浙江华远 301535

（一）主营业务情况公司是一家长期专注于定制化汽车系统连接件的研发、生产及销售的高新技术企业,公司的主要产品为异型紧固件和座椅锁,广泛应用于汽车车身底盘及动力系统、汽车安全系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等,具体包括汽车座椅、汽车传感器、新能源动力电池包等部位。

报告期内,公司主营业务未发生变化。

（二）主要产品公司的主要产品为异型紧固件和座椅锁,广泛应用于汽车车身底盘及动力系统、汽车安全系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等,具体包括汽车座椅、汽车传感器、新能源动力电池包等部位。

（三）主要经营模式报告期内公司主要经营模式未发生变化,具体情况如下：1.采购模式公司根据订单需求及备货需求制定采购计划,经审批后,由采购部依据公司采购计划及供应商资质等情况,通过询价、比价、议价等方式确定供应商,签订采购合同下达采购订单,采购完成后,依次执行检测、入库、付款等工作。

公司对主要供应商实行合格供应商认证制度：采购部组织技术、质量等相关部门,对潜在供应商的企业规模、技术水平及质量管理体系等进行基本信息调查与现场核查；完成评估后,根据评估结果确定是否要求潜在供应商提供样件；潜在供应商提供样件后,公司对样件进行性能及功能测试,最终结合评估结果与样件测试结果确定合格供应商,签署合作协议并将其纳入公司合格供应商名录。

2.生产模式公司采用“订单生产+安全库存”相结合的生产模式。

公司首先根据客户提供的需求预测信息及历史交付数据制定生产计划、组织生产,形成合理的产成品库存。

在收到客户正式订单后,公司优先利用现有产成品库存完成交付,同时根据订单需求量制定新一轮生产计划、组织生产,保障持续交付。

具体而言,在收到客户订单或需求预测信息后,由公司市场部下属销售内勤部门制定交付计划,并传递至市场部下属生产计划组；由生产计划组制定详细生产计划,再下发至采购部及制造部,开展原材料采购及生产组织等相关工作。

对于生产完工的产品,公司实行影像全检与人工抽检相结合的双重检测方式,确保产品质量符合要求。

公司将部分非核心工序采用委托加工方式完成,主要包括紧固件产品的表面处理、钣金件冲压及涂胶等工序。

3.销售模式由于公司下游客户多为国内外知名企业,对供应商资质及质量管理体系存在严格认证要求,因此公司主要采用直销模式,直接面向下游客户销售产品。

公司既作为二级供应商向行业内知名一级供应商提供产品,也作为一级供应商直接向整车厂商供货。

产品定价方面,公司主要采用成本加成定价法,根据加工工艺、制造难度、采购成本等因素综合确定产品价格。

结合汽车行业定价惯例,客户通常会在新产品量产之后,对产品价格实行年度降价。

公司销售流程主要分为四个阶段,除批量交付阶段外,境内与境外销售流程基本一致。

公司销售模式具体情况如下：（1）客户开发阶段公司首先开展市场调研,通过主动拜访、业务交流等方式与潜在客户对接沟通,确认合作意向。

随后潜在客户对公司进行现场考察与评审,对公司生产、管理等方面提出审核意见。

审核通过后,公司进入客户合格供应商体系,获得参与项目开发及承接订单的资格。

（2）业务获取阶段客户存在新产品需求时,将对其体系内合格供应商进行询价。

公司对客户的产品要求及技术方案进行评估、成本核算,并开展报价及价格谈判。

谈判达成一致后,公司中标并取得新产品开发资格,与客户签署相关合同,对产品进行立项开发。

（3）产品开发阶段公司首先与客户确认开发计划,随后开展产品设计、样件制作,并将样件提交客户验收。

样件通过客户验收后,签署零件提交保证书（PSW）,进而开展产能爬坡、批量生产。

（4）批量交付阶段公司在境内与境外的销售流程存在差异：境内公司根据客户订单、需求预测等信息制定内部生产及交付计划,组织原材料采购、生产制造与产品交付,并完成对账、收款等相关流程；境外销售流程除常规销售环节外,还需额外履行跨境报关、清关、外汇结算、境外合规备案及国际物流运输等相关程序,在审批节点、资料要求、资金流转及交付周期等方面均存在明显不同。

