天目湖 603136

2025年,在行业复苏趋缓、消费行为结构性转变的宏观背景下,面对流量增长承压、客均消费下行等市场挑战,公司坚持稳存量与拓增量并重,持续夯实产品与服务基础,积极探索细分市场与业务模式创新,推进组织在动态调整中优化提升。

(一)经营:流量破局与收益优化双轮驱动1.借势文体旅融合,流量与品牌双跃升2025年,公司精准把握苏超赛事热点,以多维联动策略放大品牌声量,推动文体旅融合取得积极成效。

线下深度融入赛事运营,主场打造巨型砂锅鱼头特色活动,客场布局多城市文旅市集;线上策划系列特色话题,全网累计播放量取得重大突破。

暑期期间四度荣登央视平台,曝光频次较往年大幅提升。

天目湖与南山竹海在主流社交平台的搜索热度显著攀升。

淡季期间,集团通过精准营销与惠民政策组合发力,带动门票总收入显著增长,其中散客收入激增,有效对冲了淡季的客流压力。

2.精细化运营发力,存量价值再激活公司充分借助一站式目的地模式的优势,构建一站式产品体系与收益管控机制,推动酒店板块从规模扩张向质量效益转型。

通过全周期精细化控盘,集团酒店出租率稳步提升,以规模提升有效对冲房价波动,共有客源占比持续扩大,客源协同效应不断增强。

同时,公司全面推进多业态精细化运营,山水园游船、南山竹海特色体验、度假酒店收益管理、温泉产品创新等成效明显,有效激活存量资产,实现整体收益结构持续优化。

3.细分赛道精准布局,培育第二增长曲线公司深耕旅居、疗休养、宠物友好等细分赛道,持续开辟新的流量增长路径。

旅居业务以北京为核心市场,拓展至多个远程区域,年度接待量及营收实现快速增长;创新天目湖旅居模式,合作成效良好。

疗休养业务深化与航天体系合作,实现从零到一的突破。

洞察"它经济"趋势,打造宠物友好景区及酒店产品,联合平台举办特色活动,活动周期内景区热度流量及交易额显著提升。

线上生态精细化运营持续推进,直播时长与核销收入实现跨越式增长。

通过新兴场景布局,公司精准触达细分客群,进一步丰富产品矩阵、强化品牌差异化标签,为流量增长开辟新路径。

(二)管理:组织效能与用户体验双提升1.用户体验稳中提质,满意度保持高位公司始终以"游客为中心"锚定服务根基,构建全年度动态监控与闭环管理体系,通过季度专项督查、月度跟踪复盘、MOT体验设计理念引入等举措,实现"体验稳基"目标基本落地。

集团游客满意度保持高位,各景区及酒店均获得游客广泛好评,为游客提供了稳定优质的游览保障。

2.组织提效与财务模型双轮驱动,成本管控见实效公司以成本管控为核心,多措并举推动降本增效落地。

组织层面,通过架构扁平化、压缩管理层级、推行划小核算单位等举措,实现组织"瘦身提效"目标基本落地。

财务层面,构建零基预算模型,打破历史基数依赖,建立成本分类分层管理与产品毛利基准体系,为经营决策提供支撑。

同时,采购端通过招标扩面、渠道创新实现显著降本。

组织提效与财务管控双向发力,为公司稳健经营提供有力保障。

3.信息平台稳步搭建,数字化赋能初见成效公司聚焦数字化转型目标,稳步推进信息平台搭建,业务中台实现团队多业态预订、景酒订单直连等功能,管理中台完成财务、人事等模块移动审批与数据统一查询。

多项系统功能落地,累计节约大量人工工时,核心系统可用性保持高位,为运营效率提升奠定坚实基础。

AI伴游、语音智能客服等创新应用上线,为游客游览全生命周期场景赋能探索新路径。

(三)发展:探索创新与战略韧性并进1.输出管理多点突破,轻资产运营进入实践阶段输出管理业务秉持"实践赋能、稳步拓展"原则,在多个委托管理、咨询项目中积累经验、锤炼专业团队。

