国科天成 301571

1、主要业务、产品及其用途报告期内,公司主要业务未发生重大变化,以红外热成像等光电领域业务为核心,以导航、遥感和信息系统业务为补充。

（1）光电业务板块公司光电业务以红外热成像业务为主,建立了以锑化物技术路线制冷红外为优势特色,非制冷红外和光学产品快速发展的业务格局,是目前国内少数同时具备制冷红外探测器、非制冷红外探测器和精密红外镜头研制生产能力的民营红外厂商之一。

公司制冷红外产品主要包括锑化铟系列产品和II类超晶格系列,其中：锑化铟系列已获得下游市场的充分检验和广泛认可,是报告期内公司制冷红外产品收入的主要来源；II类超晶格系列代表国内外制冷红外领域的技术前沿,报告期内公司已具备中试级别的生产交付能力,市场知名度和下游客户认可度持续提升,同时公司的II类超晶格探测器量产线预计将在2026年底前投产,未来增长潜力巨大。

按照集成度的不同,公司制冷红外产品包括探测器、机芯、整机、电路模块等形式,客户可根据自身需求选择采购形式,集成后可用于对探测距离、灵敏度、响应速度等性能指标要求较高的领域。

公司非制冷红外产品以自主研发的非制冷探测器、机芯为主,经下游客户进一步集成后,可广泛用于红外枪瞄、户外观测、无人机载荷、安防监控等探测距离较近、对轻量化和性价比要求较高的领域。

公司非制冷红外产品性能已达到国内头部企业的主流水平,性价比较高,是公司现阶段重点布局和发展的产品方向之一。

公司具备完整的光学设计、镜片加工、镀膜、镜头装配和调试能力,已累计研制开发了上百款制冷型和非制冷型镜头产品,既可以与红外机芯集成为整机后出售,也可以单独对外销售。

公司光学产品定位于中高端市场,下游应用以国防装备、航空航天、集成电路、科研等领域为主,是公司现阶段重点布局和发展的产品方向之一。

（2）其他主营业务板块公司其他主营业务收入占比较低,在主营业务中处于补充地位,其中：①导航业务是公司自成立初期所延续下来的业务板块,主要产品为导航信号接收、处理、控制等功能模块,客户可以集成至各类需要配置导航接收功能的系统中使用,且下游客户群体与公司光电业务存在一定重叠,与光电业务存在一定协同效应。

②遥感业务和信息系统业务属于公司拓展的多元化经营业务板块,主要为客户提供软件开发服务,其中：信息系统业务主要为客户提供指挥控制、保障调度、综合管理、可视化数据分析等软件开发服务；遥感业务主要为客户提供遥感数据应用软件的开发服务,应用场景主要包括农情监测、自然灾害监测、森林/草原等资源监测等领域。

2、主要经营模式（1）采购模式公司采购模式包括备货采购和按需采购,其中：备货采购主要针对探测器等常用原材料,公司会根据销售计划、库存、市场供给、采购周期等因素制定采购计划并提前备货；按需采购主要针对定制化原材料和其他市场通用件,公司会根据不同研制项目的需求和实施进展按需采购。

公司建立了供应商准入和管理制度以保障原材料质量、时效和成本,采购业务的具体流程为：生产或研发等需求部门提交物料采购申请单,经需求部门负责人、采购部门和公司主管领导签字,完成采购物料审批,采购人员依据采购申请从合格供方目录中选择供应商并通知报价和货期,在供应商报价和供货周期满足公司要求时,双方签署采购合同,物料到货并经公司检验合格后办理入库手续。

（2）销售模式公司主要采用直销模式,通过客户择优评选、客户主动联系、业务员拜访等方式获取订单。

公司的主要销售流程为：发现客户需求并与客户进行技术交流,根据客户需求制定并提供产品介绍或技术方案,客户认可后双方达成合作意向,公司完成报价并与客户商定产品交付时间、交付地点及付款信用期等主要事项后,双方签署购销合同或技术开发合同,并依据签署合同约定执行。

