信达证券 601059

2025年公司实现营业收入40.44亿元,同比增长22.86%;实现归属于上市公司股东的净利润18.94亿元,同比增长38.74%。

截至2025年12月31日,公司总资产1,299.51亿元,同比增长21.56%;净资产287.53亿元,同比增长17.64%,资产负债结构持续优化。

(一)证券及期货经纪业务公司的证券及期货经纪业务主要包括证券经纪业务和期货经纪业务等。

2025年,公司的证券及期货经纪业务实现营业收入18.60亿元。

1.证券经纪业务公司证券经纪业务主要包括代理买卖证券业务、信用业务、代销金融产品、投资顾问在内的多项业务,通过线下和线上相结合的方式,向客户提供综合金融服务。

经纪业务方面,公司以精准营销与精细化服务为抓手,大力拓展有效客户,优化客户结构,深化客户经营,经纪业务基础进一步得到夯实。

发力机构与量化赛道,聚焦机构客户与量化交易需求,提升专业服务与系统支持能力,推动机构经纪业务高速增长。

以“客户资产增值”为核心目标,着力打造财富管理新生态,一方面通过优化产品供给与加强投后跟踪,有效促进保有规模的稳健增长;另一方面以专业的投顾能力带动服务价值的提升,驱动业务收入持续保持高速增长,公司财富管理转型成效切实显现。

信用业务方面,公司两融日均余额市场份额和两融利息收入市场份额实现持续增长。

面对复杂多变的市场环境,公司持续强化风险控制,筑牢业务安全防线。

2025年,公司无新增违约客户,融资融券业务整体维持担保比例为259.33%,彰显公司稳健的信用风险管理能力。

网点管理方面,截至报告期末,经纪业务共有分公司21家,营业部81家。

公司积极开展“投资者教育进百校专项活动”“走进上市公司”等系列投资者教育活动,加强投资者教育普及金融知识,深化金融服务。

报告期内,经纪业务获得财联社主办的华尊奖“最佳成长财富管理奖”“最佳渠道合作奖”,《证券时报》主办的君鼎奖“2025中国证券业零售商奖”和新浪财经主办的金麒麟奖“2025年度最佳AI与大模型应用奖”“2025年度金融产品生态创新奖”及“最佳投资顾问服务体系建设机构奖”等奖项。

未来,公司将继续“以客户为中心”,坚持高质量发展路径,推动客户规模与交易活跃度稳步提升;两融业务在保持份额持续增长的同时,强化风险定价与稳健发展;顺应市场趋势不断优化产品供给,持续推动传统投顾与智能投顾协同发展,依托数字化运营赋能精准服务,加速财富管理转型;同时,严守合规风控底线,为业务可持续发展奠定坚实基础。

2.期货经纪业务公司通过信达期货为客户提供商品、金融等期货服务。

报告期内,信达期货新客户开户数、成交额均保持快速增长,客户权益增长创新高。

期货资产管理业务主动管理转型见效,产品数量大幅增长;IB业务指标增长良好;数金业务规模稳定增长,成为新的收入源和增长点;研发能力攀升,交易咨询业务收入占比逐年提升。

2025年,信达期货在第十九届全国期货(期权)实盘交易大赛暨第十二届全球衍生品实盘交易大赛颁奖大会上,荣膺“优秀机构服务奖”;在“2025财联社‘金榛子’资管竞争力卓越案例”评选中,“信达运时1号集合资产管理计划荣获“收益明星债券私募产品金榛子奖”,“信达诚睿聚进1号集合资产管理计划”荣获“收益明星主观CTA金榛子奖”等奖项。

未来,信达期货将在传统经纪业务稳健发展的基础上,重点推动期货资产管理业务向纵深发展,继续加大力度推进数字化转型,利用金融科技赋能业务全流程,拓展服务边界。

(二)证券自营业务公司的证券自营业务主要以固定收益类证券投资为业务主线,根据市场环境动态调整权益投资敞口。

报告期内,公司证券自营业务实现营业收入10.42亿元。

2025年,债券市场波动加大,中长端收益率明显上行,权益市场也走出牛市行情,全年沪深300指数上涨约17.66%。

面对复杂的市场环境,公司加强宏观经济形势研判,重点通过大类资产配置研究,建立大类资产配置模型,利用量化模型来对战略配置方向作出数据支撑,以“固收+”策略取得了较好的投资业绩。

