升级,提升产品精度与交付效率,以技术创新巩固行业领先地位。