（3）生产模式公司结合自身产品和行业特性,实行以销定产为主的生产方式。

公司根据销售计划、客户订单和市场预测等信息,结合公司自身库存、产能等情况,综合制定生产和交付计划,以项目为单位组织实施生产交付工作,并依照公司生产管理规章制度相关文件执行生产计划。

（4）研发模式公司以市场需求为导向,综合自身产品与技术特点、公司发展战略,以及国家战略需求等因素,综合确定各期的研发方向和具体内容。

报告期内,公司一方面以做强主业为原则,持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头等红外核心器件的优化升级和新品研发；另一方面,公司为实现高质量的持续发展,对雪崩光电探测器、半导体激光器等新产品开展了研发工作,为丰富自身光电产品条线奠定了基础。

3、业绩驱动因素报告期内,公司实现营业收入110,338.54万元,同比增长14.86%,归属于上市公司股东的净利润20,412.20万元,同比增长18.21%,各项发展战略稳步推进,经营业绩持续向好。

公司业绩增长的主要驱动因素包括：（1）公司非制冷红外产品和精密光学产品的量产供应能力提升,同时下游市场需求旺盛增长,报告期内上述两类产品收入同比大幅增长；（2）公司锑化铟系列制冷红外产品保持了较强的市场竞争优势,同时II类超晶格系列产品的生产交付能力持续提升,报告期内公司制冷红外产品整体收入同比保持较快增长；（3）公司的产品认可度、生产交付能力、市场知名度等综合实力持续提升,优质客户数量持续增加。

1、概述报告期内,公司持续深耕红外光电行业,完善产业布局,坚持创新驱动并加大研发投入,以持续的技术进步提升自身核心竞争力。

同时,公司坚持以市场需求为导向,持续巩固自身在制冷红外市场的竞争优势,提升非制冷红外产品和光学产品的量产交付能力,实现在国防和民用领域的协同发展,为业绩持续稳定均衡增长奠定扎实基础。

2025年,面对复杂的国内国际环境带来的挑战和机遇,公司管理层和全体员工紧密围绕年度经营目标,持续推进技术研发和市场开拓,全年实现营业收入110,338.54万元,同比增长14.86%,归属于上市公司股东的净利润20,412.20万元,同比增长18.21%,各项发展战略稳步推进,经营业绩持续向好。

公司具体工作开展情况如下：（1）市场拓展情况2025年公司持续巩固在制冷红外市场的竞争优势,同时加大对非制冷红外市场、光学产品市场的开发支持力度,打造制冷红外、非制冷红外和精密光学共同增长的业务格局。

在制冷红外领域,公司锑化铟系列制冷红外产品销量稳定增长,II类超晶格系列制冷红外产品的下游认可度持续提升同时,产品销量开始进入快速增长期；在非制冷红外和精密光学产品领域,随着公司量产交付能力的不断提升,上述两类产品的销售收入同比均实现大幅增长。

另外,公司发挥自身在上游核心器件领域的优势,重点加强了对产业链中游从事光电产品集成、开发和应用业务的客户合作开发力度,充分利用其销售渠道和客户资源,将公司产品快速推广至不同的应用场景和终端用户,为公司后续制冷红外探测器、非制冷红外探测器、精密光学产品等上游核心器件新增产能的快速消化奠定市场基础。

（2）研发投入情况2025年公司研发费用6,517.01万元,同比增长14.12%。

公司以市场方向和客户需求为导向,持续加大研发投入,研发实力不断增强。

报告期内,公司一方面以做强主业为原则,持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头、SoC红外芯片等红外业务核心器件的优化升级和新型号研发,另一方面为实现高质量的持续发展,公司结合自身技术优势和国家战略需求,针对雪崩光电探测器、半导体激光器等领域开展了系列研发工作,为未来拓展光电业务产品条线奠定了基础。

（3）生产备货情况2025年公司紧密围绕年度经营目标,落实生产交付计划,稳步提升量产交付能力。

同时,公司基于对在手及预期订单、客户需求反馈、红外市场调研等因素综合判断,对红外市场未来发展前景保持乐观,为确保自身能够把握行业发展机遇,公司在2025年主动加大了对核心原材料的备货力度,期末存货较期初同比增长43.02%,为后续市场拓展和高效履约提供了坚实保障。