（四）报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势、主要业绩驱动因素及业绩变化与行业发展的匹配性1.产品市场地位根据中国汽车工业协会（CAAM）发布数据,2025年度,国内汽车产业保持平稳增长态势,汽车产量超过3400万辆,其中新能源汽车产量超1600万辆,汽车零部件行业整体景气度较高。

在此背景下,公司凭借优质的产品质量、稳定的交付能力及较强的技术创新能力,持续巩固在定制化汽车系统连接件领域的市场地位,仍是国内重要的汽车异型紧固件和汽车座椅锁供应商。

在异型紧固件市场,公司与大众、李尔、森萨塔、安道拓、佛吉亚、航嘉麦格纳、丰田纺织、诺博、继峰、延锋、宁德时代、采埃孚、恺博、马瑞利、东实集团等诸多客户保持良好的合作关系,并作为该品类的重要供应商进行供货和服务,全年出货数量保持10%以上的增长,同时获得了航嘉麦格纳的“最佳合作伙伴”、佛吉亚的“最佳可持续发展奖”、安道拓的“卓越供应奖”等客户荣誉。

凭借良好的供货业绩表现,公司在持续获取国内市场新业务定点的基础上,全年还成功获得佛吉亚、博泽、马瑞利等全球化客户的海外市场项目,彰显了公司市场认可度与综合竞争力的持续提升,公司正朝着打造优秀国际化汽车零部件供应商的目标稳步迈进。

在座椅锁市场,公司全年出货量超过1400万件,出货量同比增长超过11%,仍然是李尔、佛吉亚、长城、比亚迪、俱进、麦格纳、安道拓、继峰等头部座椅供应商的主要合作伙伴,为比亚迪、长城、长安、吉利、蔚来、小鹏、理想、广汽等OEM提供产品和服务。

除了在手动调节的座椅锁具产品上保持市场份额以外,公司新开发的电动锁栓类产品也取得快速增长,获得了问界M7、问界M6、小鹏G7、比亚迪钛7、大众新车型等项目的定点,并按序推进开发与量产,进一步巩固了公司在座椅锁具细分市场的领先地位,确保在该领域持续保持核心竞争力。

2.竞争优势与劣势公司始终坚持技术创新引领业务发展方针,在团队组建、资源投入、产品选型等方面的工作中都紧紧围绕着“打造优秀技术创新能力”这一中心思想展开,确保这一能力能成为公司在市场竞争中能持续获胜的核心竞争力。

基于2025年的发展情况,现将公司的竞争优势和劣势做总结如下：（1）竞争优势：1）技术创新优势。

公司在异型紧固件和座椅锁产品领域具备完整的正向开发能力,能够快速响应客户定制化需求,产品设计与工艺设计能力处于行业领先水平,持续的技术创新为公司构筑了核心竞争力。

2）客户资源优势。

公司客户群体优质稳定,涵盖主流整车厂商及全球知名汽车零部件企业,客户黏性较高,为业务持续稳健发展提供了有力支撑。

3）产品结构优势。

公司聚焦高毛利率的异型紧固件和座椅锁产品,新开发的精密连接件、齿轮驱动部件等亦属于技术门槛较高的特殊连接件。

此类高附加值产品收入占比持续提升,确保公司盈利能力优于同行业部分企业。

4）全球化布局优势。

随着国际业务部成立及新加坡子公司投入运营,公司逐步构建起全球化市场布局,为未来业务增长开辟了新空间。

5）财务状况优势。

公司财务状况良好,拥有充足资金支持新技术研发、优秀人才引进,以及开展对外投资合作与并购等提升综合竞争力的相关举措。

（2）竞争劣势：1）目前海外市场拓展仍处于起步阶段,业务规模偏小,尚未形成规模化效应,与国际头部汽车零部件供应商相比,海外市场影响力有待进一步提升。

2）行业竞争加剧,车企将竞争压力向上游零部件企业传导,存在账期偏长、持续推行采购降价机制等情形,挤压公司利润空间,对公司及供应链的成本控制能力提出更高要求。

3）铝合金等大宗商品价格上涨,给公司产品成本带来较大压力,不利于新产品的推广与应用。

3.主要业绩驱动因素2025年度,公司整体业绩保持稳定,发展态势维持向好,业绩保持的核心驱动因素主要涵盖市场环境与行业红利、产品结构升级、内部管理提效及供应链管控升级四大维度,具体分析如下：（1）行业保持较高景气度,筑牢业务增长市场根基国内汽车产业及新能源汽车产业保持稳健增长态势,行业整体景气度保持较高水平,直接带动上游汽车零部件市场需求稳步扩容,为公司业务拓展营造了良好的外部市场环境,订单总量实现持续增长。

