永新光学 603297

1、业务情况公司是中国光学精密仪器及核心光学部件供应商,主要从事光学显微镜、光学元件组件和其他光学产品的研发、生产和销售,主要产品包括生物显微镜及工业显微镜、条码扫描仪镜头及模组、平面光学元件、专业成像光学镜片及镜头,拥有“NOVEL”、“NEXCOPE”、“江南”等自主品牌,产品主要出口欧美、日本、新加坡、印度等国家和地区。

公司在光学精密制造领域拥有数十年的研发经验和技术积累,以“至诚至善、求是创新”为价值观,坚持以技术创新作为企业发展核心驱动力。

公司在精密光学、精密机械、精密组装、电子图像处理等方面具备较好的综合技术优势,对光学显微仪器具有完整的技术布局并掌握超分辨显微镜等高端显微系统的关键技术,在定制化核心光学部件开发制造方面具有较强的竞争力。

报告期内,公司主导的多模态纳米分辨率显微镜获国家重点研发计划立项,持续牵头推进“十四五”国家重点研发计划超高分辨活细胞成像显微镜研究及应用项目和“眼科手术导航显微镜研发”项目,将不断攻克我国显微镜领域的“卡脖子”技术。

公司共主导编制1项国际标准,牵头或参与制修订国家、行业标准128项、团体标准4项,系行业标准的引领者。

公司主持制定的国际标准ISO9345-2019《显微镜成像部件技术要求》获得“中国标准创新贡献奖”标准项目奖二等奖。

公司以客户需求为导向,持续投入高端产品的研发和市场开拓,已成为国内光学显微镜行业龙头企业和核心光学元组件细分领域优势企业。

公司常年为日本尼康、徕卡显微系统等国际一流显微镜品牌提供OEM服务,自主研发的产品重点为生命科学、智慧医疗和工业检测领域的专业精密仪器应用;公司是光电行业多个细分领域国际知名企业的关键光学部件核心供应商,除条码扫描、专业影像等基础业务外,近年来不断拓展车载光学、机器视觉、激光雷达、人工智能、医疗光学、半导体光学等新兴业务领域。

公司显微镜客户主要为国内外知名院校、医院及企业,包括清华大学、北京大学、首都医科大学、中国科学院苏州医工所、中国人民解放军总医院、天马微电子、日本尼康、徕卡显微系统、Optika、Accuscope等国内外知名院校及企业,条码机器视觉主要客户为霍尼韦尔、Zebra、得利捷、康耐视、新美亚、NCR;激光雷达客户主要为禾赛、图达通、法雷奥等,医疗光学主要客户为BD、迈瑞医疗、PerkinElmer、安图生物等。

2、经营模式公司光学显微镜和光学元件组件产品具有高精度、多品种、小批量的特点,主要根据客户的订单进行生产,即“以销定产”。

公司光学元组件业务,包括条码机器视觉、车载激光雷达业务、医疗光学、专业光学业务,主要采用直销模式。

首先取得国际知名品牌终端厂商的供应商认证,签订订单合同,根据客户需求提供产品方案设计并进行生产销售。

部分产品采用ODM(自主设计制造)和JDM(联合设计制造)模式,从产品研发阶段开始与客户深度合作,并进入客户的供应链体系,拥有从产品规划、产品开发项目管理、产品设计研发、产品生产制造、产品售后服务的完整业务体系,业务具有较高客户粘性和市场竞争力。

公司显微镜业务采用OEM和自主品牌并举的策略,并以NEXCOPE品牌发展境外代理商的方式来逐步扩大销售。

OEM方面,公司长期为国际显微镜知名厂商日本尼康、徕卡显微系统等提供OEM服务,建立了长期稳定的业务关系。

自主品牌方面,随着公司研发设计能力的完整和销售体系的完善,公司直接向教育机构、生产企业、医疗、科研机构和贸易商销售显微镜,并在十多个国家和地区布局了自主品牌代理商,利用发达国家市场的标杆作用来尽快拓展其他市场,强化布局印度、韩国等国外市场。

(一)行业格局和趋势公司目前主要业务由光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达、医疗光学和专业光学五部分组成,主导产品包括光学显微镜、条码扫描仪镜头及模组、机器视觉镜头、激光雷达核心元组件、内窥镜镜头、专业成像镜头等,属于光电行业的中游光学元件组件和下游光学整机产业。

