中信银行 601998

公司所处行业情况2025年是“十四五”规划收官之年,也是中国式现代化进程中具有重要意义的一年。

面对外部环境急剧变化、国内困难挑战增多的复杂严峻形势,我国实施更加积极有为的宏观政策,经济顶压前行、向新向优发展,主要预期目标圆满实现,“十四五”胜利收官,第二个百年奋斗目标新征程实现良好开局。

2025年,国内生产总值首次跃上140万亿元新台阶,同比增长5.0%;最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口对经济增长的贡献率分别是52.0%、15.3%、32.7%。

创新发展取得新突破,改革开放迈出新步伐,绿色转型展现新面貌,民生改善取得新成效,安全保障实现新进步。

实施更加积极的财政政策。

打好政策“组合拳”,保持支出强度,更大力度支持“两重”项目,加力扩围实施“两新”政策,供需两端激发消费潜力。

聚焦高质量发展精准发力,持续加强民生保障。

积极化解重点领域风险,加强存量隐性债务置换全流程管理,分类推动融资平台有序出清并实质转型,兜牢基层“三保”底线。

深化财税体制改革,加强财政科学管理,财政工作取得新成效,为推动完成全年经济社会发展目标任务发挥了重要作用。

实施适度宽松的货币政策。

在执行好存量货币政策的基础上,及时推出新的一揽子货币政策措施,综合运用降低存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策工具,保持流动性充裕。

下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率,促进降低社会综合融资成本。

健全金融“五篇大文章”政策框架、统计和考核评价制度。

金融市场保持稳定运行,重点领域金融风险持续收敛,高水平开放稳步拓展,金融管理与服务水平进一步提升,为经济稳定增长、高质量发展营造良好的货币金融环境。

监管政策推动银行业高质量发展。

牢牢守住不发生系统性金融风险的底线,有力有序防范化解重点风险,中小金融机构改革化险取得重大进展,城市房地产融资协调机制扩围增效,积极支持融资平台经营性金融债务接续置换重组。

支持小微企业融资协调工作机制走深走实。

金融监管法治加快健全,强监管严监管氛围逐步形成。

综合施策引领行业改革转型,加力推动银行业提质增效。

2025年度,银行业持续提升金融服务实体经济能力,总资产保持增长,资产质量总体稳定,风险抵补能力整体充足。

截至2025年末,我国银行业金融机构本外币资产总额480万亿元,同比增长8.0%;全年商业银行(法人口径)累计实现净利润2.4万亿元;商业银行不良贷款余额3.5万亿元,不良贷款率1.50%,拨备覆盖率为205.21%;商业银行(不含外国银行分行)资本充足率为15.46%。

公司从事的主要业务本行依托中信集团“金融+实业”综合禀赋优势,以全面建设“四有”银行、跨入世界一流银行竞争前列为发展愿景,坚持“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”,以客户为中心,通过实施“五个领先”银行战略,打造有特色、差异化的中信金融服务模式,向政府与机构客户、企业客户和同业客户提供公司银行业务、投资银行业务、国际业务、交易银行业务、托管业务、金融市场业务等综合金融解决方案;向个人客户提供财富管理业务、个人信贷业务、信用卡业务、私人银行业务、养老金融业务、出国金融业务等多元化金融产品及服务,全方位满足政府与机构、企业、同业及个人客户的综合金融服务需求。

核心竞争力分析公司治理规范高效。

本行积极推进中国特色现代化企业建设,始终坚持“两个一以贯之”,通过规范化、科学化、有效化管理,不断健全公司治理和业务运营体制机制,形成了管理高效、分工专业的组织架构体系。

参照现代银行发展理论与实践,结合党建工作要求,搭建了“两会一层”公司治理架构,实现党的全面领导与公司治理有机融合,按照前台、中台、后台相分离的原则,建立起涵盖总行部门条线和分支行板块的矩阵式管理模式。

本行股东会、董事会、高级管理层等各治理主体规范运作,有效履职。

综合协同优势明显。

本行充分发挥中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”优势,遵循“一个中信、一个客户”发展原则,加强集团协同和行内协同,推动协同与业务发展及客户经营深度融合,打造金融“五篇大文章”及资本市场、跨境金融、财富管理、风险化解等特色协同服务场景,持续拓展协同生态圈,向客户提供一站式、定制化、多场景、全生命周期的专业化综合金融服务,全面提升金融服务实体经济质效。

