丰山集团 603810

2025年农药行业顺应绿色发展、全球化布局及产业链整合趋势,行业内对环保型、低毒高效农药的研发投入持续加大,产品价格整体呈现结构性分化态势；与此同时,新能源领域竞争日趋激烈,产业链相关产品价格整体呈先跌后涨趋势。

精细化工对、邻氯产品竞争激烈,产品价格呈现大幅下跌态势,公司牢固树立回报股东意识,以效益为核心,全力推进既定规划目标落地,实现扭亏为盈。

报告期内,公司各业务板块协同推进。

农药板块聚焦产品质量提升与品牌优势强化,通过技术创新、工艺优化、三废循环利用、新产品开发等举措,夯实行业发展基础；新能源电子化学品产业板块加快产品认证、客户开发与技术创新,同步推进合作研发；新材料高端精细化工产业板块重点推进新建项目试生产、调试,对、邻氯产品线已达产达标。

（一）战略布局持续优化2025年,公司坚守农化主业,积极拓展新材料、新能源赛道,构建“一体两翼”产业发展格局。

1、报告期内,丰山生化通过技术创新与工艺优化降低产品综合运行成本,同时开发新产品,加强农药登记申请,在现有证件基础上新增登记证数量；丰山农化同步引进具备丰富营销理念及商业模式、业务管理创新能力的优秀人才,从招聘、培训、销售到服务全流程提升制剂业务团队的专业素养与综合能力,制剂经营质量得到长足进步,农药盈利能力大幅提升。

2、报告期内,丰山全诺年产10万吨电池电解液项目（一期5万吨）已进入生产运营阶段。

为满足下游头部企业供货要求,公司积极推进并顺利取得《安全生产许可证》。

丰山全诺将以新技术与新产品研发为导向,依托科技创新、技术合作及协同研发强化市场开发能力,同时探索以电解液产品为基础向上游产业链延伸的产业布局。

3、报告期内,湖北丰山募投项目基本达到预定可使用状态,公司通过精准的客户定位、灵活的价格策略以及高效的团队配合,开拓了对氯甲苯、邻氯甲苯的销售渠道。

公司采用“项目建设与市场开发并行”的发展策略,通过一期项目建设、二期项目规划,形成以氯气、甲苯为起始原料的多样化、系列化产品体系,进一步增强产品竞争力与抗风险能力。

（二）深化精益运营,构建高质量发展体系1、优化组织结构。

以效益创造为导向,推进组织结构与管理层级优化,压缩非生产性管理层级；通过精简层级、优化岗位设置、改善沟通机制等举措,强化内部经营管理,有效提升运营效率、降低运营成本。

2、聚焦营销攻坚。

深化农化主业竞争力,加速新能源、新材料板块发展,打造精英销售团队。

推进“双循环”市场布局,国内制剂及原药业务实施“大区+重点省份”网格化管理,国际原药业务聚焦澳洲、拉美等核心市场；同时加强营销队伍建设、优化销售策略、开拓海外新市场,实施大客户策略,加快国内外农药登记证办理与布局。

报告期内,新能源、新材料板块落实精准营销策略,实现销售增长。

3、强抓技术创新。

技术创新是企业在市场竞争中保持领先、实现可持续发展的核心支撑。

报告期内,公司通过加大研发投入,以技术工艺优化推动生产成本降低与产品品质提升,布局精喹中间体、绿草定技改优化,强化开发储备原药、制剂新产品,同步开展农药登记,加大产学研合作力度,持续增强核心竞争力。

4、聚焦降本增效。

构建全价值链精益管理体系,明确最小利润单元与最小成本单元的业绩及成本控制指标；通过精细化管理优化资源配置,降低各项成本并提升生产效率。

具体措施包括：以人均产值、人均产销量、人均利润为核心考核指标,优化组织架构、精简人员,鼓励“一人多能、一人多岗”以激发员工潜能；完善“以岗定薪、以能定资、以绩定奖”的绩效考核制度,强化对实际工作效率的考核；持续优化产品单耗与能耗水平,提升工厂运营效能；推进集中采购与招标、优化供应链管理,财务理财创收,争取政策资金等降本增效措施,实现高质量、高效益发展。

