腾景科技 688195

报告期内,公司始终聚焦光学光电子主业,深耕精密光学与先进光电子技术创新,全面落实2025年度“提质增效重回报”专项行动方案各项举措,紧抓AI算力需求爆发带来的高速光互联产业机遇,持续强化垂直整合能力建设,优化业务与产品结构,稳步推进技术研发、产能布局、市场拓展与治理升级,多措并举推动经营提质增效,不断夯实公司高质量可持续发展的基础。

(一)主要经营情况报告期内,公司实现营业总收入58,554.31万元,较上年同期增长31.54%;实现归属于母公司所有者的净利润7,061.64万元,较上年保持平稳;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6,725.98万元,较上年保持平稳。

报告期末,公司总资产150,136.94万元;归属于母公司的所有者权益98,801.99万元;归属于母公司所有者的每股净资产7.64元。

(二)主要业务回顾1、主营业务收入构成报告期内,公司实现营业总收入58,554.31万元,其中主营业务收入58,367.62万元,较上年同期增长31.37%。

主营业务收入按产品分类,其中精密光学元组件业务实现收入45,911.58万元,同比增长29.27%;光纤器件业务实现收入9,608.80万元,同比增长26.33%;光测试仪器业务实现收入2,847.23万元,同比增长117.78%。

主营业务收入按产品主要应用领域分类,其中光通信领域实现收入29,892.71万元,同比增长33.89%;光纤激光领域实现收入18,641.51万元,同比增长17.55%;半导体设备、生物医疗为主的新兴应用领域合计实现收入9,833.40万元,同比增长57.48%。

主营业务收入按地区分类,其中境内收入为41,657.21万元,同比增长20.96%;境外收入为16,710.41万元,同比增长67.25%。

2、主要业务经营进展报告期内,公司依托完善的精密光学与先进光电技术产品矩阵、行业头部客户资源优势,营业收入实现快速增长。

(1)紧抓AI算力产业机遇,推动光通信业务高端化突破报告期内,受益于AI技术持续迭代与规模化应用驱动算力基础设施、数据中心建设提速,高速率、大带宽、高密度、低功耗的光互联需求持续释放,光通信行业迎来新一轮发展机遇。

公司重点聚焦光通信核心应用领域,持续丰富高端产品品类,完善高速光通信领域多场景产品解决方案,紧密围绕市场需求优化生产资源配置,以柔性化生产能力保障客户交付需求。

公司的高速光模块无源元组件、OCS光交换机大尺寸纯钒酸钇晶体产品量产规模持续提升,光测试仪器业务亦实现稳步增长,推动光通信领域业务规模持续扩大。

报告期内,公司持续推进在AI算力高速光模块元组件、OCS光交换机元组件、CPO光互联组件等行业前沿领域的深度布局,推进应用于800G/1.6T等高速光模块无源元器件产能持续爬坡,在OCS光交换机等新兴技术的元组件订单取得重要突破,CPO光连接器等下一代光互联技术的产品持续推进开发验证,公司凭借多元化技术的布局,在光通信器件技术不断演进的行业趋势中,推动产品结构持续向高端升级,进一步夯实为下游客户提供高附加值光通信产品的核心能力。

(2)持续优化业务结构,新兴应用领域实现规模化增长报告期内,在光纤激光领域,公司持续推进业务与产品结构优化,聚焦的高激光损伤阈值元器件业务,随着下游行业需求回暖,亦实现稳步增长。

公司重点发力半导体设备等新兴高附加值应用领域,重点攻克高精度光学模组生产与测试的关键工艺,推动高端光学模组订单交付量大幅提升,业务规模较上年实现显著提升。

在生物医疗领域,公司持续拓展高端光学模组产品在诊断、治疗设备光学系统的应用场景,业务规模在前期基础上实现稳步提升。

在消费类光学领域,公司重点推进AR智能眼镜近眼显示相关业务发展,AR光机模组及衍射波导片产品完成持续迭代优化,为公司长期发展培育新动能。

报告期内,公司持续强化品牌建设与市场推广,积极参加美国西部光电展、美国光纤通讯展、慕尼黑上海光博会、德国慕尼黑激光及光电展、中国光博会等国内外重要行业展会,全方位展示公司最新技术成果与产品解决方案,深化与行业专家、上下游客户的交流合作,持续提升公司在全球光学光电子行业的知名度与市场影响力。

2、锚定行业前沿技术方向,持续加大研发投入,筑牢核心技术护城河公司始终坚持研发创新驱动发展战略,聚焦精密光学和先进光电子关键核心技术,持续加大研发投入,推动核心技术攻关与新产品研发,确保公司技术能力与产业发展趋势、客户核心需求同频共振。

报告期内,公司研发投入6,950.42万元,同比增长47.18%,占营业收入的11.87%,持续保持高强度研发投入。

报告期内,公司及子公司新增获得授权8项专利,其中5项发明专利、3项实用新型专利;新增获得4项软件著作权;新增提交48项专利申请,其中19项发明专利、27项实用新型专利、2项外观设计专利、2项软件著作权。

截至报告期末,公司共拥有96项专利,其中19项发明专利,73项实用新型专利;拥有4项软件著作权。

在核心技术建设方面,公司持续丰富完善既有的核心技术平台,推动模压玻璃非球面类技术向超精密模压玻璃类技术、衍射光学类核心技术平台向微纳加工类技术升级,不断夯实底层光学核心技术能力,为各应用领域业务发展筑牢根基。

公司产品、技术研发取得如下进展:(1)在关键技术突破方面,公司围绕行业前沿及客户需求,解决了一系列产品工艺难题,为产品的性能提升与更新迭代提供了有力支撑。

主要包括:解决了光芯片的高精度贴装耦合技术难题,可为光通信数据中心市场提供高性能光引擎;解决了超宽光谱光源的整形器件设计与制造工艺问题,可为半导体先进制程检测设备提供关键光学部件;解决了离子束精修面形技术问题,能够为半导体、航空航天领域提供超高精度面形的光学元件;解决了超连续谱激光的光纤耦合技术问题,可为市场提供多波长合波分波模块;解决了高定向精度、低M²(光束质量因子)准直器的设计与制造工艺问题,可为半导体设备市场提供相关器件;解决了激光功率的高精度控制技术问题,可为多个市场领域提供波长可调谐、功率高度稳定的激光器。

解决了扫描光谱仪的设计和精密组装问题,可为光通信测试市场提供高速紧凑的OPM器件;解决了大尺寸纯钒酸钇晶体生长工艺问题,可为光通信OCS光交换机市场提供高质量钒酸钇晶体;实现了三屏uLED+XCUBE组件的自动对准贴合工艺,可为消费类光学市场提供AR光机核心组件。

(2)在产品研发及量产方面,公司持续推进在半导体设备、高速光通信、空间光通信及消费电子等领域的产品研发与量产进程,为公司相关业务的持续发展奠定坚实基础。

主要包括:在半导体设备领域,实现了应用于先进制程设备的超宽带切趾器及高端准直器件的批量生产;在高速光通信领域,实现了大尺寸纯钒酸钇晶体及紧凑型光谱仪的量产,完成了多款应用于高速光模块的COB光引擎的样品生产;在空间光通信(卫星激光通信)领域,实现了离轴反射镜的小批量生产;在消费类光学领域,推进几何光波导产品在消费级市场的量产,应用于AR智能眼镜。

(3)在生产工艺及自动化方面,公司通过系列技术创新与工艺优化,进一步提高了生产效率,降低了生产成本,保证了生产的稳定性,并持续提升产品质量与公司柔性化生产制造水平。

主要包括:在生产工艺端,成功实现了光芯片的高精度贴装耦合工艺,并将其导入生产线,为高速光模块的应用做好了技术储备;实现了光学键合工艺的半自动化,大幅提高了键合产品的量产质量与成品率。

在自动化设备开发端,成功开发出精密穿纤自动化设备,实现了各类相关光纤器件的高成品率、规模化生产;实现了准直器产品的自动点胶组装工艺,大幅提高了成品率和产品可靠性。

报告期内,公司凭借在科技创新方面的卓越成效,荣获上海证券报2025“上证鹰金质量”科技创新奖。

3、深化产业链垂直整合与全球化布局,增强可持续发展动能公司以内生式自主研发创新为基石,聚焦核心业务领域持续推进垂直一体化业务体系建设,不断完善“上游晶体材料-中游光学元组件-下游模组、仪器设备”的光通信产业链布局,持续拓宽发展空间,增强可持续发展动能。

