天润乳业 600419

2025年,是我国“十四五”规划圆满收官、“十五五”规划谋篇布局的承启之年。

面对复杂的外部环境与国内转型发展的阶段性挑战,我国始终完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,实施更加积极有为的宏观政策,我国经济顶压前行、向新向优发展,主要预期目标圆满实现。

全国统一大市场建设深入推进,消费便利度不断提高,消费信心逐步恢复,数字技术广泛应用,消费体验不断优化。

在此背景下,乳品行业在政策引导与市场倒逼的双重驱动下,历经深度调整与挑战,正加快向高质量发展阶段迈进。

2025年,公司主动应对环境变化与行业结构性调整,攻坚克难,实现核心业务稳健发展,战略布局持续深化,整体发展态势平稳向好。

公司全年实现营业收入27.52亿元,较上年同期下降1.87%;归属于上市公司股东的净利润4,148.28万元,较上年同期下降4.99%;经营活动产生的现金流量净额74,874.15万元,较上年同期增长14.78%;全年上缴各项税费6,929.20万元。

(一)行业格局和趋势主要业务公司主要从事乳制品制造业及畜牧业,营业收入主要来源于乳制品销售收入,营业利润主要来源于乳制品销售业务。

经营模式公司拥有独立完整的奶牛养殖、乳制品研发、采购、生产和销售体系,公司根据自身情况、市场规则和运作机制,独立开展经营。

1.牧场管理:公司拥有天澳牧业、沙湾天润、天润烽火台、天润沙河、天润北亭、芳草天润、巴楚天润、新农乳业牧业分公司、托峰冰川九家奶牛养殖企业共计22个牧场,充分发挥天山北坡黄金奶源带的优势,不断提升牧场管理水平,提高自有奶源比例,为公司提供优质可靠的原料奶。

2.采购模式:公司采购的主要原料包括饲草料和包装材料等。

公司根据自身经营需求,进行供应商开发及考核、商务谈判、合同签订、价格核算等。

公司按年度预算、月采购需求计划,对采购申请、订单下达、入库、发票核销及付款申请等各个采购环节实施管控,为公司采购决策提供依据。

3.生产模式:公司乳制品生产主要通过下属子公司天润科技、沙湾盖瑞、天润唐王城、天润齐源、新农乳业实施。

公司采用“以销定产”生产方式,销售公司根据年度预算和产品实际销售情况制定滚动的月度需求计划,由生产单位制定具体的生产计划和每天的生产进度安排,将生产任务落实到责任人。

4.销售模式:公司下设销售公司,建立了稳固的营销网络和较为完善的售后服务体系。

针对不同的区域,公司分别采取直销模式和经销模式,直销模式通过公司自有营销队伍,对快消品主渠道大型连锁商超进行直接销售;经销模式是在主要地区选择经销商,由经销商间接地将公司产品销售给相应区域的终端客户。

(二)公司发展战略1.总体发展战略立足新疆,走向全国,做全国特色乳业领军者。

立足新疆:深耕新疆市场,做精做细,强化绝对领导地位,将新疆打造为“品牌高地、利润粮仓和创新试验田”。

走向全国:以“新疆特色”为核心差异点,以齐河基地为支点,有策略、有重点地开拓全国市场,从“新疆乳业龙头”升级为“全国性特色乳品品牌”。

特色领军:避免与全国巨头进行同质化规模竞争,聚焦于特色品类、特殊工艺和地域文化,在细分赛道建立不可替代的领导者地位。

2.核心业务战略市场突破战略:疆内市场做深做透,筑牢基本盘;疆外市场重点突破,构建新支柱;销售渠道体系优化。

产品创新与组合战略:产品矩阵规划为乳饮料类、常温奶类、低温奶类、奶粉类及固体乳制品类;品类拓展与深加工方向分短期、中期、长期三个阶段实行。

品牌提升战略:确定以“天润”为主品牌,以“佳丽”“新农”“盖瑞”为副品牌的定位;积极整合营销传播策略。

3.关键支撑战略管理与组织提升战略:集团总部职能强化——从“管控型”到“战略赋能型”;强化集团管控,压实主体责任;建立跨层级“流程穿透”机制。

科技创新与数字化战略:产品创新机制改革——建立“集成产品开发体系”;全产业链数字化从“有系统”到“全打通”。

资本运作与财务保障战略:结合公司“十五五”期间不同发展阶段的差异化资金需求,构建多渠道、多层次融资支撑体系;以系统化投资者关系管理为核心,筑牢市值管理根基。

人才发展与文化引领战略:实施“领航、奋楫、星火”三级人才工程;推行“赛马机制”与“分享机制”相结合的激励体系;文化落地——从“口号”到“行为”。

4.运营保障体系奶源基地优化与牧业升级:通过遗传改良、精准营养、精细管理,提高成母牛平均单产水平;推广种植饲草,降低外购比例;探索“奶牛+肉牛”复合养殖模式,提升低产牛和公犊牛的价值;建立严格的生物安全体系,推进养殖废弃物资源化利用,建设绿色牧场。