1、光学显微镜显微镜是现代科技普遍使用的显微观测仪器,主要应用于生命科学、精密检测及教学科研需求,市场需求稳定,受经济周期波动影响较小。

由于世界各国政府和企业对生命科学研究的重视,加大对显微镜等科学仪器的投入,根据GrandViewResearch数据,预计2025年全球光学显微镜市场空间将达到47.29亿美元,2030年将达到67.57亿美元,2025–2030年的复合年增长率约为7.4%。

根据观研天下的《中国显微镜行业现状深度研究与发展前景分析报告(2023-2030年)》,随着国家对国产科学仪器的投入不断加大以及各类政策的推进,2025年中国光学显微镜市场规模约为7亿美元,预计2030年将达到10亿美元,复合增长率为7.4%,高于全球光学显微镜市场增速。

随着显微镜在教学、生命科学、纳米技术以及半导体技术等领域的渗透,显微仪器向高精度、自动化、智能化和集成化发展的趋势明显,高端显微镜及具备显微成像功能的自动化检测设备需求快速增长。

中国显微镜产业,尤其是中高端领域,迎来重大发展机遇。

近年来,国家密集出台各项政策支持高端科学仪器的发展,国产高端仪器有望在生命科学、半导体、环境监测等关键领域实现规模化替代,推动我国从“仪器使用大国”向“仪器创新强国”转型,因此国产显微仪器高端化及国产替代的市场空间巨大。

2、条码机器视觉1)条码扫描作为自动识别技术工具,条码扫描仪广泛应用于零售、金融、邮政、仓储物流、工业、医疗卫生等行业,主要类型有手持式条码扫描仪、固定式POS扫描器和工业类扫描器。

随着全球电子商务、工业自动化、物联网的发展,条码扫描应用场景不断深化拓展,带动条码光学市场步入新一轮成长周期。

据technavio发布的《条码扫描仪市场分析报告(2025年5月)》,2024年全球条码扫描仪市场规模91.49亿美元,预计到2029年将达到140.69亿美元,2024年至2029年的复合年增长率为9%。

条码扫描仪市场品牌集中度较高,斑马、霍尼韦尔、得利捷占据行业大部分市场份额,在商超、金融、政府、物流、工业、服务机构等对扫描设备识别速度、准确率、耐用性要求更高的中高端市场占据主要份额。

在产业链上游光学元件环节,永新光学凭借全球领先的精密制造能力,条码扫描光学元组件出货量位居全球头部,已建立起显著的规模与交付优势。

2)机器视觉机器视觉通过获取、提取和处理图像信息,为设备执行功能提供操作指导,广泛运用于自动化生产线相关的工业控制领域,作为该领域的关键分支,机器视觉正成为推动制造业智能化转型的核心基础设施。

目前,机器视觉已深度融入3C电子、汽车制造、半导体、新能源、医药及物流仓储等高端制造与质检核心环节。

据GGII统计和预测,2025年全球机器视觉市场规模为1,036亿元,2028年有望提升至1,400亿元,CAGR为8.2%。

目前,康耐视和基恩士凭借技术领先优势主导全球市场,随着智慧物流、工业4.0的快速发展,机器视觉行业成长空间广阔。

中国作为全球制造业加工中心,工业领域的机器视觉应用发展活跃,根据国务院发布的《新一代人工智能发展规划》,到2030年,中国要成为世界主要人工智能创新中心。

3、车载光学/激光雷达1)车载光学车载摄像头是汽车传感核心,是高级驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶的核心部件。

