凌云股份 600480

报告期内,公司立足主业深耕细作,传统产品继续发力,新业务布局稳步推进,实现营业收入198.36亿元、同比增长5.30%,归母净利润8.35亿元、同比增长27.41%,归母净资产80.52亿元、较上年度末增长7.81%,经营规模与盈利水平同步提升。

1.深化客户战略合作,推动产业结构优化升级。

积极开展客户高层互访活动,完成奔驰、宝马、一汽、东风、长安、广汽、理想、小鹏等多家主流客户拜访,深化客户战略合作关系,形成多层次、立体化的交流机制；全年举办多场专项产品推介与技术交流活动,邀请华为、一汽、中国重汽、上汽通用五菱等优质客户参与,点对点深度对接,推动合作共赢。

汽车金属板块,奔驰等优质头部客户占比达91%,热成型、电池壳、保险杠等优势产品占比达87%,实现北京奔驰钢铝混门槛大总成产品谱系突破、Stellantis辊压产品突破、小鹏汽车热成型门环产品突破。

汽车管路系统,成功将管路产品推向储能、充电站、数据中心等多场景并进入多家头部生态供应链,其中数字能源液冷系统业务形成覆盖一次侧、二次侧、机柜总成和储能系统的液冷产品矩阵,已完成从车端管路向数字能源设备的迁移,形成以液冷管路、快速接头、软管与管路总成为核心的产品矩阵,通过美国UL认证、AMD认证及散热巨头企业严苛测试。

市政管道系统,国际市场中标阿联酋CPECC海湾西东管线电缆管项目、江苏赛弗道管道管件出口项目、阿联酋IGPS油田注水管项目等。

2.实施创新驱动发展战略,持续优化科技创新体系。

一是持续加大科技创新力度。

公司全年研发经费投入9.18亿元,投入强度4.63%。

二是持续加强科研项目管理。

以“两个清单”为抓手,统筹推进公司级科研项目38项,重点科研任务取得突破,整体研发成效稳步提升。

三是科学统筹创新平台建设。

深化以凌云中央研究院为核心的1+7创新平台,成功获批国家级制造业单项冠军企业、新增1个国家级专精特新重点小巨人企业、1个国家级专精特新小巨人企业、2个国家级高新技术企业、4个省级专精特新企业；完成集团公司级汽车零部件创新平台设立申报；全年获得授权专利228项（其中发明45项）,新增软著登记9项,参编国家标准发布3项,主导行业标准制修订发布2项,公司科技软实力不断增强。

四是加快产业升级,推进战新产业和未来产业前瞻布局。

汽车热管理系统完成“热管理集成阀岛”、“热管理控制器”两大核心部件自主研发,商用车热管理系统获得重汽新能源重卡批量订单；汽车流体控制系统完成电子水泵、多通路电子水阀、电池包快换接头及冷却管路总成的开发及验证工作,多个产品已实现批量应用；线控转向系统自主完成两种转向器样机的设计、制造及台架测试；智能悬架系统联合科研院所搭建的创新平台积极推进智能悬架油气弹簧、磁流变减震器等关键部件试制；高精度力传感器已建成专业产线,并成立智能传感分公司,完成拉压力传感器、扭矩传感器系列产品开发,实现舍弗勒、中科新松、雷赛、深圳泰科等批量供货。

3.落实提质增效专项行动,推进公司成本竞争力持续提升。

一是持续加强销售管理,推进应收尽收,应结尽结,应追尽追；二是持续优化运营质量,组织各单位围绕开源增收、节流降本、资产盘活等重点编制年度运营改善计划并推动落实；推进产能布局优化,形成五大区域辊压产能协同、五大冲压基地布局、热成型八大基地关键能力建设、新能源电池壳体三大基地产能规划,推进产能优化与资源共享；三是持续加强采购管理,落实年度结构降本目标,发挥大宗物资集采规模效应,实现采购综合降本。

四是持续加强财务降本,深入推进资金集中管理,充分研究利用国家各项税收优惠政策,做到应享尽享。

积极推进2023年暴雨灾害损失保险理赔,截至2025年末财产一切险、营业中断险均理赔完毕,累计收到保险公司赔付2.039亿元。

4.多措并举推进国际化经营提质增效和布局优化。

一是强化墨西哥WAM能力建设和运营效能提升。

制定“开源、节流、盘活、优化、转型”五个模块组成的运营改善计划,2025年重点任务取得重要进展。

二是推动德国WAG重点措施落地实施。

深入推进六项扭亏脱困措施实施,巩固扭亏脱困成果,WAG经营质效持续向好。

三是国际化经营布局进一步优化。

明确印尼公司面向东南亚市场、服务国际配套、保障供应链安全的功能定位,加强市场开发；推进摩洛哥基地建厂,完成国家部委备案,积极推进摩洛哥艾斯特注册和厂房建设工作；搭建海外投资平台,完成香港艾斯特公司设立,为海外股权结构优化奠定基础。

5.深入推进各项改革任务落地,激发公司发展活力。

一是完成国企改革试点任务。

改革深化提升行动提前完成并达到预期成效；双百行动全面完成年度任务,国资委考核达到良好水平；制定《进一步全面深化改革方案（2025-2029）》,明确新一轮深化改革内容、举措。

二是保障公司规范运作,完成董事会换届选举,确保公司治理合规；完成公司章程修订,由审计委员会承接《公司法》规定的监事会职权。

三是加强股东回报,实施完成2024年度利润分配及转增方案、2025年半年利润分配,共计派发现金红利4.04亿元、转增股份2.82亿股；凌云集团按计划完成增持,累计增持636万股凌云股份,增持金额8,001.68万元；四是股权激励第一期限售股份如期解锁,第二个限售期公司业绩考核目标也已全面达成,进一步激发核心人才干事创业的活力动力；五是按计划推进全资子公司吸收合并,7月份已完成上海凌云科技吸收合并上海凌云瑞升,上海凌云瑞升注销,9月份完成凌云吉恩斯吸收合并烟台凌云,烟台凌云注销。