报告期内,公司持续深化产业链各环节垂直整合,推动上游合肥控股子公司大尺寸纯YVO4钒酸钇晶体材料业务的规模上量,订单规模快速增长;中游元器件业务持续向组件、模组化方向升级,公司推出了高速EMLCOB光引擎/硅光COB光引擎及配套光收发组件等适配可插拔高速光模块的无源及有源产品,以丰富的产品矩阵,助力公司在AI算力高速光互联领域的业务拓展;下游北美控股子公司GouMax的光测试仪器业务持续丰富产品解决方案,通过技术、生产协同,境内控股子公司高迈光通讯已实现多型号光测试模块/设备的境内独立生产能力,为高端光测试仪器业务拓展奠定坚实基础。

产能布局方面,公司稳步推进境内外生产基地建设与产能爬坡,位于福州总部的生产基地持续扩产,合肥晶体材料生产基地产线持续完善产能配套,泰国生产基地基本完成建设并逐步投入使用,形成了覆盖境内主要产业集群、辐射海外重要市场的全球化产能布局,有效满足了全球客户的柔性化交付需求,为公司业务规模扩张提供了坚实的产能保障。

4、提高资金使用效能,推进募投项目建设在资金管理方面,公司严格按照《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法规及公司《募集资金管理制度》的规定,对募集资金实行专户存储,规范募集资金的管理与使用。

报告期内,公司使用全部剩余超募资金及其衍生利息、现金管理收益共计1,594.50万元投入实施研发中心建设项目(二期),有效保障了公司研发创新工作的推进,确保公司光学底层技术始终保持行业前沿水平,为业务发展提供充足的新产品、新技术储备。

截至2025年12月31日,公司超募资金已按规定使用完毕,公司首次公开发行股份募集资金专户已全部注销。

5、健全公司治理体系,践行以投资者为本理念,持续优化投资者回报机制报告期内,公司持续完善公司治理体系,全面贯彻落实新《公司法》等相关法律法规要求,调整优化治理结构,强化权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的治理机制,不断提升规范运作水平和风险防范能力。

公司依据新《公司法》及证监会、上交所配套制度规则,系统性推进法人治理结构革新,依法完成《公司章程》及“三会一层”议事规则等制度修订,优化董事会架构,取消监事会设置,同步将董事会审计委员会升级为审计与风险管理委员会,全面承接监事会法定监督职权,扩充风险管控职能,进一步打造权责清晰、运转高效、监督到位的现代化治理体系。

报告期内,公司认真贯彻保护投资者权益的要求,高度重视投资者关系管理,根据公司《投资者关系管理制度》从各个维度开展了投资者关系管理和维护工作;通过业绩说明会、机构调研会议、券商策略会、中小投资者走进上市公司、投资者热线电话及上证e互动平台等多种渠道和方式,积极与投资者互动交流,及时、准确向投资者传递公司经营发展信息,促进投资者对公司价值的认同,并通过向管理层反馈来自资本市场的信息,进一步提升公司治理的透明度。

公司召开3次业绩说明会及1次投资者说明会,开展线上交流、线下实地调研等多种形式的投资者关系活动约130场次,累计参与机构约550家次;通过线上渠道累计回复投资者问题57个,针对投资者关注的核心业务、战略布局等问题进行了全面、专业、及时的回应,有效稳定市场预期、增强投资者信心。

公司及董事会秘书荣获证券之星主办的第十三届资本力量“卓越投关团队奖”“卓越董秘奖”及证券时报第十六届中国上市公司投资者关系管理天马奖“杰出董秘奖”。

报告期内,公司在全力提升经营质量的基础上,统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,根据所处发展阶段,在保证正常生产经营的前提下,坚持为投资者提供连续、稳定的现金分红,为股东带来长期的投资回报,持续增强广大投资者的获得感。

公司严格落实《未来三年(2024—2026年)股东分红回报规划》,完成派发2024年度现金红利。

2024年度累计分红(含2024年度中期分红)金额为2,190.38万元(含税),占2024年度合并报表归属于母公司股东净利润的31.58%。

同时,为了维护广大投资者利益,增强投资者信心,促进公司持续健康发展,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起,公司完成了第二次回购股份的计划,以集中竞价交易方式回购股份296,541股,占公司总股本的0.2293%,支付的资金总额约为1,095.42万元(不含交易费用)。

上述回购股份已全部用于2025年员工持股计划,有效将股东利益、公司利益与员工个人利益紧密结合,为公司长期稳定发展提供保障。

6、深化ESG实践,推动可持续发展报告期内,公司连续第四年发布ESG报告,持续推动ESG体系融入企业经营管理各环节,完善工作机制,多维度加强ESG体系建设及信息披露,结合国内外可持续发展最新要求,不断完善可持续发展管理工作,进一步提升ESG实践水平。

ESG报告针对内外部利益相关方对于公司发展最关切的议题,围绕治理责任、产品责任、环境责任、伙伴责任等多个维度,全方位地展现了公司在2024年各项业务的开展过程中在环境、社会和公司治理等责任领域所做出的努力、实践和绩效。

公司获得华证ESG评级AA、秩鼎ESG评级AA、WindESG评级A、有机数ESG评级A、商道融绿ESG评级A-。

(一)行业格局和趋势1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛(1)行业的发展阶段公司是专业从事各类精密光学元组件、光纤器件及光测试仪器研发、生产和销售的高新技术企业,属于中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》中C39类“计算机、通信和其他电子设备制造业”。

公司的产品主要应用于光通信、光纤激光等领域,部分应用于科研、生物医疗、消费类光学、半导体设备等领域。

公司专注于研发、生产和销售精密光学元组件、光纤器件及光测试仪器等产品,业务涵盖光通信、光纤激光、科研、生物医疗、消费类光学、半导体设备等领域。

其中,光通信、光纤激光等主要业务领域,均属于我国实施创新驱动发展战略的重要组成部分,是我国向制造强国、科技强国转型过程中的重要发展领域。

国家正大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力,而新质生产力,核心要义是以科技创新驱动生产力向新的质态跃升。

随着新一轮科技革命和产业变革在全球深入发展,各领域对信息通信网络的依赖不断增强,夯实5G、数据中心、算力网络、千兆光网等信息基础设施成为国际共识,光通信技术已成为国际高科技知识产权竞争的焦点和制高点。

同时,随着先进制造技术及自动化技术的应用,国家产业技术的升级换代,高功率激光器作为先进制造业的关键技术也将进一步实现对传统制造技术的替代。

近年来,国家产业政策不断支持基础共性技术的研究,也有力推动了光电子元器件所在光学行业的技术进步和突破,缩短了与国际先进水平的距离,越来越多产业链关键产品实现了国产化,使我国的光学光电子产业从关键光电子元器件到下游各终端产品实现了整体的技术提升,行业的国际竞争力不断增强。

公司的精密光学元组件、光纤器件及光测试仪器产品作为上述科技产业的基础,面临良好的产业发展态势和市场前景。

从公司主要的下游应用领域行业情况来看:1)光通信领域在光通信领域,公司产品下游的主要应用场景为电信市场和数通市场,电信市场主要包括通信运营商的骨干网、城域网等传输网市场,以及如固网/无线接入的接入网市场。

数通市场主要面向互联网云厂商等AI智算中心、数据中心,主要应用场景是数据中心内部以及数据中心之间的互联。

图表:以太网光模块及CPO(100G及以上)市场规模预测资料来源:LightCountingAI算力的爆发式增长已成为光通信行业发展的核心驱动力,随着AI技术的应用普及,AI训练、推理算力需求增加和数据中心扩张,作为信息通信、算力网络基础设施重要组成和关键承载底座的光模块、光器件等光通信市场迎来新的增长机遇。

在全球数据量与算力需求持续增长的状态下,海量数据传输需要依托高速率、大带宽、低时延、低功耗的光互联技术,直接推动数据中心光互联技术向多路径并行演进,高速光模块向800G、1.6T、3.2T及更高速率快速迭代,OCS光交换机、CPO光电共封装等新技术快速落地,进一步带动上游精密光学元组件与光电模组市场的增长。

根据行业研究机构LightCounting预测,以太网光模块(100G及以上)及CPO的市场规模在2025年已达到165亿美元,预计2026年增长至260亿美元,2031年将超过500亿美元。

此外,LightCounting预计2029年OCS出货量将突破5万台,2025—2030年OCS出货量CAGR为15%,未来会有更多除谷歌外的云厂商推动市场规模增长。

