宏辉集团 00183
宏辉集团（00183.HK）是一家注册地位于开曼群岛（英属）的地产行业港股上市公司，公司全称宏辉集团控股有限公司，2002-05-21 在香港主板上市。
公司是一家主要从事物业投资及买卖业务的香港投资控股公司。该公司通五个分部运营业务。物业投资及买卖业务分部从事投资物业及物业买卖业务。证券投资及买卖业务分部从事证券投资及买卖业务。放债业务分部提供放债服务。
2025-12-31 报告期，公司营业收入 5,443.80 万港元（同比 +126.81%）、净利润 -3,548.50 万港元（同比 +33.16%）、总资产 16.26 亿港元。
2025-12-31 数据显示，第一大股东为董晶怡，持股比例 69.76%；已披露的 2 名主要股东合计持股 128.79%。
公司现有员工 16 人。
本页汇总宏辉集团的公司基本信息、财务报表、经营回顾、主营产品结构、主要股东持股名册、股东权益变动等公开披露信息。
宏辉集团的公司基本信息
- 公司全称
- 宏辉集团控股有限公司
- 英文简称
- Winfull Group Holdings Limited
- 所属行业
- 地产
- 行业分类
- 房地产管理和开发
- 上市板块
- 香港主板
- 上市日期
- 2002-05-21
- 成立日期
- 2002-01-10
- 注册地
- Cayman Islands 开曼群岛（英属）
- 注册资本
- 100000000 HKD
- 币种
- 港元
- 港股股本（亿股）
- 5.67
- 员工人数
- 16
- 董事长
- 庞维新
- 董事会秘书
- 李永贤
- 会计师事务所
- 香港立信德豪会计师事务所有限公司
- 年结日
- 06-30
- 沪港通
- 否
- 联系电话
- +852 3183-0727
- 传真
- +852 2111-9303
- 公司网址
- www.winfullgroup.hk
- 办公地址
- 香港皇后大道中9号6楼A室
- 注册地址
- Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, Cayman Islands
- 公司简介
- 宏辉集团控股有限公司(宏辉集团)自二零一零年起在香港联交所主板上市。宏辉集团有三大核心业务──物业开发及投资、室内设计及建筑工程、组合投资及管理。物业开发及投资是公司的核心业务之一,旗下组合可带来长远稳定收入。经多年的增长,公司的业务范畴已扩大至提供室内设计及建筑服务和组合投资及管理业务,本集团的资产值超过港币22亿元。公司扎根香港,一直于中国、英国、日本、德国、柬埔寨及美利坚合众国(‘美国’)等地扩展业务及加大投资。集团上下致力在香港扩大业务规模,同时增加于海外的长远商业利益,藉此为股东及投资者缔造最丰硕的回报。
- 主营业务
- 是一家主要从事物业投资及买卖业务的香港投资控股公司。该公司通五个分部运营业务。物业投资及买卖业务分部从事投资物业及物业买卖业务。证券投资及买卖业务分部从事证券投资及买卖业务。放债业务分部提供放债服务。物业发展业务分部从事物业发展。装修业务分部提供装修服务。
宏辉集团的财务报表
币种：港元
资产负债表
| 项目 | 2025-12-31 | 2025-06-30 |
|---|---|---|
| 物业厂房及设备（万） | 9,762.40 | 9,901.90 |
| 投资物业（亿） | 5.80 | 6.13 |
| 无形资产（万） | 76.00 | 76.00 |
| 预付款项（万） | 488.90 | |
| 指定以公允价值记账之金融资产（亿） | 5.44 | 5.53 |
| 贷款及垫款（万） | 3,161.30 | 3,262.80 |
| 非流动资产合计（亿） | 12.59 | 12.99 |
| 发展中及待售物业（万） | 1,150.20 | 4,913.70 |
| 应收帐款（万） | 260.00 | 292.20 |
| 预付款按金及其他应收款（万） | 850.10 | 599.10 |
| 受限制存款及现金（亿） | 1.43 | 1.44 |
| 现金及等价物（亿） | 1.91 | 1.44 |
| 指定以公允价值记账之金融资产(流动)（万） | 8.40 | 3,615.20 |
| 贷款及垫款(流动)（万） | 1,111.50 | 371.30 |
| 流动资产合计（亿） | 3.67 | 3.86 |
| 总资产（亿） | 16.26 | 16.85 |
| 应付帐款（万） | 825.20 | 725.30 |
| 应付关联方款项(流动)（万） | 238.60 | 252.10 |
| 短期贷款（亿） | 3.08 | 3.30 |
| 拨备(流动)（万） | 1,074.30 | 1,074.30 |
| 流动负债合计（亿） | 3.29 | 3.51 |
| 净流动资产（万） | 3,842.80 | 3,534.50 |
| 总资产减流动负债（亿） | 12.97 | 13.34 |
| 递延税项负债（万） | 402.60 | 446.30 |
| 预收账款(非流动)（万） | 102.60 | 310.60 |
| 非流动负债合计（万） | 505.20 | 756.90 |
| 总负债（亿） | 3.34 | 3.58 |
| 少数股东权益（万） | -83.20 | -81.70 |
| 净资产（亿） | 12.92 | 13.27 |
| 股本（万） | 5,669.10 | 5,669.10 |
| 储备（亿） | 12.36 | 12.71 |
| 股东权益（亿） | 12.93 | 13.27 |
| 总权益（亿） | 12.92 | 13.27 |
| 总权益及非流动负债（亿） | 12.97 | 13.34 |
| 总权益及总负债（亿） | 16.26 | 16.85 |
利润表
| 项目 | 2025-12-31 | 2025-06-30 |
