渤海轮渡 603167

2025年渤海湾客滚运输市场供给不足,货运市场持续低迷,加之同行业及航空、高铁等外部竞争同步加剧,客户构成与需求发生新变化,市场不确定性显著增多,给公司生产经营带来极大挑战。

面对异常艰巨、复杂、多变的经营环境,公司以“决战决胜年”“品牌提升年”为指引,锚定“保安全、稳市场、提效益、谋创新、促改革”目标,攻坚克难、逆势奋进,保持了稳健的发展势头,为“十四五”画上了圆满句号,为“十五五”奠定了坚实基础。

2025年公司实现营业收入184,483.93万元,同比增长1.40%；发生营业成本134,603.18万元,同比增长3.08%；实现利润总额44,186.88万元,同比增长0.26%；实现归属于母公司股东的净利润26,326.21万元,同比下降4.02%。

（一）锚定主业“压舱石”,客滚运输支撑力持续增强。

第一,深化央地合作,夯实运营基础。

推进“高速+港口+轮渡”战略合作,持续拓宽合作领域。

第二,统筹运力布局,提升运营效能。

推动“中华复兴”轮回辽渔母港运营,港航一体化运营优势增强；高效做好龙旅转蓬旅航线运营,确保市场、服务无缝衔接；“十一”等重点时段提前规划航班,科学调整载车、载客船舶比例,淡季通过减班控制成本,确保运能效率最大化。

第三,攻坚市场开发,稳存量拓增量。

设立南部和北部办事处,构建南北呼应的市场开发格局；精准研判供需动态和客户预期,“以货定价”保障汽配等打底货源,口岸联动争取海鲜等季节性货源,稳固存量；聚焦“三新”,走访多地物流园区开发新货源,积极开拓京东等快递车市场,以差异化定价“引车过海”,拓展增量；散客、团体并重抓运量,淡季以稳运价为主,旺季合理分配线上票额,深化VIP增值服务,全员全力冲刺抓收入,逐步拓宽研学游渠道,客运业绩大幅提升。

第四,创新营销举措,成效显著。

设立新媒体营销宣传中心,助力线上营销优化升级；创新“船岸联动”直播,持续优化微信小程序功能,实行会员制,品牌影响力和引流能力增强。

第五,培育新增长点,为生产经营注入新活力。

开辟新能源汽车运输新赛道,完成了“绿安通”轮等3艘载运新能源汽车船改造,打通了渤海湾新能源汽车运输堵点、难点,更好满足了公众出行的美好需求；全力打造“小邮轮经济”,以“海上旅游嘉年华”为主线,挖掘轮渡独特优势,开展“新春送福”“月满中秋”等主题活动,创新七夕节、教师节、医师节、劳动节等联谊活动,推出辽渔产品、网红咖啡、文创产品等消费项目,升级船舶餐饮、甲板烧烤,打造海上啤酒节等消费场景,创新开展“相约海上回乡路”中小投资者交流活动,常态化开展旅客互动节目,实现文旅融合与消费引领双提升。

公司2025年完成车运量72.18万辆次、客运量281.20万人次。

（二）落实投资相关规定,强化融资租赁项目的租后管理,金融风险得到有效管控。

本报告期磐茂（上海）投资中心（有限合伙）所投股权的估值下降,本报告期确认利润-992.22万元（包括公允价值变动收益-2,067.80万元和投资收益1,075.57万元）。

该项目初始投资20,000万元,累计账面净值29,580.76万元,其中累计已收到分配现金15,048.05万元（包括收回本金8,316.53万元和投资收益6,731.52万元）,本报告期收到分配现金3,394.17万元（包括收回本金2,318.60万元和投资收益1,075.57万元）；截至报告期末账面净值14,532.71万元（包括本金11,683.47万元和确认公允价值变动收益2,849.25万元）。

（三）燃油燃供积极关注市场形势、保障油品质量。

第一,优化船舶燃油保供方案,全过程管控油品质量；第二,精准研判市场行情,以低息融资抢采燃油,捕捉市场信息规避价格上涨,实现效益最大化；第三,新增了多家供应商,通过竞价降低采购成本,优化库存与运输环节,经营质效持续提升。

(一)行业格局和趋势1.行业竞争格局公司主要经营烟台至大连、蓬莱至大连、蓬莱至旅顺、龙口至旅顺、威海至大连的客滚运输,是渤海湾规模最大、综合运输能力最强的专业化客滚运输企业。

其中,烟台至大连航线为公司成立以来主要经营的航线。

经过多年的努力经营,公司已建立并巩固渤海湾客滚运输行业龙头企业的市场地位。

2.行业发展趋势我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大,长期向好的支撑条件和基本趋势没有变；国家“交通强国”“海洋强国”战略深入实施,以国内大循环为主体、建设强大国内市场,将推动国内经济的自主、健康、可持续发展,为公司发展带来利好。

辽宁省统筹传统产业转型升级和战略性新兴产业培育壮大,全面提升对外开放水平,推动海洋经济高质量发展等发展战略,为航运、海洋产业发展及探索新业态提供政策红利。

同时依托“一带一路”倡议、东北全面振兴等国家战略,渤海湾区域作为连接东北与华北、华东的海上枢纽,区位优势凸显,客滚运输、物流中转需求有望持续增长。

辽宁省“建设海洋经济强省,打造海洋强国战略东北支点”等建设规划,将加快海洋传统产业提升,推动海洋渔业、滨海文化、邮轮游艇、海洋观光等旅游业态发展,推动“渔业+旅游”等多业态融合发展,公司可依托客滚运输主业,依仗辽渔集团海洋渔业优势资源和港航一体先天优势,拓展临港经济、海上旅游等新业务领域,大力培育新质生产力。

