华懋科技 603306

(一)总体经营情况公司作为一家科技企业,目前已经发展成为汽车被动安全领域的龙头企业,产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件。

2020年,根据公司发展的需要,制定了在“完善夯实现有业务、积极拓展新领域”的长期发展战略。

公司一方面夯实汽车零部件业务领域竞争力,全面拥抱全球化;另一方面,积极融入国家战略布局及新发展格局,围绕“新质生产力”,聚焦“高质量发展”,通过内生及外延的形式,积极寻求新的产业机会,战略入股并计划继续收购富创优越。

报告期内,公司主营业务收入逐季提升,全年实现营业收入25.03亿元,同比增长13.12%,营业收入继续创历史新高;归属于上市公司股东的净利润2.18亿元,同比下降21.51%;剔除股份支付影响后为3.02亿元,同比增长7.09%。

报告期末,公司总资产达59.94亿元,比上年年末增长11.60%;归属于上市公司股东的净资产34.30亿元,比上年年末下降9.42%;基本每股收益0.628元,同比下降27.31%。

(二)汽车被动安全业务。

报告期内,公司安全气囊袋业务实现销售收入16.73亿元,同比增长14.28%,其中平织气袋实现销售收入11.02亿元,同比增长12.90%,OPW业务实现销售收入5.71亿元,同比增长17.04%;安全气囊布实现销售收入6.68亿元,收入同比增长25.25%;安全带实现销售收入为0.76亿元,收入同比下降9.94%。

公司始终以高质量服务为导向,坚持产品高质量、零缺陷以及客户服务高速响应,获得了客户的持续认可和长期合作,2025年以来公司荣获多个客户的表彰,包括客户奥托立夫颁发的“全球合作伙伴奖”、丰田合成(中国)投资有限公司颁发的“2025年度生产协力奖”,延锋智能安全颁发的“优秀供应商奖”等。

2、报告期内国际业务经营情况报告期内,公司越南子公司的营业收入保持平稳增长态势,实现销售收入折合人民币约2.60亿元人民币,同比小幅增长0.88%,实现净利润折合人民币约-1,025.19万元,同比下降127.38%,主要是新生产基地尚处在产能爬坡阶段,折旧及摊销费用增加,导致净利润较上年减少4,768.89万元。

越南子公司通过认证量产的项目45个,已获PPAP批准待量产的项目38个。

公司越南生产基地于2023年8月8日举办开工仪式进行建设,于2024年1月28日完成主体厂房建设封顶与厂房交付,并逐步开启设备的安装、调试及定点项目的PPAP与试生产,已经于2025年4月20日正式投产,规划产能约20亿人民币,主要目标市场为东南亚、日韩、印度等地区。

3、募集资金投资项目进展公司持续推进募集资金投资项目进展,包括加快越南生产基地建设项目、厦门生产基地改建扩建项目、信息化建设项目的投入,报告期内公司共计使用募集资金20,571.88万元,截至本报告期末累计使用84,098.37万元,累计投入进度79.82%。

目前,公司可转债仍在存续期,且相关募投项目正在有序推进中,公司管理层将严格按照相关规章制度的要求推进募投资金的使用和建设,以及转股、付息等工作。

(三)重大资产重组相关事项及进展根据公司“完善夯实现有业务、积极拓展新领域”的长期发展战略,同时跟随国家战略布局及新发展格局,围绕“新质生产力”,公司根据自身战略及资源禀赋,结合未来产业发展趋势及成长性,于2024年及2025年第一季度,公司战略入股电子制造服务(ElectronicManufacturingServices,EMS)企业富创优越,合计出资39,536.10万元,持有其42.16%股权。