|---|---|---|
| 营业额（万） | 5,443.80 | 4,442.30 |
| 营运收入（万） | 5,443.80 | 4,442.30 |
| 毛利（万） | 5,443.80 | 4,442.30 |
| 其他收入（万） | 688.00 | 1,602.00 |
| 其他收益（万） | 35.20 | 760.70 |
| 行政开支（万） | 166.70 | 394.40 |
| 减值及拨备（万） | 403.20 | 1,066.90 |
| 重估盈余（万） | -3,233.90 | -7,338.50 |
| 出售资产之溢利（万） | 360.40 | -63.40 |
| 折旧与摊销（万） | 298.60 | 393.90 |
| 薪金福利支出（万） | 784.30 | 1,885.40 |
| 其他支出（万） | 4,783.00 | 2,675.00 |
| 经营溢利（万） | -3,142.30 | -7,012.50 |
| 融资成本（万） | 451.40 | 893.20 |
| 除税前溢利（万） | -3,593.70 | -7,905.70 |
| 税项（万） | -43.70 | -1,231.70 |
| 持续经营业务税后利润（万） | -3,550.00 | -6,674.00 |
| 除税后溢利（万） | -3,550.00 | -6,674.00 |
| 少数股东损益（万） | -1.50 | -17.80 |
| 股东应占溢利（万） | -3,548.50 | -6,656.20 |
| 每股基本盈利 | -0.0626 | -0.1174 |
| 每股摊薄盈利 | -0.0626 | -0.1174 |
| 其他全面收益其他项目（万） | 109.00 | 740.50 |
| 其他全面收益（万） | 109.00 | 740.50 |
| 全面收益总额（万） | -3,441.00 | -5,933.50 |
| 非控股权益应占全面收益总额（万） | -1.50 | -17.80 |
| 本公司拥有人应占全面收益总额（万） | -3,439.50 | -5,915.70 |
| 非运算项目（万） | 298.60 | 393.90 |
现金流量表
| 项目 | 2025-12-31 | 2025-06-30 |
|---|---|---|
| 经营业务现金净额（万） | -924.10 | 918.50 |
| 投资业务现金净额（亿） | 1.28 | -0.56 |
| 融资前现金净额（亿） | 1.18 | -0.47 |
| 融资业务现金净额（万） | -2,429.20 | 2,763.10 |
| 现金净额（万） | 9,406.60 | -1,888.60 |
| 期初现金（亿） | 0.95 | 1.11 |
| 期间变动其他项目（万） | -52.70 | 282.30 |
| 期末现金（亿） | 1.88 | 0.95 |
| 非运算项目（亿） | 3.79 | 1.89 |
| 除税前溢利(业务利润)（万） | -7,905.70 | |
| 减:利息收入（万） | 2,255.20 | |
| 加:利息支出（万） | 893.20 | |
| 减:投资收益（万） | 83.90 | |
| 加:减值及拨备（万） | 1,066.90 | |
| 减:重估盈余（万） | -7,338.50 | |
| 减:出售资产之溢利（万） | -63.40 | |
| 加:折旧及摊销（万） | 393.90 | |
| 减:汇兑收益（万） | 760.70 | |
| 加:经营调整其他项目（万） | 3.70 | |
| 营运资金变动前经营溢利（万） | -1,245.90 | |
| 应收帐款减少（万） | -70.30 | |
| 预付款项、按金及其他应收款项减少(增加)（万） | -141.70 | |
| 预收账款、按金及其他应付款增加(减少)（万） | 166.90 | |
| 贷款和垫款(增加)减少（万） | -17.70 | |
| 持作买卖投资(增加)减少（万） | 962.30 | |
| 经营产生现金（万） | -346.40 | |
| 已收利息(经营)（万） | 2,249.10 | |
| 已付利息(经营)（万） | 984.20 | |
| 已收股息(投资)（万） | 83.90 | |
| 存款减少(增加)（万） | 3,182.30 | |
| 处置固定资产（万） | 13.30 | |
| 购建固定资产（万） | 212.90 | |
| 处置无形资产及其他资产（万） | 117.50 | |
| 收回投资所得现金（万） | 5,281.30 | |
| 投资支付现金（亿） | 1.40 | |
| 新增借款（亿） | 1.47 | |
| 偿还借款（亿） | 1.20 |
宏辉集团的经营回顾
2025-12-31 · 经营评述
物业投资及买卖业务物业投资及买卖业务性质于二零二五年十二月三十一日,本集团持有多项工商业物业作投资及买卖用途,主要位于香港,亦持有英国Cardif(f卡地夫)一项商业物业及日本北海道的两间服务式住宅作投资用途(‘该等物业’)。
于本期间,本集团录得物业投资及买卖业务租金收入总额约港币10,769,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:港币10,670,000元)。
本集团亦于二零二五年十月完成出售一项持作买卖物业,包括位于香港大角咀形品星寓的两间零售商铺及两个广告牌,代价为港币38,000,000元。
于本期间,本集团录得投资物业公平值亏损约港币29,472,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币51,809,000元)。
投资物业公平值亏损主要由于位于香港的皇后大道中9号商业办公室物业、远东发展大厦及博仕台零售商铺的公平值亏损所致。