5、增强协同运营。

健全跨部门协调机制,打破信息壁垒,实现采购、生产、销售全链条信息实时共享；动态监控市场变化、客户需求、原料价格波动及库存与产能匹配情况,通过采购、生产联动预警、销售需求反向驱动研发等模式,提升信息响应速度与资源整合效率,推动运营成本系统性下降,为构建全价值链竞争优势提供保障。

（三）推进项目建设,打造新增长极报告期内,公司持续推进湖北宜昌募投项目试生产及竣工验收工作,目前基本达到预定可使用状态,同步规划湖北二期项目的产品论证、研发及工艺技术储备；聚焦丰山全诺大客户开发,密切跟踪新能源电池前沿动态与行业趋势,加强快充电池电解液、半固态电池电解液等新型产品的研发；以技术创新与技术合作为营销核心,加快与大客户联合开发新型电池电解液的进程,形成“为新型电池提供配套电解液”的特色营销策略。

公司取得电解液项目《安全生产许可证》,为丰山全诺一期项目达产达效及二期项目开发建设奠定基础。

同时,公司通过积极寻找合作开发、并购重组的优质项目,来做强做大原有产业,探索打造公司第二增长曲线。

（四）绿色安全防线稳固,可持续发展能力增强1、安全管理水平持续提升。

公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”方针,夯实安全责任主体,健全考核机制,细化安全管理细则,强化现场监督与隐患排查治理,完善职业健康安全管理体系。

安全管理部门推动安全工作从传统的职业安全向更系统、更本质的过程安全管理深化。

突出生产线全流程自动化与信息数字化在安全管理中的应用——通过引进先进设备及仪表,完成车间自动化改造,并高分通过市级专家验收；生产控制中心实现生产全流程管理数据的传输与监管,达成一体化信息管理。

在工艺安全管理、硝化反应风险评估等专业领域取得了实质性突破,显著提升辨识风险、排查隐患的能力。

2、重点强化项目安全管理。

2025年1月,湖北丰山募投项目进入试生产阶段,标志着项目建设从“工程安装调试”全面转向“试生产运营”。

安全管理重心从建设期的施工安全监管、设备安装合规性审查,转向生产装置全流程风险管控、DCS自动化控制系统运行维护及重大危险源动态监测等运营阶段安全管理。

3、“三废”治理能力稳步增强。

环保部门严格落实环境治理方案,强化制度考核与废气管控,大力实施技术创新与节能减排,取得阶段性成效。

同时,公司推进环保领域降本增效管理,制定环保技术及管理降本对策,将责任落实至车间管理人员及岗位操作人员,降本完成情况纳入月度及年度考核。

规范建立“三废”管理台账,依据国家、江苏省及地方生态环境部门法规要求形成环保资料清单,每月开展内部自查自纠,并结合上级环保部门检查问题举一反三,提升环保基础管理水平。

通过优化废水处理工艺、完成废水处理装置升级改造,进一步降低废水排放浓度,实现“三废”治理“高标准、低排放”。

“十四五”期间累计减少外排废水量260.8万吨,节约成本,实现了环境效益与经济效益的同步提升。

(一)行业格局和趋势2026年作为“十五五”规划的开局之年,一系列深刻的变化正在重塑农药行业格局：“一证一品”政策的深化落地正在加速市场出清,出口退税政策调整引导产业向高附加值转型,海外补库周期与国内春耕需求共同推动景气度修复,而需求端的结构性变化（大户崛起、方案化采购）则从根本上改变着竞争逻辑。

1、农药板块的发展格局和趋势1.1政策驱动下的市场出清与价值回归1.1.1“一证一品”深化落地,小产能加速出清2026年“一证一品”政策进入深化落地阶段。

该政策终结了长期存在的“一证多品”乱象,大量贴牌产品面临退市,预计市场流通品牌数量将大幅缩减,行业小产能将逐步出清,品种及品牌数量呈下降趋势,合规能力与证件资源已成为企业生存的底线。

1.1.2出口退税政策调整,引导产业升级2026年1月,财政部、税务总局联合发布公告,明确自4月1日起取消部分农药原药的增值税出口退税资格（涉及草铵膦、敌敌畏等主流品种）,但保留制剂产品的出口退税优惠。

将倒逼企业从价格竞争转向质量竞争,引导行业出口重心向高附加值的制剂产品转移。

1.1.3行业“反内卷”行动,推动价格理性回归2025年7月,行业掀起“反内卷”行动,头部企业通过产能调控避免恶性价格战,推动产品价格向合理区间回归,叠加海外农药制剂企业处于补库周期,国内春耕旺季需求支撑,行业景气度有望持续修复。

