首惠产业金融 00730

本集团继续全力推进以供应链管理及金融科技业务、融资租赁和商业保理为核心业务的发展思路,致力打造成为产融结合特色的供应链金融科技服务平台,充分发挥金融赋能实体经济的重要作用和能力,利用产业和市场竞争优势,重点为钢铁产业及产业链上下游客户、个人消费租赁市场等各类业务场景提供定制化的金融综合服务解决方案,满足本集团业绩持续增长的中长期战略要求。

除自身成长之外,本集团亦慎密部署发展步伐,积极开拓业务,努力发掘新商机,包括但不限于纵向或横向整合,向客户提供更全面的服务,从而促进本集团的可持续增长。

售后回租安排服务分部本公司间接拥有的附属公司南方国际租赁有限公司(‘南方租赁’)主要于中国从事提供融资租赁业务。

南方租赁提供之主要融资租赁方式主要包括直接租赁及售后回租安排。

该业务之主要资金来源为银行贷款及本集团内部资源。

直接租赁:于此安排下,承租人指定所选设备之供应商。

及后,承租人、设备供应商及南方租赁签订三方租赁合同,据此,南方租赁于承租人验收设备后向设备供应商支付设备费用,并由承租人根据约定之条款向南方租赁支付使用设备之租金。

售后回租:于此安排下,承租人将标的设备出售予南方租赁,并与南方租赁签订设备买卖合同。

及后,南方租赁与承租人签订售后回租合同。

南方租赁将向承租人支付设备费用,承租人将根据约定之条款向南方租赁支付使用设备之租金。

南方租赁一直将钢铁产业及国内大型企业集团,以及其上下游客户作为核心客户,此乃由于该类行业能令本集团获得稳定的收益,而风险相对极低。

南方租赁在中国的大部分客户是通过(a)现有客户、银行或同业的商业伙伴的推荐以及(b)南方租赁的营销和销售工作所获得的。

于二零二五年十二月三十一日,约99%(二零二四年:62%)售后回租安排项下之应收款项总额来自本集团三(二零二四年:三)大售后回租企业客户,当中两位客户为本集团关连人士。

本集团融资租赁客户分散于制造业及节能科技产业等行业。

年内,来自售后回租安排服务分部之收益减少约66%至约港币53,322,000元(二零二四年:港币157,495,000元),而分部则录得溢利约港币63,268,000元(二零二四年:港币59,044,000元)。

售后回租安排分部之收益减少主要由于业务方向转变,将更多资源从个人客户转向企业客户,而分部业绩增长主要由于年内该分部项下之应收款项减值亏损拨备拨回约港币27,995,000元。

供应链管理及金融科技业务分部年内,供应链管理及金融科技业务分部之收益约港币98,008,000元(二零二四年:港币29,976,000元)。

供应链管理及金融科技业务分部录得溢利约港币7,137,000元(二零二四年:港币8,266,000元)。

供应链管理及金融科技业务分部以真实贸易为基础,以物流为依托,以资金流控制为核心,通过金融产品设计和管理,实现钢铁企业、银行、物流公司等多个参与主体共赢的一种业务模式。

供应链管理及金融科技业务分部聚焦钢铁产业链多级流转电子债权凭证(即‘首钢京票’)及相关业务,该业务基于核心企业的业务应用场景,为其提供可流转、可拆分、可融资的电子债权凭证。

这是自主研发的供应链金融平台(‘首钢供金平台’)下利用区块链技术的电子凭证,为供应商从核心企业获得的应收账款创建不可篡改及可追溯的数字凭证,供应商可用于支付及作融资用途,并服务于钢铁产业链上下游。

收益增加主要由于本集团在本年度恢复钢铁产品贸易所致,而分部业绩下降,主要由于员工成本增加所致。

年内,通过本集团首钢供金平台开立首钢京票已达总值约人民币156.5亿元及通过使用首钢京票促成的融资总额约人民币122.9亿元。

累计约5,605名供应商及8家金融机构已在首钢供金平台登记。

营运数据和效果符合管理层的预期。

本集团将进一步梳理供应链中采购需求,分析各品类各供应商的结算习惯和结算周期,从而制定不同的首钢京票产品和定价策略进而覆盖供应链更多的使用场景,增强认可度。

除了目前的首钢京票,本集团将继续开发不同产品,使产品多样化,从而通过多样化产品解决业务场景里中小供应商融资难、融资贵、风控成本高、账期不匹配及库存积压等问题。

此外,本集团将继续以供应链管理及金融科技业务为未来重心业务,继续提升首钢供金平台智能化建设水平,结合供应链金融实际业务,发挥高新技术的优势特性,创新设计及为本集团其他业务创造协同效应。

物业租赁服务分部年内,来自物业租赁服务分部之收益轻微增加至约港币4,245,000元(二零二四年:港币4,164,000元),而分部则录得亏损约港币16,597,000元(二零二四年:约港币9,485,000元)。

物业租赁服务分部之收益保持稳定。

分部业绩录得亏损增加主要由于物业租赁服务分部之投资物业之公允值于本年减少约港币20,315,000元,减少比去年增多(二零二四年:投资物业之公允值减少约港币14,436,000元)。

在风险管理方面,公司实行审慎的风险管控策略,搭建了完善可靠的风控制度体系,借助资讯化技术手段建立风控决策支援系统,优化提升风控决策效率,有效助力本集团业务稳健发展,提升本集团长期投资价值,为本集团可持续发展奠定基础。

展望二零二六年,全球经济依然复杂多变。

不明朗的政治事件、可能实行的附加贸易保护政策等预期为市场带来的不仅是挑战,也带来机遇。

本集团一直秉持审慎稳健的管治理念,重视风险管理,注意保持资产质量的优良和财政资源的稳定,为集团长远发展奠定坚实的基石。

在金融创新的政策环境及市场环境下,本集团将继续以高质量发展为主线,抢抓数字经济新机遇,探索转型发展新路径,研究制定业务发展远景规划,致力于钢铁产业链延伸服务,努力提高公司市值,经济效益再上新台阶。

积极拓展创新金融服务新模式的同时尽力发挥跨境优势,借助香港优越地理位置及国际金融市场便利的融资条件,通过境内外多元的融资工具及不同的市场和货币周期,为客户带来低成本资金和权益性资本、优化资本结构。

此外,鉴于国家双碳目标和中国人民银行与中国有关监管部门联合发布的《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》的政策导向,本集团将投入更多资源提供融资租赁服务给予能源管理和节能改造(EMC)项目,这符合中国制定的最新环境政策,并与本集团的融资租赁业务发展战略一致。