元祖股份 603886

公司自成立以来,致力于各类烘焙食品的研发、生产与销售,努力成为家喻户晓的“精致礼品名家”,始终致力于“让人与人之间的联结更紧密”。

经过在行业内深耕四十余年,公司旗下拥有蛋糕、中西式糕点、礼盒（包含月饼、粽子等）等多种产品系列,持续打造亲朋聚会、一人食、企业茶歇、社交往来等多种消费场景。

（一）以“顺时食”为核心,研发打造创新产品体系。

公司持续围绕“顺时食”打造美食体验,其意义远不止于满足口腹之欲,更是一场融合健康、文化与情感的综合实践。

健康之味,回归本真：最好的食材,来自自然的节奏。

在每一个时节,当季作物顺时而长、自然成熟,不急不赶,恰到好处。

这份来自土地的本真,不仅带来更丰厚的养分,也让味蕾真正尝到食物本该有的样貌。

顺应时令而食,既是对身体的滋养,也是对生活的一种温柔回归。

二十四节气,不只是古人对时光的刻度,更是一套藏在饭桌上的生活智慧。

从“春吃绿,夏吃红,秋吃白,冬吃黑”,每一句谚语都蕴藏着千年来人与自然的相处之道。

顺时而食,便是让这些古老智慧在现代餐桌上延续生机。

情感之约,慰藉人心：四季轮回让饮食拥有了节奏与期待。

春芽、夏实、秋收、冬藏,每一次应季而食,都是一场与自然的年度约定,带来心灵的归属与满足。

归根结底,“顺时食”的核心,是重建人与自然的深层连接。

在高速运转的都市生活中,它提醒我们慢下来,去感知土地的呼吸与时间的流转。

让吃饭从果腹的日常,升华为一场与生命节律同频的深度对话。

（二）节令爆品引领双轮驱动,全域运营锁定增长,小爆品规模化成效显著在激烈的市场竞争中,品牌通过“节令爆品主导+日常蛋糕双轮驱动”的产品策略,成功平衡了淡旺季销售。

如“苹安果”已成为年度产品销量标杆,强势带动整体营收。

蛋糕则持续满足消费者日常需求,与节令爆品形成互补,确保全年销售曲线平稳上扬。

全域运营模式成为品牌增长的核心引擎。

通过公域种草广泛触达潜在用户,结合私域会员深度运营提升复购,再以门店体验强化品牌认知,构建了完整的消费闭环。

此外,快闪店以低成本实现高曝光,快速破圈拉新,为品牌注入新鲜流量,进一步扩大了市场影响力。

销售端成果显著,不打折卡/提货卡销售大幅提升,有效锁定营收与现金流,增强抗风险能力。

抖音渠道强势崛起,员工个人号GMV突破500万元,展现了社交电商的巨大潜力。

小爆品规模化策略的成功实施,不仅打造了年度标杆产品,更为未来增长奠定了坚实基础。

（三）多维竞争优势夯实根基,门店与配送服务持续升级品牌的核心竞争力根植于稳固的“产品力、渠道力、品牌力、运营力”四维体系。

产品层面,独家节令爆品与新鲜锁鲜、健康差异化卖点形成鲜明区隔；渠道层面,全国门店与线上多平台协同,配合成熟的冷链履约能力,确保触达无忧；品牌层面,“有节、有礼、有元祖”的节日礼品心智已被市场广泛认可；运营层面,庞大的会员基数、高复购率以及成熟的卡券与供应链体系,为持续增长提供了底层支撑。

报告期内,门店营销全面升级。

通过主题场景的精心布置,有效提升了进店客户的转化率；门店直播、会员专属活动及到店礼等策略,成功拉动了会员复购；礼赠顾问服务的引入,不仅优化了消费体验,更进一步提升了客单价与企业团购订单的比重,将门店从单纯的销售终端转变为品牌体验与服务的前沿阵地。

