兰花科创 600123

2025年是我国“十四五”规划全面落地的决胜之年,也是公司深化改革攻坚、应对市场变局、积蓄发展动能的关键一年。

一年来,面对煤炭市场低位调整、化工行业转型升级迫在眉睫、经营压力加大的复杂严峻形势,公司董事会主动承压而行,全力推进治理提升、项目攻坚、生产优化与管理革新重点工作,在逆境中稳住了发展基本盘,在转型中培育了新增长极,推动公司保持了总体稳定、蓄势向上的发展态势,圆满完成了全年各项重点工作任务,为“十五五”时期高质量发展奠定了坚实基础。

2025年,公司全年累计实现营业收入81.41亿元,较2024年116.97亿元减少35.56亿元,下降30.39%；累计实现归属于公司股东的净利润-5.39亿元。

每股收益-0.3665元。

主要产品产销平稳,全年完成原煤产量1444.16万吨,销售1257.71万吨；尿素71.37万吨,销售71.94万吨；己内酰胺3.01万吨,销售3.24万吨。

公司治理持续完善,合规水平稳步提升。

严格落实“党建引领、规范运作”要求,持续优化公司治理体系,提升治理效能。

一是按照新《公司法》要求完成《公司章程》修订工作,取消监事会设置,由审计委员会全面承接原监事会的监督职能,实现内部监督职能的平稳过渡和有效衔接,形成了董事会决策、经理层执行、审计委员会监督的协调运转、精简高效的公司治理体系。

二是根据监管部门要求修订了《兰花科创股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》等制度,进一步细化了公司股东会、董事会、独立董事在公司决策及履职过程中的权利和义务；全年组织召开董事会8次、监事会4次、股东会3次,审议重大议题共98项。

三是紧抓董事、高管“关键少数”能力建设,组织公司董事、高管参加了监管部门组织的上市公司合规培训班和相关业务培训,进一步提高公司董事和高管履职能力及合规经营意识。

四是强化资本运作,出资约1.49亿元收购嘉祥港62%股权,出资504.05万元收购兰科公司60%股权,拓展产业布局；同时优化债券管理工作,实现10亿元债券利率下调1.41%并全额转售。

守牢安全环保底线,基础管理持续夯实。

严格落实市委“十抓安全“总体要求,”秉持“抓大、管小、重变化”的安全管理总体思路,严格执行“工作提醒四十条”规定,构建常态化、清单化、精准化、系统化的安全管理体系,一是持续深化双重预防体系建设,抓实重大灾害超前防治、安全教育培训、安全案例警示和科技强安等各项工作,着力堵塞安全管理漏洞；二是超前防控风险,围绕通风、瓦斯、防治水、机电运输等专业领域,制定重大风险管控制度及红线标准,明确量化指标与实施方案。

三是推进清单化落实,逐级分解工作任务、明确责任主体,严格执行“用视频、反三违、防风险”、新工人“31421”培训等制度,夯实安全管理基础,公司安全生产形势持续保持平稳向好态势；。

环保与节能减排方面,公司按照国家生态文明建设战略部署及地方环保政策要求,锚定“双碳”目标,以“减污降碳、协同增效”为目标,严格恪守环保法律法规,扎实推进环保目标责任管理,一是通过分解《年度环保目标责任书》,更新《固废管理办法》,层层压实环保责任。

二是深化污染治理,大力推进矿井水处理、节能改造等治污工程,严格管控“三废”排放,合理规范使用矿山治理基金,加快生态修复。

三是强化风险防控,常态化开展环保检查,严格落实环评与“三同时”制度,完善应急预案与实战演练,全年未发生重大环保事故,环境治理水平稳步提升。

项目攻坚精准发力,转型动能持续集聚。

持续推动公司主导产业升级发展,聚焦项目建设“三保一控”（保安全、保质量、保进度、控投资）要求,统筹推进煤炭、化工各类重点项目,为公司转型升级注入强劲动能。

一是煤炭项目有序推进,芦河90万吨/年项目稳步推进,预计2027年3月联合试运转；唐安下组煤延深一期完工,永胜下组煤进入联合试运转阶段。

二是化工升级扎实落地,煤化工节能环保升级改造项目总投资39.62亿元,主装置土建基础完工,2025年完成投资13.5亿元；田悦纯氧气化改造顺利投运,丹峰化工推进绿色甲醇技改前期工作,新材料分公司智能工厂投入试运行。

三是资源拓展取得突破,2025年3月成功竞得寺头区块探矿权,同步推进勘探、选址等工作,同时积极推动贾寨井田探矿权保留及周边资源拓展,为煤炭产业可持续发展奠定基础。

