浦发银行 600000

2025年是公司深耕实体经济、践行数智化战略的提升之年。

报告期内,公司深入贯彻党中央、国务院和上海市委、市政府决策部署,严格落实监管要求,扎实做好金融“五篇大文章”,锚定上海“五个中心”建设,坚持高目标引领、高效率协同、高质量发展“三高”要求,在“五大赛道”上精耕细作,在超级平台、超级产品、超级系统“三超”建设的征程中开拓创新,实现了“服务能级迈上新台阶、经营效益韧性改善、资产结构向新向好、负债质量持续夯实、资产质量稳步提升、资本实力有序扩充”的良好经营发展态势。

服务能级迈上新台阶。

报告期末,本集团资产总额突破10万亿元至100,817.46亿元,较上年末增加6,198.66亿元,增长6.55%;其中,本外币贷款总额(含票据贴现)为57,039.73亿元,较上年末增加3,124.43亿元,增长5.80%。

本集团负债总额92,573.16亿元,较上年末增加5,402.17亿元,增长6.20%;其中,本外币存款总额为55,824.35亿元,较上年末增加4,364.76亿元,增长8.48%。

经营效益韧性改善。

报告期内,本集团实现营业收入1,739.64亿元,同比增加32.16亿元,增长1.88%;实现利润总额533.74亿元,同比增加50.08亿元,增长10.35%。

归属于母公司股东的净利润500.17亿元,同比增加47.60亿元,增长10.52%,连续两年保持两位数增长。

归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润501.44亿元,同比增加59.37亿元,增长13.43%。

集团净息差为1.42%,较上年持平。

平均总资产收益率(ROA)为0.52%,较上年上升0.02个百分点;加权平均净资产收益率(ROE)为6.76%,较上年上升0.48个百分点;成本收入比为28.50%,较上年下降0.66个百分点。

资产结构向新向好。

报告期内,公司积极响应国家政策导向,聚焦中长期制造业发展和现代化产业体系等关键领域,加大信贷投放力度,以精准的金融资源配置,推动资产结构向新而行。

报告期内,“五大赛道”业务成为公司贷款主要增长极;制造业中长期贷款总额3,599.26亿元,较上年末增加410.14亿元,增长12.86%,高于整体贷款增速7个百分点。

同时,坚持“提质增效、动态调优”策略,将资源向高收益资产倾斜,推动资产结构深度优化。

2025年集团本外币贷款(不含票据贴现)在生息资产日均占比提升近2个百分点,有效缓解了降息周期下资产收益率的下行压力。

负债质量持续夯实。

报告期内,本集团强化市场趋势前瞻性研判,系统构建负债质量管理体系,多措并举拓展高价值、低成本负债,合理安排期限结构,推动整体负债呈现“量增、价降、质升”的良好局面,负债付息率较上年下降46bps。

报告期末,集团本外币存款总额55,824.35亿元,较上年末增加4,364.76亿元,增长8.48%;存款在计息负债日均占比较上年提升近3个百分点;本外币存款付息率较上年下降38bps,有效支撑成本压降和净息差企稳。

资产质量稳步提升。

报告期内,本集团坚持“控新降旧”并举,构建数字化风控体系,严格新增准入标准,同时持续加大存量不良资产处置力度,风险压降成效显著。

报告期末,本集团不良贷款余额、不良贷款率较上年实现“双降”,其中不良贷款额719.90亿元,较上年末减少11.64亿元,为2019年以来最低水平;不良贷款率1.26%,较上年末下降0.10个百分点,为2015年以来最好水平;风险抵补能力持续提升,拨备覆盖率200.72%,较上年末上升13.76个百分点,为2016年以来最优水平;资产质量前瞻性指标表现良好,逾欠90天和60天偏离度持续保持在100%以内。

资本实力有序扩充。

本集团统筹推进外源资本补充与内源资本积累,成功完成498.37亿元可转债转股,创A股历史单笔最大规模转股纪录,并顺利发行500亿元无固定期限资本债券和200亿元二级资本债券;持续深化资本集约化转型及精细化管理,打造“盈利增长-资本积累-业务发展”的资本内生循环机制。

报告期末,本集团资本充足率12.47%,一级资本充足率9.99%,核心一级资本充足率8.99%,资本对业务发展的保障支持作用稳步增强。

行业格局和趋势2025年银行业稳健经营态势持续巩固,核心经营指标保持良性运行。

2025年末,银行业金融机构总资产规模保持增长,本外币资产总额480万亿元;信贷资产质量总体稳定,年末商业银行不良贷款余额3.5万亿元,不良贷款率1.50%;风险抵补能力整体充足,资本充足率为15.46%,一级资本充足率为12.37%,核心一级资本充足率为10.92%;不良贷款率稳定在1.50%;净利润与上年同期基本持平,展现出较强的风险抵御能力与经营韧性。

机构格局呈现“国有大行主导、股份制银行突破、多元主体协同”的特征,国有大行凭借资金成本与网点优势,在服务国家重大战略、普惠金融、消费提振等领域持续发挥主力军作用;股份制银行则通过布局金融资产投资公司(AIC),在资产盘活、资本运作及产融协同等维度实现突破性进展,为行业注入新生力量。

同时,银行业竞争逻辑从规模转向质量,精细化运营与专业能力成为核心竞争力,资本市场对行业估值修复的认可,进一步印证了格局优化的积极成效。

未来,随着金融“五篇大文章”持续深化、金融科技与产业融合提质升级,银行业将在风险防控与转型创新中寻求更高水平的发展,持续为经济社会发展提供坚实金融支撑。

对商业银行经营业务和盈利能力构成重大影响情况一是银行业呈现一定“资产荒”现象。

一方面,宏观经济复苏面临“产能过剩、有效需求不足、预期转弱”三重压力持续叠加,信贷需求增长动能不足。

另一方面,地方政府化债工作稳步推进、逆周期调节方式优化转型,叠加大型企业融资结构持续向直接融资倾斜,进一步挤压传统信贷市场的拓展空间。

二是在存款利率调整和资本市场活跃度提升的双重影响下,居民资产配置呈现多元化趋势。

部分存款从银行体系流向基金、理财、股票、黄金等投资渠道,对商业银行的存款基础构成了一定调整压力。

面对存款结构的变化,商业银行需要加强负债端管理,优化成本结构,在流动性管理、产品创新和服务优化等方面做出应对。

三是净息差收窄压力仍然较大。

受全年适度宽松货币政策导向影响,贷款端定价中枢持续下移,而存款端虽经多轮挂牌利率调降、中长期高息存款压降,但负债成本刚性特征仍较明显。

息差承压直接导致行业传统盈利模式受限,银行更加注重非利息收入业务的拓展。

净息差的变化对银行的利润积累能力形成了一定影响,关系到资本内生补充效率和拨备计提的灵活性。

银行业需要在盈利模式转型和风险抵御能力建设方面强化主动管理。