汇通控股 603409

2025年,公司经营业绩稳步提升,实现营业收入123,508.02万元,同比增长15.52%。

报告期内,公司始终坚持以客户为中心的战略导向,为配合主流主机厂的本地化配套需求,持续加大生产基地的全国化布局力度。

通过新增产能建设,公司有效提升了市场覆盖半径与快速响应能力,同时依托深厚的技术积淀与品牌影响力,成功获取多项产品定点订单,有力驱动了营收规模的扩大。

然而,受行业环境及内部产能释放等多重因素影响,报告期内公司净利润同比有所下滑。

主要原因在于：一是行业竞争加剧,整车端降价压力向上游传导,导致公司产品毛利率承压；二是产能释放周期,部分生产基地尚处于产能爬坡阶段,固定成本投入较高,摊薄当期利润。

展望未来,随着新基地产能利用率的逐步提升及规模效应的显现,公司盈利水平有望持续改善。

财务指标方面,公司运营稳健,资产负债结构健康。

截至报告期末,资产负债率为27.95%,财务风险处于低位；经营活动现金流净额占本期净利润比例达102.48%,体现出公司强大的现金获取能力,营收质量高,整体运营情况良好。

报告期内,公司主要经营工作如下：1.积极拓展新客户报告期内,公司秉承精益、精细、精心、精致的“四精文化”经营理念,持续夯实行业地位与品牌影响力,不断丰富产品矩阵,大力推进新客户与新市场开拓。

公司已成功切入东风日产、上汽集团、广汽集团等知名车企的供应链体系,相关项目顺利获得定点并逐步实现量产交付,客户结构持续优化。

2.完善业务规划布局伴随客户群体与业务规模持续扩大,公司坚持以客户为中心,在全国范围内统筹布局生产基地,进一步提升就近服务能力与客户黏性。

目前已在合肥、芜湖、安庆、福州、大连、开封等地建成生产基地,报告期内持续推动各基地协同运营,实现资源共享、优势互补,促进集团整体资源高效配置。

2025年7月,公司在上海设立子公司,进一步强化长三角区域业务布局,依托上海区位优势与人才资源吸引高端专业人才,为提升自主创新能力、增强综合实力与核心竞争力奠定基础。

2025年9月,公司设立汇通金美汽车部件（河南）有限公司,围绕重点客户就近布局产能,更好地满足客户本地化配套需求。

3.深化组织和流程变革面对日趋激烈的行业竞争与快速迭代的技术创新环境,组织能力升级成为公司核心竞争力的关键支撑。

报告期内,公司坚定推进管理变革,致力于打造“流程驱动型组织”。

公司特邀外部资深专家团队,全面引入并构建IPD（集成产品开发）、LTC（线索到回款）、ITR（问题到解决）等端到端流程体系,同步优化组织架构与管理机制,打造高素质人才梯队。

公司坚持以客户需求为导向,深度梳理并再造业务流程,坚定不移地朝着规范化、数字化、流程化的组织目标迈进,通过效率与质量的双重提升,持续为客户创造更大价值,筑牢发展根基。

4.推动数字化转型报告期内,公司全速推进数字化与信息化建设,技术赋能成效显著。

数字化软件系统如MES（制造执行系统）等的新增与落地,有效辅助了生产运营管理,极大提升了生产效率与管理精细化水平。

同时,公司积极落地募投项目建设,对“数字化及研发中心建设项目”实施主体进行优化扩容,将实施主体从母公司扩展至多家子公司。

通过资源的优化配置与高效整合,进一步提升了集团整体的运营效率与数字化综合实力,为公司高质量发展注入强劲动力。

5.制定五年战略规划2025年,公司成功在上交所主板上市,迈入全新发展阶段。

站在资本市场新起点,公司系统谋划未来5—10年发展战略与实施路径,明确将集中优势资源,重点突破涂装业务,着力将其打造为核心增长引擎；聚焦核心客户深度攻坚,主动拓展市场、优化客户布局；稳步推进全球化战略布局,持续拓宽成长空间。