生产布局与供应链协同:明确五大工厂的主打品牌和产品品类,实现产能高效利用与区域市场最佳匹配;建立集成销售预测、生产计划、原料采购、库存管理的协同平台,提升供应链整体响应速度和弹性;整合内外部物流资源,规划区域性分仓,缩短向疆外市场的配送时效,降低物流成本。

质量安全与绿色可持续发展:完善从牧场到终端的全程质量追溯体系,对标欧盟标准;将环境、社会、治理因素纳入决策,减少碳足迹,推行绿色包装,积极履行社会责任,塑造负责任的企业公民形象。

(三)经营计划2026年,随着行业供给端调整接近尾声、原奶价格逐步企稳,叠加宏观消费环境复苏,乳业行业有望迎来恢复性增长。

公司作为兵团奶业产业链“链主”企业,将锚定“用新疆资源、做全国市场”战略,持续巩固疆内核心市场,稳步拓展疆外重点市场,优化渠道体系,推进数智化转型与产业升级,奋力实现“十五五”良好开局。

1.经济目标2026年,公司计划实现乳制品销量32万吨,预计实现营业收入30亿元(合并报表口径)。

2.在2026年,公司将重点做好以下工作:(1)精耕销售市场,聚力品牌价值跃升2026年,公司将围绕高质量发展目标,系统推进销售业务稳步增长。

强化品牌顶层设计与IP塑造,实施疆内疆外差异化营销资源投放,通过事件营销、展会参与及品牌防护,夯实品牌心智。

加快新品研发与品类升级,优化产品结构,严控价格体系管理,提升整体盈利水平。

深化疆内渠道深耕、拓展疆外市场,发力餐饮、社区与连锁系统,提升自营线上渠道运营能力,完善线下网点布局与冷链支撑。

优化考核激励,加强人才引进与培养,强化专业培训,打造高效营销团队。

(2)推行智能制造,释放产能与品质双升级2026年,公司将以提升20万吨智能工厂运营效率为核心,推进乳制品生产加工提质增效。

严守质量安全红线,加强从原料入厂、过程管控到成品检验全链条质量控制。

推进疆内乳品加工基地与山东工厂的产能协同与布局优化,提升产能利用率与市场响应速度。

严控生产与供应链成本,优化生产排产与物流配送,以智能制造与精益管理支撑产品竞争力与经营效益双提升。

(3)筑牢生物安全,做强奶源核心优势2026年,牧业板块以精细化、智慧化、高效化为方向,巩固奶源核心优势。

优化牛群结构,推进高产核心群培育。

深化精准营养与饲喂管理,降低公斤奶与饲草料成本,提升饲料转化效率。

加快智慧牧场建设,应用智能环控、精准饲喂、疫病预警等系统,提升养殖数字化水平。

健全生物安全与智慧防疫体系,保障牛群健康。

推广种养结合模式,加强饲草本地化收储与质量管控。

落实牧场常态化安全环保巡检,压实责任,以高效、生态、智慧养殖提供稳定优质奶源。

(4)创新数智双轮驱动,增强发展核心动能公司将坚持科技创新与数智赋能协同发展。

一方面,依托产业创新研究院,深化与高校院所合作,共建高水平研发平台,加大研发投入,攻关功能性乳品关键技术。

围绕健康消费趋势,开发清洁标签、营养均衡的高品质产品,针对银发、育儿、健身等群体精准布局,持续优化产品矩阵,丰富休闲奶食品、干制乳制品及旅游专属产品,以差异化品类开拓细分市场。

另一方面,加快推进数智化转型,推进数字化牧场、低碳生产线改造,运用人工智能、大数据实现全链条智慧管理,快速响应市场需求、降低运营损耗,以创新与数字双轮驱动公司高质量发展。