公司年度新增产品定点项目近千个,且成熟产品具备较高的复用率,充足的订单储备为公司主营业务收入稳步提升提供了坚实支撑。

面对汽车行业日趋激烈的市场竞争格局,公司结合自身发展实际与行业趋势,动态优化调整2025年度市场拓展策略,坚持深耕汽车核心零部件赛道,聚焦核心客户群体精耕细作,依托平台化产品规模化生产优势压降生产成本,持续巩固核心业务市场地位,具体细分领域拓展成效如下：1）异型紧固件领域：稳固存量,拓展增量,布局全球化市场存量客户方面,以佛吉亚、航嘉麦格纳、马瑞利、李尔、安道拓、诺博、继峰等核心优质客户为业务根基,持续深化合作、挖掘增量需求,2025年度上述核心客户出货量保持稳定,成为业务营收的核心压舱石。

增量客户方面,成功开拓采埃孚、丰田纺织等优质新客户,相关产品均已实现量产交付,后续随着双方合作深化、开发产品品类持续扩充,对应出货量具备持续提升的广阔空间。

在稳固国内核心市场的基础上,公司大力推进海外市场拓展进程,目前已与佛吉亚、马瑞利、博泽、格拉默、安道拓等客户的欧洲区域公司完成业务对接,海外业务合作逐步落地,有望成为公司后续业绩增长的新动力。

2）锁具领域：保质降本,新品破局,巩固市场主导地位公司锁具产品已全面覆盖国内主流整车OEM品牌,依托新能源汽车销量的快速增长,2025年度锁具产品出货量实现较大幅度增长。

与此同时,下游客户对成本管控的要求持续提高,行业价格竞争压力传导至上游零部件环节,针对这一行业现状,公司将2025年度锁具业务发展重心定为：在保质保量完成客户供应需求的前提下,持续优化内部产品设计与生产工艺,通过技术与流程升级压降生产成本,牢牢巩固现有市场份额。

产品创新层面,公司全新推出电动锁栓产品,主要应用于汽车后排座椅靠背角度电动调节场景,2025年度已实现在小鹏、赛力斯、比亚迪等主流新能源车企多款车型上的量产搭载,为锁具业务开辟了全新增量赛道,有效拉动业务整体增长。

（2）产品结构优化升级,高附加值业务驱动盈利改善公司持续推进产品结构调整与迭代优化,稳步提升高附加值、高技术门槛产品收入占比,推动公司整体盈利能力持续改善。

尽管行业内部价格竞争加剧,阶段性对公司利润水平造成一定影响,但随着各类高附加值新品逐步实现量产放量,公司长期业绩增长具备坚实保障。

2025年度,公司重点加大齿轮和丝杆零件、精密机加工零件等高附加值产品领域的研发与市场投入,以新增业务板块对冲行业利润挤压压力,两大新业务领域均取得突破性进展：1）精密部件业务2025年度精密部件业务实现跨越式增长,其中专用于各类传感器的铝合金精密连接件出货量突破4000万件,同比涨幅高达72%,成为业务增长的核心亮点。

同时,公司持续拓展该领域新客户资源,多款新品已陆续进入客户开发与验证阶段,为精密机加工部件业务的纵向延伸与横向拓展奠定了坚实基础,助力进一步提升细分领域市场份额。

2）丝杆与齿轮类业务2025年度,公司已完成丝杆齿轮类产品专属产线建设并顺利实现投产,相关产品在多家核心客户处完成试装验证,其中应用于电机传动领域的精密短丝杆产品、应用于电动座椅滑轨领域的水平驱动器（HDM）等核心产品,已正式进入规模化量产阶段。

