长春一东 600148

报告期长春一东紧抓商用车市场复苏机遇,聚焦离合器、液压翻转机构、AMT系统等核心主业提质增效,加速产品结构升级与国内外市场拓展,紧扣高质量发展、“改革突破年”的主题,围绕年度目标和发展战略,稳经营、防风险、促转型,为公司持续健康发展打下更为坚实基础。

（一）聚力稳中求进实现提质增效2025年公司主营业务收入7.54亿元,同比提升10.73%,利润总额2626.02万元,同比提升315.41%,归母净利润1143.12万元,实现扭亏为盈。

公司本期经营业绩改善,主要得益于市场拓展持续发力、营收规模稳步扩大,内部精益管理不断深化、成本管控成效明显,汇率波动带来汇兑收益同比增加,多重因素推动公司盈利水平稳步回升。

（二）深化内外协同提升市场份额1.配套市场固本拓新。

离合器板块配套业务实现收入同比增长26.45%,市场占有率25%；液压翻转机构板块实现收入同比增长8.35%,市场占有率35%,稳居行业第一。

2.新兴业务布局突破。

推动“传统制造筑基、新兴技术领航”的发展格局。

拓展海外市场,外贸出口实现收入1.07亿元,产品覆盖中亚、欧美及东南亚地区,构建国内外双循环发展格局。

3.售后市场模式重构。

通过渠道拓展、双品牌运营及大客户专属模式,大马力车型、天然气车型订单同比提升,增长潜力有效激活,实现关键产品转型突破。

（三）强化科技创新增强发展动能1.强化创新提升能力。

2025年聚焦商用车智能化、电动化发展趋势,在新兴领域突破成效显现。

AMT系统执行机构（CSC）行业标准报批并获小批量订单,AMT系统、限扭减振器获主机厂开发权与订单,新能源相关业务布局提速。

2.技术攻关成果丰硕。

获取离合器大马力、AMT、扭转减振器等重点项目32项；热处理波形片热成型、一次性翻舌铆接等核心工艺取得突破,支撑AMT新产品开发与产能提升,2025年申请专利54项(其中发明专利19项)。

3.创新机制持续完善。

公司围绕核心产品与前沿技术加强外部合作,健全研发项目管理与成果转化机制,产学研协同不断深化,推动技术创新与市场需求高效对接,提升产品科技含量与市场竞争力,为长远发展筑牢技术根基。