同时,不断巩固并提升汽车造型部件、声学产品和车轮总成分装三大业务的市场地位,推动三大业务协同并进、提质增效,进一步增强公司整体盈利能力。

2025年12月,公司与芜湖经济技术开发区管理委员会签署了《项目投资协议》,拟建设“年产90万套高端新能源汽车造型部件及声学产品项目”。

项目选址芜湖经济技术开发区江北沈巷片区,紧邻智界工厂及奇瑞汽车新建超级工厂,可有效覆盖尚界南京工厂及尊界合肥工厂。

本次项目实施后,公司将进一步聚焦核心高端客户,深度服务鸿蒙智行客户群体。

(一)行业格局和趋势1.行业竞争格局2025年中国汽车行业竞争格局发生重塑,呈现“自主品牌主导、新能源引领、内外资博弈加剧、细分市场分化、零部件领域多元竞争”的鲜明特征,行业竞争已从非理性价格内卷转向高质量价值竞争,覆盖整车、零部件全产业链,同时叠加科技企业入局,竞争维度持续丰富。

从整车市场来看,行业结构快速变化,市场竞争不断加剧。

当前汽车行业销售集中度较高,但各企业品牌众多,整体竞争呈现三大核心维度：各厂商间的全方位竞争、新能源汽车与传统燃油汽车的替代竞争,以及自主品牌与合资品牌的格局博弈。

其中,自主品牌凭借电动化、智能化先发优势,彻底打破此前合资品牌主导的市场格局,形成绝对主导地位,不仅在中低端市场巩固优势,更成功突围中高端领域。

从细分市场来看,新能源汽车领域成为竞争核心战场,呈现“头部集中、多元突围”的格局。

比亚迪持续领跑,全年新能源汽车销量稳居全球第一,市场份额持续提升。

而燃油车市场则进入存量收缩阶段,竞争聚焦于性价比与细分场景,部分中小品牌逐步退出市场,行业集中度持续提升。

值得注意的是,电动化、智能化的普及与新技术加速迭代,推动华为、小米等科技巨头加入造车行列,进一步加剧市场竞争,推动行业从传统制造向科技赋能转型,智能化、网联化成为核心竞争焦点。

从零部件产业来看,供应链体系发展成熟,本土零部件企业竞争力持续增强,逐步打破外资零部件企业的垄断地位,行业竞争已从国内市场延伸至全球市场,中国车企出海持续带动本土汽车零部件企业同步出海,形成“整车领航、零部件跟随”的协同出海模式,车企海外建厂、海外销售的步伐加快,直接拉动配套零部件出口,同时推动零部件企业在海外布局生产基地,实现本地化配套。

2.行业发展趋势展望未来,中国汽车行业将持续沿着电动化、智能化、国际化、绿色化、规范化方向稳步前行,从规模扩张向质量提升深度转型,同时零部件领域的发展趋势与整车产业深度绑定,协同推进行业高质量发展。

①电动化进入全面渗透期,市场格局持续优化。

新能源汽车市场渗透率将持续提升,纯电动与插电式混合动力汽车协同发展,动力类型更加多元化；同时高压快充、长续航等技术升级将持续破解用户使用痛点,推动新能源汽车市场从“政策驱动”向“市场驱动”深度转型,行业竞争将聚焦于技术创新与产品品质,而非单纯价格竞争。

②全球化布局进入高质量发展期,出海模式升级。

中国汽车出口将持续保持增长态势,出口结构从整车出口向全产业链出海演进,车企将加快在欧洲、东南亚等地建立本地化生产基地与研发中心,实现“研发、生产、销售、服务”本地化,规避贸易壁垒的同时,更好地适配海外市场需求；推动“中国制造”向“中国智造”“中国品牌”转型,加强自主标准与国际接轨,提升中国汽车在全球市场的话语权,同时带动本土零部件企业同步出海,完善全球供应链布局。

③零部件领域与整车产业协同升级,需求与技术双向赋能。

一方面,主机厂为加快新车型开发速度、缩短研发周期并降低开发成本,将更多零部件开发设计任务转移给专业供应商,同步设计开发能力成为供应商的核心竞争力；另一方面,消费者年轻化、新能源汽车爆发式增长推动造型部件、声学产品需求升级,这类直接影响车辆颜值与驾乘舒适度的产品,将成为行业竞争的重要发力点；同时,模块化供货模式持续推广,将多个相关联零部件集成整体模块,有效缩短制程、降低成本、提升质量,适配主机厂规模化、高效化生产需求,实现主机厂与供应商双赢。