随着汽车行业电动化、智能化趋势持续普及,该类产品技术优势与市场适配性突出,未来几年将为公司业绩增长提供长期、稳定的增量支撑。

（3）内部管理提质增效,筑牢高效运营核心支撑精细化内部管理是驱动公司业绩稳步增长的核心内在因素,公司运营及管理团队深耕汽车零部件行业多年,具备丰富的行业实操经验与深厚的行业资源积累,经过长期协同磨合,已形成一套规范完善、贴合公司发展文化的专属管理体系,搭建了覆盖全业务流程的管理细则与执行标准,保障各业务环节高效协同、各项效率管控举措落地见效。

2025年度,公司聚焦硬件设备升级、信息化系统迭代、组织流程优化三大核心方向,全面提升整体运营管理水平：持续加大资金投入,推进AI光学尺寸筛选设备、AI外观智能检测系统、自动化锁具装配线等硬件设施改造,同步升级MES制造执行系统与QMS质量管理系统,搭配人员专业能力专项提升培训,全方位优化生产与管理流程。

通过一系列举措,生产效率与供应链管理效率实现显著提升,有效管控全流程生产成本,为公司长期盈利水平稳步提升筑牢保障。

（4）供应链体系优化升级,强化行业竞争抗压能力在行业竞争日趋激烈、成本管控压力持续加大的背景下,优质高效的供应链管理能力成为企业突围制胜的关键助力。

2025年度,公司持续深化供应链体系优化与综合能力提升工作,全面梳理整合供应商资源,搭建适配公司长期发展战略的稳定供应商体系。

针对冲压、表面处理、机加工、注塑等核心工艺供应商,公司专项开展体系建设、过程管控等系列培训与能力提升工作,同时建立严格的供应商考核评价与优胜劣汰机制,相关优化成效逐步显现。

核心供应商在产品质量、交付时效、成本管控等方面的综合能力实现大幅提升,进一步强化了公司全产业链协同优势,有效夯实了公司综合竞争力。

4.业绩变化与行业发展的匹配性2025年,国内汽车行业整体保持平稳增长,新能源汽车渗透率持续攀升,行业迈入电动化、智能化深度转型关键期,同时行业竞争日趋激烈,下游整车厂成本压力向上游传导,原材料价格波动加剧,汽车零部件行业呈现“总量稳增、结构分化、提质增效、全球化布局”的核心发展特征。

报告期内,公司销售保持增长,营收规模、产品结构、客户拓展及经营效益等核心指标变化,与行业整体发展趋势、周期节奏及结构性变革高度契合,未出现偏离行业基本面的异常波动,实现了与行业发展同向共振、协同适配的良性发展态势,具体匹配性如下：（1）营收增长节奏与行业景气度高度匹配,充分共享行业发展红利根据中国汽车工业协会（CAAM）发布数据,2025年国内汽车产量突破3400万辆,新能源汽车产量超1600万辆,汽车零部件行业需求稳步扩容,行业内优质企业普遍实现营收稳健增长。

公司紧抓行业上行机遇,主营业务收入稳步提升,异型紧固件、座椅锁核心产品出货量分别实现10%以上的同比增长,年度新增近千个产品定点项目,在手订单储备充足,营收增长节奏完全贴合汽车及零部件行业整体景气周期,精准把握新能源汽车产业爆发带来的市场需求红利,依托行业整体向好的外部环境实现稳健发展,增长动力具备扎实的基础。

（2）产品结构优化与行业结构性转型高度匹配,抢占高价值赛道红利当前汽车零部件行业加速结构性分化,低附加值、同质化传统业务承压,适配电动化、智能化的高技术门槛、高毛利率产品成为行业增长核心引擎。

公司主动顺应行业转型趋势,持续优化产品结构,在巩固异型紧固件、座椅锁等传统优势业务的同时,大力布局精密连接件、齿轮丝杆部件、电动锁栓等高附加值产品,其中铝合金精密连接件出货量同比激增72%,电动锁具新品快速量产落地,高附加值产品收入占比持续提升。