（四）夯实质量根基践行精益管理1.坚持质量攻坚与精益管控并重。

强化全流程质量管控体系,全链条质量管控成效显著。

产品实物质量一次交检合格率达到99%,整体质量水平稳步提升。

2.深化生产过程精益改善流程。

大力推进工艺优化、降本增效与现场管理提升,持续消除生产环节浪费,生产效率与工序稳定性显著增强,有力保障订单交付与成本管控目标实现。

3.健全质量责任与长效监督机制。

强化供应商质量准入与过程审核,加强关键工序质量控制点管理,形成“源头把控、过程监督、闭环改进”的质量管理模式,客户满意度与品牌信誉提升。

（五）优化治理结构保障稳健运行1.依法完善提升治理水平。

落实新《公司法》及监管要求,完成公司及控股子公司取消监事会、由董事会审计委员会承接全部监督职能的治理结构。

修订《公司章程》及相关治理制度,构建“董事会决策、审计委员会监督、管理层执行”的高效治理架构。

2.内控风险合规防控构建新屏障。

通过省级“绿色工厂”评定、建立健全合规管理体系,公司重大事项法律审核率100%。

完善内控制度与风控合规体系,严格风险识别、评估与应对,强化监督改进,有效防范重大风险。

3.品牌荣誉与专精特新发展成效显著。

子公司零部件公司获评国家级“专精特新”重点小巨人企业,公司本部及零部件公司荣获“吉林省制造业单项冠军”称号,行业地位与综合竞争力持续提升。

(一)行业格局和趋势2026年是“十五五”开局之年,商用车行业正经历从“增量扩张”向“存量博弈”的根本性转变,行业格局呈现“国内稳盘、海外增量”的双轮驱动特征。

全年商用车总销量预计在425万~450万辆之间,同比增长约1%~5%。

其中重卡市场方面,虽然2026年国内销量预计同比小幅下降,但受益于“以旧换新”政策延续及出口增长,批发销量有望达到100万~110万辆。

市场结构持续深度调整。

传统燃油车市场进入存量更新阶段,而新能源商用车呈现爆发式增长,全年新能源商用车渗透率有望突破30%。

国四及以下老旧营运货车淘汰政策在2026年继续实施,且优先支持更新为电动货车,为新能源物流车提供强劲政策支撑。

纯电动重卡凭借TCO优势,在煤炭、砂石料、港口、钢厂等中短途封闭场景加速渗透；氢燃料电池技术则在长途干线领域持续推进示范应用。

需求结构由基建驱动转向消费驱动。

电商、冷链、快递等物流行业快速发展,带动轻型商用车及新能源物流车需求持续增长,轻卡受益于消费类运输,新能源化落地更快。

同时,国家大型基建项目如雅鲁藏布江下游水电开发、西部陆海新通道等,推动自卸车、工程车需求回暖,2026年工程车市场有望迎来复苏。

出口成为核心增长引擎,格局发生质变。

2025年商用车出口已达34.1万台,2026年有望继续增长。

出口结构从以俄罗斯为主转向东南亚、非洲、南美等新兴市场多点开花,部分国家增幅超过50%。

更重要的是,企业正从“产品贸易”向“本地化深耕”转型,在巴西、泰国、南非等地建立生产基地,从单纯出口产品升级为技术标准、产业链的全维度输出。

政策环境持续优化。

环保政策趋严,国六排放标准全面实施,国七标准已在研究推进。

2026年,“两新”政策（大规模设备更新和消费品以旧换新）继续加力,国家发展改革委、财政部明确支持老旧营运货车报废更新和新能源城市公交车更新,补贴政策延续至2026年底。

政府通过路权、充电设施建设等激励措施,持续加速商用车电动化进程。

离合器：与整车行业的“总量平稳、结构剧变”相呼应,2026年重卡离合器行业正迎来一场由技术路线和市场重心共同驱动的深刻变革。

整车厂在打“价值战”,离合器作为传动系统的核心,则处于这场战役最激烈的技术升级和国产替代风暴眼。

在商用车领域,随着国内重卡企业降本增效和供应链安全需求提升,具备成本与服务优势的国产离合器品牌正在加速渗透,尤其在售后市场已占据重要份额。

AMT（手自一体变速箱）重卡的爆发正重塑离合器需求。

与传统手动挡不同,AMT离合器需要具备更高精度、更快响应和更强的热容量,以应对电脑控制下的频繁自动动作。

这不仅是硬件升级,更要求供应商具备与主机厂的电控系统标定能力。

新能源的冲击是行业面临的最大变数。

虽然现阶段插电混动重卡仍需离合器,但随着纯电重卡（无需传统离合器）渗透率突破30%,长期看会挤压传统离合器市场。

液压翻转机构：行业需求高度集中于国内头部商用车整车企业,头部阵营的市场份额争夺日趋白热化,37%左右的市占率成为行业头部企业的核心竞争门槛,存量客户的装机份额是业绩核心支撑,新市场项目的批量落地难度显著提升,客户项目进度拖期成为行业普遍现象。

集成化、轻量化、电动化成为行业技术升级的绝对主线,手电一体泵、电液缸等电动化集成产品成为下游整车企业批量推广的核心方向,行业产品技术验证周期长、下游准入门槛持续抬高,技术方案的验证进度、资源响应效率直接决定批量供货节奏,技术配套能力成为企业核心竞争力。

行业价格竞争持续加剧,下游整车企业的降本需求持续向上游传导,价格竞争力成为新客户开发、项目中标的关键影响因素；同时下游对产品质量管控标准全面升级,批量质量问题、售后索赔将直接导致项目装机停滞、合作信任度下降,全流程质量管控能力已成为进入核心供应链体系的基础门槛。

行业整体回款压力加大,下游客户应收账款逾期成为行业共性经营风险,应收账款管控成为企业核心经营指标；同时全球化布局成为行业重要增长方向,头部企业加速对接全球主流商用车整车企业,推动核心产品切入国际供应链体系,从单一外贸出口向全球供应商体系准入转型。

(二)公司发展战略坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻习近平总书记对中央企业工作的重要指示批示精神,全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神。

锚定“十五五”发展总目标,围绕“选择、突破、借力”三大核心动能,深化科技兴企,塑造转型升级新动能,深入改革赋能,构建开放共享新生态,为成为国内领先国际知名的汽车零部件创新型企业奠定基础。