公司与地方政府及合作方深度协作,实现项目平稳运营与效率提升,逐步构建起标准化输出管理体系。

基于成熟运营经验打造的管理输出体系已完成初步市场验证,轻资产运营模式正式进入实践阶段,有望成为公司未来新的利润增长点,并持续提升品牌影响力。

2.战略项目迎难而上,资本运作路径持续优化2025年,受外部政策调整等不可抗力影响,部分重点项目推进受阻。

面对困局,公司始终保持坚韧姿态主动破局,迅速启动闭环处置,全力维护合法权益。

在资本运作层面,公司持续梳理并优化资本运作策略,积极寻求与公司战略契合的优质资源与合作机会,为未来价值提升和可持续发展储备动能。

(一)行业格局和趋势(1)产业边界消融,"文旅+"与"+文旅"成为主流业态文旅产业的关联性与渗透性显著增强。

体育赛事(如群众性体育热潮)、文娱演艺(如演唱会经济)、沉浸式商业等元素正成为驱动旅游消费的核心吸引物。

目的地竞争已从单一的资源禀赋比拼,转向跨业态资源整合与场景创新的综合能力竞争。

(2)消费需求分层,圈层化与体验深度化并行大众观光市场趋于饱和,取而代之的是高度细分、追求情绪价值的圈层市场。

以Z世代、新中产及活力银发族为代表的客群,不再满足于标准化产品,而是追求在地文化的深度沉浸、社交价值的实现以及个性化服务的体验。

这对产品研发提出了精准洞察与快速迭代的要求。

(3)科技与文化双轮驱动,重塑产品供给逻辑新质生产力在文旅领域的应用加速落地。

人工智能、虚拟现实等技术不仅优化了运营效率,更催生了数字文博、沉浸式演艺等新业态。

与此同时,文化自信成为产品溢价的核心来源,通过"文化IP+科技呈现"的方式,将历史与民俗转化为可感知、可消费的体验,已成为提升项目核心竞争力的关键路径。

(4)城乡空间协同,县域旅游与城市更新共筑新载体旅游空间格局趋向均衡。

在乡村振兴战略下,县域及乡村旅游凭借独特的生态与民俗资源,已成为独立的消费目的地,数字游民与返乡创客的注入进一步激发了乡村文旅的生态活力。

在城市层面,城市更新为文旅提供了新场景,历史街区、工业遗存通过功能再造,成为承载主客共享生活方式的复合空间。

(5)入境游市场进入精耕期,全球化叙事能力待提升随着免签政策扩容及跨境支付便利化,入境游市场复苏势头强劲,并正从恢复性增长进入系统性提质阶段。

未来的竞争焦点将在于能否针对不同客源地构建精准的产品体系与服务体系,通过专业化的语言讲好中国故事,实现从流量引进到文化输出的跃升。

(二)公司发展战略公司专注于文旅行业,坚持"巩固根据地、深耕长三角、聚焦城市群、专业化发展"的战略,以企业良好的基本面发展支撑资本扩张步伐,以战略性的投融资策略带动基本面提升,实现结构性业绩和运营性业绩的双增长,支撑与保障公司的可持续发展。

1.巩固根据地通过积极有效的项目开发及对旅游资源的整合,形成各具特色、相互促进的旅游产品新格局,巩固旅游龙头企业地位,推动天目湖成为富有文化底蕴的世界级旅游度假区。

打造以湖泊休闲、湿地观光、水上运动、滨湖度假为核心的天目湖区。

打造以山地生态观光、山岳温泉度假、乡村旅游度假为核心的南山区。

2.深耕长三角长三角区域作为公司未来旅游产品和服务发展规划的重要区域。

公司将充分发挥协同效应,以点带面,以多样化产品项目,深度满足长三角地区优质客群的旅游休闲需求,成为区内最具影响力的旅游品牌。

3.聚焦城市群在全国范围内,以五大经济圈都市群为战略布局区域,轻重资产并举,落实资本扩张步伐,提高公司盈利水平和抗风险能力。

第一,通过并购重组,品牌创新引领,跨出外延发展步伐,实施天目湖一站式文旅模式的复制;第二,以投资新建的方式,因地制宜开发与管理优质旅游资源,打造一站式旅游目的地;第三,依托核心竞争力优势,通过提供咨询服务、品牌输出和委托管理等方式,积极迈出外延发展的脚步。

4.专业化发展定位专业化:立足文旅行业,推动文商体旅深度融合发展,走稳健专业化发展道路,通过布局复合型产品,打造多元市场。

运营专业化:聚焦旅游景区、酒店、商业、旅行社、主题公园、文化演艺等业务,持续改进运营、追求卓越;构建战略型、业务型、服务型三位一体的专业职能体系,支撑并引领业务发展。

(三)经营计划2026年,天目湖将以"焕新"为核心主线,围绕"一站式度假目的地价值提升",全面推进经营、资产、管理三大维度的系统焕新,持续放大核心竞争优势,驱动公司价值跃升与可持续发展。

全年实现营业收入53,482.33万元,净利润12,051.20万元。

1.聚力经营焕新,激活流量价值公司将从品牌、内容、渠道、产品四个层面推动经营焕新,构建全链路流量转化体系。

一是推动品牌从"功能告知"向"价值共鸣"升级,深化多层次品牌生态建设,提升市场认知与用户粘性。

二是以沉浸式演艺和在地文化体验为核心,打造差异化的内容体验体系,激活用户自发传播,形成流量裂变闭环。

三是强化线上精准营销与线下渠道深耕,优化直销与分销协同,拓展旅居、疗休养等重点客群市场。

四是深化一站式度假产品研发,围绕新兴消费需求推出多元化产品组合,强化酒景联动与精细化运营,持续提升人均消费与复购转化。

2.推进资产焕新,夯实发展根基公司将通过"三代项目梯次推进、轻重资产协同发力"的资产焕新策略,筑牢资产根基,拓宽价值边界。

一是高质量推进在建重点项目落地见效,同时前瞻性策划储备项目,确保资产投入精准转化为经营收益;战略性谋划未来创新项目,打造第二增长曲线。

二是加快轻资产输出步伐,依托成熟运营经验与数据资产,以标准化模式拓展长三角优质标的,将能力转化为可持续利润;同时围绕主业协同与供应链增值,审慎开展重资产投资布局,强化产业链核心能力与行业话语权。

3.深化管理焕新,提效赋能组织公司将以游客为中心,推动管理从"管控型"向"支撑型、效能型"转型。

一是构建全链路服务体系,强化服务统筹与质量闭环,持续提升游客满意度与品牌口碑。

二是深化组织机制创新,优化人才引进与激励机制,激发团队活力;推行零基预算与精细化成本管控,提升财务资源配置效率。

三是加快数字化与AI技术应用,打通数据壁垒,赋能运营提效与智能决策。

四是筑牢安全合规防线,强化全场景安全管控与内控审计,保障公司稳健运营。