嬴集团 00397

由于美国联邦储备局于通胀降温下实施一系列的减息措施支持增长,二零二五年的全球经济环境转趋稳定。

尽管于高借贷成本阴霾下开始一年,惟转向更宽松的货币政策则为国际市场提供必要的纾缓。

就本地而言,香港经济呈现出显着韧性,并录得强劲复苏,实际GDP增长预测达约3.2%,而恒生指数急升约27.8%(为其历年的最强劲年度表现)。

当前整体经济上扬更进一步由医疗保健及生物科技行业的大幅改善所增强,医疗保健及生物科技行业乃由先前的低谷复苏,并跻身市场前列。

然而,这种蓬勃宏观经济环境却与信贷及借贷环境持续恶化的困境形成鲜明对比,对本集团的盈亏状况造成严重影响。

尽管GDP及股市呈乐观增长,香港整体的贷款市场仍深陷不利的条件中。

破产管理署透露破产呈请及法院颁令清盘的案件均自二零二二年起持续稳步攀升,并于二零二五年达至新高峰,趋势令人担忧。

此信贷质素的系统恶化已由中小企部分延伸至更广泛的市场,为贷方带来充满挑战的环境。

因此,尽管外部经济指标指出对香港而言为繁荣的一年,惟本集团于二零二五年的财务表现却受到多项应收贷款还款违约所拖累。

该等违约反映出高水平经济增长与借款人实际的现金流量稳定性之间的持续不一致。

有见及此,本集团须保持高度谨慎、优先管理减值资产及调整其贷款组合,以应对市场情绪与信贷现实之间日益扩大的落差。

金融服务本集团金融服务业务主要由嬴控金融证券有限公司运作,其为根据香港法例第571章证券及期货条例从事第1类(证券交易)、第4类(就证券提供意见)受规管活动的持牌公司,及由嬴环球融资顾问有限公司运作,其为经营第6类(就机构融资提供意见)受规管活动的持牌公司。

金融服务的业务范围涵盖提供孖展融资、证券经纪服务、企业融资顾问服务、包括配售的证券资本市场(‘证券资本市场’)服务及就证券提供意见。

本集团的金融服务分类紧密遵守其营运手册所详述的合规及风险措施,并将继续为其孖展融资业务取得额外收益及扩大客户群。

凭藉充裕的现金储备,本集团可寻求利用业务联系以获得额外转介孖展融资客户。

然而,受到股票市场情绪低迷的影响,本集团的金融服务分类于本年度内产生收益约12.1百万港元(二零二四年:15.5百万港元),录得下降约21.9%。

年内未偿还孖展贷款客户数目以及应收孖展贷款金额亦减少。

来自客户(包括孖展客户及现金客户)的利息收入于本年度内约为10.3百万港元,而二零二四年约为12.4百万港元。

通过本集团在招聘金融服务领域顶尖人才及扩大客户基础方面的持续努力,我们已具备良好的条件在未来数年迎接增长。

本集团计划重整其证券资本市场业务,通过应用企业融资咨询服务以识别及评估有利可图的证券资本市场交易。

我们预期证券资本市场业务将作为重要的收益来源继续增长,与本集团内其他分类形成互补。

我们的目标是强调更广泛地关注企业融资、资产投资及管理以及各种咨询服务。

这一策略转变将使我们能够从主营业务中拓展,并定位为一家致力于挖掘价值并帮助客户实现财务目标的综合金融服务供应商。

借贷本集团透过其全资附属公司–易财务有限公司(‘易财务’)及易金融科技有限公司(‘易金融’)管理借贷业务,并持有根据香港法例第163章放债人条例颁发的放债人牌照。

本集团的借贷业务大致分为四个贷款类别,包括(i)物业按揭贷款;(ii)其他有抵押贷款;(iii)担保贷款;及(iv)无抵押贷款。

随着易金融业务的整合,公司及个人融资的强劲需求令本集团提升其借贷业务,而易财务持续专注于物业按揭贷款及其他有抵押贷款。

本集团计划进一步探索潜在的借贷商机,包括为项目融资,惟须视乎当时的市况及本集团对达致合理风险及回报的评估而定。

该业务并无特定目标客户群。

本集团于本年度的客户主要来自社交网络以及本集团过往客户及现有客户、第三方代理商、本集团员工及管理层的转介。

借贷业务之资金通常由本集团内部资源提供。

本集团在贷款审批、贷款重续、贷款追收、贷款合规、贷款监控及反洗黑钱方面尽力遵守一套完整政策及营运手册。

内部控制本集团致力于通过秉持以保障其贷款组合的质量之全面信贷政策,达到其业务营运与风险管理的稳健平衡。

鉴于经济不确定性加剧,管理层保持警惕,并致力于审慎维持贷款审批、信贷监控、追收工作及合规方面的严格控制及程序。

有关谨慎举措包括在必要时积极确认减值,确保及时解决潜在风险,以保护本集团的财务稳定。

本集团已制定严格的信贷政策及控制措施,以降低所有相关信贷风险。

于信用评估阶段,会仔细考虑各种审批标准,包括身份验证、还款能力以及在申请过程中进行尽职调查后的相关调查结果。

本集团信贷委员会负责评估及批准预定信贷限额内的贷款。

彼等亦定期监督本集团的信贷政策及本集团贷款组合的信贷质素。

我们更加强调追收程序,增加分配资源以监控及收取应收贷款。

在适当的情况下,我们亦根据市场常规及具体情况,以个案基准采取法律行动,以最大限度地提高追收率并将信贷亏损降至最低。

贷款审批于批准任何贷款申请之前,本集团将进行内部信贷评估,以决定拟议的贷款规模及所收取之利率。

内部信贷评估程序包括但不限于(i)核实及背景调查,例如身份证明文件及法定记录(即身份证、地址证明、商业登记凭证、最新周年申报表等);(ii)借款人及担保人的收入或资产证明,例如股票、银行对账单及证券对账单等;(iii)评估抵押品的价值;及(iv)核实所提供资讯的真实性。