1.2竞争格局演变：“哑铃型”结构是归宿,但道路漫长行业终将走向“哑铃型”结构——一端是综合性的产业巨头,另一端是专业化的特色企业,中间臃肿的同质化地带被挤压。

目前农药企业前20强产值占比已超过60%,较2010年提升近30个百分点。

扬农化工、润丰股份等行业龙头凭借规模优势、完整产业链和全球化布局,正加速抢占市场份额。

部分企业凭借差异化竞争路线,如日本企业专注细分领域、深耕优质化合物,同样能够找到生存空间。

然而,通往集中的道路并非一蹴而就,行业固有的季节性波动与价格博弈,也为中小企业提供了生存缝隙。

1.3需求端总量收缩,供给端从“增量扩张”向“存量博弈”转变1.3.1市场总量面临收缩压力农药市场需求总量在收缩。

专业调研指出,由于种植效益低迷、渠道持续扁平化（大户直采）,未来五年市场总量可能下降15%-20%。

这意味着,行业竞争将是“存量博弈”,企业必须从“增长思维”转向“生存与效率思维”。

1.3.2“存量博弈”中种植大户成为“关键少数”种植大户已占据农药市场60%的核心份额,成为消费决策的“关键少数”。

与散户不同,种植大户的购买行为呈现“理性化、专业化、方案化”特征。

需求从“单一产品”全面转向“全程解决方案”,对植保指导、测土配方、飞防服务等专业支持的需求激增。

剩余40%的散户群体则呈现出轻量化、便捷化以及跟风购买等需求特征,需要标准化套餐与就近服务体系。

1.3.4经营模式升级：从“卖产品”到“卖服务”应用端变革深刻。

从传统“卖药”模式向“解决方案+技术服务”的新型服务体系转变。

无人机飞防作业面积已突破15亿亩次,带动专用药剂、助剂、沉降剂等配套产品创新。

“统防统治”专业化服务组织覆盖范围不断扩大,成为连接生产企业与小农户的重要桥梁。

1.3.5技术趋势：绿色化、生物化、智能化①绿色化成为竞争门槛农业农村部持续推进“减量增效”行动,推动农药使用强度连续八年下降。

在碳达峰碳中和目标下,绿色低碳生产已成为企业合规底线,环保成本正从“外部负担”转化为“竞争门槛”。

目前微毒和低毒农药已成为主流（占比达到88.1%）,高毒化学农药基本被淘汰。

②生物农药发展加速自2015年我国开展农药使用量零增长行动以来,生物农药研发热度持续上升,自主创制农药登记步伐明显加快,生物农药市场份额逐年攀升。

③智能制造与AI应用在生产端,智能制造、连续流工艺、废弃物资源化利用等技术正逐步推广。

AI技术已在配方筛选、毒性预测等领域崭露头角,未来有望显著缩短新产品开发周期。

2、新能源电子化学品产业板块（电解液）的发展格局和趋势电解液行业当前正处于需求持续增长、格局高度集中、技术加速迭代的关键发展阶段。

2025年,全球锂离子电池电解液出货量达240.2万吨,同比增长44.5%,市场规模564.2亿元。

中国出货223.5万吨,占全球93.05%,主导地位进一步巩固。

2026年,预计动力电池需求增速超15%,储能需求增速超40%,支撑行业持续增长。

电解液行业呈现显著的头部集中态势。

第一梯队（天赐材料、比亚迪、新宙邦）合计市占率约60%,呈“一超两强”格局。

电解液技术正加速向高能量密度、高安全性、宽温域方向升级,技术加速迭代；电池企业全球化布局驱动电解液厂商加速出海产业整合；纵向一体化与协同需求结构,头部企业通过产业链一体化构建壁垒；储能崛起与新兴场景,成为支撑市场的重要力量,这四方面将重塑产业发展。

3、新材料高端精细化工产业（对氯甲苯项目）板块的发展格局和趋势对氯甲苯和邻氯甲苯作为关键有机中间体,其市场需求与农药、医药、染料等行业高度关联。

中国作为全球最大生产国,2024年对氯甲苯市场容量为15万吨,预计2030年将增至30万吨。

其中,农药领域是最大需求端,占比约40%,主要用于菊酯类杀虫剂（如戊菊酯、氟氰菊酯）和三唑类杀菌剂生产；医药领域占比约30%,应用于芬那露、乙胺嘧啶等药物中间体合成。