随着新能源汽车技术革新、镜头渗透率提高和消费者行车安全意识的提高,车载应用进入快速增长期。

根据ResearchandMarkets报告,2025年全球车载摄像头市场规模约77.7亿美元,2030年将有望达到232亿美元,复合增长率为12.5%。

中商产业研究院数据显示,2025年中国市场ADAS摄像头市场规模约237亿美元,出货量突破1亿颗。

2030年,市场规模有望突破1,000亿元,出货量突破3亿颗。

2)激光雷达激光雷达是ADAS进阶设备与自动驾驶的核心关键传感器,正从“早期导入”迈入“主流普及”的关键阶段。

乘用车领域,激光雷达搭载的车型已快速覆盖不同价位,比亚迪、吉利、蔚来、理想、小米等品牌发布的新车型均搭载激光雷达。

Yole统计,全球车载激光雷达市场规模预计将从2025年的10亿美元增长至2029年的36亿美元,对应2025-2029年的年复合增长率为38%。

盖世汽车研究院统计,2025年中国车载激光雷达市场规模136.13亿元,配套装机量达275.6万颗,同比增长120%,禾赛以41.35%的份额位居第一。

RoboTaxi领域,百度、AutoX、小马智行、滴滴、T3出行等公司,以及上汽、广汽等汽车制造商均入局。

机器人领域,割草机器人、除雪机器人、矿山车、物流车等泛作业机器平台成为激光雷达上量的又一大载体。

4、医疗光学随着全球人口增长、社会老龄化程度提高,全球医疗器械行业近年来稳步增长,医疗光学作为医疗器械中的重要元部件,在手术显微镜、内窥镜等方面的市场需求快速增长。

但是国内的医疗光学器械厂商以中低端为主,产品同质化竞争激烈,高端医疗器械严重依赖进口。

恒州博智的《2020-2026全球及中国手术显微镜行业研究及十四五规划分析报告》统计,蔡司、徕卡、奥林巴斯占据了手术显微镜80%的市场份额,奥林巴斯等国外先进内窥镜企业凭借其先发优势和成熟的技术优势,占据了我国内窥镜市场的大部分;西门子、通用、飞利浦、东芝四家企业市场份额约占据医疗光学市场份额的80%,且都已经发展百年以上,技术水平、市场布局和商业模式均远领先于我国企业。

因此,近年来,医疗器械国产化及国产替代是国家政策重点鼓励的方向。

2023年8月国务院审议通过的《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023-2025年)》提到,要提高我国医疗装备产业的现代化水平,加强补齐我国高端制造业的短板。

此外,中国还有广阔的基层市场,这些基层医院对于设备的价格更加敏感,因此物美价廉的国产医疗设备在市场下沉过程中也将更具竞争优势。

5、光刻机/半导体量检测设备半导体是现代电子信息产业的核心基石,用途几乎覆盖所有电子设备及新兴科技领域,其中光学类主要包括前道量检测设备、光刻设备及封装量测设备等。

1)光刻机设备随着半导体产业在人工智能等新需求的推动下持续发展,光刻机作为关键设备,其市场规模不断扩大,发展前景广阔。

根据RESEARCHANDMARKETS统计,半导体光刻设备市场规模预计2025年为284.3亿美元,预计到2030年将达到405.9亿美元,预测期(2025-2030年)复合年增长率为7.38%。

中国光刻机需求量较大,但国产化率极低,我国从荷兰进口的光刻机几乎完全来自ASML,根据中国海关数据,中国大陆的净销售额从2020年的29.2亿美元增长至2025年的106.2亿美元。

随着近二十年来在光刻领域的投入,国产光刻机产业链逐渐成形。

近些年,国内政策提出重点发展光刻机的研发与国产化,设立了三次国家大基金,投入规模超6,000亿元,逐步带动了集成电路产业的稳步发展。

2026年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》明确将半导体设备国产化纳入关键核心技术攻坚战部署。

国内光刻机产业不断进步,国产替代空间广阔。

2)半导体量检测设备随着半导体制程不断演进,产品制程步骤不断增加,微观结构更加复杂,量检测设备将在灵敏度量、准确性、稳定性、吞吐量上进一步提升。

根据FortuneBusinessInsights数据,2025年,全球半导体计量检测设备市场规模为149.2亿美元。

预计该市场到2034年将增长至275.6亿美元,复合年增长率为7.20%。

亚太地区在半导体计量和检测设备市场占据主导地位,2025年市场份额将达到40.40%。

得益于中国半导体全行业的蓬勃发展以及行业下游晶圆厂在关键工艺节点上持续推进,中国大陆半导体量检测市场迎来高速发展期。

根据VLSI统计,2025年中国大陆半导体检测与量测设备市场规模达到43.6亿美元,其中全球量检测设备龙头科磊在中国大陆收入规模约40.1亿美元,市占率超70%,处于寡头垄断地位。