该等物业概述如下:(1)截至二零二五年十二月三十一日止六个月,该投资物业的公平值亏损约港币14,800,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币24,300,000元)及租赁物业撇减约港币4,271,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币7,712,000元)已经确认。
该物业使用市场法估值,即根据可资比较物业实际销售额的已变现价格进行比较。
该物业的估值方法与过往年度相同。
香港作为一个成熟、透明、资讯高度流通的市场,鉴于可资比较交易可反映估值日的最新市场情绪及状况,倘有可资比较销售证据并足以支持估值工作,则市场法被视为是最佳及最可靠的估值方法。
甲级办公室价值相对更容易受到经济周期影响,由于对香港及全球经济不明朗的忧虑,商业租赁的需求持续减少。
估值所采用可资比较交易的交易日期均于估值日起约十二个月内,且均位于目标物业方圆约一公里内。
就此而言,应优先采用市场法以确保估值的准确性。
(2)截至二零二五年十二月三十一日止六个月,该投资物业的公平值亏损约港币5,000,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币13,800,000元)已经确认。
该等商铺使用市场法估值,即根据可资比较物业实际销售额的已变现价格进行比较。
该等商铺的估值方法与过往年度相同。
香港作为一个成熟、透明、资讯高度流通的市场,鉴于可资比较交易可反映估值日的最新市场情绪及状况,倘有可资比较销售证据并足以支持估值工作,则市场法被视为是最佳及最可靠的估值方法。
考虑到零售商铺价值相对更容易受到经济周期影响,以及可能因商户组合及人流等位置因素而出现大幅差异。
估值所采用可资比较交易的交易日期均于估值日起一年内,且均为位于目标物业方圆约一公里内的相若零售商铺。
就此而言,应优先采用市场法以确保估值的准确性。
(3)截至二零二五年十二月三十一日止六个月,该投资物业的公平值亏损约港币8,000,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币9,000,000元)已经确认。
该物业亦使用市场法估值,即根据可资比较物业实际销售额的已变现价格进行比较。
该物业的估值方法与过往年度相同。
香港作为一个成熟、透明、资讯高度流通的市场,鉴于可资比较交易可反映估值日的最新市场情绪及状况,倘有可资比较销售证据并足以支持估值工作,则市场法被视为是最佳及最可靠的估值方法。
与甲级办公室一样,乙级办公室的价值亦受到香港及全球经济不明朗因素影响,导致商业租赁需求下降。
估值所采用可资比较交易的交易日期均于估值日起约十二个月内,且均位于目标物业方圆约一公里内。
就此而言,应优先采用市场法以确保估值的准确性。
本集团一直努力确保该等物业处于良好状况,以作租赁及销售。
近年,已对位于英国Cardif(f卡地夫)的投资物业进行翻新,耗资约港币20,000,000元,以提升其租赁价值。
此外,位于香港皇后大道中9号六楼及香港健力工业大厦四楼空置单位的翻新工作已完成,并已进行修缮,以提升其各自的租赁价值。
潜在物业的筛选准则及基准潜在物业的筛选标准参照其基本投资理由进行评估,大致可分为:(i)收入及现金流量创造能力;(ii)长期资本增值潜力;及(iii)把握市场错配的机遇型交易。
于评估投资机会时,本公司同时应用定量及定性基准。
本集团不采纳‘一刀切’方针,而对各基准的相对重视程度可能因相关投资的具体投资目标而异。
定量基准及准则就定量评估而言,本公司投资团队评估潜在投资是否满足定量要求,包括租金收益率、净经营收入(‘净经营收入’)、资本化率、预期内部回报率(‘内部回报率’)、与另类投资方案(例如银行存款利率及美国国债收益率)的收益率比较,以及贷款价值比率。
对各基准的相对重视程度可能因相关投资的具体投资目标而异。
一般而言,本公司投资团队通过考虑以下因素评估潜在投资是否符合定量基准:估计资本化率是否高于近期市场交易或与之相若、估计稳定净经营收入及经常性现金流量是否为正数、估计预测内部回报率是否至少能够支付相关融资成本及高于相对低风险替代方案的收益率。
定性因素本公司投资团队亦基于其丰富经验以及对目标物业可行性及商业效益的见解,评估物业的特定定性因素,包括但不限于:(a)位置及便利性;(b)物理特性及状况(如楼龄、质素、设计及布局);(c)租户概况与收入稳定性;(d)分区规划、准许用途的灵活性及替代用途潜力;(e)本地配套与周边环境;及(f)本地及全球房地产市场前景。
总体而言,董事会认为,稳健的投资方针(包括决定放弃不符合本集团准则的机遇)为保障股东价值的基础。
物业投资决策建基于通过数十年管理经验的商业判断,并非所有考虑因素均可或应被简化为机械化程序。
董事认为,此方针确保在机遇真正符合本集团投资准则时方部署资金。
本集团的物业投资及买卖业务计划随着疫情大致结束,且二零二四年末开始减息,投资环境渐趋稳定。
本集团认为,目前营商环境日益有利于物色可行机遇。
香港住宅物业市场似乎正在趋稳,二手住宅价格从二零二五年初的低位反弹,显现出复苏迹象。
尽管本集团因应地缘政治局势持续不明朗保持审慎态度,但对香港物业市场的长远前景仍然保持正面,并相信鉴于香港的投资环境成熟稳健,香港凭藉本身的条件及作为中国的一部分,仍占举足轻重的地位。
截至二零二五年十二月三十一日止六个月,本集团一直评估香港的多个住宅物业机遇(‘候选物业’),包括位于香港岛及九龙的住宅物业与发展项目,以及山顶及半山等优质地段的项目。
该等机遇兼具投资与买卖用途。
投资团队应用本集团的既定筛选准则,仅在定量指标及定性因素证明投资方案具吸引力时,方会进行收购。
不符合本集团标准的机遇(包括收益率相对资金成本不足或风险状况不佳者)将不予考虑。
投资团队正积极评估候选物业,同时密切关注市场动态及不同物业类型及地理位置的潜在物业投资机会。