邻氯甲苯则通过衍生品（如邻氯苯甲醛）在电子化学品、新材料等高附加值领域开拓新应用。

此外,染料、香料和树脂溶剂等细分市场年均增速达4%-10%。

对氯甲苯及邻氯甲苯行业在需求扩张、技术升级和环保政策的共同驱动下,将加速向高附加值、绿色化方向转型。

企业需聚焦高端产品研发、全球化布局和产业链协同,以应对市场分化和技术迭代挑战。

(二)公司发展战略“十五五”,公司将围绕“稳固基本盘、开拓新赛道”的总体思路,坚持以农药产业为主体,以新能源电子化学品和高端精细化工新材料为两翼,积极布局进口替代型高科技产业,借助资本平台优势,推动企业持续做大做强。

做大原药、做强制剂、做精新业务为目标,以市场客户需求为牵引,以安全环保管理为底线思维,持续提升生产管理为核心,以研发创新平台为支撑、综合管理能力整体升级为基础保障,持续优化产品结构、客户结构和市场布局,不断增强公司产品市场竞争力。

1、农药板块：将以持续做大原药、做强制剂为目标,在现有产品、新开发产品的基础上,打通上下游产业链,通过技术创新持续改进工艺水平,降本增效,强化产业链一体化优势、提升产品竞争力。

制剂业务依托丰山原药资源优势,加大具有市场前景和竞争力的新型制剂产品开发和证件登记,收购重组制剂企业,开发第二品牌,布局特肥、调节剂的开发和销售,加强人才引进及培养,完成供应链、销售、技术管理体系的全面升级,集中式、规模化生产,优化建设与之相配套的生产装置,形成生产成本竞争优势,强化商业模式创新,走差异化、高端化、品牌化的高质量发展之路,最终发展成为全国多个地区领先的制剂品牌。

2、新能源电子化学品产业板块：以新能源（钠离子、锂离子等）电池电解液为切入点,逐步向电解质、新型添加剂等上游产品线延伸,通过产业链延伸提高产品竞争力。

注重研发创新,紧盯新能源电池前沿发展动态、行业发展趋势,加强与高校合作,强化快充电池电解液、半固态电池电解液等新型电池电解液的研究开发。

以技术创新、技术合作为营销模式,加快推进与大客户共同开发新型电池,形成公司为新型电池提供配套电池电解液的营销策略。

开展产业链股权投资合作,做大新能源板块。

3、新材料高端精细化工产业板块：持续优化湖北丰山技术、生产、销售、采购等管理能力,形成产品成本竞争优势,提升市场开发及经营水平,形成规模效益；开发甲苯氯化、氟化全产业链高端精细化学品,形成以对、邻氯甲苯为中心的产品树,通过多样化产品线,提高产品竞争力。

积极推动湖北二期项目的产品规划和工艺技术研究开发及前期行政报批工作。

同时以高端精细化工新材料为中心通过收购、并购、参股投资等方式寻找具有市场发展潜力、技术领先优势、进口替代的相关化工新材料项目进行合作,加快实现公司战略发展目标。

通过加快各产业板块的布局、建设,经过3-5年的努力,将丰山集团打造成为具有核心科技竞争力的国际高端精细化工科技集团。

(三)经营计划2026年是“十五五”的开局之年,公司将围绕“稳中求进、改革创新、提质增效、防控风险”的总方针,聚焦高质量发展。

一、强化战略引领,优化产业布局。

公司旗下三个子公司聚焦主业优势,通过精准定位与协同发展,构建安全可靠、技术领先、效益优良的产业体系。

丰山生化围绕安全、降本与项目攻坚,系统推进生产优化与重点技改,实现提质增效。

湖北丰山以甲苯氯化装置稳定达产达标为核心,全力完成年度生产任务,严格控本降耗,同时健全安全责任体系,优化管理与绩效机制。

丰山全诺聚焦市场突破与产能提升,深化重点客户技术、销量等合作,推进采购、生产等环节降本增效,强化校企研发合作,并持续完善质量体系与团队建设。

二、提高创新能力,增加发展动能。

农药产业：加强引进技术人才,优化研发队伍。

增加原药、中间体、制剂,相关新型产品论证、研究开发力度,拓展公司产品种类,丰富公司产品线,同时加快建设和探索新型农药制剂、生物制剂,以及利用自身原药、制剂优势发展特肥、调节剂等,推动农药登记证在国内、国际的申请登记工作,形成以药、肥、营养液等一体化的产品。