当前中美博弈背景下,半导体量检测设备板块具备极大的国产替代空间和极强的自主可控必要性。

(二)公司发展战略公司秉承“为人类认知世界不断提供有效的光学解决方案,实现客户、员工、股东和社会多方价值的持续提升”的企业使命,专注于以精密制造为基础的光学感知领域,以“赋能型精准突破式增长战略”为总体发展战略,打造“科学仪器和核心光学部件”国际细分行业领军企业,力争在科学仪器与精密光学领域,成为全球信赖与尊重的卓越企业。

报告期内,公司聚焦以精密制造为基础的光学感知领域,坚持自我成长为主,合资并购为辅的发展基调,通过对仪器、元件“双事业”的管理架构调整,公司将以“3+2”业务组合为战略核心,进一步做强光学显微镜、条码机器视觉、激光雷达三大核心业务,加大力度发展医疗光学和专业光学两大新兴业务,巩固现有制高点,在细分领域打造更多制高点,构建起从单点细分业务到多项利基市场细分业务的集群式业务发展格局。

这不仅是规模的扩张,更是增长质量的跃迁,最终驱动公司在新的五年战略周期内,实现规模与质量“双增”的高成长发展目标,到2035年实现公司愿景——“在科学仪器与精密光学领域,成为全球信赖与尊重的卓越企业”,最终实现打造我国民族光学“百年老店”的目标,在全球科学仪器版图中,比肩世界最高水平。

光学仪器方面,公司将努力实现高端显微镜国产替代的目标,拓展科研、医疗、工业等领域应用,提高产品高性能、自动化、智能化功能。

核心光学元组件方面,侧重发展专业类、装备类、医疗类、人工智能类产品,包括条码扫描镜头、专业影像、AI/机器视觉镜头、车载光学、激光雷达、内窥镜专用物镜及其模组、光刻/光学量检测镜头等,将现有客户的镜头产品向模组等大部件的装配业务延伸,与一流客户共成长。

(三)经营计划一、业务与运营围绕公司发展战略规划,按照公司年度发展经营目标,聚焦细分市场竞争优势,锁定“3+2”业务布局,开启永新光学发展新时代。

在仪器领域,持续服务国家战略,在国产化高端替代的道路上加速奔跑,实现自主可控;在元件业务上大胆创新,将精益制造、快速响应的市场化理念深度融入经营管理。

继续加强销售、供应链、生产制造等主要运营流程的信息化建设,提高产出规模和整体运营效率。

二、科技创新和市场布局进一步整合科技创新资源,深化“一体两翼”科技创新体系,利用好六项国家科学仪器重大专项、两个国家级平台和四个省级平台,组织集聚专家学者等高水平人才资源,提升公司创新能力及管理水平。

统筹与外部院校、科研机构、医院、代理商等资源,扎实推进科学仪器的“十”“百”“千”市场策略,围绕市场需求,系统思考,产品筑基。

三、信息化建设、深化及AI应用落地信息化是支撑公司高质量发展的基础性、全局性工作。

公司已完成SAP、PLM、MES、WMS、CRM、EHR等核心业务系统的初步落地,在生产、研发、供应链及管理等环节实现了数字化覆盖公司将以驾驶舱等信息化重点项目为抓手,推动各系统的数据贯通与深度集成,工作重心进一步转向深化应用。

同时,公司将积极推进人工智能在生产、研发、质量、管理等全部场景的应用开发,持续深化数字化与智能化转型,全面提升数字运营能力,助力企业管理效率与决策水平的提升。

四、新厂房建设分阶段启用“医疗光学设备及精密光学元组件生产基地”,加速推进越南厂区建设,打造中国的优质光学企业建筑形象。

五、人力资源体系建设和企业文化建设继续推行“8090计划”、“新苗计划”和“青年人才计划”等人才培养机制,在“8090计划”的基础上,增加“00计划”和“创业团队计划”,加快提升年轻优秀骨干的培养力度,强化“顶天立地”式人才培养体系,遴选引进博士以上“高层次人才”,强化研发和营销端的人才队伍建设。

做好校园招聘和社会招聘,引进优秀骨干,提升培训力度,赋能员工成长。

围绕公司“至诚至善求是创新”核心价值观,构建分层分级的企业文化建设体系,以文化理念为精神纽带,秉持“团结、紧张、严肃、活泼”的理念,以特色活动为载体抓手,持续优化活动流程与形式,提升活动品质和影响力,使其成为企业文化的标志性展示平台。