（4）产能建设情况公司围绕向上游核心器件领域拓展的战略定位,持续完善产业布局。

报告期内,公司的II类超晶格探测器中试线已实现稳定生产和交付,位于成都的II类超晶格探测器量产线目前已完成厂房主体建设并转入装修阶段,预计2026年底前将实现投产；公司位于上海的非制冷探测器产线目前处于投产前的调试和培训阶段,预计可在2026年中投产；公司位于杭州的超精密光学加工中心目前已完成扩建投产,光学产品的量产交付能力已显著提升。

1、公司未来发展战略公司致力于成为国内领先、国际先进的光电制造企业。

未来公司将深入贯彻国家“以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能”的战略部署,继续深耕红外技术领域,通过技术创新提升核心竞争力,通过强大的工程化应用能力将先进技术转化为实际生产力,积极推动先进光电技术在具身智能、低空经济等新质生产力领域的应用,为国家和社会创造增量价值。

同时,公司将根据国家战略和下游市场需求,在做大做强红外主业的同时,积极拓展激光、无人机等其他光电业务及下游应用领域业务,打造企业未来业绩增长的新引擎。

2、2026年度经营计划2026年公司将重点做好以下几方面的工作：（1）巩固红外技术和产品优势,持续提升量产交付能力2026年公司将继续深耕红外产业,加大对红外探测器、镜头等上游核心器件领域的研发投入,巩固和提升自身在制冷红外、非制冷红外市场的技术与产品优势。

同时,公司将持续提升自身的量产交付能力,重点推进成都II类超晶格探测器量产线、上海非制冷探测器量产线建设,力争在2026年内实现上述产线新增产能的早日投产,提高公司的订单承接和履约保障能力。

此外,公司2026年将持续完善供应链管理,提高生产效率,严控产品质量,保质保量完成本年度的各项生产交付任务。

（2）持续加强产业生态建设,拓展下游应用场景和市场2026年公司将加强红外产业生态链建设,发挥自身在上游探测器、镜头等核心器件领域的技术优势,重点加强与产业链中游从事光电产品集成和应用业务客户的合作,充分利用其销售渠道和客户资源,将公司产品快速推广至不同的应用场景和终端用户,为公司后续制冷红外探测器、非制冷红外探测器、精密光学产品等上游核心器件新增产能的快速消化奠定市场基础。

此外,公司开发的HOT型II类超晶格探测器相较于非制冷探测器具有探测距离远、精度高等性能优势,相较于锑化铟、碲镉汞制冷型探测器又有低成本、小体积、低重量、低功耗等优势,在远距离监控、风力发电机组监测、机场驱鸟、森林防火、气体检测等民用市场的应用潜力巨大,因此2026年公司还将积极拓展上述民用市场及客户。

（3）拓展业务布局,丰富产品矩阵,打造业绩增长新曲线2026年公司将在深耕红外产业的同时,进一步拓展业务布局,丰富产品矩阵,打造未来业绩增长的新曲线,具体规划包括但不限于：①公司将根据可转债融资进展和自身发展情况,推动APD雪崩光电探测器、中波红外半导体激光器等新产品的研发和产业应用进程；②公司于2025年11月13日投资并参股设立了从事无人机相关业务的国科星达,而无人机属于红外光电行业的下游领域之一,后续公司将推动红外业务与无人机业务的协同发展；③公司董事会已于2026年4月15日审议通过了收购南京晨锐腾晶激光科技有限公司51%控股权的相关议案,本次收购将有助于公司快速切入激光器市场,整合各自市场资源,实现红外、激光业务的协同发展。

（4）加强内部控制,提高运营效率2026年公司将努力加强内部控制建设,持续优化管理架构、制度体系和业务流程,提升运营管理水平与效率。

公司根据所处行业和自身业务模式特点,将重点加强对存货周转、生产备货、资金使用、应收账款的精细化管理水平,节省各项成本费用,提高资金使用效率,全面有效地控制公司经营管理风险。