这一布局节奏与行业“淘汰低端产能、聚焦高端细分”的转型方向完全一致,有效对冲行业价格竞争压力,保障盈利能力优于行业部分企业,实现了与行业结构升级的同频适配。

（3）经营策略与行业核心竞争逻辑高度匹配,有效应对行业内卷压力2025年汽车零部件行业竞争加剧,车企压价、账期延长、成本管控趋严成为行业共性挑战,企业核心竞争力从单纯规模扩张转向技术创新、客户深耕、运营提效与供应链管控的综合比拼。

公司针对性调整经营策略,深耕核心优质客户,聚焦头部整车厂与一级零部件供应商,客户集中度与优质度贴合行业“头部集中”趋势；同步推进智能化生产改造,升级AI检测、自动化装配线及信息化管理系统,优化供应链体系,严控生产与运营成本,精准应对行业“提质、降本、增效”的核心竞争要求。

同时稳步推进海外市场拓展,对接欧洲核心客户,布局全球化市场,契合行业供应链全球化、区域化协同的长期发展方向,在行业洗牌中保持业绩稳健增长,经营策略与行业竞争逻辑高度适配。

（4）发展短板与行业共性压力高度匹配,风险应对贴合行业实际公司现阶段存在的海外业务规模偏小、成本管控压力较大、行业价格战挤压利润等竞争劣势,均属于2025年汽车零部件行业共性发展问题,并非公司独有经营风险。

海外市场拓展处于初期、尚未形成规模化效应,是国内零部件企业国际化布局的普遍阶段特征；大宗商品价格上涨、下游客户压价延账,也是全行业共同面临的经营压力。

公司针对上述问题采取的新品放量、工艺优化、供应链升级等应对措施,贴合行业主流应对思路,风险管控与短板补齐节奏符合行业发展实际,确保公司在行业共性压力下保持稳健经营,业绩波动处于合理区间。

综上,报告期内公司业绩增长依托行业景气支撑,业务布局顺应行业转型方向,经营策略匹配行业竞争逻辑,风险应对贴合行业共性特征,业绩变化与行业发展呈现高度匹配性,公司的稳健发展既受益于行业整体向好趋势,也凭借自身核心竞争力在行业分化中抢占优势,具备可持续的发展基础。

（一）行业竞争格局、行业地位及趋势（1）竞争格局当前行业整体呈现头部企业集中度持续提升、中小企业市场竞争日趋激烈的格局；主要竞争特点表现为下游整车厂不断压降采购成本,行业整体利润空间承压,技术能力与质量体系已成为核心竞争要素,其中具备精密制造能力、完善的质量管理体系（如IATF16949）、优质客户资源与同步开发能力以及高效成本控制能力的企业将更具竞争优势。

（2）行业地位报告期内,公司深耕汽车异型紧固件与座椅锁核心业务,行业地位稳步提升。

公司为国内重要的汽车异型紧固件供应商,在细分领域形成技术与成本壁垒；2025年国内新增捷豹路虎、斯堪尼亚等OEM客户和富奥集团、安培龙等零部件业务客户,在海外市场也已成功获得6家客户业务定点,并有多家潜在客户在进行对接,公司全球化拓展初见成效,客户结构持续优化。

公司实现营业收入762,545,470.67元,同比上升11.86%,实现归属于上市公司股东的净利润100,132,222.61元,经营质量有所增强。

研发投入同比增长14.97%,新增专利30项（其中发明专利4项）,公司在精密齿轮类零件的冷镦工艺和电动锁栓类产品的NVH性能提升方面取得成果,核心竞争力突出。

（3）行业趋势2025年以来,汽车及零部件行业持续获得国家政策支持,新能源汽车产业发展政策稳步推进,汽车以旧换新政策有效带动消费需求,智能网联汽车相关政策逐步落地；与此同时,动力电池安全标准、智能网联汽车准入规范等行业标准持续提升,共同推动行业加速迈向高质量发展阶段。

（1）新能源化持续驱动行业扩容趋势新能源汽车快速发展,推动汽车产业链结构发生显著变化：传统发动机类零部件市场需求占比逐步下滑,电动化相关零部件已成为业务增长的核心增量。