另一行业研究机构CignalAI预测,OCS的市场规模有望从2025年4亿多美元增长到2029年超过25亿美元。

图表:光模块市场主要细分领域市场的增长率资料来源:LightCountingLightCounting还预测,全球光模块市场预计在未来五年将以22%的年复合增长率(CAGR)扩张,推动未来增长的主要动力将来自AI集群应用中对以太网光模块和有源光缆(AOC)的强劲需求。

云服务商和电信运营商对DWDM网络的升级改造,也将为整体市场增长做出重要贡献。

除非未来AI出现对超宽带接入网的新型应用需求,否则其他细分市场(如接入网FTTx和无线)对整体增长的影响将相对有限。

2)光纤激光领域在我国传统制造业转型升级、先进制造业高质量发展背景下,高端精密制造与智能制造领域持续扩容,激光加工技术凭借高精度、高效率、低损耗、柔性化、非接触式加工等核心优势,已成为先进制造领域的关键支撑技术。

2025年,中国激光产业进入深度调整与洗牌期,传统通用型、中低端市场迎来结构性调整,高端化、智能化、全球化成为产业增长核心新引擎;激光加工在新能源、汽车制造、电子信息、航空航天、半导体等领域应用场景持续拓展,在智能驾驶、人形机器人、液冷服务器等新兴赛道快速落地,市场渗透率加速提升,直接带动激光加工设备及其核心光源——光纤激光器的市场规模稳步增长。

据中国光学学会《2026中国激光产业发展报告》,2025年中国激光设备市场销售收入达958亿元,同比增长6.8%,全球市场占比达58%,预计2026年增长率维持在7%左右;另据FortuneBusinessInsights行业报告数据,2025年全球光纤激光器市场规模达46.3亿美元,预计2026年增至51.8亿美元,2034年将达130.8亿美元,2026—2034年预测期内复合年增长率为12.3%,行业长期增长空间广阔。

近年来,国内光纤激光产业实现跨越式发展,本土厂商完成从核心技术依赖进口到自主研发突破、规模化进口替代与全球化市场拓展的完整产业进阶。

国产光纤激光器产品序列持续完善,实现低功率至万瓦级超高功率全区间覆盖,性能、长期稳定性与可靠性持续对标国际头部厂商,本土企业综合竞争力显著增强,国内市场份额稳步提升,中低功率产品已实现全面国产替代,万瓦级高功率产品国产化率持续攀升,完成对海外厂商的追赶、替代与赶超。

行业同质化竞争加剧,推动竞争焦点从单纯价格比拼转向核心技术、工艺解决方案与全生命周期价值的综合较量,同步驱动行业向超高功率化、高精度化、高集成度、高抗损伤性、智能化方向升级,AI赋能、软硬件与工艺深度协同成为核心发展趋势;头部企业深耕细分赛道、加速供应链本土化与全球化服务网络布局,持续夯实产业自主可控根基。

在此背景下,市场需求从大规模通用化加工效率,加速转向特定场景高精度高质量加工,下游客户采购逻辑从“成本优先”转向“全周期价值最优”,对激光加工的良率稳定性、光束质量、光学效率、复杂场景适配能力提出更高要求;叠加蓝光、绿光、超快激光器等特种光源需求上升,3D飞行焊接、高反材料精密焊接、激光微加工等新工艺加速普及,持续催生上游光电子元器件需求,为具备核心技术优势与规模化高端交付能力的上游企业,带来广阔的市场空间与持续发展机遇。

全球精密光学发展迅速,在航空航天、生命科学及医疗、半导体设备、无人驾驶、生物识别、AR/VR、科研等领域已被广泛应用。

随着上述市场领域的快速发展,对精密光学产品需求进一步增加,为精密光学行业发展提供了良好的市场前景。

3)科研领域在光学科研领域,有许多前沿技术和研究方向,其中量子信息科研是其中一个重要方向,量子信息技术作为国家战略性新兴产业,正处于科技攻关与产业培育一体化推进的关键阶段。

光电子元器件是量子信息科研及产业化的基础,量子科技已被纳入“十五五”规划培育发展未来产业之一,在量子信息处理过程中,主要涉及信息的初始化、传递、操控和读取等四个部分,因此偏振分束器(PBS)、干涉堆、消偏振分束器(NPBS)、标准具等光电子元器件,作为量子信息系统的关键元器件,在我国量子信息科研及产业化发展战略中,发挥了重要作用。

4)生物医疗领域在生物医疗领域,光学被广泛应用于检测、成像、诊断、治疗和研究等方面,随着社会的不断进步,人类对自身健康的关注度日益提升,生物医学光子学近年来得到了飞速发展,生物医疗设备市场迎来了更加广阔的发展前景,精密光学元件及模组是许多高端生物医疗设备的关键组成部分,其需求量将逐步扩大。

根据FortuneBusinessInsights的预测,全球生物光子市场规模预计将从2024年的666亿美元增长到2032年的1,220亿美元,预测期内复合年增长率为8.7%。

5)消费类光学领域在消费类光学领域,近年来,随着人工智能技术的飞速发展,并加速与5G、AR的融合,技术的快速迭代和体验的显著升级催生了众多新的应用场景和商业模式。

这些因素共同推动了AR硬件技术及其产业生态的持续成熟。

随着光学、显示等关键技术领域的突破,AR技术有望进一步开拓消费级市场。

全球市场方面,从出货量数据来看,根据TrendForce数据,2025年全球配备显示功能的AR眼镜出货量约为60万台。

虽然基数尚小,但其作为下一代计算平台的战略地位已确立。

随着光机技术的成熟与光波导良率的提升,TrendForce预测到2030年,全球AR眼镜出货量将飙升至3210万台。

这一预测意味着未来五年该领域将出现超过50倍的规模增长。

国内市场方面,根据CINNOResearch和洛图科技(RUNTO)的监测数据,中国AR眼镜市场在2025年表现出强劲的独立增长行情。

2025年上半年,中国消费级AI/AR眼镜市场销量达到26.2万台,同比增长73%。

进入第三季度,市场势能进一步释放。

洛图科技数据显示,2025年Q3中国XR设备线上销量中,AR设备(含智能眼镜)的占比高达82.7%,销量同比暴涨超过200%。

CINNOResearch预测,2025年全年中国AI/AR眼镜的出货量将达到90万台,同比增长133%。

无论参考哪种口径,市场都正处于从“导入期”向“爆发期”跨越的临界点。

随着5G、大数据、云计算、AIGC等新一代信息技术的迅猛发展,以及万物互联时代的到来,AR技术与行业应用的融合将逐步加速,AR设备的市场渗透率也将进一步提升。

6)半导体设备领域先进制程半导体设备仍为“卡脖子”环节,我国亟须在先进制程半导体设备寻求国产替代。

该类设备设计较为复杂,零部件技术指标要求较高,产业链涉及较广,其中光学系统作为最重要的组成之一。

伴随半导体产业的不断发展,集成电路线宽不断缩小;光刻与量检测等光学设备不断迭代,设计也愈发复杂精密。

光学设备的半导体光学元件市场规模快速扩大,生产门槛也大幅提高,逐渐形成了单独的半导体光学产业链,主要产品包括:光源、工业相机/传感器、精密光学加工元件、光学部件、其他光学元件、光学仿真软件等。

目前我国头部光学厂商已具备一定工业级超精密光学加工能力,随着国内半导体行业快速发展、设备自主可控比例提升,半导体设备光学系统具有巨大的国产替代空间。

光电子元器件是下游各应用领域设备的重要组成部分,也是国家实施自主可控战略的主战场之一,部分高端芯片、元器件的国产化率仍较低,仍需依赖向国外供应商采购,对高端、关键元器件技术的突破和国产化,也将是我国产业发展的重点。

随着国家大力发展新质生产力,5G移动通信、云计算、大数据、人工智能、高端装备与先进制造、智能网联汽车等新技术、新产业的蓬勃发展,我国光电子元器件产业将迎来战略机遇期。

综上,从底层市场逻辑来看,公司主要业务处于高景气、高成长的优质赛道。

一方面,全球AI算力建设进入爆发期,高速光模块、OCS、CPO等光互联技术是AI算力网络的重要硬件底座,为公司主要业务增长提供了广阔的市场空间。

另一方面,半导体设备、AR等新兴应用加速发展,高端光学元组件产品需求持续增长,增长的底层逻辑具备长期国家政策与产业发展支撑。

(2)行业的发展特点光学光电子行业是融合光学、电子、材料、半导体等多学科交叉的复合型高科技行业,具有产品品种多样、应用领域广泛、制造工序复杂的特点。

光电子元器件的发展很大程度上取决于下游应用领域的需求,下游应用领域市场规模扩大以及对光电子元器件技术水平要求的提升,不断促进、推动光电子元器件行业的发展。

近年来,随着有关部门陆续出台相关产业政策,鼓励光电子元器件及下游各应用行业的发展,极大拓展了光电子元器件下游应用领域的发展空间,推动了光电子元器件需求的增长,提高了光电子元器件行业的整体技术水平,为光电子元器件企业的发展注入了市场动力。