本公司投资团队随时因应最新发展而改变投资重点,通过持续评估市场数据、行业表现及对资金部署的影响而定。
本公司已恢复正常业务模式运作,预期直接物业投资的业务规模将随时间逐步扩大。
本公司将遵照香港联合交易所有限公司证券上市规则(‘上市规则’),适时向本公司股东(‘股东’)更新物业投资及买卖业务的最新进展。
本集团如何监察物业投资及买卖业务本集团透过以下主要活动监察物业投资及买卖业务:(i)市场监测与研究:本集团持续进行市场研究,以识别房地产行业的新兴趋势及机遇,并分析市场数据以理解及监测需求、供应、价格走势、该等物业的表现以及潜在投资领域;(ii)网络拓展与关系建立:本集团与房地产代理、投资银行家、基金经理保持关系以获取场外交易机会,并参加房地产会议、社交活动以紧贴行业发展及探索新的投资机遇;(iii)表现监控:本集团参考定量及定性基准监控该等物业的表现,依据既定标准筛选潜在物业项目,并定期与银行、代理及物业基金专家举行会议,以获取项目最新情况、表现指标及潜在物业的最新交易资讯;(iv)持续尽职审查:就该等物业及入围潜在物业项目而言,本集团定期审阅来自代理及银行家的资料,包括项目小册子、法律、财务、技术及环境评估,评估物业目前及预期状况、市场表现及潜力、分区规划法规、各项目相关的任何潜在风险,并进行网上研究以获取有关项目及市场可资比较项目(及其市场估值)的最新或额外资料;(v)实地视察:本集团计划及进行实地考察,以视察该等物业及潜在物业,评估其状况、位置、周边配套、基础设施、环境以及其他可能影响投资决策的因素;(vi)法律审阅与财务分析:本集团收集及审阅与该等物业或潜在项目有关的文件,例如业权文件、测量报告、许可证及租赁协议等。
本集团亦委聘法律顾问审阅合约及确保持续合规,并进行财务分析,包括现金流量预测、投资回报等,以评估投资的财务可行性;及(vii)审阅与决策:本集团与本公司董事(‘董事’)审阅调查结果及建议并供其批准,确保持续符合上市规则,并委聘律师拟备所需的任何相关法律及合规文件。
本集团对香港、英国及日本工商业及住宅物业市场长远前景持乐观态度,并认为该等物业为投资良机,本集团将受益于物业价格的长远升值。
物业发展业务物业发展业务性质本集团从事物业发展业务逾15年,专注于通过收购土地储备及╱或市区重建项目,主要在香港及英国的城市区域开发优质住宅物业发展项目。
本集团目前参与英国伯明翰一项物业发展项目,即位于SchoolRoad,Moseley,Birmingham,theUK的物业发展项目(‘英国物业项目’)。
英国物业项目的地盘面积为15,800平方尺,包括14个住宅单位,截至本公布日期,其中十个单位已出售予独立第三方,其余四个单位待售。
英国物业项目透过其非全资附属公司(即MoseleyNo50Ltd)营运,该公司由本集团拥有87.5%权益及LongVerePropertyGroupLimited拥有12.5%权益。
据本公司所深知及可得资料,LongVerePropertyGroupLimited为一间于英格兰注册成立的有限公司,隶属于一间总部设于日内瓦及伦敦的家族办公室,该家族办公室于欧洲各地拥有物业、土地及科技资产。
于截至二零二五年十二月三十一日止六个月,并无录得物业销售收入(截至二零二五年十二月三十一日止六个月:港币8,012,000元)。
本集团正就出售英国物业项目余下单位与数名潜在买家进行磋商。
潜在物业的筛选准则及基准、本集团所从事的活动以及本集团如何监察物业发展业务就潜在物业的筛选准则及基准、本集团所从事的活动以及对物业发展业务的持续监察而言,本集团采用与物业投资及买卖业务相同的方法。
有关详情,请参阅上文所述相关章节。
本集团的物业发展业务计划除上文详述的本集团物业投资及买卖业务计划外,本集团亦与物业代理、业主及银行等持续进行讨论并接收定期更新,并不时参加实地视察以检查潜在物业。
本集团将继续物色潜在发展项目以获取经常性收入及资本增值。
本集团认为,英国物业项目为本集团提供良机,多元化发展整体物业组合并汲取更多于英国进行物业发展业务的经验。
本集团拟完成出售英国物业项目的余下单位,并将适时继续物色新的物业发展机遇。
证券投资及买卖业务证券投资及买卖业务的性质本集团保留能产生稳定收入且具有资本增值潜力的投资组合。
其证券投资中的很大部分为物业相关金融工具。
于二零二五年十二月三十一日,本集团证券投资及买卖业务的投资账面值约为港币544,538,000元,其中约港币144,977,000元包括物业相关金融工具。
于本期间,本集团自该分部的投资组合收取投资收入约港币3,185,000元。
于二零二五年十二月三十一日,本集团未偿还资本承担约为港币101,817,000元,预期有关基金管理人将根据各基金协议的条款逐步收回。
本集团透过非上市结构性产品(包括股票基金,以及于日本、英国、德国、中国、柬埔寨及美国等市场有相关房地产资产的共同投资工具)策略性地投资物业相关投资组合,以分散风险及提高回报。
该等投资为本集团间接参与物业市场的策略性长期举措,特别是在本集团缺乏直接营运专业知识但预见其增长潜力的地区,并采用无追索权融资结构,以保护股东免受下行风险。
本集团亦已认购若干条款优惠的投资储蓄计划,有助于产生稳定及保证回报,使本集团整体财务稳定。
本公司的物业相关投资并非投机取巧,而是一项审慎策略,旨在:(1)使本公司得以涉足其可能缺乏直接营运专业知识或既有网络的司法权区的物业市场,同时从基金经理的本地知识与关系中获益;(2)将物业相关风险分散至不同地区、物业类型及投资阶段(成长、稳定收益及增值);(3)透过基金层面的无追索权融资结构限制下行风险,从而保护本公司股东免于承担因在不熟悉市场直接拥有物业而可能产生的无限责任;(4)与基金经理建立关系,构建平台以发掘及促使获取场外直接投资及共同投资机遇;及(5)累积市场情报及行业专业知识,使本公司能够在香港及海外进行直接物业知情投资决策。
本公司的基金投资属贯彻一致的长远物业投资策略一部分,藉此支持本公司的直接物业活动,相辅相成。