(一)行业格局和趋势一季度,中国汽车产销小幅下滑,降幅较1-2月收窄,释放出向好信号。

其中,乘用车市场降幅收窄,商用车销量保持增长,新能源汽车热度持续保持,汽车出口快速增长。

据中汽协数据,1-3月,汽车产销分别完成703.9万辆和704.8万辆,同比分别下降6.9%和5.6%；乘用车产销分别完成590.9万辆和593.4万辆,同比分别下降9.3%和7.6%,中国品牌乘用车市占率68.1%；商用车产销分别完成113万辆和111.4万辆,同比分别增长7.9%和6%；新能源汽车产销分别完成296.5万辆和296万辆,同比分别下降6.8%和3.7%,新能源汽车市场渗透率42%。

展望二季度,“两新”等政策效应将持续释放,北京车展开启新品密集发布周期,有助于提升市场热度,提振汽车消费。

不过也要看到,当前外部环境复杂多变,地缘政治冲突风险上升,原材料及关键部件价格高位震荡,企业经营压力进一步加大,内需市场动能偏弱,行业运行仍面临较大压力。

综合预判,2026年中国汽车产业将持续推进高质量发展,整体市场保持稳健运行,预计全年汽车产销量达3475万辆,同比1%。

其中,乘用车达3025万辆,同比0.5%；商用车达450万辆,同比4.7%；新能源汽车保持高增长,达1900万辆,同比15.2%,新能源汽车市场渗透率54.6%。

(二)公司发展战略着眼“世界一流汽车零部件企业”的发展定位,以“建设具有全球竞争力的现代化企业”为目标,聚焦汽车零部件、市政工程管道产业,聚焦经营质量提升、产业布局优化、创新能力显著、精益管理优异、品牌文化卓越五大目标,加快建设成为“有技术、有品牌、有文化、有抱负、受尊重”具有全球竞争力的现代化企业。

(三)经营计划2025年,公司实现营业收入198.36亿元,完成年度计划的104%。

2026年全年收入计划204.6亿元,该计划为公司内部管理控制指标,不代表公司2026年预测数据。

1.优化产业结构,推进产品转型升级。

一是进一步优化客户结构和产品结构。

着重把资源向品牌优、回款好、收益高、风险低的汽车行业头部企业和优质客户倾斜,提升丰田等客户新项目获取,加大储能客户开发力度；加强轻量化车身结构件、热成型、电池壳、管路产品等高附加值优势产品的开发,进一步提升市场份额和销售比重。

二是积极推动转型升级。

集成式热管理系统以“技术突破+量产落地+市场拓维”为目标构建全链条竞争力,确保成都重汽、北奔重汽等项目顺利量产,并积极拓展新客户,力争乘用车市场取得突破。

汽车流体控制系统扩大流体传感器关键技术和电子水泵、电子水阀等关重零部件系统化、模块化供货,实现规模化运用。

三是加快培育新产业新赛道。

推进力传感器性能实验室建设,加快高精度拉压力传感器与薄膜制备工艺研发,突破技术壁垒,推进国产化替代进程,积极开拓注塑机、力控电动缸、自动打磨、高精度传感器等产业领域应用场景。

布局建设线控转向中试线和智能悬架中试线,提升市场推广水平。

加快布局以线控转向和智能悬架为重点的智能底盘产品线。

2.推动国际化经营提质增效。

一是提升国际化经营质量。

实施好提质增效锉刀计划,解决好海外公司关税和退税难题,持续优化运营管理,提升盈利水平。

积极争取新项目,实现可持续发展。

二是优化国际化经营新格局。

推动摩洛哥艾斯特正式运营；印尼公司拓展东南亚市场,服务中资车企走出去。

三是强化对境外企业的治理管控和风险防控。

加强技术、市场、管理三个支撑能力建设,掌握海外企业管控主动权。

健全完善境外公司内控合规风险体系,推动市场、技术、供应链、运营业务流程在境外工厂全面落地实施。

3.坚持创新驱动发展,推进高水平科技自立自强。

一是加强科技创新平台建设。

推进集成式热管理系统、智能悬架科研开发能力全面提升,积极建设集团公司级汽车零部件创新平台；推进与高校、科研院所、央企及创新型民企的深度合作；积极推进国家级、省级科技创新基地等平台建设。

二是加强关键技术、核心工艺攻关。

提升高强钢辊压成形技术、高强度轻量化复杂断面设计开发技术水平。

加大科技与信息化重点项目的申报力度,积极开展自主创新项目申报,多渠道争取资金支持。

4.加强精益运营管理,推动企业价值创造能力提升。

一是持续开展提质增效。

制定实施2026年提质增效专项行动方案并抓好落实,持续推动采购降本、运营降本、投资成本管控等各项工作,加强资金集中管理与销售追偿。

二是持续优化四大业务流程实施。

提升经营质量。

全面推进PLM系统建设,加强供应商SQCD生态管理,聚焦关键运营指标改善,严控“两金”规模。

三是加快精益工厂试点建设和全面推广。

研究制定精益工厂建设方案,持续提升整体精益运营能力。

四是落实数智工程战略实施纲要。

系统提升数字赋能能力,全面布局“智能制造、智能产线、智能工厂”建设。

五是进一步夯实安全与质量两大基石。

持续完善安全、消防与职业健康管理体系。

多措并举降低能源成本费用,优化能效指标。

六是持续推进班组体系化建设。

制定“班组管理升华年”实施方案,推动班组管理在“十五五”升华进阶。