(三)经营计划2026年既是“十五五”开局之年,也是公司转型升级的关键之年。

公司将紧扣“深化年”重点任务,坚持科技兴企、强化改革赋能、夯实基础管理,以高标准、实举措全力推进高质量发展。

（一）深化市场纵深,构建协同发展新格局1.深耕国内配套市场。

以“头部聚焦、份额跃升、新业破局”为导向,深化与主流主机厂的战略协同,精准对接客户新需求,持续提升核心产品市场优势,拓展多场景配套合作。

推动AMT、新能源减振器等产品规模化配套,持续做大配套业务规模。

2.拓展国际出口市场。

以“深耕重点、突破主机、渠道革新”为路径,精准识别国际市场需求,加快全球化布局。

攻坚核心海外市场,搭建重卡售后网络；聚焦欧美市场,完成售后渠道建设；创新构建“海外仓、线上平台”跨境运营体系,打造全域覆盖的全球化营销网络。

3.激活国内零售市场。

构建“零售渠道、主机保外渠道、集团大客户渠道”三维网络式渠道体系,实现全国省份全覆盖。

打造“高端领航、中端旗舰、低端质惠”三大产品系列,精准匹配不同客户群体与场景需求,探索“区域联动、场景促销”新模式。

（二）深化创新突破,培育转型升级新动能1.打造新时期三足鼎立。

传统产品持续突破,完成多款大扭矩、轻量化产品验证与批产推广,减振器平台具备量产条件,多个电动化、集成化项目通过整车验证。

AMT控制系统实现国际出口与客车市场批量装机,推进重卡及新能源领域预研样机开发。

新业务加快落地,电动缸、智能尾板等产品完成开发试装,换电锁止部件实现自制生产。

2.攻坚关键核心技术。

聚焦AMT控制、大马力离合器、减振器、液压翻转机构等重点产品加快量产转化,持续优化核心制造工艺,提升部件性能与生产稳定性。

全年力争专利申请量稳步提升,其中发明专利占比持续提高,推进多项重大工艺提升项目,夯实技术核心竞争力。

3.深化科技创新体系建设。

畅通研发转化全链条,优化创新资源配置。

强化项目全流程管理与跨部门协同,构建高效大项目推进机制。

持续拓展新项目储备,着力提升新产品营收占比,以体系化创新驱动公司高质量转型发展。

（三）深化质量筑基,打造匠心品牌新标杆1.锚定“竞争性质量、品牌效应”转型方向,健全全域管控体系,实现全流程闭环管理。

深化质量体系与VDA6.3体系融合,搭建数字化协同平台,实现全链路数据共享。

通过专项审核、交叉审核与供方延伸审核,确保制度刚性执行,为高端化转型提供体系支撑。

2.锚定“竞争性质量、品牌效应”转型方向,对标国际一流品质,锻造行业领先质量样板。

聚焦核心性能痛点攻关,强化关键工序过程管控与防错覆盖,严格新品全流程质量把关,以过硬实物质量提升客户满意度,为国内外市场拓展筑牢品质基础。

3.锚定“竞争性质量、品牌效应”转型方向,强化供应链协同与内部责任压实。

优化供方结构,健全激励约束机制,推动上下游协同提质。

同时压实内部质量责任,完善考核闭环,加快向事前预防转型,持续稳定质量管控成效。

（四）深化改革效能,激发内生发展新活力1.以战略与合规为引领,夯实高质量发展根基。

锚定“内生外联、协同赋能”发展路径,编制并落地“十五五”及专项规划,完善制度体系与合规内控体系,编制制度汇编及风险内控合规手册,优化资本运营与市值管理,持续提升信息披露工作质量。

2.以精细管理与数智转型为抓手,提升运营增效水平。

强化全面预算与成本管控,深入推进降本增效,严控“两金”与账款清理,落实资金一体化管理。

加快智改数转步伐,深化精益管理与自动化产线建设,推进设备全生命周期管理,落实数智化规划,守牢网络安全底线。

3.以人才优化与风险防控为保障,激活内生发展动力。

深化组织机构与薪酬绩效改革,优化人才结构与队伍能力建设,打造复合型人才梯队。

健全全方位风险防控体系,完善财务预警机制,严守安全环保底线,实现安全、绿色、稳健运营。

（五）深化党建引领,凝聚奋发有为新共识1.锚定“政治引领、党业融合”工作方向,强基铸魂固根本。

持续深化党的创新理论武装,压实全面从严治党主体责任,强化纪律与警示教育,营造风清气正政治生态。

落实新时代党建总要求,深化“1+1”党建品牌与“一支部一特色”建设,弘扬劳模精神、工匠精神,以高质量党建引领公司转型升级。

2.锚定“政治引领、党业融合”工作方向,凝心聚力促和谐。

加强对工会、共青团等群团组织领导,深入开展“我为群众办实事”、技能竞赛、青年岗位建功、四季送”等工作,提升员工归属感、获得感、幸福感,汇聚全员共谋发展的磅礴力量。