此外,本集团将对借款人及担保人进行公开查询,以确保遵守反洗黑钱及反恐融资(‘反洗黑钱及反恐融资’)之相关要求及法规。

本集团并未对彼等之收入及╱或资产阈值设定特殊要求。

一般而言,管理层将根据借款人╱担保人的相关财务实力、还款能力及整体质素以及有关抵押品厘定及批准贷款金额及利率,并须视乎商业磋商及市场情况而定。

贷款重续就贷款重续而言,本集团将进行与于贷款审批阶段进行者类似的更新评估。

另外,决定贷款重续及所收取的利率前,本集团会评估借款人的过往还款记录及市况变动。

追收及合规事宜授出贷款后,本集团将每周审阅还款记录及贷款组合,特别是逾期贷款账户。

本集团适时将进一步(i)自借款人获取相关更新资料及文件;及(ii)对借款人进行公开查询,以评估贷款之可收回性。

本集团将尽一切可能收回贷款,并考虑采取适当行动,如发出法律催款书、安排法律诉讼等,惟视乎贷款的收回情况以及与客户的磋商情况。

作为香港持牌放债人,本集团将确保遵守适用法例、规例及所有有关监管当局的守则,特别是放债人条例以及反洗黑钱及反恐融资之相关规定及规例。

为确保于进行借贷业务的整个过程中遵守上述规定,于授出贷款后,将对贷款交易进行审查以达持续监察目的。

管理层将定期审阅整个内部监控系统(包括本集团的信贷政策、营运手册及其他有关内部监控措施的实施情况),并于适当情况下不时订立及修订政策。

利率除本集团的信贷审批政策所包括的上述因素外,在决定贷款利率时,本集团亦会根据当时的整体市场环境、竞争对手当时的利率、本集团的可用资金量及借款人的整体质素来对设定的贷款条款进行整体评估。

一般而言,在不同贷款类别中,物业按揭贷款、其他有抵押贷款及担保贷款均附有抵押品及╱或担保作为保障。

物业按揭贷款指第一及次级按揭,其由香港地产物业担保。

其他有抵押贷款的抵押品主要包括若干上市及非上市公司的权益股及╱或证券,而担保贷款乃由个人及╱或公司担保人担保。

就本集团于二零二五年十二月三十一日的现有贷款组合而言,向无抵押贷款借款人收取的年利率介乎10%至20%,而向有抵押贷款借款人收取的年利率介乎9%至12%。

一般而言,本集团经考虑个别借款人及╱或担保人的贷款对价值比率、还款记录及能力、质素及业务关系(倘提供)后将逐个厘定利率。

一般而言,鉴于缺乏抵押品,无抵押贷款须承担较高的利率;然而,所收取的实际利率可能因偿还期期限、贷款规模、借款人╱担保人的财务实力以及与本集团的业务关系而有所不同。

香港市场现进入结构性转型的关键阶段。

虽然全球加息周期的高峰已过,但本地经济仍陷于正在复苏的金融行业及持续疲弱的房地产市场两者之间。

于二零二五年,恒生指数已呈现稳定迹象,经济指标亦出现向好表现,香港全年GDP预测由最初估计的2.5%大幅改善至增长3.2%。

此上升意味着潜在韧性。

然而,资本市场仍面临地缘政治格局调整的逆风,而商用物业行业仍在未见底的跌势中挣扎。

于全球层面而言,虽然重大衰退风险已然减退,但于先进经济体的增长却仍为温和,而高债务水平的累计影响继续对全球信贷市场构成系统性风险。

为应对此分化的环境,本集团将继续以严格的风险缓解及资本保值策略为优先。

我们深切明白,宏观经济增长并不会即时改善借款人的流动性,因此,我们将进一步完善信贷评估框架以更好识别出优质机遇,同时避免仍深陷高违约风险的行业。

透过对贷款监察保持审慎持守及对新业务维持严谨的方法,本集团旨在安然航渡现时信贷周期的尾段,确保我们可处于有利位置,把握更稳定及可持续的经济环境所带来的机遇。

本集团秉持金融中介人的角色,致力于满足客户的资金需求,同时积极完善财务管理策略。

我们以前瞻性的方式,致力于提升股东价值,强调灵活的资金解决方案及优化财务策略,在不断变化的市场环境中实现最大回报。

与此同时,本集团将密切关注商业环境及市场状况,在降低我们的营运及投资风险的同时,寻求机会发展我们多元化业务分类。

该双重策略旨在扩大我们的业务范围,并开拓新收益来源。

在人口增长及健康意识提升所带动的蓬勃发展的医疗保健产业中,我们看到巨大潜力,并将积极锁定与我们策略目标相符的投资项目,充分利用该不断扩大的市场,为我们的股东创造可持续的长期价值。