(3)行业的主要技术门槛精密光学元组件、光纤器件、光测试仪器制造工序复杂,涉及多个学科交叉,对工艺诀窍的积累要求较高,同时下游产业技术的快速迭代对上游厂商的技术升级能力要求不断提高,要求行业内企业必须经过长时间的研发投入和技术积累,才能在行业技术快速发展和下游应用领域需求不断变化时开发出符合市场需求的新产品。

公司在高功率激光光学薄膜的制备、精密光学元组件的加工、玻璃非球面透镜的模压成型、光纤器件、衍射光学元件、光测试仪器的研发生产等方面已形成自主掌握的核心技术,培育了一批技术经验丰富的复合型人才,公司产品涉及的领域对于可靠性要求非常高,新进入的厂商往往需要较长的时间进行产品研发测试、工艺摸索和导入,对新进入者有较高的技术壁垒和生产工艺经验要求。

2、公司所处的行业地位分析及其变化情况公司的主要业务处于光通信、光纤激光产业链上游,公司基于核心技术开发的精密光学元组件、光纤器件产品已在光通信以及光纤激光等领域得到了产业化应用,助力我国光电子元器件国产化的进程。

在光通信领域,公司的精密光学元组件和光纤器件应用于光收发模块、动态可调模块(如WSS模块)、OCS光交换机等各类光模块与子系统,最终应用于电信网络、数据中心、AI智算中心等新型信息基础设施,助力光通信系统向更高传输速率和更大带宽容量发展,支撑5G通信、全光网络、云计算和AI算力技术的迭代升级。

在光纤激光领域,公司生产的精密光学元组件以及镀膜光纤器件、准直器、声光器件等光纤器件产品,已应用于光纤激光器的量产。

公司产品具有较高的激光损伤阈值,是高功率光纤激光器的重要元器件,助力高功率激光器技术、高端装备和先进制造业的创新发展。

此外,公司的偏振分束器(包括偏振分束器型干涉堆)、消偏振分束器、滤光片、镀膜光纤线等多款产品,是国家相关科研项目的关键元器件,公司的相关产品已应用在包括当前世界量子信息科研前沿的18光量子比特纠缠等科研项目中,相关科研成果已在《Nature》《Science》《PhysicalReviewLetters》等杂志上发表;公司为国产半导体设备提供DUV镀膜光学元件、高精度位置传感模组、高端镜头、合分束器等产品,助力先进制程半导体设备国产化进程。

公司与下游行业的知名厂商均建立了合作关系,公司的数据中心高速光模块用CWDM滤光片、应用于WSS模块/OCS光交换机的光学元组件、非球透镜、高功率镀膜光纤线等产品,在细分领域具有较高的市场影响力。

3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势公司主要产品为精密光学元组件、光纤器件、光测试仪器,属于光学光电子行业。

光电产业被认为是21世纪全球经济发展的四大支柱产业之一,包括光通信、激光、光学镜头、光电显示、光存储等多个细分子行业,涵盖信息光电子、能量光电子、消费光电子、军事光电子等几大领域,其中光电子器件是本行业的关键。

公司按产品应用领域主要分属于光通信行业、光纤激光行业及其他新兴科技领域。

(1)所处行业新技术的发展情况和未来发展趋势:1)光电子元器件向复杂膜系、小型精密化发展,推动下游光电系统技术升级光电子元器件是光学光电子产业链的上游核心环节,是下游光通信、工业激光、半导体设备、生物医疗、消费电子等领域光电系统性能升级的关键支撑,其技术迭代直接决定下游终端产品的性能上限与发展空间。

精密光学元组件的制备,涵盖材料研发、膜系设计与镀膜、超精密加工、光学贴合、高精度检测等全链条技术体系,当前正朝着复杂膜系、超精密加工、小型化集成化三大核心方向持续演进,全面推动下游光电系统向更高性能、更低功耗、更小体积、更高可靠性方向升级。

①光学元件膜系设计日趋复杂化,光谱控制精度与性能边界持续突破光学薄膜是光学元件实现光束调控、光谱筛选、偏振控制等核心功能的关键,其性能直接决定光学系统的运行效率与稳定性。

随着下游应用场景持续拓展,光学薄膜对光谱吸收、位相调控、偏振控制、环境适应性的要求持续提升,膜系设计与制备工艺日趋复杂。

当前多层膜系已成为行业主流应用方案,高端光学元件镀膜层数可达数百层,膜系波长定位精度突破0.1nm级别,同时涌现出大量适配超高速光通信、高功率激光、AR近眼显示、航天级应用的新型特种膜系结构。

复杂膜系技术的持续突破,不仅大幅提升了光学元件的光谱控制能力与加工精度,更有力支撑了下游超密集波分复用系统、高功率激光器、高端医疗影像设备、星载激光通信终端等光电系统的技术创新与性能跃升。

②超精密光学加工技术持续迭代,支撑光学元件小型精密化制造光学元件的加工精度主要包括面形精度与表面光滑度两大维度,直接决定光束质量、系统信噪比与运行可靠性,是光学元件性能落地的核心保障。

随着激光、光通信、半导体设备等领域对光学性能的要求持续提升,精密、超精密光学加工技术实现快速突破,已成为全球光学行业的重要研发与产业化方向。

其中,精密玻璃模压技术是高精度光学元件规模化制造的主流先进工艺,突破了传统冷加工在成本、效率、批量化生产上的瓶颈,同时兼具玻璃材料高折射率、高热稳定性的核心优势,是光学元件小型精密化制造的关键技术。

该技术综合了玻璃材料研发、超精密模芯加工、高精度镀膜、成型工艺仿真等多领域先进技术,目前已实现直径1.0mm级超小型非球面透镜的规模化量产,国内已逐步突破核心工艺壁垒,广泛应用于光通信、消费电子、AR/VR等领域,持续推动下游光电系统的小型化、高性能化升级。

③光电子元器件向小型化、集成化方向加速演进,拓展下游应用边界近年来,下游AI算力、消费电子等领域的极致需求,持续牵引光电子元器件向小型化、集成化、低功耗方向升级。

在光通信领域,AIGC产业爆发带动超高速光互联需求激增,推动光模块、光引擎向高密度、小型化方向快速迭代,对集成化光学元件的市场需求持续放量。

与此同时,微透镜阵列、衍射光学元件(DOE)、光束匀化片(Diffuser)、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用,可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能,大幅压缩光学系统体积,已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。

未来,随着硅基光电子、光子集成、微纳光电等技术持续突破,光电子元器件将从分立器件向光电一体化集成模块加速演进,为下游超高速、高密度光电系统的持续升级奠定坚实基础。

2)光电子器件技术突破对光通信产业向高速率、长距离、大容量、低成本方向升级和变革产生深远影响光电子器件是光通信产业的重要基石,其技术迭代对光通信产业的升级与变革产生深远影响,是牵引光通信系统向高速率、长距离、大容量、低成本方向发展的重要驱动力。

光放大器、波分复用器件的技术突破,分别奠定了光通信长距离传输、大容量并行传输的基础;密集波分复用(DWDM)系统的规模商用,实现了光通信传输容量的量级跃升;基于波长选择开关(WSS)的可重构光分插复用(ROADM)系统的广泛应用,实现了光网络节点的全光交叉与灵活调度,支撑了云计算时代大型云网络的跨域互联。

近年来,AIGC产业的爆发式增长,对光通信传输带宽、交换时延及运行功耗提出了极致要求,推动行业技术加速迭代升级。

硅基光电子技术凭借高带宽、低功耗、高集成度的优势,已成为超高速光模块的主流实现方案,渗透率持续提升;共封装光学(CPO)技术加速落地应用,成为光通信向高集成度、低功耗、超高速率方向演进的重要趋势。