2025年上半年,结合监管机构关于加大并购重组改革力度,多措并举活跃并购重组市场的要求,公司启动了重大资产重组业务。

公司拟通过发行股份及支付现金(含部分现金由华懋科技全资子公司支付)的方式,购买富创优越剩余的57.84%股权,并募集配套资金。

2025年10月,本次交易申请文件被上交所受理。

2026年1月31日,因本次重组申请文件中记载的财务资料已过有效期,需补充提交,上交所暂时中止审核公司本次交易事项。

2026年3月31日,公司及各中介机构完成财务数据更新及加期审计等相关工作,并收到上交所同意恢复审核的通知。

截至本报告披露日,本次交易涉及的各项相关工作正在有序推进中。

富创优越的主营业务涉及光通信、海事通信等行业领域,致力于高速率光模块及光引擎、高速铜缆连接器等高可靠性复杂电子产品核心组件的智能制造。

富创优越凭借在高可靠性复杂电子产品电子制造服务(EMS)领域的积累和持续深耕,前瞻性的布局深圳与马来西亚等境内外生产基地,及时配合客户产能需求,抓住了高速通信行业快速发展的全球性历史机遇,提供从工艺设计、供应链管理、制造、光学封装、系统集成、组装、测试等一站式解决方案。

在高速率光模块方面,富创优越为多家全球光模块龙头提供从100G至1.6T全速率高端光模块PCBA的产品制造服务。

(四)新材料业务在全球化竞争的产业大背景下,单一处于制造业中游领域的企业将面临来自上游核心原材料供需波动的不确定性以及下游竞争加剧的利润挤压。

因此,为了持续提升公司业务竞争力,尤其是在已经处于行业龙头地位的汽车被动安全领域,公司需要通过内生及外延的形式进一步掌握核心材料的供给能力。

同时,在涉及核心材料制造的精细化工、电子化学品、汽车电子材料等领域,积极引入人才、配方、工艺,满足公司在汽车零部件领域的材料自给需求,并挖掘新材料领域的更多增长机会。

1、东阳华芯为满足上述战略发展需求,2025年上半年,公司控股子公司华懋东阳收购东阳华芯82.4286%股权,东阳华芯成为公司控股子公司,一方面其土地性质及厂房建设能够满足公司需求,另一方面东阳华芯曾为公司的控股子公司,其已有较完整的管理、财务、内控等方面的建设,符合上市公司的规范要求。

公司拟在东阳华芯建设车规级有机硅及电子级有机硅材料、车用改性TPU(热塑性聚氨酯弹性体)材料、PEEK(聚醚醚酮)及其他电子化学品等产品产线,整体服务于公司的两大业务板块的材料应用,目前相关产线的设计、建设等工作正在稳步有序推进中,具体以届时经有关部门审批通过后的产品目录为准。

2、徐州博康公司目前的光刻材料及光刻胶业务主要依托于参股公司徐州博康,公司通过东阳凯阳目前持有其23.2176%股权。

鉴于光刻胶业务存在投入大、回报周期长的特征,公司预计不会继续加大在此领域的投入,并将根据自身发展战略,在合适的时机进行择优处置,以获得新的发展机会。

(一)行业格局和趋势华懋科技作为一家科技企业,目前已经发展为汽车被动安全领域的龙头企业,产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件,因此公司的业务与我国汽车行业的发展息息相关。

(一)2025年我国汽车行业的基本情况国家持续实施更加积极有为的宏观政策,汽车以旧换新、新能源汽车下乡等促消费举措持续显效,《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》出台,聚焦大力发展智能网联新能源汽车,汽车产业智能化、新能源化转型加速洗牌,在政策与产业双轮驱动下,持续扩大国内汽车消费,汽车市场整体稳健增长。

根据中国汽车工业协会发布的数据,2025年汽车产销量分别为3453.1万辆和3440万辆,同比分别增长10.4%和9.4%,产销量再创历史新高,连续17年稳居全球第一。

其中新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆,同比分别增长29%和28.2%,连续11年位居全球第一,新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9%,较上年提升7个百分点,新能源汽车市场占有率的快速增加,带动了汽车零部件需求持续稳定增长。