新能源产业：加强技术研发团队建设,提高技术创新能力、与不同技术路线下新能源电池相匹配的技术储备；通过技术合作、资本合作等多种模式或组合模式绑定大客户资源,采取多种营销模式,加大客户开发,延伸上游产业链,提高综合竞争力,充分调研论证电解液上游产品电解质、新型添加剂项目的可行性并开发。

精细化工新材料产业：开发甲苯氯化、氟化全产业链相关的产品技术论证与工艺路线开发储备,为湖北二期项目开发做好产品和技术储备；通过商业合作模式创新、营销模式创新等方式提高公司产品竞争力。

三、聚焦营销攻坚,全面开拓市场各销售部门必须锚定年度目标,全力冲锋,为公司高质量发展提供强劲的市场牵引力。

一是深化农化主业竞争力,筑牢基本盘。

制剂销售部深化客户培养、优化渠道、强化终端推广、创新数字营销、赋能团队,并实施增量考核与严格风控；国内原药销售坚持“深耕与攻坚”,稳固核心市场、开拓增长点,确保资金安全；国际贸易部聚焦重点产品攻坚,深化战略合作、拓展潜力市场,优化业务结构；制剂市场部加快“一证一品”布局,打造千万级大单品,力争培育3,000万级标杆产品。

二是加速新能源新材料板块发展,打造增长极。

丰山全诺抢抓订单、强化销售,全力释放产能,深化与头部客户合作,把握市场窗口期；湖北销售部围绕“提负荷、优结构、降成本、增利润”,推动达产增效,转变销售策略,攻坚降本难题,加快实现盈利突破。

四、深化精益运营,推动降本增效。

2026年,公司将以深化技术应用和精细化管理为抓手,全面推进降本增效。

重点举措包括：加快行政许可,推进精喹、绿草定技改降本；加大产供销协同,提升采购管理效率；实施包装标准化与库存清理以降低运营成本；加强资金管控、优化税费结构以强化财务效能；通过提升装置负荷与优化销售策略摊薄固定成本、改善盈利；同时积极争取政策性资金与优化耗能成本,实现资源增效。

各业务单元要围绕降本目标协同发力,通过技术赋能、管理优化与业务协同,持续提升公司整体盈利能力与运营质量。

五、筑牢风险防线,保障行稳致远。

一是严守安全环保红线,持续推进安全生产标准化与过程安全管理,深化绿色制造体系建设；二是强化合规与内控体系,针对2025年暴露问题,开展全集团合规警示教育与制度排查,健全内部审计与监督机制,证券法务部持续强化法务、信披与投资者关系管理,推动全员“学法、懂法、守法”；三是筑牢合规保障,强化法务风控与合同管理,力求在途纠纷清零；四是防范经营与市场风险,加强宏观与行业政策研究,提升市场预判能力,优化客户信用管理与应收账款控制,建立健全保险机制。

六、激发组织活力,建设人才高地。

坚持“专业化、年轻化”导向,大力引进和培养高素质人才,完善青年人才成长机制。

深化“奋斗者文化”与“工匠精神”,持续优化员工后勤保障,增强归属感与幸福感。

着力提升全员专业能力、业务素养与综合素质,推动职务要求与人才能力相匹配。

构建常态化学习交流机制,系统开展专业与营销培训,持续提升团队整体胜任力。

同时,增强对行业政策的适应与前瞻研判能力,主动优化业务结构,有效防范政策风险,为集团高质量发展提供坚实人才支撑。

七、借力资本市场,赋能战略升级围绕“深化合规、精准信披、价值赋能、防控风险”的总方针,系统推进资本市场工作。

加强产业链研究,筛选优质标的,通过资本运作推动产业协同；提升信披质量,优化信息披露与“三会”运作,健全内幕信息管理体系；深化监管协同,保持与监管机构常态化沟通,同时优化投资者关系与媒体互动,为集团战略实施与可持续发展提供坚实支撑。