近年来,该策略行之有效,本公司所承受的风险仅限于其对基金承诺的股权,而并无面临追加股权以实现物业层面贷款去杠杆化的压力。
物业相关投资的甄选准则及基准在评估潜在物业相关投资时,除与上述物业投资及买卖业务大致相同的定量及定性基准及准则外,本集团于决定是否进行物业相关投资时亦会考虑其他准则,包括:潜在投资的投资策略是否与本公司及其主要业务的投资策略相符;基金经理所管理其他基金的目标内部回报率及过往内部回报率是否高于基准内部回报率;管理团队是否具备良好往绩记录;基金经理在业内是否享有良好声誉;基金是否展现稳健的风险管理惯例;是否具备符合行业惯例的透明合理收费结构;是否设有包含明确禁售期的合理流动性条款及清晰界定的赎回╱分红政策;基金经理会否将其自身利益与投资者的利益对准相同的投资目标;有否共同投资机会;及所投资领域的前景。
本集团所进行的积极管理及投资活动本集团于证券投资及买卖业务下的物业相关投资,包括于学生宿舍(美国及英国)、土地储备及发展项目(德国及英国)、商业物业(上海、格拉斯哥、香港)、综合发展项目(柬埔寨、三藩市)、旅舍(美国及欧洲)以及亚洲各地(日本、南韩、澳洲、香港及新加坡)房地产资产的投资。
本集团于该等投资的角色并非被动金融投资者。
本集团积极与基金经理沟通,并行使基金结构中包含的管治权。
例如,于若干投资中,本集团持有董事会代表权,或拥有对出售、收购及额外注资等重大事项的同意权。
本集团实际上已行使该等权利,包括对资本催缴的批准或拒绝,以及对退出策略决策的影响。
在部分共同投资中,本集团的同意权行使与否对塑造项目方向具决定性。
通过基金进行投资亦有助持续沟通及分享场外投资机遇。
本集团的基金关系有利于获取共同投资机遇,使本集团能够与基金共同直接投资特定项目,并借助基金经理的专业知识进入本集团可能无法直接涉足的市场。
本集团的证券投资及买卖业务计划本集团将持续监察现有投资,并评估符合其物业为重投资策略的新机遇。
本集团拟维持一个遍及不同地区及资产类别的多元化物业相关投资组合,例如本集团缺乏直接营运专业知识但洞察具增长潜力的地区,同时实施审慎的风险管理,并与基金经理保持积极沟通。
本集团如何监察证券投资及买卖业务下的物业相关投资本集团透过以下主要活动监察其物业相关投资:(i)透过多个渠道获取其投资的全面及最新资讯:本集团每月与多间国际银行及投资顾问举行会议,以检视分布于所投资基金的全部投资。
本集团亦定期亲身或以虚拟方式与基金的高级管理团队进行直接对话,以讨论基金表现、策略更新,并处理本公司的任何查询或关注事项。
本集团按基金指定报告周期获取其定期报告,当中载有详细的基金表现指标,分享独到见解,并回应本公司的针对性查询,使本公司能够持续进行监督。
本集团可登入网上投资者门户网站,获取实时基金资讯,从而能够不时浏览仪表板、下载更新报告、审阅资本账户对账单,以及查阅有关资本催缴及分红的通知。
本公司亦就若干投资持有董事会代表权或对重大事项享有同意权;(ii)审阅及分析:本集团的投资团队审阅基金提供的资料,评估投资是否按照预先协定策略部署,分析关键基金指标(包括资本催缴、未履行承诺、按地区及物业类型进行的分配、内部回报率及杠杆水平),核对资本账户对账单与内部记录,并审查资产层面的表现指标;及(iii)持续沟通及监督:投资团队与基金经理保持积极沟通,以处理持续分析中出现的关注事项。
基金经理定期提供影响基金相关物业部门的市场动态更新资料。
本集团可要求基金经理对受详细审查的项目进行压力测试,要求对特定物业进行实地考察,以亲身检查现场状况,从而评估策略执行计划的实施进度及成效,并要求针对已识别风险及预警提供缓解计划。
此外,在评估是否对现有基金作出进一步投资、监察或退出时,本集团考虑多项因素,包括基金表现、经理质素、利益一致性、可否获得适当管治保护措施,以及退出方案的可行性。
具体因素可能因各基金及各进一步投资机会的性质和情况而有所不同。
在该分部下,于二零二五年十二月三十一日,该业务持作投资及买卖的重大投资如下:于二零二五年于二零二五年于本期间,本集团录得贷款融资业务利息收入约港币2,484,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币2,624,000元),相等于本集团总收入约4.6%(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约10.9%)。
于本期间,本集团录得分部溢利约港币2,475,000元(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:约港币8,159,000元)。
由于本期间概无就应收贷款确认亏损拨备拨回(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:港币5,544,000元),本期间贷款融资业务的收入维持稳定,溢利有所减少。
于二零二五年十二月三十一日,贷款融资业务的应收贷款及利息账面值约为港币42,728,000元(二零二五年六月三十日:约港币36,341,000元),主要以借款人于夹层贷款协议项下承担的股份按揭及转让契据作抵押。
在借款人并无违约的情况下,本集团不得出售或再质押抵押品(如有)。
于本期间,本集团的固定利率应收贷款年利率介乎于8%至22.5%(截至二零二四年十二月三十一日止六个月:介乎于3.33%至22.5%)。
本期间的所有应收贷款均为固定利率贷款,并由6个(二零二五年六月三十日:6个)贷款账户组成,其中6个为公司贷款(二零二五年六月三十日:6个为公司贷款)。
2025-12-31 · 未来展望
展望未来,我们预期二零二六年香港及全球经济将继续逐步复苏,外围环境则依然严峻。
地缘政治紧张局势持续,仍为现时环球经济的最大威胁。
鉴于遏制措施可能会持续一段时间,预期香港及全球经济活动于短期至中期内仍然疲弱。
贸易保护主义加剧及地缘政治风险持续,将使经济复苏更添挑战及不确定性。
