智明达 688636

报告期内,公司持续实施技术领先战略,不断提升技术实力,深耕原有产品线（机载、弹载等产品）,主要产品的单个型号价值量呈上升趋势,为收入增长打下坚实的基础。

报告期公司经营规模控制较好,期间费率降幅明显,导致净利润增幅较大。

同时,公司保持不断与客户的沟通交流,以新技术、国产化、低成本等优势,获取更多新项目,本报告期,公司获得新研项目数189个。

“十四五”收官之年,随客户需求大幅增加,报告期新增订单较上年同期大幅增长,交付增加,导致收入增加,其中机载类产品收入较上年同期增长51%,弹载类产品收入较上年同期增长167%,其他各类产品较上年同期增长49%,截至报告期末,公司在手订单4.17亿（含口头）。

（一）报告期内公司主要经营情况本报告期,公司实现营业总收入70,886.72万元,归属于母公司所有者的净利润10,219.03万元,较上年同期上升425.27%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润9,748.63万元,较上年同期上升704.06%。

（二）重要工作开展情况1.持续推动研发技术进步公司研发部门人员不断增加与客户的沟通交流,以新技术、国产化、低成本等优势,获取更多新项目。

同时持续推进新技术平台核心竞争力的提升,在下一代航电总线、超高速板间互联总线、图像感知与AI智能处理、AI信号处理、边缘存储等多个技术方向上取得持续性进步,具体在计算控制方向,继续适配主流的处理器平台与国产操作系统,对多个新处理平台进行预研验证,在无人装备领域,飞控计算机、任务计算机、视觉导航计算机等系统上成功列装应用；在信号处理方向、图形图像方向、图像处理等领域公司基于4T到190T算力的国产主流AI处理器平台,结合对多种深度学习模型的剪枝优化、模型训练、独立部署等技术,为客户提供AI目标识别、跟踪、态势感知、智能决策等功能的强实时性AI边缘侧产品；在红外信号感知领域布局预研更高分辨率的红外图像感知和图像预处理技术。

2.实施组织优化,提升创新能力为持续激发组织创新活力,公司通过组织优化,建立创新中心。

作为系统性保持和提升创新能力的核心机制,该部门将进一步整合内外部技术、市场和资源,聚焦前瞻性探索和快速实验验证,通过专项孵化、跨职能协作和敏捷机制,推动创新想法从概念到落地的全过程,确保公司在快速变化的市场中持续获得突破性增长动力。

3.不断拓展市场领域公司在产品方向上继续提供信号采集与处理、图像感知与智能处理、边缘存储、智能电源、AI计算等全链路解决方案,深耕客户,寻求更多的合作机会,同时,开拓新领域客户。

响应国家装备“高质量、低成本可持续发展”的方针,实施低成本论证、低成本设计、低成本制造,效果明显,得到了客户的高度认可。

公司参与型号的产品种类越来越丰富,参与的分系统越来越多。

公司注重客户的深度合作,拓展了合作产品种类。

加强了重点型号不同客户、不同分机系统的横向合作,同型号的合作单位和项目明显增加,项目质量提升,单个项目价值量提高。

目前重点型号、重点分系统单位都有参与。

公司围绕重点单位提前规划、布局,加大重点客户的投入,提高了公司的市场占有率。

根据目前行业的竞争情况及系统单位竞争态势,公司加强了新项目审查、评估、立项制度,对单位、对项目进行优化,提高了公司的项目成功率。

公司在稳固、加强机载、弹载等传统优势领域的情况下,加强了低空经济、商业航天相关系统和产业的配套拓展。

在低空经济领域,公司产品已成功参与无人机飞控系统、无人机航电组网、无人机蜂群抗干扰、反无等系统；在商业航天领域,公司产品已经应用于卫星载荷、卫星地面设备和运载火箭等多领域,为客户提供高性能、低成本、高可靠的嵌入式计算机产品,但目前低空经济和商业航天相关领域的产品收入占比很小。

(一)行业格局和趋势现阶段在国家重点领域使用嵌入式计算机领域的两类供应商主体的情况如下：第一类主要为国内大型国有重点领域企业的下属单位。

该类竞争主体自计划经济时期就从事国家重点领域使用嵌入式计算机的研制与生产,大多具有某一重点领域的行业背景,在行业中具有先天的竞争优势。

同民营企业相比,国有重点领域企业下属单位从事嵌入式计算机的研制时间比较长,拥有丰富的产品研发经验,配套型号比重较大,工程经验相对丰富,生产规模也相对较大,且由于配套时间长,这些企业已经和最终用户建立了较为稳固的合作关系,对后续项目的争取也有一定的优势。