与此同时,近封装光学(NPO)、超高密度可插拔光学(XPO)等技术同步演进,与CPO形成多路线并行发展的产业格局,成为下一代超高速光互联的重要发展方向。

全光交换技术持续突破,其中光交换(OCS)技术在智算中心海量数据互联场景的应用不断深化,已成为算力网络建设的关键支撑技术。

智算时代下,高速光通信技术进入全面加速迭代周期,正逐步构建起覆盖智算集群内、智算中心间、跨地域算力网络的全场景全光互联底座,并持续向芯片级光互连场景延伸。

面向未来,光通信产业将围绕算力基础设施需求持续深化技术革新,超高速率光模块迭代提速、新型光纤与空分复用技术突破、光通信与AI技术深度融合、产业生态开放解耦将成为行业重要发展趋势。

行业全产业链的协同创新,将持续完善适配AI时代的算力网络架构,为大模型训练与推理、数字经济高质量发展提供坚实的底层承载,推动光通信产业的创新协同发展。

总之,在光电子器件技术的持续突破下,光通信产业实现了跨越式发展,传输速率已从百Gbit/s向800Gbit/s、1.6Tbit/s跃升,传输容量、传输跨距均实现量级提升,为全球信息高效互联提供了关键支撑。

3)光电子元器件向更高的抗激光损伤阈值发展高抗激光损伤阈值是高功率激光系统用光电子元器件的关键性能指标,也是制约高功率、高光束质量激光技术迭代升级的关键瓶颈,其性能提升直接决定激光系统的功率上限、光束质量与使用寿命,是高功率激光技术领域的重要研发与产业化方向。

激光技术作为光学光电子产业的重要分支,是高端制造、新能源、科研等关键领域的核心支撑技术。

在高功率激光系统中,光学薄膜是光电子元器件的重要组成部分,薄膜的微小瑕疵不仅会造成输出光束质量下降,更可能引发激光系统失效,其抗激光损伤阈值是高功率激光系统向高能量、高功率方向发展的主要制约因素。

高抗损伤阈值激光光学薄膜的制备,是涵盖薄膜设计、高纯原材料管控、元件表面超精密加工、纳米级膜厚精准控制、高精度检测等环节的系统工程,涉及多学科交叉融合。

目前我国已实现高抗激光损伤阈值光学薄膜核心技术的自主可控,完成了从应用基础研究、关键技术攻关到规模化工程应用的全链条布局,国产化替代进程持续加速。

同时,光电子元器件的超精密加工能力直接影响其抗激光损伤阈值,光学元件的面形精度、表面粗糙度是决定抗损伤性能的关键指标。

为适配强激光系统的应用需求,超光滑光学加工技术持续迭代,磁流变抛光、离子束抛光等先进工艺已实现规模化应用,有效提升了光学元件的面形精度与表面光滑度;无胶光胶键合技术的成熟应用,进一步提升了光学元件的抗损伤阈值与长期稳定性,推动激光器功率水平持续突破。

近年来,高功率激光技术科研创新与产业化落地同步提速,在工业制造、新能源、科研等领域的应用场景持续拓展。

随着光学薄膜、超精密加工等关键核心技术的突破,工业激光器功率水平持续跃升,当前工业级单模连续光纤激光器商用功率已突破10kW,多模激光器功率迈入百千瓦级,万瓦级产品已实现规模化应用,高抗激光损伤阈值光学元件及光电子器件已成为行业重点研发与产业化方向。

国家长期以来持续出台支持先进制造、激光装备与核心光电子元器件产业发展的相关政策,始终将关键核心材料与元器件的自主可控、国产化替代作为产业发展的核心导向,大力推动大功率激光器等高端装备核心功能部件的技术攻关与产业化落地,为行业高质量发展提供了良好的政策环境与支撑。

光电子元器件生产制造水平的提升,已成为我国大功率激光器高端化发展、实现进口替代的核心支撑。

面向未来,随着高功率激光系统向更高功率、更高光束质量、更高稳定性方向持续演进,光电子元器件将持续向更高抗激光损伤阈值、更高加工精度、更高集成度方向升级,全链条技术自主可控、国产化规模化应用、多场景适配优化将成为行业核心发展趋势。

4)新型光电子技术的进步与应用,赋能新兴科技领域蓬勃发展当前,新一代信息技术正加速与消费电子、智能驾驶、医疗健康、工业生产等领域深度融合,催生AR/VR、AI硬件、智能传感等新兴科技产业快速发展,而光学光电子技术的持续突破,是上述新兴产业实现产品升级与规模化应用的核心支撑。

工信部等五部门印发的《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》,明确将阵列与衍射光波导等核心光电器件列为产业发展重点,推动近眼显示向高分辨率、大视场角、轻薄小型化方向升级,为相关技术的产业化落地提供了明确的政策指引与产业支撑。

传统光学元件基于光的反射、折射原理实现光学调控,而衍射光学元件基于光的衍射原理,通过微纳结构设计实现对光路的精准调控,具备体积小、重量轻、集成度高、设计自由度大等核心优势,可有效解决传统光学系统体积大、轻量化难、功能集成受限的痛点。

目前,衍射光学元件已在AR/VR、激光显示、生物医疗、光通信等多个领域实现规模化应用,尤其在AR眼镜中,衍射光波导方案可大幅压缩光学系统的重量与体积,同时兼顾大视场角、高成像质量与佩戴舒适度,已成为消费级AR/AI眼镜的主流光学方案,随着终端市场规模化爆发,相关器件需求持续快速增长。

衍射光学是光学与微电子技术交叉融合的新兴技术领域,其核心产业壁垒在于高精度、低成本、批量化的制备能力。

当前行业已形成多工艺路线并行发展的产业格局:纳米压印工艺凭借低成本、高通量、可规模化量产的优势,成为当前衍射光波导量产的主流工艺;半导体光刻+刻蚀工艺凭借加工精度高、器件可靠性好的特性,广泛应用于高端高性能衍射光学元件的制备;偏振体全息等新型体全息光波导技术已实现关键技术突破与量产能力建设,产业化进程持续加速。

同时,随着电子束光刻、聚焦离子束刻蚀、激光直写等先进加工工艺的持续迭代,衍射光学元件的加工精度已进入亚波长级别,进一步推动器件性能升级与应用场景拓展。

下游新兴产业对光学元件轻薄化、集成化、低成本的持续需求,将持续牵引衍射光学等新型光电子元器件技术的不断突破;而新型光电子技术的迭代落地,也将进一步赋能新兴科技领域的创新发展与产业升级。

面向未来,随着AR/VR、AI硬件、智能驾驶等终端市场的持续扩容,以及微纳加工工艺的持续成熟,新型光电子元器件将向更高精度、更高集成度、更低成本、更大规模量产方向持续演进,技术与下游应用场景的双向赋能将进一步深化,推动新兴科技产业的高质量发展。

(2)所处行业新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势:光学光电子行业是我国战略性新兴产业的重要组成部分,是数字经济、高端制造、前沿科技领域的关键基础支撑产业,深度服务于国家科技自主可控战略与新质生产力发展,下游覆盖场景广泛。

其中,精密光学是高端装备与前沿科技领域的重要基础支撑,随着半导体设备、生物医疗、智能驾驶、AR/VR、航空航天、科研仪器等下游领域快速发展,对高精度、高稳定性、高集成度精密光学产品的市场需求持续提升,为行业发展提供了广阔空间,同时推动精密光学加工技术向超光滑、超高精度、批量化、低成本方向持续升级。

近年来,随着AIGC、全国一体化算力网、高端装备国产化、新一代消费电子等产业快速发展,叠加行业核心技术持续突破、国产替代进程稳步推进,行业新产业、新业态、新模式持续涌现,各应用领域均保持高质量发展态势。

光通信网络是新型数字基础设施的关键承载底座,是“东数西算”工程、全国一体化算力网建设的关键支撑,相关建设要求已纳入国家多项战略发展规划。

光电子元器件是光通信系统的关键基础组成,其技术迭代直接牵引产业向高速率、大容量、长距离、低功耗方向升级演进,近年来AIGC产业爆发式增长催生智算集群对传输带宽、交换时延、运行功耗的极致需求,推动800G/1.6T光模块实现规模化部署、3.2T及以上超高速率产品技术方案逐步落地,硅光技术渗透率持续提升,光电共封装(CPO)、近封装光学(NPO)、超高密度可插拔光学(XPO)形成多技术路线并行演进格局,光交换(OCS)技术应用持续渗透,未来随着数字经济发展持续深化、算力基础设施建设加速推进,上游光电子元器件市场需求将保持积极增长态势。