尽管香港及全球经济前景未明,我们预期本地经济于疫情后将逐步回稳。
鉴于香港的投资环境成熟稳健,以及在大湾区可充分释放的竞争优势,香港凭藉本身的条件及作为中国的一部分,仍占举足轻重的地位。
本集团对物业市场保持审慎乐观,我们深信能够迎难而上,克服各种挑战。
本集团将维持其以物业为核心的业务模式,并对收购及处置物业继续采取审慎方针。
本集团将继续物色潜在的投资物业及发展项目,同时扩展其证券投资及买卖业务以及贷款融资业务,以促进稳定经常性收入及资本增值增长。
该等策略旨在使本集团保持竞争力,从而确保本集团实现可持续发展并保障股东利益。
宏辉集团的主营产品结构
| 币种 | 起始日期 | 报告期 | 产品名称 | 主营收入（万元） | 占主营收入比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 港元 | 2025-07-01 | 2025-12-31 | 合计 | 5,443.80 | 1 |
| 港元 | 2025-07-01 | 2025-12-31 | 物业投资及买卖业务 | 4,876.90 | 0.8959 |
| 港元 | 2025-07-01 | 2025-12-31 | 证券投资及买卖业务 | 318.50 | 0.0585 |
| 港元 | 2025-07-01 | 2025-12-31 | 贷款融资业务 | 248.40 | 0.0456 |
宏辉集团的主要股东持股名册
| 股东名称 | 持股总数（亿股） | 持股比例(%) | 直接持股数（万股） | 持股比例变动 | 股份类型 | 权益类别 | 公告日期 | 报告期 | 持股身份 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
庞维新 | 3.95 | 69.7624 | 5,295.96 | 0.1033 | 普通股 | 董事 | 2026-03-12 | 2025-12-31 | 受控制企业权益,实益拥有人 |
李永贤 | 0.05 | 0.9204 | 100.00 | 0 | 普通股 | 董事 | 2026-03-12 | 2025-12-31 | 实益拥有人 |
| <0.01 | 0.0176 | 0 | 普通股 | 董事 | 2026-03-12 | 2025-12-31 | 实益拥有人 | ||
杨颖欣 | <0.01 | 0.0176 | 0 | 普通股 | 董事 | 2026-03-12 | 2025-12-31 | 实益拥有人 | |
董晶怡 | 3.95 | 69.7624 | 0.1033 | 普通股 | 股东 | 2026-03-12 | 2025-12-31 | 实益拥有人,家族权益 | |
Virtue Partner Group Limited | 3.35 | 59.0288 | 33,464.20 | 0 | 普通股 | 股东 | 2026-03-12 | 2025-12-31 | 实益拥有人 |
宏辉集团的股东权益变动
| 事件日期 | 变动股数（万股） | 变动后持股数（亿股） | 股东名称 | 仓位 | 权益身份 | 事件性质 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-13 | -56.00 | 3.92 | 董晶怡 | 好仓 | 你有权购入相关股份 | |
| 2026-07-13 | -50.00 | 0.02 | 李永贤 | 好仓 | 你有权购入相关股份 | |
| 2026-07-13 | -56.00 | 3.92 | 庞维新 | 好仓 | 你有权购入相关股份 | |
| 2026-05-16 | -264.00 | 3.93 | 董晶怡 | 好仓 | 你有权购入相关股份 | |
| 2026-05-16 | -271.80 | 0.03 | 李永贤 | 好仓 | 你有权购入相关股份 | |
| 2026-05-16 | -264.00 | 3.93 | 庞维新 | 好仓 | 你有权购入相关股份 | |
| 2025-07-18 | 22.40 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-07-18 | 22.40 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-07-17 | 0.80 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-07-17 | 0.80 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-07-15 | 4.80 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-07-15 | 4.80 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-07-03 | 12.80 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-07-03 | 12.80 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-06-26 | 0.80 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-06-26 | 0.80 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-06-25 | 1.60 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-06-25 | 1.60 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-06-24 | 14.40 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-06-24 | 14.40 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-06-23 | 2.40 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-06-23 | 2.40 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-06-19 | 24.80 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-06-19 | 24.80 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-06-02 | 9.60 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-06-02 | 9.60 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-30 | 12.80 | 3.95 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-30 | 12.80 | 3.95 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-29 | 6.40 | 3.94 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-29 | 6.40 | 3.94 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-27 | 4.00 | 3.94 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-27 | 4.00 | 3.94 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-26 | 0.80 | 3.94 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-26 | 0.80 | 3.94 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-23 | 0.80 | 3.94 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-23 | 0.80 | 3.94 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-21 | 3.20 | 3.94 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-21 | 3.20 | 3.94 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
| 2025-05-20 | 8.00 | 3.94 | 董晶怡 | 好仓 | 你的配偶的权益 | 你买入了股份 |
| 2025-05-20 | 8.00 | 3.94 | 庞维新 | 好仓 | 实益拥有人 | 你买入了股份 |
只列出最近 40 条，更早的记录未展示。
宏辉集团的公司高管
| 姓名 | 职务 | 全部职务 | 简历 | 薪酬（万元） | 性别 | 年龄 | 学历 | 就任日期 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 刘纪明 | 独立非执行董事,薪酬委员会主席,审核委员会成员,提名委员会成员,可持续发展委员会成员 | 独立非执行董事, 薪酬委员会主席, 审核委员会成员, 提名委员会成员, 可持续发展委员会成员 | 刘纪明先生(「刘先生」),于二零二三年九月二十七日获委任为独立非执行董事。彼亦为本公司薪酬委员会主席兼提名委员会、审核委员会及可持续发展委员会成员。彼持有伦斯勒理工学院(Rensselaer Polytechnic Institute)工商管理学士学位。毕业后,彼曾在大型会计师事务所德勤·关黄陈方会计师行的企业财政部工作。自二零零零年以来,彼一直担任亿利达工业发展集团有限公司的执行董事及自二零一四年以来兼任主席,该公司是一家以香港及中国为基地的房地产及工业企业集团。刘先生在房地产及工业领域的整体战略规划及管理方面具备多年经验。刘先生为全国政协委员会委员(第十四届)及上海市政协委员会常务委员(第十三届及第十四届)。彼在香港及中国多个社团及慈善机构担任高级职务,包括沪港社团总会常务副会长、上海海外联谊会理事、沪港青年会副会长、东莞市外商投资企业协会副会长、离岛妇联首席会长、医院管理局新界区谘询委员会委员及香港海关人员子女教育信托基金投资顾问委员会委员等。彼亦是香港浸会大学谘议会荣誉委员、深圳大学客座教授及浙江大学教育基金会理事。 | 10.00 | 男 | 50 | 本科 | 2023-09-27 | 2023-09-26 |
| 庞维新 | 执行董事,主席,薪酬委员会成员,法定代表,提名委员会成员,可持续发展委员会成员 | 执行董事, 主席, 薪酬委员会成员, 法定代表, 提名委员会成员, 可持续发展委员会成员 | 庞维新先生(「庞先生」),自二零一六年五月十七日起获委任为本公司主席(「主席」)兼执行董事。庞先生亦为本公司法定代表兼薪酬委员会、提名委员会及可持续发展委员会各自的成员。庞先生曾于二零零七年三月二十三日至二零一一年十二月十二日期间出任本公司董事,并于二零一一年十二月十二日至二零一六年五月十六日期间担任本集团顾问。庞先生亦为本公司多间附属公司的董事。庞先生为本公司主要股东兼控股股东Virtue Partner Group Limited的唯一董事兼唯一股东。庞先生负责本集团整体策略规划及投资策略事务。彼持有英属哥伦比亚大学应用科学学士学位。彼曾于香港多间慈善机构担任不同职务,亦曾于多间本地及国际证券行及一间跨国公司出任多个高级管理层要职。 | 765.60 | 男 | 57 | 本科 | 2016-05-17 | 2023-06-15 |