第二类是逐渐进入国家重点领域使用嵌入式计算机市场的民营企业。

近些年来,由于国家重点采购领域的逐渐开放,一部分民营企业利用自己的技术优势、成本优势、市场意识和重点领域产品大发展的有利环境不断占领国家重点领域使用嵌入式计算机市场,成为一股有力的新生力量。

虽然国内国家重点领域使用嵌入式计算机市场的此类厂商众多,但产品市场定位各不相同,涵盖重点领域也不完全一样,在同一细分市场,相关厂商之间的技术、产品同质化程度相对较低,差异化较强。

整体上,由于重点领域对新技术的应用需求较多,更新速度基本紧跟国际先进技术发展水平,使得民营企业利用自有技术更新快、管理灵活、服务好、性价比高的特点在行业中具有一定的竞争优势。

(二)公司发展战略公司将秉持"诚信、用心、包容、追求卓越"的企业价值观,未来五年紧扣国家“十五五”战略规划,盘活存量,做好增量,利用技术、质量、服务、性价比等优势稳住基本盘,继续深耕机载、弹载嵌入式计算机应用相关领域,做到稳中有升,建立一个高质量、高响应速度、低成本、高柔性的先进的研发和制造平台；充分利用AI和精益、数字化,打造一个高绩效、高协调性、能力持续提升的管理组织；加大产品预研、技术挖掘、技术合作、技术应用的投入,公司鼓励面向更多的行业的产品、技术创新行为,打造公司发展的第二条增长曲线,为公司长远发展注入新的驱动力。

不断提升公司核心竞争力,成为行业内专家型、先导型的高新技术领先企业,为未来的良性可持续发展打下坚实基础。

(三)经营计划1.产品研发计划公司以嵌入式计算机模块为基础,不断开发新的平台、技术,不断优化产品性能,提供各种全国产化的解决方案,保持在国家重点领域研制嵌入式计算机领域的优势。

公司通过对未来国家重点领域使用嵌入式计算机行业的发展趋势的理解,采用更先进的低功耗、高性能的多核、多处理器系统和高性能数据交换等先进技术,采用支持更先进的多核、软件分区运行的实时嵌入式操作系统,搭配多年积累的多种高可靠、高性能软件组件,设计出更高性能的嵌入式计算机系统。

在红外图像感知和AI跟踪识别算法的牵引下,1K、2K图像产品技术行业领先,产品逐步进入批产阶段；依托信号与图像感知的传统技术和对多种深度学习模型的剪枝优化能力,进一步为客户提供智能化的图像产品及解决方案。

结合公司在信号采集与处理、图像感知与智能处理、边缘存储、智能电源、AI计算等技术优势,结合GPU、NPU算力和Yolo、昇思MindSpore、DeepSeek模型算法框架提升产品的智能化,为客户提供算力组件和软硬件一体化智能算力解决方案。

2.市场拓展计划公司将继续深耕机载、弹载等装备项目,发挥公司技术、质量、服务保障等综合能力优势,加大客户合作力度,挖掘客户潜力,拓展项目参与,产品种类配套,提升公司市场占有率。

贯彻国家重点领域产品“高质量、高效益、低成本、可持续”发展要求,深化客户合作,参与客户系统统筹、规划,为客户提供具备强劲市场竞争力的低成本产品解决方案。

公司前几年开始布局的AI技术,如今已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制、反无系统、对抗系统等多个应用领域,并已经成功装备到各类产品中,为公司AI技术广泛应用于光电、雷达、通讯、数据链、导航、识别等领域打下良好的基础,扩大AI产品在各类装备上的应用,助力装备智能化转型。

3.人力资源计划公司将进一步完善人力资源管理体系建设,着力于人才培养和组织效能的提升,打造高效、专业的人才队伍。

公司将加强与高校的合作,打造公司品牌,完善公司培养体系,搭建高效的人才梯队,帮助员工提高业绩产出、工作效率和个人专业能力,实现公司与员工的共同成长。

公司将继续推动制度建设和薪酬体系的建设,通过制度和激励强化组织能力,提高组织效能和员工满意度,实现公司的可持续发展。

同时,也将持续关注市场动态和内部变化,不断优化和调整人力资源管理体系,以适应不断变化的市场环境和业务需求。