鲁信创投 600783

(一)股权投资业务1.募资情况截至报告期末,公司控股/参股基金及投资平台共58个,总认缴规模219.34亿元,到位资金规模156.91亿元。

2.投资情况报告期内,各参股基金/投资平台完成一级投资项目30个,总投资额12.89亿元,投资领域涉及生物医药及医疗设备、高端装备制造、新能源新材料、软件及信息技术服务、信息技术硬件与设备、高端化工等行业。

3.在管项目情况(1)报告期内投资项目IPO情况报告期内,新增国联民生、交大铁发、佰泽医疗3个上市项目。

截至报告期末,公司及各参股基金/投资平台仍持有境内A股上市公司11家,持有香港H股上市公司3家。

(2)报告期内拟IPO项目储备情况截至报告期末,公司及参股基金/投资平台共有22个拟IPO项目,其中7个项目的IPO申请已被沪/深/北/港交易所受理,15个项目处于辅导期。

(3)报告期内在投项目概览截至报告期末,公司及参股基金在投项目210个,其中涉及公允价值估值项目占比89.52%。

4.退出情况2025年1-12月,公司及控股子公司项目退出回笼资金(不含参股基金)4.04亿元,其中二级市场减持回笼资金1.47亿元。

(二)报告期内重点工作1.扩规模,多元募资齐头并进。

报告期内,参股基金/投资平台新增实缴资金11.78亿元。

一是工业高质量发展基金完成三期实缴,合作架构日趋稳定。

二是市场化基金稳中有进,专业匹配度有效提升。

三是融资模式创新,2025年5月作为全国首批发行人,成功发行5亿元、5年期、利率2.6%的科技创新债券,实现AA主体无担保发行。

2.强投资,聚焦赛道提速增效。

公司及参股基金/投资平台完成一级投资项目30个,总投资额12.89亿元,均达近三年历史高位水平,单一项目平均投资金额同比增长超50%,投资策略进一步聚焦。

一是持续聚焦专精特新,公司已投专精特新企业123家;二是提升直接投资力度,年内直投金额占投资总额近两成;三是强化“旗舰引领”作用,工业高质量发展基金充分发挥“主力舰”引领带动作用,年内主导投资项目金额占公司投资总额的1/3。

3.深管理,投研一体数智赋能。

一是强化前瞻研究与投研联动,形成研究驱动投资的良性循环。

二是优化投后管理,围绕核心指标开展独立评价,投后专员全年完成80余个项目的现场覆盖。

三是推进投资管理系统迭代升级,借助人工智能新技术,加快数智化转型。

四是修订完善多项制度,提升投资决策与运营规范化水平。

五是搭建多形式交流平台,着力构建“优势协同、资源互补、互利共赢”的产业生态圈。

4.畅退出,主动多元拓展路径。

一是加快推进退出期及延长期参股基金的清算退出工作,年内2支基金完成清算。

二是积极推动投资项目登陆资本市场,新增国联民生、佰泽医疗、交大铁发3个上市项目。

三是主动拓展并购重组、股东回购、股权转让等多元退出渠道,提升非上市退出方式占比。

(三)实业经营情况2025年,磨具公司锚定年度工作目标,优化资源配置,提升核心竞争力。

在中国机床工具工业协会磨料磨具分会举办的评选活动中,获得“全国磨料磨具行业磨具生产十强企业”、“全国磨料磨具行业技术创新奖一等奖”。

报告期内磨具业务产量2,288.74吨,同比下降1.69%;销量2,243.75吨,同比增加1.30%。

(四)报告期内获奖情况报告期内公司荣获了包括行业专业评级机构、主流媒体等颁发的各类奖项。

2025年7月,鲁信创投获得证券时报颁发的2025创投金鹰奖“年度国资投资机构”与“半导体行业卓越投资机构”两项荣誉;2025年12月,鲁信创投荣获清科2025中国股权投资年度排名“2025年中国创业投资机构50强”“2025年中国‘专精特新’投资机构50强”;2025年12月,公司荣获中国AI赛道与ESG可持续发展大会“2025年度上市公司ESG价值传递奖”;2025年12月,公司荣获2025上市公司年度榜单“机构青睐上市公司”奖。

