苏轴股份 920418

2025年是“十四五”规划的收官之年,也是为“十五五”高质量发展奠定坚实基础的关键之年。

面对全球贸易保护主义抬头、外部需求波动以及行业竞争格局深刻调整的复杂环境,公司坚定贯彻“强基固本促创新,质效双升向未来”的工作方针,深入实施“国内国际双轮驱动”发展战略,主动调整业务结构,重点布局并深耕航空航天、机器人、低空经济、工业自动化、新能源汽车及高端装备等新质生产力战略性新兴领域。

公司深入推进前瞻性高端产品创新,着力夯实精细化基础管理,持续加大智能化改造和数字化转型投入,践行ESG可持续发展理念。

在确保合规经营与风险可控的前提下,推动经营业绩稳中有进、进中提质,为实现“十五五”良好开局蓄势赋能。

1、报告期内,公司实现营业收入72,563.83万元,比上年同期增加1,019.70万元,增长1.43%。

其主要原因系尽管面临国际市场剧烈震荡,大国博弈加剧、地缘冲突频发及关税壁垒上升等多重外部压力,公司仍持续推进“国内国际双轮驱动”发展战略,主动调整业务结构,加速向高技术、高附加值领域转型。

通过重点布局并深耕航空航天、机器人、低空经济、工业自动化、新能源汽车及高端装备等新质生产力战略性新兴领域,不仅有效对冲了传统市场波动带来的不利影响,还成功培育了新的收入增长点,从而推动营业收入实现同比小幅增长。

2、报告期内,公司实现营业成本46,248.45万元,比上年同期增加1,382.89万元,增长3.08%。

营业成本增幅高于营业收入增幅,其主要原因系公司积极响应下游高端客户需求,主动调整产品结构,高技术含量、高附加值的精密轴承占比持续提升。

该类产品在材料、工艺及质量控制方面要求更高,阶段性带动单位成本有所上升,但显著增强了公司整体产品竞争力与客户黏性。

同时,面对客户端价格策略的动态调整,公司坚持“以质取胜、价值导向”的经营策略,在保障产品质量与交付能力的前提下,稳步推进全面预算管理与精益生产,通过工艺优化、供应链协同及智能制造升级等举措,一定程度上缓解成本压力。

尽管短期内成本增幅略高于收入增幅,但产品结构的战略性优化为公司未来毛利率改善和可持续增长奠定了坚实基础。

3、报告期内,公司实现净利润15,072.50万元,比上年同期微增7.59万元,增长0.05%,整体保持平稳。

其主要原因系多重因素综合作用所致：一方面,本期政府补助及汇兑收益同比增加,对净利润形成较为明显的正向贡献；但另一方面,受营业成本增速高于收入增速、战略性新兴领域前期研发投入加大等因素影响,上述收益带来的增利效应被显著抵消。

同时,海外市场在复杂多变的国际环境中维持基本稳定,国内市场有序推进,公司持续深化科技创新与智能化、数字化转型,虽对短期利润构成一定压力,但为长期高质量发展夯实了基础。