(二)汽车被动安全行业情况汽车被动安全是汽车安全最后的防线,产品通常包含汽车安全带、安全气囊、方向盘等。

目前我国安全气囊市场较为成熟,汽车产量、单车配置率对汽车安全气囊的市场容量增长起到主导作用,同时新能源车的崛起、“造车新势力”的汽车消费市场品牌国产化趋势以及我国汽车出海的产业化发展为安全气囊带来了结构性的增长机会,市场潜力依然较大。

汽车安全带销量也随着汽车保有量的提高而持续增加。

根据观研报告网的分析,2020-2024年,全球汽车被动安全市场规模由1200亿元提升至1602亿元,期间年复合增长率为7.4%,预计2029年全球市场规模有望达到2136亿元,2025-2029年复合增长率为5.4%。

但随着我国汽车行业的快速发展,国内汽车零部件生产企业众多,加上来自上游原材料供应商及终端主机厂的双重压力,汽车零部件行业在产品价格、技术创新、服务质量等方面的竞争格局也日益激烈。

(三)公司所处行业地位公司主要从事汽车被动安全部件的研发、生产、销售,公司作为二级汽车零部件的供应商,是国内较早进入安全气囊布行业的公司之一;作为国内安全气囊布和安全气袋的主要供应商,国内市场占有率位居前列。

全球汽车产业链格局正在经历重大变革,呈现出多元化的发展趋势。

公司作为汽车安全气囊行业中的先行者,利用已在安全气囊领域积累的技术优势、一体化优势和客户服务优势,进一步提高自主研发能力和创新能力,快速响应客户的需求,把握增量市场带来的业务机会,通过积极布局海外市场,获得更广阔的市场机会和潜在客户,降低对单一市场的依赖,实现业务的多元化发展,提高企业的国际竞争力。

(二)公司发展战略2020年,根据公司发展的需要,制定了在“完善夯实现有业务、积极拓展新领域”的长期发展战略。

公司一方面夯实汽车零部件业务领域竞争力,全面拥抱全球化;另一方面,积极融入国家战略布局及新发展格局,围绕“新质生产力”,聚焦“高质量发展”,通过内生及外延的形式,积极寻求新的产业机会。

(三)经营计划面对更加复杂的国内外宏观经济环境以及产业上下游的快速变化,为保证公司的持续经营和健康发展,并贯彻落实公司的发展战略和目标,制定2026年的重点工作计划如下:1、进一步巩固公司汽车被动安全业务领先地位,积极拓展海外市场2026年,公司依托海内外双工厂的优势,要进一步巩固汽车被动安全国内市场份额,保持竞争力和行业龙头地位,深化与主要客户的合作;同时,越南新生产基地已于2025年第二季度正式投产,2026年,公司将依托客户定点导入,有序开展产能爬坡,持续拓展汽车被动安全的海外市场,构建全球化的采购、生产及客户服务体系,进一步提升在全球汽车被动安全市场的领导力及市场份额。

2、持续降本增效,加快产线智能化建设面对下游竞争格局变化,公司2026年将进一步加强成本管理与控制,主要措施包括:继续改善工艺实现流程管控的优化,降低耗损;继续推行成本管理预警系统,制定更灵活、柔性的原材料采购及产品生产计划。

同时,2026年公司将继续在汽车被动安全产线的打样优化、缝纫产线智能化、智能检测、智能仓储物流、IT信息化等领域加大投入,不断提升产线的智能化,降低成本、提升质量。

3、完成富创优越全面收购2025年,公司已启动对富创优越剩余股权的收购,2026年,公司将继续推进富创优越的收购进程。

收购完成后,富创优越将成为公司全资子公司。

4、在新材料及新业务领域实现突破2026年,公司将加快研究院孵化项目的落地,在TPU材料、碳复合材料等领域实现量产突破;同时,在上游原材料领域实现一定突破。

5、合理筹划使用资金,稳步推进募投实施2026年,公司将更合理的规划资金的使用,合理利用财务杠杆,在各项业务之间合理调配,为公司发展提供最大化支撑;同时,继续稳步推进可转债募投项目的实施,募投资金的使用,以及可转债的转股、付息等工作。