经营创效精准施策,融合发展成效显著。

面对市场下行压力,公司以“契约化管理、对标管理、精益管理”为抓手,大力推进融合发展、降本增效,全力提升经营质效。

一是强化产销协同,强化煤炭销售管理,通过运价下浮、铁路中转发运等方式,以及通过能源集运搭售、港口参配销售等方式,着力缓解库存压力。

化肥销售推进全流程线上竞拍,部分产品溢价成交,不断提升销售效益。

二是优化企业资产结构,盘活闲置资源,推进全公司设备材料灵活调拨、人员合理调配,煤矿企业盘活闲置物资设备实现1200万元,地面企业实现100万元,有效减少资源浪费。

三是优化成本管控,构建全流程降本体系,紧盯人工、投资、管理三大成本,压减非经营性开支,推进内部资源协同利用,降本增效成效逐步显现。

人才建设与技术创新协同发力,核心能力持续提升。

人才建设方面,坚持“育用并举、精准激励”,优化人才建设,打造高素质专业化人才队伍。

创新开展“三型”员工评选,覆盖井下2372人,发放激励金2962.86万元；全年引进人才790人,重点充实一线与技术岗位；新增3个职工创新工作室,强化内部人才培养；稳步推进薪酬改革,建立与效益效率挂钩的分配机制,增强职工归属感与积极性。

技术创新方面,公司加大研发投入,激发创新活力。

全年批复技术开发项目8项,总投资8097.1万元；申报专利19项,累计授权专利达287项；归集研发费用2058万元,组织“小改小革”评比,推动技术成果转化；玉溪矿参加全国煤炭行业职业技能竞赛,荣获二等奖1个、三等奖4个,彰显技术人才实力。

践行国企责任,彰显担当本色。

公司始终坚守“为股东创造财富、为员工创造价值、以业绩回报社会”的企业使命,在经营发展的同时,积极履行社会责任。

一是保障职工权益,推进“两堂一舍”标准化建设,改善矿区厂区工作生活环境,落实职工疗休养、补充医疗保险等福利政策,提升职工幸福感。

二是强化能源保供,严格落实保供任务,彰显能源国企责任担当。

三是深化企地融合,通过消费助农、节日送暖、基建援建等方式,助力乡村振兴；支援地方建设,兑现冬季民生供热用煤承诺,推动企业发展与地方发展同频共振。

(一)行业格局和趋势公司主要从事煤炭和煤化工产业,从煤炭行业发展情况来看,将继续呈现“稳供提质、转型加速”态势,2026年全国产量增速约束在1%以内,表现为“电煤稳、化工增、建材平”的需求结构,火电需求为核心支撑,化工用煤受煤制烯烃等项目拉动稳步增长,新能源替代与煤电调峰协同推进,总体上保供稳价仍是政策核心。

尿素行业将表现为“供应宽松、政策主导”。

供应端产能稳步增长,行业开工率维持高位,液氨出口禁令导致原料回流,进一步增加尿素潜在供应量。

需求端以农业刚需为主,工业需求小幅托底,出口受配额严控,内外市场彻底割裂。

趋势上,“国内保供优先”政策长期延续,价格受供需宽松制约难有大幅上涨,行业利润重新分配,企业将聚焦降本增效与产品结构优化,大颗粒尿素等优质产品竞争力凸显。

己内酰胺行业将呈现“供需紧平衡、集中度提升”。

供应端产能扩张放缓,新增产能有限,落后产能加速出清,头部企业优势凸显。

需求端受下游PA6产能扩张及新能源汽车、高端纺织需求拉动,稳步增长且结构优化。

趋势上,价格依托供需紧平衡稳步修复但弹性受限,绿色低碳与技术创新成为转型核心,“环己酮-己内酰胺-尼龙”一体化布局持续推进,行业向高端化、精细化延伸。

总体而言,2026年三大行业均面临结构调整压力,煤炭、己内酰胺聚焦转型提质,尿素受政策主导维持稳定格局,绿色化、智能化、一体化成为共同发展趋势。

(二)公司发展战略2026年是“十五五”规划的启航之年,更是公司直面“三期叠加”挑战、决胜转型升级、开拓高质量发展新局的攻坚之年。

公司董事会将按照公司“11346”发展战略,深入开展国有企业改革深化提升行动,坚持固本强基、降本增效、转型攻坚、拓新跨越,聚焦“育人用人留人、激活企业内生动力”一条主线,推动公司实现质的有效提升和量的合理增长。

(三)经营计划2026年经营目标是推动公司所属煤矿达产达效,所属地面企业实现长周期稳定运行,重点项目建设稳步推进落实。

计划实现煤炭产量1450万吨、合成氨36万吨、尿素63万吨、甲醇1.5万吨；营业收入92亿元；实现利润2亿元。