4、报告期内,公司实现经营活动产生的现金流量净额22,347.13万元,比上年同期增加7,189.35万元,增长47.43%。

其主要原因系公司本报告期销售回款及收到的政府补助同比增加所致。

(一)行业发展趋势中国滚针轴承行业发展呈现出以下趋势：一、产业格局与增长逻辑行业正处于由规模扩张向质量效益提升的转型期。

未来市场增长的核心引擎将聚焦于新能源汽车、工业机器人及高端装备领域,产业结构加速向高附加值环节升级。

当前行业呈现显著的结构性分化特征,高端市场供需紧缺,中低端市场产能相对过剩,国产替代正从部分中高端领域向高端关键工况市场深度渗透。

二、技术创新与产品升级技术竞争已进入深水区,呈现出材料革新、性能极限、智能集成三大演进方向。

1.高端材料与工艺突破：高纯材质与新型复合涂层技术广泛应用,旨在突破极端工况下的摩擦与寿命瓶颈。

新材料研发（如陶瓷滚针等）蓄势待发,将成为重塑高端市场格局的关键变量。

2.精度与可靠性跃迁：行业标准普遍向亚微米级精度及高可靠性看齐,以满足严苛的高速、高频启停及宽温域运行需求。

产品需在NVH（噪声、振动及声振粗糙度）性能与运行效率之间实现最优平衡。

3.智能化与集成化：智能传感与状态监测技术常态化,轴承产品正向轴承-密封-润滑一体化的集成模块演进,结合数字孪生技术,实现全生命周期管理与预测性维护。

三、下游应用场景变革下游应用场景的深刻变革,正驱动着需求结构与技术要求发生根本性转变。

新能源汽车成为最大增量市场,电驱系统、减速器及线控底盘等核心模块对滚针轴承的需求持续刚性增长,同时对产品的轻量化、高效率提出更高要求。

机器人与高端装备市场爆发,驱动关节、微创手术机器人等细分场景对微型、高刚性、耐温变的高端精密轴承需求激增。

航空航天、风电等高端装备领域的国产化进程,亦同步拉动高性能、长寿命轴承的刚需。

作为国内滚针轴承领域的先行者与国家级专精特新“小巨人”企业,公司凭借技术创新、客户资源、全球化布局及行业整合优势,已成为国内滚针轴承行业的头部企业,并在全球市场中具备较强竞争力。

未来,随着新能源汽车、机器人、航空航天等新兴领域需求爆发,公司有望进一步巩固其行业地位,实现业绩持续增长。

(二)公司发展战略立足新一轮科技革命与产业变革交汇点,公司以“致力于成为国际优秀的滚针轴承企业”为愿景,以“造轴承精品,扬中华品牌”为使命,坚持做强主业和优势领域,加快国际化进程,打造具有国际化的市场思维和国际化的经营团队；坚持以引领市场需求为牵引进行技术创新,发展新质生产力,绘就发展新篇章；坚持数字赋能精细化管理,强化业财税深度融合,实施流程优化持续提升管理效能；坚持人才为本,打造一支高素质人才梯队,培养一支具备国际视野和跨文化沟通能力的团队,增强在国际市场上的竞争力,激活公司高质量发展的新动能；坚持寻求资本市场机遇优化战略布局,开创共享价值、互利共赢的新局面；坚持完善公司治理机制,强化风险管理,增强风险抵御能力。

(三)经营计划或目标锚定“十五五”规划目标,扎实开展六大升级行动。

一是品质升级,明确各岗位质量责任与考核标准,推行全员、全要素、全过程质量管理。

落实标准化作业、目视化管理,运用数字化手段实现产品全生命周期溯源。

持续优化质量检测设备与技术手段,筑牢产品质量护城河。

二是技术升级,持续提高研发经费投入占比,跟踪全球行业技术发展趋势,聚焦行业关键核心技术、前沿技术与“卡脖子”短板,联合高校、科研院所共建产学研用创新联合体,整合资源协同攻坚,形成自主可控、持续迭代的核心技术体系。

三是人才升级,构建分层分类人才培养体系,制定差异化培养计划,覆盖入职培训、技能提升、晋升培养全周期。

深化产教融合、校企合作,定制化培养技术技能型、专业研发型人才。

完善人才引进机制,精准引进行业领军人才、高端技术人才、青年骨干人才。

建立多元化人才发展通道,让不同类型人才各尽其才、各展其能。

四是市场升级,强化老客户维护与深度服务,提升客户满意度与忠诚度,深挖现有客户需求,稳固市场基本盘。

聚焦新兴领域和新兴客户群体,优化产品结构与市场定位,制定差异化市场开拓策略,加大市场推广,扩大市场覆盖面。

五是管理升级,优化组织架构、部门职责与工作流程,破除部门壁垒,提升跨部门协同效率。

聚焦成本管控、效率提升、风险防控,推行精益管理、精细化运营,提升经营效益。

健全绩效考核与激励约束机制,将考核结果与薪酬、晋升、奖惩直接挂钩,倒逼责任落实与效能提升。

六是数智升级,深入推进“云星空”项目实施,整合ERP、MES、CRM、WMS等系统,实现数据互通、资源共享、智能决策。

引入工业机器人、自动化设备,实现生产过程智能管控、柔性制造、高效生产。

运用大数据、人工智能、云计算等技术,开展市场分析、需求预测、质量管控、设备运维等数智化应用,提升运营精准度与科学性。