总体而言,尽管2026年开年车市遭遇阶段性“倒春寒”,行业仍面临市场环境复杂、竞争激烈、盈利承压等挑战,但短期扰动不掩长期韧性,在政策托底、技术创新、供应链协同与全球化布局的多重驱动下,中国汽车行业将持续实现高质量发展,整车与零部件产业协同发力,推动中国从汽车大国向汽车强国稳步迈进。

(二)公司发展战略公司一直践行“成就客户,致力于为汽车美观舒适、智能安全提供一流的解决方案和服务,提升人们的出行体验”的使命,追求“投入激情工作,共创美好生活,成为行业最具价值的企业”的愿景,坚持立足现有核心业务,聚焦战略赛道突破,构建可持续的核心竞争力。

1.聚焦涂装业务,强化核心优势未来公司将集中优势资源,重点攻克涂装业务,将其打造为核心增长引擎。

当前阶段,公司将重点集聚涂装业务专业人才队伍,积累技术与产能实力,积极承接涂装业务,快速扩大业务规模、完善技术体系,逐步形成差异化竞争优势,筑牢产品壁垒。

2.攻坚核心客户,拓展优质资源公司将主动把握行业格局重构机遇,重点攻坚核心客户,主动出击,积极布局,依托自身技术与服务优势,绑定客户体系,抢占市场先机,同时持续维护现有优质客户资源,实现客户结构优化与价值提升。

3.启动全球化布局,拓展增长空间依托中国汽车品牌在成本、智能、造型及服务等方面的竞争优势,公司将“出海”作为核心市场战略,逐步推进全球化布局,推动业务向全球延伸。

4.巩固现有业务,支撑战略落地公司将持续巩固和提升汽车造型部件、声学产品和车轮总成分装三大业务的市场份额,推动三大业务齐头并进,提升盈利能力,为达成公司战略目标提供有力支撑,实现“现有业务稳增长、战略业务快突破”的良性发展格局。

(三)经营计划1.聚焦主业深耕,强化核心业务竞争力公司将夯实核心业务根基,持续推进现有汽车造型部件、声学产品和车轮总成分装业务的提质增效,巩固现有市场份额,提升盈利能力。

公司始终紧跟行业技术趋势,加大研发投入,聚焦汽车造型部件、声学产品等需求升级领域,推动产品技术迭代,提升产品适配性与核心竞争力。

2.优化客户结构,拓展高质量市场资源公司依托自身一级供应商资质与一体化供货能力,深化与优质客户的合作关系,提升客户黏性与业务占比。

同时,强化客户服务能力,推动中高层主管下沉一线、贴近客户,精准把握客户需求与痛点,提升服务响应速度与服务质量,优化客户结构,提升客户价值。

3.启动全球化布局,开辟海外增长新空间依托中国汽车产业全球化扩张浪潮,推进“整车领航、零部件跟随”的协同出海模式,推动业务向全球延伸,逐步拓展海外市场,提升自主出海能力,为未来实现全球化奠定基础。

4.深化内部管理,提升运营效能与合规水平2026年为公司“改善年”,将以5S管理和目视化为抓手,优化工作流程,提升运营效率与产品品质,公司持续推进流程变革与数字化转型深入融合。

另外,公司将强化组织建设,围绕文化、氛围、人才、干部、激励、机制六大维度,补齐组织短板,激活组织活力,打造能够支撑经营目标落地的核心团队。

在合规管理与风险防控方面,公司健全内控审计体系,强化合规理念,防范经营风险,确保公司稳健运营。

5.强化人才建设,夯实发展人才根基公司注重人才队伍的培养与建设,不断完善核心人才“一人一策”培养体系,重点培育国际化人才、技术研发人才与核心管理人才；优化人才激励与保障机制,激发全员干事创业活力,强化干部担当作为意识,提升团队执行力,确保各项经营举措落地见效。