在履约体验上,2025年的配送服务实现了优化升级。

免费冷链配送服务覆盖更广区域,时效显著提升；全平台统一履约系统不仅支持灵活的预约时间,更能提供实时的订单轨迹追踪。

让顾客安心等待,对配送进度心中有数。

同时,保冷包装的升级进一步稳固了产品品质,降低了售后风险,为品牌的长期口碑与2026年的持续进化奠定了坚实基础。

（四）品控合规先行,主动对标2025新国标,筑牢品牌信任根基面对2025年食品行业标准的全面升级,公司将品控与合规视为核心竞争力的一部分,主动拥抱变化。

国家新规聚焦标签规范、营养透明与生产安全,公司积极响应,确保从信息传递到生产制造的每一个环节都经得起检验,以此巩固消费者对公司的长期信任。

在标签规范与营养透明层面,公司严格遵循新规指引。

针对新版《食品标签监督管理办法》及GB28050-2025,品牌将全面清理并杜绝使用“零添加”、“不添加”等误导性用语,防止虚假宣传；同时,积极推行“数字标签”,消费者扫码即可获取放大、语音等辅助信息,提升可读性。

营养成分标示也将由“1+4”强制扩展至“1+6”（新增糖和饱和脂肪）,并响应“儿童避免过量摄入盐油糖”的引导,让产品信息更加清晰、真实。

在生产安全与流程优化方面,公司将以GB14881-2025通则的重大更新为基准,进行全面升级。

新国标首次全面引入HACCP原理,强化全链条风险防控,公司将据此完善致敏物质与寄生虫控制要求,并严格执行清洁作业区的分级管理及工作服分区使用制度。

为此,公司将在2026年制定详细优化方案,有计划地推进标签设计更改、生产流程优化及员工系统培训,确保在合规过渡期内稳健前行,以更高标准守护消费者“舌尖上的安全”。

(一)行业格局和趋势1、行业发展阶段：进入成熟期,结构性调整加速。

当前,我国烘焙食品行业整体供需基本平衡,正逐步从追求规模扩张转向高质量发展。

2025年以来,行业利润明显承压,尤其是糕点面包及连锁店遇阻挤压,表明市场正从增量转向存量博弈,企业转型升级迫在眉睫。

2、健康化成为核心增长引擎。

消费需求的结构性转变推动产业向健康化、主食化、透明化转型。

传统重油重糖产品增速放缓,全麦、无蔗糖、低GI等健康品类持续热销。

健康已经从"加分项"变成"必选项"。

3、产品创新：清洁标签、功能营养、药食同源三大方向。

产品创新呈现清晰的三大主流方向：一是清洁标签,企业简化配料、减少非必要添加剂使用,提升原料信息透明度；二是功能化营养,低GI、控糖、高纤维、高蛋白成为技术研发重点,全谷物、黑麦、奇亚籽等原料得到广泛应用；三是药食同源与中式养生,将黑芝麻、红枣、茯苓等食材融入烘焙产品,兼具营养价值、文化属性与情感认同,提升产品复购率。

(二)公司发展战略1、数字化与全渠道融合：构建四轮驱动增长模式。

公司将从传统的产品驱动转向“产品+服务+体验+数字化”四轮驱动,全面深化AI赋能、场景融合与智能履约能力。

2026年,我们将重点发力私域精细化运营与即时零售,强化快闪店、抖店、小爆品、不打折卡券四大增长抓手,巩固“精致礼品名家”的品牌地位。

同时,以小程序为核心阵地,分阶段推进购物体验升级、IP周边销售、公益专区落地及个性化服务（如会员蛋糕DIY）,打造线上线下一体化的品牌主阵地,实现高质量、可持续增长。