开拓创新活力凸显。

本行是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行,并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内外。

创新不仅是深植于本行的基因,也是驱动本行发展的新引擎。

本行传承和发扬“开拓创新”的中信风格,持续推进产品和服务创新,在投行业务、跨境业务、交易结算、汽车金融、财富管理、出国金融、养老金融、外汇做市等业务领域形成了独特的竞争优势。

风险防控科学有效。

本行持续健全“控风险有效、促发展有力”的风险管理体系,提升风险管理质效。

加强全面风险管理,有效传导稳健的风险偏好。

深入推进“五策合一”,聚焦国家政策导向和形势变化,深耕行业研究,及时调整授信策略,引导授信精准进退。

坚持控新清旧,强化客户准入和主动贷投后管理,靠前管控资产质量,稳妥化解风险项目,提升清收处置价值贡献。

持续推进数字化风控建设,提升“技防”“智控”水平。

金融科技全面赋能。

本行始终坚持以科技赋能、创新驱动为核心动力,为业务发展全面赋能,推动本行成为一流科技驱动型银行。

本行全面提升产品和服务竞争力,驱动管理、经营和运营模式数字化转型;构建云原生技术和能力体系,人工智能、大数据、区块链等技术创新应用深度渗透到业务各领域,金融科技综合赋能能力全面跃升,成为本行发展的重要生产力和驱动力。

文化厚植发展底蕴。

本行深入学习贯彻习近平文化思想,坚持金融工作的政治性、人民性,积极培育中国特色金融文化,体用贯通推动“五要五不”相关要求与经营发展和业务实践深度融入,引导全员树立正确的政绩观、业绩观、经营观和风险观,弘扬中信优秀企业文化,大力践行优良工作作风,充分发挥文化价值引领、化风育人、推动发展的功能作用,为本行跨入一流银行竞争前列奠定坚实基础,提供丰厚文化滋养。

人才队伍专业优秀。

本行深入践行人才是“第一资源”的理念,大力弘扬“凝聚奋进者、激励实干者、成就有为者”的人才观,鲜明树立能力与价值贡献导向,全面落地全行人力资源管理改革,一体优化职位体系、考核体系、薪酬体系,深层次激活组织、激励人才、激发效能。

持续健全适配战略、支撑发展、驱动转型的人才工作体制机制,推进《中信银行“十四五”人才发展规划》收官。

加大重点区域、重点领域的人才配置,升级“百舸千帆”人才队伍,各专业领域优秀人才脱颖而出。

持续优化人才培养体制机制,提升培养的系统性、针对性和有效性,着力培养造就支撑做好金融“五篇大文章”和建设“五个领先”银行战略的干部人才队伍。

品牌主张深入人心。

本行始终坚持服务党和国家工作大局,践行新发展理念,建设高质量金融品牌。

品牌焕新三年来,“让财富有温度”的品牌主张已成为本行高质量发展中最具韧性的底色。

报告期内,本行制定《中信银行2025年度品牌建设方案》,将“真、善、美”的品牌建设观贯穿全过程。

坚守政治性与人民性,积极做好金融“五篇大文章”,举办第三届“信·新”品牌论坛,策划“生活皆有信”消费主题传播,推动新闻宣传与业务发展同频共振;坚持金融向善,围绕国家“双碳”战略,践行“两山”理念,策划“信守低碳每一度”绿色金融主题传播;融合中华优秀传统文化,联动全国25城举办“未来来信”系列IP整合品牌营销活动,连续19年赞助中国网球公开赛,推出四季系列品牌传播,持续巩固品牌资产,助推品牌温度沁入人心。

报告期内,荣膺英国《银行家》杂志“2025年中国年度银行”大奖,蝉联BrandFinance2025年“全球银行品牌价值500强”榜单第19位,品牌价值增幅居中国内地银行第一。

经营业绩概况2025年,面对外部压力加大、内部挑战增多的复杂局面,本集团坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署和各项监管要求,紧扣价值银行愿景导向,深入推进“五个领先”银行建设,一以贯之坚持“四大经营主题”,积极落实降成本管理要求,经营总体延续了均衡、稳健、可持续的高质量发展势头。

净利润稳健增长,总量迈上新台阶。

报告期内,本集团实现归属于本行股东的净利润706.18亿元,比上年增长2.98%;营业收入2,124.75亿元,比上年下降0.55%;其中实现利息净收入1,444.69亿元,比上年下降1.51%,实现非利息净收入680.06亿元,比上年增长1.55%。