| 李永贤 | 执行董事,公司秘书,行政总裁,合资格会计师,监察主任,法定代表,可持续发展委员会主席 | 执行董事, 公司秘书, 行政总裁, 合资格会计师, 监察主任, 法定代表, 可持续发展委员会主席 | 李永贤先生(「李先生」),于二零零七年三月二十三日获委任为本公司法定代表兼公司秘书(「公司秘书」);于二零一零年六月一日获委任为执行董事;于二零一一年十一月四日获委任为本公司行政总裁(「行政总裁」)及于二零一一年十二月十二日获委任为本公司监察主任。彼亦为本公司可持续发展委员会主席。彼亦为本公司多间附属公司及联营公司的董事,负责就本集团整体管理、策略发展及监督事宜提供意见。李先生为香港会计师公会(「香港会计师公会」)会员及英国特许公认会计师公会资深会员,于审计及业务顾问服务方面积逾十年工作经验,并曾于多间国际会计师行工作六年。于加盟本公司前,彼曾于多间本地公司担任高级财务管理职位。 | 144.10 | 男 | 56 | 2007-03-23 | 2023-06-15 | |
| 杨颖欣 | 独立非执行董事,薪酬委员会成员,审核委员会成员,提名委员会主席,可持续发展委员会成员 | 独立非执行董事, 薪酬委员会成员, 审核委员会成员, 提名委员会主席, 可持续发展委员会成员 | 杨颖欣女士(「杨女士」),于二零一一年十二月十二日获委任为独立非执行董事。彼亦为本公司提名委员会主席兼审核委员会、薪酬委员会及可持续发展委员会成员。彼持有香港大学法律学院颁发的人权法法学硕士学位、香港中文大学法律学院颁发的法律博士硕士学位及夏威夷檀香山夏威夷大学马诺阿分校颁发的企业管理学士学位。杨女士为香港执业大律师。彼于企业传讯及财经公关方面累积超过二十年经验。杨女士于一九九三年至二零零七年为天机企业及财经公关有限公司的创办人兼董事总经理,并于二零零七年至二零一零年担任富迪讯董事总经理。 | 12.10 | 女 | 63 | 博士 | 2011-12-12 | 2023-06-15 |
| 顾福身 | 独立非执行董事,薪酬委员会成员,审核委员会主席,提名委员会成员,可持续发展委员会成员 | 独立非执行董事, 薪酬委员会成员, 审核委员会主席, 提名委员会成员, 可持续发展委员会成员 | 顾福身先生(「顾先生」),于二零零七年三月二十三日获委任为独立非执行董事。彼亦为本公司审核委员会主席兼薪酬委员会、提名委员会及可持续发展委员会成员。顾先生于投资银行及专业会计方面拥有多年经验,曾任一间主要国际银行的董事总经理及企业融资部主管。顾先生毕业于加州柏克莱大学(University of Californiaat Berkeley),持工商管理学士学位。彼现于另外两间股份在联交所主板上市的公司担任独立非执行董事,分别为李宁有限公司(股份代号:2331)及兴达国际控股有限公司(股份代号:1899)。 | 12.10 | 男 | 69 | 本科 | 2007-03-23 | 2023-06-15 |
宏辉集团的事件明细
| 公告日期 | 事件类别 | 具体事件 | 事件内容 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-27 | 报表披露 | 中报披露 | 2025财年中报归属股东应占溢利-3549万港元，同比增长33.16%，基本每股收益-0.0626港元 |
| 2026-02-20 | 业绩预告 | 业绩盈喜 | 预计2025年中报业绩预增，归属股东应占溢利约-3710万港元至-3180万港元，同比减亏30%至40% |
| 2025-09-26 | 报表披露 | 年报披露 | 2024财年年报归属股东应占溢利-6656万港元，同比增长72.49%，基本每股收益-0.1174港元 |
| 2025-09-22 | 业绩预告 | 业绩盈喜 | 预计2025年年报业绩预增，归属股东应占溢利约-7500万港元至-5500万港元，同比减亏69.01%至77.27% |
| 2025-02-24 | 报表披露 | 中报披露 | 2024财年中报归属股东应占溢利-5309万港元，同比增长54.42%，基本每股收益-0.0936港元 |
| 2025-02-17 | 业绩预告 | 业绩盈喜 | 预计2024年中报业绩预增，归属股东应占溢利约-5850万港元至-4680万港元，同比减亏50%至60% |
| 2024-09-27 | 报表披露 | 年报披露 | 2023财年年报归属股东应占溢利-2.419亿港元，同比下降257.85%，基本每股收益-0.4268港元 |
| 2024-09-20 | 业绩预告 | 业绩盈警 | 预计2024年年报业绩预减，归属股东应占溢利约-2.5亿港元至-2.2亿港元，同比下降218.84%至262.32% |
| 2024-02-28 | 报表披露 | 中报披露 | 2023财年中报归属股东应占溢利-1.165亿港元，同比下降464.29%，基本每股收益-0.2054港元 |
| 2024-02-20 | 业绩预告 | 业绩盈警 | 预计2023年中报业绩预减，全面收益总额约-1.05亿港元至-8500万港元，同比下降304.76%至400% |
| 2023-09-26 | 报表披露 | 年报披露 | 2022财年年报归属股东应占溢利-6761万港元，同比增长53.06%，基本每股收益-0.1193港元 |
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