2、产品创新与健康化：健康、好吃、有故事,传承中式食养。

产品升级将围绕三大方向展开：一是坚持“健康、好吃、有故事”,产品均以真材实料为底线,配方升级打造“清洁标签”。

二是结合中国传统文化,以民俗演绎产品,强调顺时食理念,保留食材颗粒感。

三是节令产品持续迭代,端午的雪龙粽、中秋的雪月饼,均以优质原料和减糖配方满足消费者对健康与美味的双重追求。

3、会员运营与体验升级：情感连接+实用价值+专属福利。

会员服务将聚焦“情感连接、实用价值、专属福利”三大维度,通过数据驱动优化权益结构。

2026年,我们将深化会员数据看板建设,实现科学化、可视化的精细化运营；精简无效卡券,聚焦“快乐星期五/会员日”及线下活动两大核心,提升会员粘性。

同时,联动大型美术馆等优质艺术资源,为黑卡会员策划全年12场差异化专属活动,打造高端圈层体验,让会员感知品牌温度与独特价值。

4、品质保障与全元品控：以品控日筑牢食品安全根基。

公司设立每月15日为“元祖品控日”,由品控部门发起全员参与的品控培训与品质宣导,强化“全元品控”意识。

通过定期培训,将原料把控、精细管理、冷链物流等环节的食品安全标准内化为每一位员工的行动准则,确保产品从田间到舌尖的全链条品质可控。

品控日不仅是对内的品质承诺,更是对外的透明沟通,旨在向消费者传递我们对产品品质的极致苛求与精益求精的态度,以品质赢得长期信任。

5、社会责任与品牌温度：践行公益,让人与人联结更紧密。

自2012年启动“星星许愿”公益活动以来,公司始终以“用爱陪伴孩子快乐成长”为初心,通过1对1专人陪伴为困境儿童提供物质与精神支持。

未来,我们将进一步发挥公益基金会的作用,搭建更高效的慈善平台,扩大公益覆盖范围,持续传递“让人与人之间的联结更紧密”的品牌理念。

无论是公益专区的上线,还是年度公益活动的深化,我们都将社会责任融入企业基因,以商业成功反哺社会,让公益星火燎原,温暖更多需要帮助的人。

(三)经营计划1、产品创新与节令优化。

围绕“健康、好吃、有故事”核心,深化中国传统节令与顺时食理念。

持续推出节令新品,通过原料升级与配方优化,满足消费者对健康、美味与文化内涵的多重需求。

2、供应链协同与数字化转型。

建立产供销周度协同机制,以库存周转天数为标尺促进全链路提速。

打造供应商协同平台,实现核心信息实时同步。

构建覆盖品质、成本、效率、风险四大维度的供应链数据管理看板,对20余项关键指标实时监控预警,通过数据驱动打通从田间到餐桌的价值节点,确保品质承诺可靠。

3、渠道拓展与门店升级。

创新推广多经店、快闪店、移动售卖车等多元店型,落地上海旗舰店,推行“1标准店+2多经店”模式,降低开店成本,鼓励加盟主开设多店,提升区域品牌影响力。

大力发展加盟,提升加盟占比,计划新拓拉萨、潍坊等空白城市。

聚焦华南、华北市场深耕,加密成熟市场二、三店。

4、会员运营与私域深耕。

以小程序为核心阵地,分阶段优化购物体验、拓展IP周边、上线公益专区及蛋糕DIY服务。

聚焦情感连接与专属福利,联动门店打磨会员权益,建立可视化数据看板支撑精细化运营。

精简活动聚焦“会员日”核心,联动艺术资源为黑卡会员策划全年12场专属活动,强化高端圈层粘性。

5、品质保障与仓储物流提升。

建立呆滞料月度复盘机制,压缩无效库存。

四川工厂上线批次管理体系,实现全链路追溯。

仓储落实6S标准,配送实行高效快速的人员配置方式,冷冻产品全程保持-18℃以下并实时监控。

启动物流管理系统建设,实现运输全程预警,通过标准化与智能化协同,全面保障产品储藏与质量安全。