资产质量保持稳定,不良率持续下降。

截至报告期末,本集团不良贷款余额672.16亿元,比上年末增加7.31亿元,增长1.10%;不良贷款率1.15%,比上年末下降0.01个百分点;拨备覆盖率203.61%,比上年末下降5.82个百分点。

资负规模合理增长,业务实现新突破。

截至报告期末,本集团资产总额首破十万亿大关,达101,310.28亿元,比上年末增长6.28%;贷款及垫款总额58,621.72亿元,比上年末增长2.48%;客户存款总额60,492.75亿元,比上年末增长4.69%。

报告期内,本集团全力加大对实体经济的精准支持,重点领域贷款增速均明显优于总体贷款增速。

展望2026年,全球经济有望温和增长,主要发达经济体可能继续降息,但国际金融市场和地缘政治领域还存在较多不确定、难预料因素。

外部环境变化影响加深,国内稳定发展面临挑战,但我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大,长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。

总体来看,机遇大于挑战,有利因素强于不利因素。

宏观政策将为经济平稳运行保驾护航,继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,存量政策与增量政策形成集成效应,加大逆周期和跨周期调节力度,为银行业高质量发展带来新的机遇。

2026年是“十五五”开局之年,本行将一以贯之落实“四大经营主题”和降成本管理要求,稳字当头管风险,结构为本提质量,执纲挈领健体系,精益求精控成本,形成“公司挑大梁、零售稳贡献、金市增收入、风控创价值”的稳健发展局面,全力做好金融“五篇大文章”,努力达成“十五五”良好开局,奋力谱写中信银行高质量发展新篇章。

一是突出发挥功能性,答好金融“五篇大文章”时代课题。

科技金融加力科技企业客群拓展和深度经营,构建“投贷联动”新路径,推动业务提质拓面。

绿色金融精耕细作,精准支持节能降碳、能源绿色低碳转型、环境保护、生态保护修复和利用、资源循环利用、基础设施绿色升级、绿色服务七大产业及绿色贸易和绿色消费等重点领域,打造中信特色的“融资+融智+融产”绿色金融服务体系。

普惠金融坚持体系推动、融合发展,持续升级“信贷+”综合服务方案。

养老金融坚持“养老金金融、养老服务金融、养老产业金融”统筹发展,持续构建“金融+产业”养老服务生态。

数字金融全面推动数智化能力的规模化渗透和体系性重塑,在客户服务、业务运营、风险管控、产品创新等领域实现效率提升和体验优化。

二是突出结构为本,持续锻造经营发展的韧性。

业务结构进一步巩固公司、零售、金融市场“三驾齐驱”的业务格局。

资产结构锚定经济发展主线和产业转型方向,科学做好大类资产配置。

负债结构进一步提升负债的稳定性、可持续性,实现有质量的增长。

客户结构不遗余力做大对公中小客群和零售代发,量质并举推进中小客群扩量提质增效。

三是突出质量为要,加力提升风险管理效能。

深化资本计量高级法应用,厚植“过滤掉风险的收益”经营理念,形成“三道防线齐抓共管,总分支、母子行一体联动”的风控格局。

聚焦重点领域和薄弱环节,抓实主动贷后管理,分类施策加快风险出清,做到“放好贷款、管好贷款、化好风险”,增强授信全流程风控能力。

加快数智化风控转型,建强风控人才队伍,提升本行风险管理核心竞争力。

四是突出战略牵引,焕发新增长点的价值贡献。

推动关键领域取得实质突破,形成更多新增长点。

财富管理业务加快释放产能,抢抓资本市场、分红保险等结构性机会,深化投研投顾能力,为客户提供特色化、专业化的资产配置方案,实现财富管理和资产管理的相互促进。

资本市场业务保持领先地位,进一步扩大上市公司客群覆盖度和服务半径。

投资交易业务聚焦“投资、代客、资管、托管”四大主线,构建同业客户经营生态,同时强化对公及个人客户的综合服务赋能。

支付结算业务厚积薄发,持续优化整合结算工具,打造大单品。

跨境金融业务持续巩固传统外汇业务优势,加力跨境优质资产布局,强化跨境场景综合服务。

根据对外部市场环境及本行未来经营发展的分析,预计本行2026年资产增速5%左右。

上述预测涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本行对投资者的实质承诺,投资者及相关人士应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。