激光技术是高端制造、新能源、航空航天等领域的重要支撑技术,国家长期推动高性能激光器及关键光电子元器件的国产化与产业化发展。

高功率激光器的性能升级高度依赖上游高抗激光损伤阈值光学薄膜、精密光学元件等光电子元器件的技术突破,近年来随着核心技术持续突破,国产工业激光器功率水平稳步跃升,万瓦级产品实现规模化应用,工业级单模连续光纤激光器商用功率已突破30kW,多模激光器功率迈入百千瓦级,应用场景持续拓展,未来高功率、高光束质量、高稳定性将成为产业重要发展方向,上游关键光电子元器件的国产化替代、性能升级将是行业发展的重要趋势。

量子信息是国家重点布局的战略性前沿产业,量子通信、量子计算技术的研发与产业化进程持续加速。

光电子元器件是光量子信息系统的关键基础部件,偏振分束器、消偏振分束器等关键光学元件直接影响量子信息处理的精度与稳定性,是量子信息科研及产业化发展的重要支撑,其中量子通信技术具备理论上无条件安全的特性,可显著提升信息传输安全防护能力,量子计算可适配人工智能等领域对超高算力的需求,未来随着量子信息技术持续突破与产业化落地,相关关键光电子元器件的市场需求将稳步增长。

光学技术凭借无创、精准、高效的特性,已全面覆盖现代医疗诊断、治疗全流程,广泛应用于医学影像、体外诊断、精准光疗、微创外科、眼科诊疗、医美抗衰、生命科学研究等多个场景,是高端医疗技术发展的重要支撑。

精密光学元件、光学薄膜及光学系统,是高端医疗影像设备、激光治疗设备、医用内窥镜、眼科诊疗设备等医疗装备的关键配套部件,其性能直接决定医疗设备的诊断精准度与治疗有效性。

近年来,随着居民健康意识提升、人口老龄化进程加快,叠加国家持续推动高端医疗装备国产化、自主可控,国内医疗光学相关设备市场规模稳步增长,带动上游配套光电子元器件的国产化需求持续提升。

未来,医疗装备的高端化、小型化、国产化、诊疗一体化将成为行业发展趋势,持续推动生物医疗用光电子元器件的技术升级与市场空间扩容。

消费类光学是光学光电子行业的重要应用赛道,核心增长驱动来自新一代消费电子的技术迭代与场景创新。

近年来随着AIGC技术快速突破,“AI+AR”深度融合成为行业重要发展趋势,AR智能眼镜被业内普遍认为是适配AI大模型交互需求的重要终端载体,有望成为继智能手机之后的下一代消费级智能终端重要增长极,精密光学元器件、光学系统是AR设备实现优质成像效果与良好用户体验的关键组件,多技术路线并行发展推动设备向轻薄化、高分辨率等方向持续升级,未来随着核心技术持续突破、内容生态不断完善,消费级AR设备市场渗透率将稳步提升,带动上游关键光学元器件需求保持较快增长。

半导体设备是集成电路产业发展的基础支撑,光刻、量检测设备是先进半导体制程的关键设备,而光学系统是光刻、量检测设备的关键组成部分,其性能直接决定半导体制程的工艺精度与设备运行稳定性。

半导体光学元件具备技术壁垒高、生产工艺复杂、精度要求严苛的特点,伴随集成电路线宽持续缩小,相关市场规模稳步扩大,目前国内半导体设备国产化进程持续加速,国内头部光学厂商已逐步突破相关超精密光学加工关键技术,具备中低端产品配套能力,高端产品国产化进程持续推进,国产替代空间广阔,未来核心技术突破与国产化替代将成为行业发展的重要趋势。

卫星激光通信是空天地一体化信息网络、6G通信架构的重要支撑,其关键是通过精密光学系统实现超远距离空间光信号的精准发射、耦合与高效传输,是实现低轨卫星星座星间高速互联、星地一体太空算力网络协同调度的关键路径,配套器件包括光学天线、光学透镜、滤光片、分光棱镜等航天级光学元件,对光学加工精度、抗辐照光学性能、空间环境长期稳定性有着严苛的特殊要求。

近年来国内低轨卫星互联网进入密集组网期,带动相关光学光电子元器件需求快速释放,未来行业将向超高速率、小型化、集成化、低成本方向持续演进。

整体来看,光学光电子行业是国家实现科技自主可控、发展新质生产力的重要赛道,下游应用场景持续拓展,市场需求稳步增长。

当前,我国部分高端光电子元器件国产化率仍处于较低水平,核心技术突破与国产化替代仍是行业未来发展的核心重点。

随着国家持续推动高端制造、数字经济、前沿科技领域发展,叠加AIGC、算力网络、半导体国产化、商业航天等产业趋势持续深化,我国光电子元器件产业将迎来长期战略发展机遇期。

二、经营情况讨论与分析报告期内,公司始终聚焦光学光电子主业,深耕精密光学与先进光电子技术创新,全面落实2025年度“提质增效重回报”专项行动方案各项举措,紧抓AI算力需求爆发带来的高速光互联产业机遇,持续强化垂直整合能力建设,优化业务与产品结构,稳步推进技术研发、产能布局、市场拓展与治理升级,多措并举推动经营提质增效,不断夯实公司高质量可持续发展的基础。

(一)主要经营情况报告期内,公司实现营业总收入58,554.31万元,较上年同期增长31.54%;实现归属于母公司所有者的净利润7,061.64万元,较上年保持平稳;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6,725.98万元,较上年保持平稳。

报告期末,公司总资产150,136.94万元;归属于母公司的所有者权益98,801.99万元;归属于母公司所有者的每股净资产7.64元。

(二)主要业务回顾1、主营业务收入构成报告期内,公司实现营业总收入58,554.31万元,其中主营业务收入58,367.62万元,较上年同期增长31.37%。

主营业务收入按产品分类,其中精密光学元组件业务实现收入45,911.58万元,同比增长29.27%;光纤器件业务实现收入9,608.80万元,同比增长26.33%;光测试仪器业务实现收入2,847.23万元,同比增长117.78%。

主营业务收入按产品主要应用领域分类,其中光通信领域实现收入29,892.71万元,同比增长33.89%;光纤激光领域实现收入18,641.51万元,同比增长17.55%;半导体设备、生物医疗为主的新兴应用领域合计实现收入9,833.40万元,同比增长57.48%。

主营业务收入按地区分类,其中境内收入为41,657.21万元,同比增长20.96%;境外收入为16,710.41万元,同比增长67.25%。

2、主要业务经营进展报告期内,公司依托完善的精密光学与先进光电技术产品矩阵、行业头部客户资源优势,营业收入实现快速增长。

(1)紧抓AI算力产业机遇,推动光通信业务高端化突破报告期内,受益于AI技术持续迭代与规模化应用驱动算力基础设施、数据中心建设提速,高速率、大带宽、高密度、低功耗的光互联需求持续释放,光通信行业迎来新一轮发展机遇。

公司重点聚焦光通信核心应用领域,持续丰富高端产品品类,完善高速光通信领域多场景产品解决方案,紧密围绕市场需求优化生产资源配置,以柔性化生产能力保障客户交付需求。

公司的高速光模块无源元组件、OCS光交换机大尺寸纯钒酸钇晶体产品量产规模持续提升,光测试仪器业务亦实现稳步增长,推动光通信领域业务规模持续扩大。

报告期内,公司持续推进在AI算力高速光模块元组件、OCS光交换机元组件、CPO光互联组件等行业前沿领域的深度布局,推进应用于800G/1.6T等高速光模块无源元器件产能持续爬坡,在OCS光交换机等新兴技术的元组件订单取得重要突破,CPO光连接器等下一代光互联技术的产品持续推进开发验证,公司凭借多元化技术的布局,在光通信器件技术不断演进的行业趋势中,推动产品结构持续向高端升级,进一步夯实为下游客户提供高附加值光通信产品的核心能力。

(2)持续优化业务结构,新兴应用领域实现规模化增长报告期内,在光纤激光领域,公司持续推进业务与产品结构优化,聚焦的高激光损伤阈值元器件业务,随着下游行业需求回暖,亦实现稳步增长。

公司重点发力半导体设备等新兴高附加值应用领域,重点攻克高精度光学模组生产与测试的关键工艺,推动高端光学模组订单交付量大幅提升,业务规模较上年实现显著提升。

在生物医疗领域,公司持续拓展高端光学模组产品在诊断、治疗设备光学系统的应用场景,业务规模在前期基础上实现稳步提升。

在消费类光学领域,公司重点推进AR智能眼镜近眼显示相关业务发展,AR光机模组及衍射波导片产品完成持续迭代优化,为公司长期发展培育新动能。

报告期内,公司持续强化品牌建设与市场推广,积极参加美国西部光电展、美国光纤通讯展、慕尼黑上海光博会、德国慕尼黑激光及光电展、中国光博会等国内外重要行业展会,全方位展示公司最新技术成果与产品解决方案,深化与行业专家、上下游客户的交流合作,持续提升公司在全球光学光电子行业的知名度与市场影响力。