重点增长领域包括：动力电池结构件、电驱系统零部件、高压连接件及精密紧固件和热管理系统。

同时,新能源汽车对零部件提出更高要求：高强度、高精度、高可靠性、轻量化。

（2）智能化加速产业升级趋势智能网联汽车产业快速发展,“软件定义汽车”趋势持续深化,推动智能驾驶（L2+及以上）渗透率不断提升、汽车电子电气架构加速向集中化演进,并带动传感器、控制器及执行机构产品需求持续增长。

对零部件企业而言,行业升级推动产品复杂度持续提升,精密连接件与结构件需求稳步增加,同时下游对产品一致性及可靠性的要求也显著提高。

（3）轻量化推动材料与工艺升级趋势在节能减排及整车续航提升的双重需求驱动下,铝合金、高强钢等轻量化材料应用占比持续提升,冷镦成型、精密锻造及复合加工工艺不断迭代升级,精密连接件亦逐步向高强度、小型化、轻量化方向发展。

（4）全球供应链重构与国产替代趋势在全球产业链调整背景下,整车厂加快布局本地化供应链,国内零部件企业持续推进进口替代；与此同时,国内优质零部件企业逐步切入国际整车厂供应体系,全球化布局步伐持续加快。

（二）公司未来发展战略公司将聚焦于各类高性能、高精密、高附加值的连接件,秉承技术领先的思想,不断加大研发投入、加强技术创新、完善管理制度及运行机制,将更多高技术含量、高附加值、适应市场需求的产品推向市场。

公司也将不断增强国内外市场开拓能力和市场快速响应能力,进一步优化产品结构、提升公司品牌影响力及主营产品的市场占有率,不断提高公司持续盈利能力,成为精密连接件的领跑者。

（三）2026年经营计划1.积极落实全球化战略驱动2026年,公司在市场区域布局方面,将持续贯彻“深耕国内、走向全球”的市场策略,在保持现有国内市场业务稳定发展的基础上,借助新成立的海外事业部团队,发挥中国产业链的成本和效率优势,依托公司现有全球化客户群的发展需求,开始加快国际市场的拓展步伐。

在客户布局方面,除继续夯实汽车座椅客户业务外,我们会重点拓展座椅以外的其他汽车零部件客户群,重点拓展新能源相关零部件的客户,扩大公司产品应用范围。

2.深化精密连接件与驱动系统全场景布局2026年,公司的业务与产品发展计划策略是加速推进新材料、新技术和新产品的市场应用,包括铝合金类精密连接件、电动锁具类产品、丝杆和座椅水平驱动器（HDM）等产品,其中丝杆和HDM类产品将成为我们大力拓展的领域。

随着电动车智能座舱电动化的快速发展,电驱动传动零件的需求量大幅增长,同时对成本的要求也越来越高,我司通过创新工艺生产出来的此类产品,相对外资企业和国内先发的同行在质量和成本上都具备明显的优势,有望在2026年实现快速增长。

同时我们也积极关注上述产品在新技术领域的应用前景,努力扩大这些产品在未来的跨行业应用,实现技术创新的价值兑现。

3.推进基于全流程成本优化的精益运营管理2026年公司运营管理的主线立足于全流程成本优化工作,从设计、工艺、质量、制造和库存管理等环节寻找成本优化空间,实现降本增效。

目前汽车零部件市场竞争,已进入全方位充分竞争格局,所有运营管理的能力最终都将落实为成本的竞争,我们必须紧跟行业发展趋势,在保证质量的前提下,提高效率、减少浪费,将精益制造发挥到最大化。

4.加速推进国际化战略部署纵观汽车行业发展历史,本土的汽车零部件厂商大都跟随本土品牌逐步走向全球。

随着近年来中国本土汽车品牌全球化的加速推进,中国汽车零部件厂商海外市场的拓展机遇明显提升。

成为世界一流的汽车零部件供应商是公司的长远发展愿景,国际化是公司的长期发展战略。

目前公司已开始在下游客户、业务拓展、团队能力等多方面开始进行全球化发展布局。

2026年我们将加速国际化进程,除市场拓展以外,我们还将根据客户和业务需求,充分谨慎论证,在生产场地、销售网络、服务团队、研发交流等各方面逐步完善海外布局,全方位提高公司对全球市场的服务能力,为公司长远的发展打下更坚实的基础。