宏鑫科技 301539

（一）公司主营业务公司主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售,是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业,在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。

（二）主要产品及其用途报告期内,公司主要产品为汽车锻造铝合金车轮,包括商用车车轮和乘用车车轮。

（1）商用车车轮公司生产的商用车车轮主要装配在中重型卡车、客车、新能源公交车上使用,包括四大系列一千余种产品,具体情（2）乘用车车轮公司生产的乘用车车轮主要运用在新能源汽车、皮卡、各类高端乘用车和汽车改装市场,包括五大系列七千余种产品,具体情况如下：（3）其他产品除汽车锻造铝合金车轮以外,公司生产的其他产品包括锻造绞线盘、车轮配件等,其中锻造绞线盘主要应用于经编机上。

1、概述报告期内,公司实现营业收入107,255.83万元,同比增长4.29%,实现归属于上市公司股东的净利润2,760.69万元,同比下降44.93%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,557.87万元,同比下降49.09%。

从销售产品类别来看：来自乘用车车轮产品的收入为44,125.35万元,占比41.14%,同比增长25.34%,是公司报告期内的重要销售产品；从销售区域来看：境外地区实现营业收入43,274.05万元,同比增长15.13%,占比40.35%。

本期净利润降幅较大原因主要系：(1)美国加征关税后公司外销高毛利客户销售单价下降导致毛利率下滑；(2)公司泰国厂区及锻造线已于2025年6月末整体转固并计提折旧,上辇厂区锻造车间及锻造线2024年末转固后2025年度全年计提折旧摊销,导致公司整体折旧摊销费用较上年同期增长1,474.37万元,同比上升27.29%；(3)公司2025年度铝棒不含税平均采购单价为19.65元/千克,2024年度铝棒不含税平均采购单价为19.05元/千克,主要原材料铝棒的均价上涨约3.15%导致轮毂的单位成本上升。

公司2025年第四季度业绩出现亏损的原因如下：(1)本期第四季度单位铝价上涨趋势明显,导致第四季度整体毛利率下滑。

(2)泰国子公司关税税率较国内母公司具有明显优势,但由于合金科技受限于政策原因产能不足,第四季度公司部分订单仍在国内母公司生产出口,导致毛利率下滑。

公司应对措施如下：(1)公司主要原材料的价格走势与公开市场价格走势基本一致。

经过多年经营,已经与原材料主要供应商建立了长期稳定的合作关系,通过签订年度框架合同、每月提出具体采购需求的形式进行采购。

同时,公司将继续优化执行产品定价机制,推行“铝价联动+即时调价”,保障上市公司利益。

(2)为有效规避和防范外汇市场风险,防止汇率大幅波动对生产经营造成不利影响,公司及子公司拟开展期限内任一交易日持有的最高合约价值不超过5,000万美元（或其他等值外币）的外汇套期保值业务。

（一）发展规划公司秉承“求实、创新、稳健、发展”的经营理念,自成立以来一直专注于汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售,早期以燃油商用车车轮为切入点,并逐步向乘用车市场拓展,随着新能源汽车行业、车辆轻量化应用蓬勃发展,公司产品以其承载力强、轻量化等优势进入该市场。

经过十余年发展,公司生产的锻造铝合金车轮已经在国内外市场占有一席之地,是国内该细分领域少数具有国际竞争力的企业,形成了商用车车轮和乘用车车轮两“轮”并驾齐驱、国内国际市场共同发展的产品格局。

公司将紧跟新能源汽车产业发展趋势,大力推广锻造铝合金车轮的应用。

未来3-5年,公司将依托在研发技术、品牌形象、产品质量等方面积累的优势以及丰富的行业经验,努力将公司打造为全球锻造铝合金车轮在乘用车市场的最大供应商和在商用车市场的主要供应商,力争成为世界一流的汽车锻造铝合金车轮专业生产企业。

公司将以企业文化和愿景为引领,以产品质量和服务为支撑,以国家发展战略、客户需求和价值为导向,以技术研发和产品创新为驱动,巩固公司在汽车锻造铝合金车轮领域的优势地位,为推动我国汽车锻造铝合金车轮产业高质量发展、服务全球高品质“绿色交通”作出更大贡献。