交通强国示范区建设将加快推动综合交通运输体系的构建,公路、铁路、水路等多种运输方式将实现深度融合与协同发展,有利于公司加强与高速、港口等企业的合作,实现公铁水联运的无缝衔接,提升公司在物流市场的竞争力,打造全产业链竞争优势；同时,交通强国示范区建设还会带动临港产业的集聚发展,吸引更多上下游企业入驻,形成完整的产业生态,为公司拓展业务领域、实现产业升级和多元化发展创造良好条件。

(二)公司发展战略1.功能定位公司作为渤海湾客运运输骨干企业,深入贯彻国家“一带一路”倡议、“交通强国”“海洋强国”战略及东北全面振兴部署,服务辽宁省“东北亚航运中心”建设和渤海湾枢纽能级提升,以巩固提升渤海湾客滚运输主导地位为根基,全方位建设现代化安全治理体系,深化“客滚运输+多式联运+海洋文旅”业态融合,培育新质生产力,加强服务标准和质量品牌建设,争创交通强国示范企业。

立足环渤海、面向东北亚,致力于建设集安全高效运输平台、智慧绿色航运标杆、海洋文旅创新引擎、多式联运组织中枢于一体的国家骨干航运企业,争当东北地区向海图强的战略支点型企业,为环渤海区域协调发展与国家综合交通运输体系构建提供支撑。

2.指导思想坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻党的二十大及二十届一中、二中、三中、四中全会精神,贯彻习近平总书记关于交通运输重要指示精神,坚持稳中求进工作总基调,深度融入共建“一带一路”,服务新时代东北全面振兴。

以“陆海统筹”“海洋经济高质量发展”等部署为指引,立足新发展阶段,完全准确全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局。

围绕交通强国战略,以高质量发展为主题,以改革创新为动力,以提升核心竞争力为重点,以加强党的领导和党的建设为保障,发挥上市公司优势,实施内生式增长与资本运作双轮驱动的发展模式,深化创新和绿色发展理念,推进绿色交通建设,持续增强客滚运输主营业务核心竞争力,积极拓展多式联运、海洋文旅、燃油燃供、融资租赁等相关业务领域,巩固在渤海湾客滚运输市场的激烈竞争中领先地位,实现现代化、高质量、可持续发展,成为中国现代客滚运输领军企业。

3.发展目标2026年,公司将在董事会的领导下,紧扣“交通强国”“海洋强国”战略,以海洋经济高质量发展为指引,明确方向、抢抓机遇、狠抓落实,以“志坚行远”的信念锚定目标、以“精研笃行”的韧劲破解难题、以“担当奋进”的作为开拓新局,在高质量发展新征程中掌握主动,实现“十五五”良好开局,为助力“海上辽宁”“海上山东”建设贡献轮渡力量。

（1）强化安全管理能力建设,实现本质安全新提升。

深入贯彻习近平总书记关于安全生产重要指示精神,根植“绝对安全”理念,提升安全认知的政治能力压实责任链条,提升制度体系的法治能力强化规范支撑,提升风险防控和隐患排查治理的精准能力实现动态清零,提升安全管控的全局能力消除监管盲区,提升安全管理的数智能力强化科技兴安,构建全方位、全流程、立体化、智能化的安全防护体系,以高水平安全促进高质量发展。

（2）聚焦主责主业不动摇,激发高质量发展新活力。

以“协同化筑基、精准化提效、数字化赋能、高端化突围”为战略路径,以新理念、新思路、新对策、新做法,多层级深化央地协同筑牢合作根基,多领域强化组织能力提升运营效能,多维度强化市场开发拓宽增收渠道,多途径构建数字营销矩阵打造“新媒体经济”,多手段提质“小邮轮经济”推动“交旅融合”“文旅融合”,切实增强核心功能、提升核心竞争力。

（3）聚力优化培育并行,构建多业态新格局。

以协同发展为核心,探索新业态、提质传统业态,不断增强综合发展实力。

探索“滨海游”新业态培育增长新引擎,深化燃油燃供提质创收巩固传统业态优势,融资租赁稳健运营释放金融业务效能,攻坚邮轮处置工作加快盘活闲置资产。

（4）推动改革创新走深走实,增强发展内生新动能。

坚持把深化改革作为发展根本动力,以“改革强基年”“创新赋能年”为重要抓手,强化思维更新、理念创新、机制革新,推动公司治理提效筑牢企业发展基础,推动三项制度改革提质激发人力资源活力,推动降本增效提优提升经营效益水平,推动数智化管理提速加快转型升级。

（5）提升队伍建设标准,锻造高质量发展新保障。

以提高队伍思想引领力、提高岗位人员专业能力、提高人力资源储备能力,为公司发展筑牢人才根基。

（6）厚植员工关爱沃土,夯实幸福发展新根基。

进一步推动员工成长与企业利益深度绑定,以发展成果惠员工,以员工合力促发展。

深化全维度关爱服务做实员工幸福保障,构建员工休闲与互动平台激活员工精神动能。

（7）强化党建引领,凝聚干事创业新合力。

始终把党建作为引领企业高质量发展的“根”与“魂”,聚焦理论武装凝聚思想共识,聚焦组织建设筑牢攻坚阵地,聚焦党风建设健全长效机制”将党建优势转化为发展胜势。

(三)经营计划2026年是“十五五”开局之年,是公司提质增效、创新突破的攻坚之年,公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,改革创新,保安全保畅通、稳市场控风险、提质效上水平,推动公司高质量发展行稳致远。

2026年公司争取实现销售收入18.70亿元。

（本收入计划不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者注意风险）。