同时,积极落实金融“五篇大文章”,持续进行科技金融、绿色金融、普惠金融等相关领域投资。

2025年,公司证券自营业务获得北京金融资产交易所“最具市场新生力机构”、第十一届中国资产证券化论坛(CSF)“年度杰出机构”奖、第十一届资产证券化与债券•介甫奖评选“优秀跨境ABS投资人”奖、第十届CNABS资产证券化年会暨第十届CNABS“金桂奖”评选“市场优秀科技赋能机构”及“市场领先绿色金融机构”奖等奖项。

未来,公司将动态调整大类资产配置,强化信用风险管控,提升投研能力,保持利率债、高等级信用债配置主线并关注科创、红利类型的权益投资,继续积极拓展交易性业务,力争获取相对稳定的收益。

(三)投资银行业务公司投资银行业务主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。

2025年,公司投资银行业务实现营业收入1.22亿元。

2025年,公司投资银行业务根据监管导向,调整业务重点,结合自身资源禀赋,走差异化、特色化发展道路,取得较好的效果。

债券市场方面,在全面覆盖公司债、金融债、企业ABS以及银行间不良资产支持证券等市场主流固定收益类品种的基础上,公司积极推进产品创新,落实金融“五篇大文章”,成功发行了多单科技创新公司债券以及绿色ABS,取得较好的经济效益和社会效益。

在服务好央企国企融资的基础上,服务主体进一步细化。

股权市场方面,公司聚焦服务科技创新,赋能实体经济高质量发展,成功完成1单北交所IPO项目和1单主板上市公司再融资项目。

同时,公司积极跟进政策变化与产业趋势,助力上市公司高质量发展,坚持服务科技创新、服务新质生产力,在细分市场持续深挖,发力并购重组和破产重整细分领域,积极发挥金融集团协同优势,开展业务创新,成功服务了多个破产重整项目落地,多层次满足客户需求,获得显著成效。

未来,公司将保持在投资银行业务中的传统优势,夯实专业能力,服务实体经济发展。

同时,以并购重组业务作为差异化服务客户的切入点,把握并购重组市场机遇,加强与中国信达业务协同,开展破产重整等财务顾问业务,形成差异化竞争优势。

(四)资产管理业务公司的资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务等。

2025年,公司资产管理业务实现营业收入5.31亿元。

1.证券公司资产管理业务公司的证券公司资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等各类资产管理服务。

2025年,公司结合自身禀赋与优势特点,在市场波动的背景下不断探索资产管理业务新模式,不断丰富资产管理产品销售渠道,合作营销模式取得有效突破;与银行理财子、保险、信托等建立资管业务合作,拓宽产品发行渠道,产品设计和销售能力明显提高。

同时,公司不断加强资产管理投研能力,加强产品研发力度,全面提升主动管理与创新投资能力。

2025年,公司资产管理业务获得“2025中国证券业资管权益团队君鼎奖”、“2025中国证券业资管最佳权益团队金鼎奖”、“杰出影响力券商资管品牌”、“年度品牌形象券商资管”、“杰出成长券商资管”等奖项。

未来公司资产管理业务将对内与经纪业务形成协同,对外深化与大型金融机构合作,围绕客户需求完善产品谱系,打造以客户为中心的综合服务生态。

2.公募基金管理业务信达澳亚为客户提供公募基金管理服务。

2025年,面对市场波动与行业变革,公司坚持投研为核心,在巩固主动权益优势的同时,加大固收+绝对收益策略以及基金专户布局,优化业务结构。

截至年末,主动权益类基金近7年、近10年绝对收益率均排名行业前10,固定收益类基金近5年、近7年、近10年绝对收益率均位列全市场前5;基金专户规模显著增长,创新多元策略产品数量增加,货币基金规模564亿元,流动性管理能力提升;公司持续强化合规风控,深入落实中央金融工作会议精神,围绕科技金融、绿色金融等五篇大文章提升客户服务能力。

未来,信达澳亚将继续推进主动投资经营战略,将主动权益、绝对收益、指数增强打造为公司三大业务支柱。

(五)其他业务公司的其他业务包括境外业务、研究业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务等其他业务。