2、锚定行业前沿技术方向,持续加大研发投入,筑牢核心技术护城河公司始终坚持研发创新驱动发展战略,聚焦精密光学和先进光电子关键核心技术,持续加大研发投入,推动核心技术攻关与新产品研发,确保公司技术能力与产业发展趋势、客户核心需求同频共振。

报告期内,公司研发投入6,950.42万元,同比增长47.18%,占营业收入的11.87%,持续保持高强度研发投入。

报告期内,公司及子公司新增获得授权8项专利,其中5项发明专利、3项实用新型专利;新增获得4项软件著作权;新增提交48项专利申请,其中19项发明专利、27项实用新型专利、2项外观设计专利、2项软件著作权。

截至报告期末,公司共拥有96项专利,其中19项发明专利,73项实用新型专利;拥有4项软件著作权。

在核心技术建设方面,公司持续丰富完善既有的核心技术平台,推动模压玻璃非球面类技术向超精密模压玻璃类技术、衍射光学类核心技术平台向微纳加工类技术升级,不断夯实底层光学核心技术能力,为各应用领域业务发展筑牢根基。

公司产品、技术研发取得如下进展:(1)在关键技术突破方面,公司围绕行业前沿及客户需求,解决了一系列产品工艺难题,为产品的性能提升与更新迭代提供了有力支撑。

主要包括:解决了光芯片的高精度贴装耦合技术难题,可为光通信数据中心市场提供高性能光引擎;解决了超宽光谱光源的整形器件设计与制造工艺问题,可为半导体先进制程检测设备提供关键光学部件;解决了离子束精修面形技术问题,能够为半导体、航空航天领域提供超高精度面形的光学元件;解决了超连续谱激光的光纤耦合技术问题,可为市场提供多波长合波分波模块;解决了高定向精度、低M²(光束质量因子)准直器的设计与制造工艺问题,可为半导体设备市场提供相关器件;解决了激光功率的高精度控制技术问题,可为多个市场领域提供波长可调谐、功率高度稳定的激光器。

解决了扫描光谱仪的设计和精密组装问题,可为光通信测试市场提供高速紧凑的OPM器件;解决了大尺寸纯钒酸钇晶体生长工艺问题,可为光通信OCS光交换机市场提供高质量钒酸钇晶体;实现了三屏uLED+XCUBE组件的自动对准贴合工艺,可为消费类光学市场提供AR光机核心组件。

(2)在产品研发及量产方面,公司持续推进在半导体设备、高速光通信、空间光通信及消费电子等领域的产品研发与量产进程,为公司相关业务的持续发展奠定坚实基础。

主要包括:在半导体设备领域,实现了应用于先进制程设备的超宽带切趾器及高端准直器件的批量生产;在高速光通信领域,实现了大尺寸纯钒酸钇晶体及紧凑型光谱仪的量产,完成了多款应用于高速光模块的COB光引擎的样品生产;在空间光通信(卫星激光通信)领域,实现了离轴反射镜的小批量生产;在消费类光学领域,推进几何光波导产品在消费级市场的量产,应用于AR智能眼镜。

(3)在生产工艺及自动化方面,公司通过系列技术创新与工艺优化,进一步提高了生产效率,降低了生产成本,保证了生产的稳定性,并持续提升产品质量与公司柔性化生产制造水平。

主要包括:在生产工艺端,成功实现了光芯片的高精度贴装耦合工艺,并将其导入生产线,为高速光模块的应用做好了技术储备;实现了光学键合工艺的半自动化,大幅提高了键合产品的量产质量与成品率。

在自动化设备开发端,成功开发出精密穿纤自动化设备,实现了各类相关光纤器件的高成品率、规模化生产;实现了准直器产品的自动点胶组装工艺,大幅提高了成品率和产品可靠性。

报告期内,公司凭借在科技创新方面的卓越成效,荣获上海证券报2025“上证鹰·金质量”科技创新奖。

3、深化产业链垂直整合与全球化布局,增强可持续发展动能公司以内生式自主研发创新为基石,聚焦核心业务领域持续推进垂直一体化业务体系建设,不断完善“上游晶体材料-中游光学元组件-下游模组、仪器设备”的光通信产业链布局,持续拓宽发展空间,增强可持续发展动能。

报告期内,公司持续深化产业链各环节垂直整合,推动上游合肥控股子公司大尺寸纯YVO4钒酸钇晶体材料业务的规模上量,订单规模快速增长;中游元器件业务持续向组件、模组化方向升级,公司推出了高速EMLCOB光引擎/硅光COB光引擎及配套光收发组件等适配可插拔高速光模块的无源及有源产品,以丰富的产品矩阵,助力公司在AI算力高速光互联领域的业务拓展;下游北美控股子公司GouMax的光测试仪器业务持续丰富产品解决方案,通过技术、生产协同,境内控股子公司高迈光通讯已实现多型号光测试模块/设备的境内独立生产能力,为高端光测试仪器业务拓展奠定坚实基础。

产能布局方面,公司稳步推进境内外生产基地建设与产能爬坡,位于福州总部的生产基地持续扩产,合肥晶体材料生产基地产线持续完善产能配套,泰国生产基地基本完成建设并逐步投入使用,形成了覆盖境内主要产业集群、辐射海外重要市场的全球化产能布局,有效满足了全球客户的柔性化交付需求,为公司业务规模扩张提供了坚实的产能保障。

4、提高资金使用效能,推进募投项目建设在资金管理方面,公司严格按照《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法规及公司《募集资金管理制度》的规定,对募集资金实行专户存储,规范募集资金的管理与使用。

报告期内,公司使用全部剩余超募资金及其衍生利息、现金管理收益共计1,594.50万元投入实施研发中心建设项目(二期),有效保障了公司研发创新工作的推进,确保公司光学底层技术始终保持行业前沿水平,为业务发展提供充足的新产品、新技术储备。

截至2025年12月31日,公司超募资金已按规定使用完毕,公司首次公开发行股份募集资金专户已全部注销。

5、健全公司治理体系,践行以投资者为本理念,持续优化投资者回报机制报告期内,公司持续完善公司治理体系,全面贯彻落实新《公司法》等相关法律法规要求,调整优化治理结构,强化权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的治理机制,不断提升规范运作水平和风险防范能力。

公司依据新《公司法》及证监会、上交所配套制度规则,系统性推进法人治理结构革新,依法完成《公司章程》及“三会一层”议事规则等制度修订,优化董事会架构,取消监事会设置,同步将董事会审计委员会升级为审计与风险管理委员会,全面承接监事会法定监督职权,扩充风险管控职能,进一步打造权责清晰、运转高效、监督到位的现代化治理体系。

报告期内,公司认真贯彻保护投资者权益的要求,高度重视投资者关系管理,根据公司《投资者关系管理制度》从各个维度开展了投资者关系管理和维护工作;通过业绩说明会、机构调研会议、券商策略会、中小投资者走进上市公司、投资者热线电话及上证e互动平台等多种渠道和方式,积极与投资者互动交流,及时、准确向投资者传递公司经营发展信息,促进投资者对公司价值的认同,并通过向管理层反馈来自资本市场的信息,进一步提升公司治理的透明度。

公司召开3次业绩说明会及1次投资者说明会,开展线上交流、线下实地调研等多种形式的投资者关系活动约130场次,累计参与机构约550家次;通过线上渠道累计回复投资者问题57个,针对投资者关注的核心业务、战略布局等问题进行了全面、专业、及时的回应,有效稳定市场预期、增强投资者信心。

公司及董事会秘书荣获证券之星主办的第十三届资本力量“卓越投关团队奖”“卓越董秘奖”及证券时报第十六届中国上市公司投资者关系管理天马奖“杰出董秘奖”。

报告期内,公司在全力提升经营质量的基础上,统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,根据所处发展阶段,在保证正常生产经营的前提下,坚持为投资者提供连续、稳定的现金分红,为股东带来长期的投资回报,持续增强广大投资者的获得感。

公司严格落实《未来三年(2024—2026年)股东分红回报规划》,完成派发2024年度现金红利。

2024年度累计分红(含2024年度中期分红)金额为2,190.38万元(含税),占2024年度合并报表归属于母公司股东净利润的31.58%。

同时,为了维护广大投资者利益,增强投资者信心,促进公司持续健康发展,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起,公司完成了第二次回购股份的计划,以集中竞价交易方式回购股份296,541股,占公司总股本的0.2293%,支付的资金总额约为1,095.42万元(不含交易费用)。