(一)行业格局和趋势1.长期资本持续支持股权投资行业发展。

作为培育新质生产力、实现高质量发展的关键抓手,股权投资承担着建设国家科技创新体系、助力地方产业升级的重任。

近年来在国家政策引导下,国家级基金、社保、险资等长期耐心资本入市一定程度上缓解了募资难问题,并将带动更多资金投向一级股权投资市场。

2.股权投资机构正经历从基础能力建设向高阶发展的战略升级。

随着监管体系的持续规范与完善,以及LP与被投企业需求层次不断提升,股权投资机构角色定位发生深刻变革,从传统的资金提供者逐步转型为具备综合价值创造能力的发展合伙人。

能够搭建系统化能力矩阵,实现与被投企业长期价值共创的专业投资机构,方能在行业周期波动中保持竞争优势,实现可持续发展。

(二)公司发展战略鲁信创投“十五五”发展战略以“打造国内一流的创新创业生态服务商”为愿景,以“助力国家科技进步,推动山东产业结构转型升级”为使命,以高质量党建为引领,实施“实现一个突破、推动两个升级、深化三个协同、聚焦四个优化”的“1234”战略,依托上市公司平台,打造鲁信创投产业生态,为服务国家战略和现代化强省建设作出新的更大贡献。

以“专业化”提质效。

聚焦战略性新兴产业及关键核心技术“卡脖子”环节,锻造专业化投资团队,构建生态化赋能体系,依托行业深耕与深度研究提升投资精准度,实现投资价值增值。

以“市场化”强管理。

坚持国资监管要求和市场化机制有效结合,在基金运营、投资决策、选人用人、激励约束等环节强化市场化导向,着力打造国有创投机构市场化标杆。

以“规范化”筑根基。

围绕“募、投、管、退”全流程,健全完备的制度与流程体系,统筹前、中、后台各环节管理,全面提升公司运营的规范化、精细化水平。

以“协同化”促发展。

深化省内与省外区域协同、实体与投资产业协同、内生与外拓业务协同、资本与产业生态协同,推动核心管理规模持续做大。

以“数智化”赋新能。

推动人工智能在股权投资全流程中的深度融合,依托数据驱动与智能分析优化决策、提升效率、管控风险,全面赋能业务价值链,塑造面向未来的核心竞争优势。

(三)经营计划1.加快“多元化结构”转型,提升权益资产比重。

持续优化“直投+旗舰基金+市场化基金”多轮驱动,不断加大投资力度。

在符合公司投资策略的基础上,优化投资组合,加大权益性投资和直投比重。

着力推动资产结构与利润结构“双升级”。

2.聚力“协同化机制”构建,驱动业务模式升级。

一是系统构建协同发展生态圈。

对外构建覆盖政府、金融与产业等多维度的协同发展生态圈,力争将鲁信创投打造成为全省创投资源融会贯通新高地。

二是探索打造母基金投资平台。

积极争取银行系、保险系等大资金支持,通过“子基金投资+直投”模式,快速提升投资规模和影响力。

3.锚定“专业化能力”塑造,推动投资策略聚焦。

一是投资主体聚焦。

集中资源做强“山东高新投”这一核心平台,全面提升其管理规模、投资业绩及品牌影响力。

围绕重点优势赛道,打造细分行业精品投资品牌。

二是投资赛道聚焦。

在已布局的高端装备制造、医疗健康、新能源新材料、半导体等重点领域持续深耕,培育打造具有协同效应的产业集群。

三是投资区域聚焦。

省内,加快构建以济南、青岛为中心,辐射全省的协同发展格局。

省外,以现有“东西南北中”战略性区域覆盖为基础,引导各区域基金团队深度融入当地产业生态,做深做优资金募集、资源汇集、项目挖掘与增值服务。

4.深化“市场化机制”改革,激发组织内生动能。

一是将基金退出率、基金收益分配、LP回报率等纳入核心考核指标,建立以强退出为导向的考核与激励机制;二是构建大风控管理体系,坚持“尽职调查前置、风险关口前移”的风控理念,继续深入实施项目投后管理双轨制;三是建设专业化市场化产业化人才队伍;四是健全和完善激励与约束并重的奖惩机制。

5.推进“体系化中后台”建设,夯实赋能支撑基石。

一是统筹整合公司风控、投研等中台资源,进一步深化独立尽调的覆盖面和质量;二是以投研一体驱动投资决策,聚焦未来产业开展前瞻研究;三是加快数智化转型升级,充分利用人工智能在行业研究、尽职调查、投资决策、风险管控等方面的支撑能力,提升对关键业务场景的智能化辅助支持水平。