报告期内,公司其他业务实现营业收入4.89亿元。

公司通过香港上市平台信达国际为客户提供境外资本市场服务。

信达国际坚持企业融资、投资管理、销售交易业务均衡发展的策略。

信达国际企业融资业务均衡拓展IPO、财务顾问、股债发行与承销三大板块。

信达国际抓住港股IPO扩张的窗口期,积极布局IPO保荐业务,年内递表一个并储备了多个IPO保荐项目。

同时,加大债券承销业务拓展,债券承销收入同比增长。

信达国际投资管理业务包括资产管理业务和自营投资业务。

信达国际大力发展市场化资管业务,年内成功发起设立公募债券基金-信鑫价值固定收益基金,该产品是信达国际首只公募债券基金产品。

同时,年内抓住中资国有企业境外债投资窗口,信达国际自营投资营业收入同比增长。

信达国际销售交易业务抓住港股回暖、成交量上涨的有利市场环境,佣金收入同比增长。

公司致力于打造产业研究与卖方研究并重的专业机构。

报告期内,已服务近百家核心客户,研究实力获行业广泛认可,在“新财富”、新浪“金麒麟”等多项权威评选中,共荣获1项机构奖与13项行业奖。

未来,公司将持续提升投研核心能力,着力构建独具信达特色的研究咨询服务体系。

信风投资是从事私募股权投资基金管理及相关业务的专业性私募投资基金公司。

年内,信风投资在管基金项目底层资产减持,实现了优异的投资回报。

同时,信风投资积极推进两只基金的设立与投放工作,所投项目聚焦高端制造领域,标的企业为国内唯一具备关键高端FPGA芯片量产交付能力的企业,肩负着推动芯片产业国产替代、助力国家高端制造技术突破的重要使命。

未来,信风投资将以专业的全流程服务能力、丰富的项目运作经验以及稳固的AMC协同生态资源,持续服务实体经济,努力打造产业赋能型投资的标杆机构。

信达创新是开展另类投资业务的子公司,通过直接股权投资方式服务实体经济。

(一)行业格局和趋势当前证券行业正处于内外环境深刻变革与格局重塑的关键时期。

从国际看,全球经济增长分化加剧,未来数年增速预期处于数十年低位;主要经济体货币政策进入降息周期但节奏不一,引发国际资本流动格局重构;地缘政治冲突持续深化,对全球供应链和金融稳定构成长期扰动;全球监管协同加强,跨境业务面临更严格的合规要求。

从国内看,我国经济展现出较强韧性,潜在增速中枢保持在4.5%左右的较高水平,为行业发展提供稳健基础。

制造业升级和科技创新领域投融资需求旺盛,资本市场活跃度持续提升。

国家着力做好金融“五篇大文章”,产业政策引导下的结构性机会正优化券商营收结构,深耕新兴领域的机构投行、研究及自营业务收入占比显著提升。

中长期看,金融改革持续深化。

“十五五”规划强调提高资本市场制度包容性,健全投融资协调发展功能;监管趋严促使券商强化合规风控;双向开放加速,既吸引境外投资者,也推动国内券商拓展国际版图。

行业竞争格局正发生深刻变革:业务结构从传统通道向重资产与轻资产并重转型,自营、两融等重资产业务规模扩大有助于平滑业绩波动;行业分化加速,头部机构通过并购整合向“航母级投行”迈进,资源向领军机构集中,市场集中度逐步向国际成熟市场靠拢;中小券商走特色化、区域化发展道路,未来将形成“领军机构+综合型券商+特色券商”的多层次结构。

金融科技正重塑行业生态。

大数据、人工智能在投研风控领域深度应用,推动服务向智能化、个性化演进;区块链技术探索应用于结算,线上经纪、智能投顾等新模式催生新商业机会。

科技赋能不仅提升效率、降低成本,更成为决定券商未来核心竞争力的关键变量,在新一轮行业洗牌中占据优势的将是那些更好运用金融科技的机构。

(二)公司发展战略立足服务实体经济和中国信达连接资本市场桥梁的功能定位,以战略客户为抓手,市场化开拓与集团协同并举,将公司打造成为有行业影响力和差异化品牌特色的一流投资银行。

(三)经营计划2026年,公司紧抓历史性整合机遇,坚持稳中求进工作总基调,高标准完成各项经营目标。

经营方针上,聚焦主业、保持定力,不追逐短期风口;绩效评价上,注重考核连续性,激励团队着眼长远、创造真实价值;合规风控上,完善内控体系,确保业务在规范中稳健运行。

守正创新上,持续巩固差异化竞争优势,经纪业务深化客户经营,加快财富管理、资本中介、机构化及数字化转型;投行业务坚持差异化,巩固并购重组、破产重整及复杂固收项目优势;资管业务提升主动管理能力,自营坚守绝对收益目标。

研究、期货、投资、基金及境外业务等各条线聚焦核心能力,强化协同、提质增效,在服务实体经济中彰显担当,实现自身发展与经济社会进步的共生共荣。