上述回购股份已全部用于2025年员工持股计划,有效将股东利益、公司利益与员工个人利益紧密结合,为公司长期稳定发展提供保障。

6、深化ESG实践,推动可持续发展报告期内,公司连续第四年发布ESG报告,持续推动ESG体系融入企业经营管理各环节,完善工作机制,多维度加强ESG体系建设及信息披露,结合国内外可持续发展最新要求,不断完善可持续发展管理工作,进一步提升ESG实践水平。

ESG报告针对内外部利益相关方对于公司发展最关切的议题,围绕治理责任、产品责任、环境责任、伙伴责任等多个维度,全方位地展现了公司在2024年各项业务的开展过程中在环境、社会和公司治理等责任领域所做出的努力、实践和绩效。

公司获得华证ESG评级AA、秩鼎ESG评级AA、WindESG评级A、有机数ESG评级A、商道融绿ESG评级A-。

三、报告期内核心竞争力分析(一)核心竞争力分析公司自成立以来,不断加大技术创新投入,建立了一支高效的研发团队,先后被评为国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、福建省科技小巨人领军企业、福建省“专精特新”中小企业、福建省数字经济领域未来“独角兽”、福建省知识产权优势企业,建立了福建省院士专家工作站和福建省企业技术中心,取得了丰硕的技术创新成果。

公司凭借在光学光电子领域深厚的技术沉淀,突破并掌握积累了多项核心技术,建立了“光学薄膜类技术”“精密光学类技术”“超精密模压玻璃类技术”“光纤器件类技术”“微纳加工类技术”“精密光学机械与电子集成类技术”等六大类核心技术平台,涵盖了光电子元器件制造的主要环节,形成了从光学元组件、光纤器件及光测试仪器的垂直整合能力和紧密联系的技术体系,运用核心技术生产的主要产品技术指标均达到行业先进水平,能够为光学光电子各领域客户提供各类精密光学元组件、光纤器件及光测试仪器的解决方案。

公司基于核心技术的创新成果,开发了系列定制化精密光学元组件、光纤器件产品,广泛应用于光通信、光纤激光、科研、生物医疗、消费类光学、半导体设备等领域,公司量产的部分产品,如滤光片、偏振分束器(PBS)、消偏振分束器(NPBS)、模压玻璃非球面透镜、准直器等相关产品实现了进口替代,助力了行业国产化进程。

公司的数据中心高速光模块用CWDM滤光片、应用于WSS模块/OCS光交换机的光学元组件、高功率镀膜光纤线、非球透镜等产品,具有较高的市场影响力。

公司高度重视技术创新和研发投入,紧跟行业技术发展趋势及高端元器件国产化进程,积极进行光学光电子行业的技术研究和前瞻布局,持续进行新技术、新产品的开发与应用,陆续推出OCS光交换机无源元组件、适配可插拔光模块的高速EMLCOB光引擎/硅光COB光引擎及配套光收发组件、微纳光学元件、超精密模压玻璃元件、定制高端光学镜头/模组、高速光测试仪器等系列新产品,丰富产品矩阵,拓宽主营业务应用领域,形成更加健全的一站式光学解决方案能力。

2、人才优势光电子元器件产品的研发、生产技术复杂度高,并且涉及材料、光学、机械、电子、计算机软件等多领域交叉学科,需要跨学科的综合技术人才、管理人才,才能保障企业的持续创新发展。

公司核心技术和管理团队具有中国科学院、清华大学、同济大学、长春理工大学等知名院校学历背景。

其中,公司董事长、总经理余洪瑞先生,曾师从于著名晶体材料学家陈创天院士,具有近三十年光电子元器件企业管理经验;公司董事、高级副总经理、核心技术人员王启平先生,具有近三十年光学薄膜领域技术积淀,擅长于基础光学、基础材料、光学薄膜等技术领域;公司副总经理、首席技术官、核心技术人员GANZHOU博士,曾为美国加州理工学院访问教授,擅长于激光传感、器件及系统集成领域。

公司研发团队中,拥有多名博士、硕士等专业人才,公司资深的研发和管理团队保障了公司的持续创新能力和行业竞争力。

3、客户资源优势公司在光通信、光纤激光领域,积累了众多行业内知名企业和重要科研机构客户资源。

在光通信领域,公司与全球主要的光模块厂商建立了合作关系,包括Lumentum、Coherent、光迅科技、苏州旭创等。

在光纤激光领域,公司与行业主要的光纤激光器厂商建立了合作关系,主要客户包括R客户、nLIGHT等,其中nLIGHT是世界领先的高功率半导体激光器厂商,R客户为全球知名的光纤激光器企业。

在科研、生物医疗、消费类光学、半导体设备等领域,公司与国内知名科研机构,以及各领域的相关国内外知名企业建立了合作关系。

4、成本优势公司在部分产品领域具有垂直整合能力,可在技术指标达到同行业企业水平并符合客户技术指标的基础上,实现规模化、低成本的供应,使公司以一定的成本优势与同行业企业进行竞争。

5、质量管理优势公司始终重视产品质量,通过硬件设施建设、工艺流程优化、管理体系提升以及员工观念更新等多方面的努力,持续提升制造水平和质量管理水平。

公司通过了ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系认证、ISO13485:2016医疗器械质量管理体系认证、EN9100:2018航空航天质量管理体系认证,通过建立和执行严格全面的质量管理体系,为客户提供卓越的产品质量和服务。

此外,公司积极建设数字化信息管理平台,引入了ERP系统、SRM系统、PLM系统、HRM系统、移动平台等先进管理工具,实现了生产经营管理全流程整合,为成本控制和产品质量的提升提供了坚实保障。

(二)公司发展战略公司致力于各类精密光学元组件、光纤器件、光电模组的研发、生产和销售。

公司根据自身特点和优势立足于光学光电子行业,全面推进技术创新战略、多应用领域战略、智能制造战略。

未来,公司将坚持技术创新战略,继续投入夯实光学元器件技术,持续发展光机电集成模组和模块核心技术,保持技术领先性;构建光电子领域全系列的元器件到模组研发及生产技术,使公司的技术水平始终走在行业前列。

公司将实施多应用领域战略,继续深耕现有应用领域,做大做强光通信业务,进一步扩大半导体设备,生物医疗和量子科研业务量;持续投入消费类光学等领域不断扩大影响力。

(三)经营计划2026年,公司生产经营总体要求与目标:聚焦重点产品扩产以匹配市场增长需求,加大研发投入夯实光学底层技术,推进国内外生产基地建设与产能释放,拓展海外市场渠道,优化生产管理与自动化水平,提升产品竞争力,坚守科创属性,实现高质量发展。

具体如下:一、技术研发坚守研发核心地位,重点攻关光通讯高通道阵列准直器等核心技术,完善超光滑抛光、微纳光学等相关技术体系;整合内部研发资源,推进高端光通信测试设备研发生产;加强知识产权保护,持续巩固技术壁垒。

二、市场销售紧抓光通信行业高景气机遇,巩固光通信、光纤激光领域优势,拓展半导体、生物医疗、AR及显示等领域业务;强化品牌建设,参与国内外重点行业展会,提升行业知名度;重点布局美国、欧洲等海外市场,完善海外销售网络,提高外销占比;加强销售团队专业化建设,提升新产品推广与服务能力。

三、生产管理推进量产产品线自动化升级,提升生产效率与成品率,加快新产品导入量产;按计划推进泰国工厂、郑州工厂、武汉子公司、合肥子公司扩产及投产工作;贯彻“三化一稳定”管理策略,强化生产现场管理、设施维护与安全生产,保障生产连续性,提升整体生产管理水平。

四、品质管控秉持“质量为先”理念,落实质量管控措施,强化供应商质量管控;优化整合现有管理体系,构建适配公司发展的综合质量管理体系,提升风险管控能力;推进可靠性测试实验室建设,严控批量产品质量稳定性与可靠性。

五、人才培养与文化建设坚持“以人为本”,完善人才引进、培养、激励与保留机制,吸引优秀人才加入,构建价值共创的发展共同体;建立分层分类人才培养体系,打造专业过硬的核心团队;优化激励机制,激发员工积极性与创造力,为公司长期发展提供人才支撑。

六、经营目标在宏观环境无重大变化的前提下,结合公司发展战略与2025年度经营基础,2026年度主要经营目标如下:营业收入、归属于母公司的净利润:同比2025年度保持50%以上增长。